ความแตกต่างระหว่างหนี้และส่วนของผู้ถือหุ้น
หนี้หมายถึงแหล่งที่มาของเงินที่ได้รับจากเงินกู้ที่ต้องจ่ายดอกเบี้ยจึงเป็นรูปแบบของการเป็นเจ้าหนี้ของผู้ให้กู้ในขณะที่ส่วนของผู้ถือหุ้นหมายถึงการระดมเงินโดยการออกหุ้นของ บริษัท และผู้ถือหุ้นจะได้รับผลตอบแทนจากหุ้นดังกล่าวจากกำไร ของ บริษัท ในรูปของเงินปันผล
หนี้และส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นแหล่งเงินทุนภายนอกสำหรับธุรกิจ เมื่อธุรกิจต้องการเงินจำนวนมากสำหรับการขยายโครงการหรือเพื่อการลงทุนใหม่และปรับปรุงผลิตภัณฑ์บริการหรือสิ่งที่ส่งมอบพวกเขาจะไปหาทุนและหนี้สิน
- ส่วนของผู้ถือหุ้นมีประโยชน์สำหรับผู้ที่ต้องการเปิดเผยต่อสาธารณะและขายหุ้นของ บริษัท ให้กับบุคคลทั่วไป ในการทำ IPO บริษัท จำเป็นต้องแบกรับต้นทุนต่างๆ แต่ผลลัพธ์สุดท้ายคือกรณีส่วนใหญ่มีประโยชน์
- ในส่วนของหนี้เรื่องราวแตกต่างกันเล็กน้อย ธุรกิจต่างๆเลือกใช้หนี้ด้วยเหตุผลสองประการ ประการแรกหากธุรกิจผ่านเส้นทางของการถือหุ้นแล้วพวกเขาก็จะใช้หนี้ส่วนหนึ่งเพื่อสร้างเลเวอเรจ ประการที่สองธุรกิจจำนวนมากไม่ต้องการผ่านขั้นตอนที่ซับซ้อนของการเสนอขายหุ้น IPO และนั่นคือเหตุผลที่พวกเขาเลือกใช้เส้นทางเพื่อรับหนี้จากธนาคารหรือสถาบันการเงิน
Infographics หนี้เทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้น
มาดูความแตกต่างอันดับต้น ๆ ระหว่างตราสารหนี้และตราสารทุน
ความแตกต่างที่สำคัญ
- หนี้เรียกว่าแหล่งเงินทุนราคาถูกเนื่องจากช่วยประหยัดภาษี Equity เรียกว่าวิธีการจัดหาเงินทุนที่สะดวกสำหรับธุรกิจที่ไม่มีหลักประกัน
- ผู้ถือหนี้จะได้รับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ล่วงหน้าพร้อมกับจำนวนเงินต้น ผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินปันผลจากผลกำไรที่ บริษัท ทำได้ แต่ไม่ได้บังคับ
- ผู้ถือหนี้ไม่ได้รับกรรมสิทธิ์ใด ๆ ใน บริษัท อย่างไรก็ตามผู้ถือหุ้นทุนจะได้รับกรรมสิทธิ์ใน บริษัท
- ไม่ว่ากำไรหรือขาดทุน บริษัท จะต้องจ่ายเงินให้ผู้ถือหนี้ อย่างไรก็ตามผู้ถือหุ้นทุนจะได้รับเงินปันผลก็ต่อเมื่อ บริษัท สร้างผลกำไร
- ผู้ถือหนี้ไม่มีสิทธิออกเสียง ผู้ถือหุ้นมีสิทธิออกเสียงในการตัดสินใจที่สำคัญในธุรกิจ
ตารางเปรียบเทียบ
พื้นฐานสำหรับการเปรียบเทียบ | หนี้ | ส่วนของผู้ถือหุ้น | ||
1. ความหมาย | ใช้เป็นเงินกู้และเจ้าหนี้สามารถเรียกร้องได้เฉพาะจำนวนเงินที่กู้ยืมพร้อมดอกเบี้ยเท่านั้น | หมายถึงการแบ่งปันความเป็นเจ้าของ บริษัท กับบุคคลที่ทำให้พวกเขาได้รับเงินปันผลและสิทธิในการออกเสียง | ||
2. การมีส่วนร่วม | น้อยกว่ามากเนื่องจากไม่มีการแบ่งปันความเป็นเจ้าของ | มากขึ้นเนื่องจากการจัดหาเงินทุนเป็นเรื่องของการแบ่งปันความเป็นเจ้าของ | ||
3. ต้นทุนของเงินทุน | ต้นทุนคงที่ / กำหนดไว้ล่วงหน้าของเงินทุน | ต้นทุนของเงินทุนไม่คงที่ | ||
4. สิทธิในการออกเสียง | เจ้าหนี้ไม่ได้รับสิทธิในการออกเสียง | ผู้ถือหุ้นจะได้รับสิทธิในการออกเสียง | ||
5. เงินปันผล | ไม่มีการจ่ายเงินปันผล | เงินปันผลจะจ่ายทุกครั้งที่ บริษัท ตัดสินใจ | ||
6. บริษัท แบ่งกำไรหรือไม่? | ไม่ | ใช่ผ่านเงินปันผล | ||
7. เมื่อเจ้าหนี้ / ผู้ถือหุ้นได้รับการชำระเงิน? | ไม่ว่าจะได้กำไรหรือขาดทุนผู้ถือหนี้จะต้องได้รับการชำระ | เว้นแต่ บริษัท จะทำกำไรผู้ถือหุ้นจะไม่ได้รับเงิน | ||
8. เวลาชำระเงิน | จ่ายก่อน. | จ่ายครั้งสุดท้าย | ||
9. เลเวอเรจ | สร้างเลเวอเรจ (Leverage) | มันไม่ได้สร้างเลเวอเรจใด ๆ |
สรุป
เราได้เห็นความแตกต่างที่สำคัญระหว่างหนี้และตราสารทุนแล้วทั้งสองอย่างมีความสำคัญต่อธุรกิจ ดังนั้นการพูดถึงสิ่งที่ถูกต้องมากกว่าจึงซ้ำซ้อน
เราควรพูดถึงสัดส่วนที่ธุรกิจสามารถใช้ได้ ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมและความเข้มข้นของเงินทุนของอุตสาหกรรมนั้นธุรกิจจำเป็นต้องตัดสินใจว่าพวกเขาจะออกหุ้นใหม่จำนวนเท่าใดสำหรับการจัดหาเงินทุนและเงินกู้ที่มีหลักประกันหรือไม่มีหลักประกันที่พวกเขาจะกู้ยืมจากธนาคาร การสร้างสมดุลระหว่างหนี้และส่วนของผู้ถือหุ้นไม่สามารถทำได้เสมอไป แต่ธุรกิจควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าพวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จากเลเวอเรจได้และในขณะเดียวกันก็ไม่ต้องจ่ายเงินทุนมากเกินไป