ความทุกข์ทางการเงินคืออะไร?
ความทุกข์ทางการเงินเป็นสถานการณ์ที่องค์กรหรือบุคคลใด ๆ ไม่มีความสามารถเพียงพอที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินอันเป็นผลมาจากรายได้ไม่เพียงพอ มักเป็นเพราะต้นทุนคงที่สูงเทคโนโลยีที่ล้าสมัยหนี้สูงการวางแผนและงบประมาณที่ไม่เหมาะสมการจัดการที่ไม่เหมาะสมและอาจนำไปสู่การล้มละลายหรือการล้มละลายในที่สุด
หลังจากขั้นตอนนี้ บริษัท จะหมดตัว มีโอกาสน้อยลงมากที่ บริษัท จะอยู่รอดหลังจากผ่านขั้นตอนนี้ องค์กรมีสภาพคล่องต่ำมากเนื่องจากไม่สามารถผ่อนชำระเงินกู้ดอกเบี้ยจ่ายให้กับซัพพลายเออร์แม้แต่เงินเดือนให้กับพนักงาน หากองค์กรต้องการอยู่รอดจำเป็นต้องลดต้นทุนปรับโครงสร้างหนี้สินและแก้ไขกลยุทธ์ทางธุรกิจ
สาเหตุด้วยตัวอย่าง
เป็นสิ่งที่เกิดขึ้นในขณะที่ดำเนินธุรกิจซึ่งนำไปสู่สถานการณ์นี้ สาเหตุของสถานการณ์นี้มีดังต่อไปนี้ -
# 1 - การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี
หาก บริษัท ใดไม่สามารถปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีและไม่สามารถอัพเกรดตัวเองได้ก็จะถูกโยนออกจากตลาด ส่วนแบ่งการตลาดจะลดลงอย่างมากและในที่สุดรายได้จะลดลงพร้อมกับต้นทุนคงที่ สิ่งนี้จะค่อยๆนำไปสู่ความทุกข์ทางการเงิน
ยกตัวอย่างเช่น Nokia ในปี 2012 ไม่สามารถนำเทคโนโลยีใหม่ ๆ มาใช้และต้องเผชิญกับความทุกข์เช่นนี้
# 2 - การจัดการที่ไม่เหมาะสม
การจัดการที่ไม่เหมาะสมนำไปสู่การตัดสินใจที่ไม่มีประสิทธิภาพและนำไปสู่รายได้ที่ลดลงในที่สุด
ตัวอย่างเช่น Lehman Brothers เป็นวาณิชธนกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ในอเมริกา แต่ในเดือนกันยายน 2551 บริษัท ได้ฟ้องล้มละลาย ด้วยทรัพย์สิน 639 พันล้านดอลลาร์และหนี้ 619 พันล้านดอลลาร์การล้มละลายครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ เนื่องจากการตัดสินใจที่ไม่เหมาะสมของ CFO ทำให้ บริษัท ต้องฟ้องล้มละลาย
# 3 - การฉ้อโกงใน บริษัท
การวางแผนฉ้อโกงใด ๆ อาจนำไปสู่การเบี่ยงเบนวัตถุประสงค์ขององค์กรในการเพิ่มความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้นไปสู่ความตั้งใจของผู้ฉ้อโกง ทรัพยากรหลักทั้งหมดไม่ได้ใช้เพื่อประโยชน์ขององค์กรและนำไปสู่ความทุกข์ทางการเงิน
เช่นการฉ้อโกงในคอมพิวเตอร์ Satyam ในปี 2009 มีการจองค่าใช้จ่ายในการสวมรอย กำไรถูกปลอมแปลง สิ่งนี้นำไปสู่การปิดตัวลงทั้งหมดของ บริษัท
# 4 - แผนการลงทุนที่ไม่เหมาะสม
จำเป็นอย่างมากที่จะต้องรักษากระแสเงินสดและรายได้คงที่จากการลงทุนให้เหมาะสม หากการจัดทำงบประมาณทำไม่ถูกต้องอาจจะมีปัญหาเงินสดหรือกองทุนที่ไม่ได้ใช้งาน บางครั้งทำให้ บริษัท ต้องรับภาระหนี้มากเกินความจำเป็นและนำไปสู่ความทุกข์ในที่สุด
วิธีการคำนวณต้นทุนของความทุกข์ทางการเงิน?
เมื่อ บริษัท ตกอยู่ในความทุกข์ทรัพย์สินของ บริษัท จะไม่เสียค่าใช้จ่ายมากขึ้นและหนี้สินก็แพงขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารเรียกเก็บจาก บริษัท สูงกว่าที่เรียกเก็บจาก บริษัท อื่นในอุตสาหกรรมเดียวกัน (ต้นทุนหนี้ของ บริษัท ที่ได้รับการจัดอันดับ AAA)
- คำนวณต้นทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหนี้ ตัวอย่าง 10.5%
- รับภาระหนี้ของ บริษัท ที่ได้รับการจัดอันดับ AAA ตัวอย่าง 7%
- ถ้าหนี้ของ บริษัท 100 ล้าน
ต้นทุนของความทุกข์ทางการเงิน = ความแตกต่างของอัตราในขั้นตอนที่ 1 * หนี้ทั้งหมดของ บริษัท
= (10.5 - 7)% * 100 ล้าน = 3.5 ล้าน
ช่วงเวลาแห่งความทุกข์ทางการเงิน
ในทางเทคนิค“ ช่วงเวลาหนึ่งของ บริษัท ที่ราคาตลาดของหุ้นตกหรือมูลค่าของสินทรัพย์ลดลงมักจะเป็นสาเหตุของปัญหาเงินสดและการคาดการณ์ที่ไม่ถูกต้อง” ตัวอย่างคือภาวะถดถอยของสหรัฐฯในปี 2550-2551
ในช่วงนี้ บริษัท ประสบปัญหาด้านกระแสเงินสดอย่างรุนแรงซึ่งส่งผลกระทบและลดคุณภาพของผลิตภัณฑ์และบริการ ทำให้ลูกค้าปัจจุบันสามารถซื้อจากคู่แข่งได้ สิ่งนี้ทำให้รายได้ลดลงและสถานการณ์ก็แย่ลง ซัพพลายเออร์จะลดระยะเวลาเครดิตให้สั้นลงและเงื่อนไขสัญญาจะเข้มงวดขึ้น ในที่สุดจะมีปัญหาในการจ่ายเงินเดือนให้กับพนักงานและ บริษัท จะดำเนินการปลดพนักงาน ช่วงเวลาที่สถานการณ์เหล่านี้เกิดขึ้นเรียกได้ว่าเป็นช่วงแห่งความทุกข์ทางการเงิน
ปัจจัยที่รับผิดชอบต่อความทุกข์ทางการเงินของ บริษัท
ปัจจัยที่ทำให้เกิดความทุกข์แบ่งออกเป็น 2 ประเภท - ภายในและภายนอก
ปัจจัยภายในคือ -
- การคาดการณ์อุปสงค์ที่ไม่เหมาะสมและไม่มีประสิทธิผล
- การจัดการเงินสดไม่ดี
- การหยุดงานของพนักงานในอัตราสูง
- ส่วนผสมของผลิตภัณฑ์ที่ไม่เหมาะสม
- การประมาณความต้องการเงินทุนหมุนเวียนไม่ถูกต้อง
- การใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์อย่างไม่เหมาะสม
ปัจจัยภายนอกคือ -
- สัญญาที่อ่อนแอกับซัพพลายเออร์
- การพึ่งพาซัพพลายเออร์รายเดียวสำหรับวัตถุดิบ
- การปรับขึ้นราคาของวัตถุดิบอย่างมาก
- การเปลี่ยนแปลงนโยบายของรัฐบาลในแง่ของภาษีนำเข้าส่วนเกินแนวปฏิบัติทางการค้าที่เข้มงวด ฯลฯ
แนวทางแก้ไข
เมื่อ บริษัท ตกอยู่ในสภาพที่น่าวิตกก็เป็นเรื่องยากมากที่จะรื้อฟื้น ความเป็นไปได้สูงมีแนวโน้มที่ บริษัท ต่างๆจะยื่นเรื่องล้มละลาย เป็นสิ่งสำคัญมากที่ผู้บริหารจะต้องสังเกตเห็นสัญญาณและดำเนินการป้องกันอย่างเหมาะสม อย่างไรก็ตามหากมีทางออกหาก บริษัท ตกอยู่ในช่วงแห่งความทุกข์ทางการเงินด้านล่างนี้เป็นวิธีแก้ปัญหาเดียวกัน -
# 1 - การปรับโครงสร้างที่ไม่ใช่ทางการเงิน
หากวิเคราะห์แล้วพบว่า บริษัท ตกอยู่ในสภาพที่มีปัญหาเนื่องจากการบริหารจัดการแผนธุรกิจที่ไม่เหมาะสมไม่ดีจึงต้องมีการเปลี่ยนแปลงบุคลากรสำคัญของคณะกรรมการการปรับโครงสร้างของธุรกิจ มอบอำนาจให้กับผู้เชี่ยวชาญและมีการแก้ไขแผนธุรกิจทั้งหมด ในที่สุด บริษัท ก็สามารถออกมาจากสถานการณ์ได้อย่างมั่นคงโดยไม่ต้องปิดตัวลงอย่างถาวร
# 2 - การปรับโครงสร้างทางการเงิน
หาก บริษัท ตกอยู่ในความทุกข์ยากเนื่องจากมีเงินเข้าไม่เพียงพอหรือไม่สามารถชำระหนี้ได้แนวทางแก้ไขมีดังนี้ -
# 1 - การออกกำลังกายส่วนตัว
ในการแก้ปัญหานี้ บริษัท จะตัดสินใจและวางแผนที่จะปรับโครงสร้างภายใน วิธีแก้ปัญหาบางประการคือ
- เจรจากับผู้กู้เพื่อลดอัตราดอกเบี้ยหรือยกเว้นค่าธรรมเนียม
- มีระยะเวลาเครดิตสูงกว่า
- กำหนดกลยุทธ์ทางธุรกิจ
- กลยุทธ์การตลาดและการขายที่เหมาะสมเพื่อเพิ่มยอดขาย
- แผนการลดต้นทุน
# 2 - ยื่นฟ้องล้มละลายทางกฎหมาย
- จัดระเบียบใหม่และเกิดขึ้น:เมื่อ บริษัท ฟ้องล้มละลายรัฐบาลหลังจากการตรวจสอบที่เหมาะสมแล้วจะขอให้ลูกหนี้สละเงินที่ต้องชำระบางส่วน ขอให้ บริษัท ดำเนินการตามขั้นตอนที่จำเป็นเพื่อจัดระเบียบใหม่ โดยรวมแล้วอำนาจยังคงอยู่กับรัฐบาลในการปรับโครงสร้าง
- รวมกิจการกับ บริษัท อื่น:ในบางกรณีรัฐบาลได้รับคำสั่งให้ควบรวมกิจการกับ บริษัท ที่ทำกำไรรายอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกันหรืออุตสาหกรรมอื่นที่มีทรัพยากรเพียงพอที่จะดูดซับความสูญเสียและปรับโครงสร้าง บริษัท
- เลิกกิจการ:หากมีโอกาสที่จะฟื้น บริษัท ก็จะถูกสั่งให้เลิกกิจการ
สรุป
นี่คือสถานการณ์ที่ บริษัท ไม่สามารถจ่ายค่าใช้จ่ายคงที่เป็นเงินเดือนให้กับพนักงานการผ่อนเงินกู้การชำระค่าวัตถุดิบ ฯลฯ เนื่องจากการวางแผนเงินทุนหมุนเวียนที่ไม่เหมาะสมการบริหารจัดการในระดับสูงสุดการฉ้อโกงการเปลี่ยนแปลงนโยบายของรัฐบาล ฯลฯ เป็นสิ่งสำคัญสำหรับ บริษัท ที่จะต้องรับรู้สัญญาณในระยะเริ่มต้นและใช้มาตรการป้องกันที่จำเป็นเพื่อไม่ให้ตกอยู่ในช่วงที่มีปัญหาทางการเงิน มิฉะนั้นจะกลายเป็นเรื่องยากมากที่จะหาวิธีแก้ปัญหาเดียวกัน