การควบรวมกิจการในแนวนอน (คำจำกัดความตัวอย่าง) | มันทำงานอย่างไร?

นิยามการควบรวมแนวนอน

การควบรวมกิจการในแนวนอนหมายถึงการควบรวมกิจการที่เกิดขึ้นระหว่างองค์กรที่ดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรมเดียวกันหรือใกล้เคียงกันและโดยทั่วไปแล้วคู่แข่งในอุตสาหกรรมเลือกใช้การควบรวมประเภทดังกล่าวด้วยเหตุผลต่างๆเช่นเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งในตลาดเพื่อให้เกิดการประหยัดต่อขนาด เพื่อลดระดับการแข่งขัน ฯลฯ

คำอธิบาย

การควบรวมกิจการในแนวนอนคือการควบรวมกิจการประเภทหนึ่งที่เกิดขึ้นระหว่าง บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจในสายธุรกิจเดียวกันหรือในอุตสาหกรรมเดียวกัน กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ที่นำเสนอผลิตภัณฑ์หรือบริการที่เหมือนกันหรือคล้ายกันมารวมกันภายใต้การเป็นเจ้าของคนเดียว บริษัท ส่วนใหญ่ที่จะควบรวมกิจการประเภทนี้เป็นคู่แข่งที่ดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรมเดียวกัน

บริษัท ต่างๆดำเนินการควบรวมกิจการด้วยเหตุผลหลายประการทั้งทางการเงินและไม่ใช่ทางการเงิน การควบรวมกิจการเหล่านี้มักพิจารณาด้วยเหตุผลที่ไม่ใช่ทางการเงิน อย่างไรก็ตามการควบรวมกิจการประเภทนี้ได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดมากขึ้นโดยรัฐบาลเนื่องจากอาจทำให้การแข่งขันในอุตสาหกรรมลดลงและอาจทำให้เกิดการขายน้อยราย

ตัวอย่างสมมุติฐานของการควบรวมกิจการในแนวนอนอาจเป็นของ Hindustan Unilever และ Patanjali แม้ว่าทั้งคู่จะดำเนินธุรกิจในตลาด FMCG แต่ทั้งสองก็มีกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่แตกต่างกันโดยมุ่งเป้าไปที่กลุ่มประชากรที่แตกต่างกัน ดังนั้นการควบรวมกิจการอาจช่วยให้พวกเขานำเสนอผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายขึ้นจะเพิ่มรายได้อย่างมากและจะนำไปสู่การเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด

ทำไม บริษัท ต่างๆจึงเข้าร่วมการควบรวมกิจการในแนวนอน

# 1 - การประหยัดจากขนาด

การควบรวมกิจการมักเกิดขึ้นเมื่อคาดว่าเอนทิตีที่รวมกันจะมีการประเมินมูลค่ามากกว่าการประเมินมูลค่ารวมของแต่ละเอนทิตี เช่นเดียวกันเนื่องจากการทำงานร่วมกันในการควบรวมกิจการระหว่าง 2 บริษัท จากการควบรวมกิจการ บริษัท ต่างๆดำเนินการควบรวมกิจการในแนวราบเพื่อให้เกิดการประหยัดต่อขนาดโดยการลดต้นทุน การลดต้นทุนอาจเกิดขึ้นได้จากการกำจัดกระบวนการที่ซ้ำซ้อนการดำเนินงานหรือต้นทุนด้านกำลังคน ดังนั้น บริษัท จึงสามารถนำเสนอผลิตภัณฑ์หรือบริการที่หลากหลายได้อย่างมีประสิทธิภาพและคุ้มค่ามากขึ้น

# 2 - ลดการแข่งขัน

บริษัท ต่างๆอาจดำเนินการควบรวมกิจการประเภทนี้เพื่อลดการแข่งขัน ดังนั้นจึงอาจนำไปสู่การรวมกลุ่มอุตสาหกรรมที่กระจัดกระจาย

# 3 - เพิ่มส่วนแบ่งการตลาดและรายได้จากการดำเนินงาน

การควบรวมกิจการเป็นวิธีการเติบโตแบบอนินทรีย์สำหรับ บริษัท เมื่อสอง บริษัท ที่จัดหาผลิตภัณฑ์หรือบริการที่เหมือนกัน / คล้ายคลึงกันซึ่งมีส่วนแบ่งการตลาดและผู้ชมในตลาดรวมกันเป็นกิจการเดียวจะนำไปสู่การเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดและทำให้รายได้เพิ่มขึ้น

# 4 - การเติบโตที่เร็วขึ้น

การเติบโตแบบอนินทรีย์เป็นวิธีการเติบโตที่เร็วกว่าการเติบโตแบบอินทรีย์ ดังนั้น บริษัท ต่างๆที่มองหาวิธีการเติบโตที่เร็วขึ้นมักจะไปสำหรับการควบรวมกิจการในแนวนอน หาก บริษัท ต้องการเพิ่มกลุ่มผลิตภัณฑ์หรือส่วนแบ่งการตลาดหรือเพิ่มการเข้าถึงทางภูมิศาสตร์โดยไม่ต้องลงทุนเวลาและทรัพยากรเพื่อพัฒนาตั้งแต่เริ่มต้น บริษัท อาจต้องควบรวมกิจการดังกล่าว

# 5 - การกระจายความเสี่ยงทางธุรกิจ

บริษัท ต่างๆอาจดำเนินการควบรวมกิจการเพื่อแสวงหาความหลากหลายทางธุรกิจทั้งในแง่ของผลิตภัณฑ์ / บริการและสถานะทางภูมิศาสตร์ นอกจากนี้ยังอาจช่วยให้ บริษัท เข้าสู่ตลาดใหม่และเพิ่มการเข้าถึงตามกลุ่มประชากร

ตัวอย่างการควบรวมแนวนอน

ตัวอย่าง # 1

สมมติว่า ABC Limited ขายผลิตภัณฑ์เหล็กและ PQR Ltd ยังขายเหล็ก แต่ในระดับขายปลีกให้กับบุคคลทั่วไป

ในตัวอย่างนี้อาจมีการควบรวมกิจการในแนวนอนระหว่างสอง บริษัท นี้เพื่อสร้างการทำงานร่วมกันและเพิ่มรายได้และส่วนแบ่งการตลาดของกลุ่ม

ในตัวอย่างข้างต้นจากการรวมทั้งสอง บริษัท ฐานสินทรัพย์ของกิจการที่รวมกันได้เพิ่มขึ้นจาก 1,00,000 ดอลลาร์เป็น 2,00,000 ดอลลาร์

นอกจากนี้ยังมีค่าความนิยมในกระบวนการควบรวมกิจการตามแนวนอนซึ่งได้รับรู้ในงบดุลตามบรรทัดฐานทางบัญชี

ตัวอย่าง # 2

สมมติว่า ABC Ltd ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับการผลิตถุงพลาสติกและ PQR Limited ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับการผลิตแพ็คเก็ตพลาสติก อาจมีการควบรวมกิจการในแนวนอนระหว่างสอง บริษัท นี้สามารถเสริมพลังด้วยวิธีต่อไปนี้:

ใน ABC Ltd และ PQR Ltd นี้อยู่ในสายธุรกิจเดียวกันกับการผลิตผลิตภัณฑ์พลาสติก

• โดยการรวมทั้งสอง บริษัท เข้าด้วยกัน บริษัท ที่ควบรวมจะมีฐานผลิตภัณฑ์เหล็กที่หลากหลายซึ่งสามารถขายให้กับผู้บริโภคได้
• คุณจะเห็นว่ามูลค่าการซื้อขายรวมเพิ่มขึ้นจาก 1,50,000 ดอลลาร์เป็น 3,50,000 ดอลลาร์ ~ 130% ในการหมุนเวียน
• จากการดำเนินการควบรวมกิจการนี้ทำให้กำไรสุทธิของ บริษัท เพิ่มขึ้นจาก 50,000 ดอลลาร์เป็น 1,50,000 ดอลลาร์เพิ่มขึ้น 3 เท่าของกำไรสุทธิซึ่งจะช่วยเพิ่มการประเมินมูลค่าต่อหุ้น

การควบรวมกิจการในแนวนอนจะช่วยให้กิจการที่ควบรวมกันสามารถควบคุมอัตราส่วนค่าใช้จ่ายได้เนื่องจากค่าใช้จ่ายรวมของทั้งสอง บริษัท พร้อมกับรายได้รวมจะช่วยลดอัตราส่วนค่าใช้จ่ายและปรับปรุงประสิทธิภาพทางการเงินของ บริษัท ได้อย่างแน่นอน

ตัวอย่าง # 3

สมมติว่า ABC Ltd อยู่ในธุรกิจการผลิตหมวกกันน็อค แต่ไม่มีโครงสร้างพื้นฐานและกำลังสูญเสียอย่างหนัก แต่มีเครือข่ายการจัดจำหน่ายที่สูงมาก ในทางกลับกันมี PQR Ltd ที่มีการตั้งค่าอินฟาเรดและทำกำไรอย่างมาก

ในกรณีนี้แม้ว่า ABC จะขาดทุนในระดับบุคคลโดยการรวม บริษัท เข้ากับ PQR พวกเขาสามารถดูดซับความสูญเสียและยังสามารถรายงานผลกำไรเชิงบวกในระยะยาว

• เราจะเห็นได้ว่ากำไรสุทธิของกิจการที่รวมกันได้ดูดซับความสูญเสียของ ABC Ltd และเสริมสร้างฐานะทางการเงินของกลุ่มเนื่องจากตอนนี้มีการจัดตั้งอินฟาเรดเต็มรูปแบบพร้อมกับเครือข่ายการกระจายที่กว้างขวาง
• ดังนั้นทั้งสอง บริษัท ที่อยู่ในสายธุรกิจเดียวกันจึงประสบความสำเร็จในการทำงานร่วมกันในกระบวนการควบรวมกิจการโดยใช้ USB ของกันและกันและจุดแข็งเพื่อสร้างองค์กรที่มีการควบรวมกิจการที่แข็งแกร่ง
• จุดอ่อนของ บริษัท เดียวนี้อาจเป็นจุดแข็งของ บริษัท อื่น ๆ ช่วยให้กิจการที่ควบรวมกิจการมีเชื้อเพลิงในการขยายการดำเนินงานและสร้างฐานที่แข็งแกร่งในตลาดโดยการจับส่วนแบ่งการตลาด

ปัญหาที่ต้องเผชิญในการควบรวมกิจการในแนวนอนคืออะไร?

• ความยากลำบากในการผสมผสานทางวัฒนธรรม : โดยปกติแล้วปัญหาทางวัฒนธรรมจะต้องเผชิญในการควบรวมกิจการทุกประเภท แต่จะเห็นได้ชัดโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการควบรวมกิจการในแนวนอน เนื่องจากทั้ง 2 บริษัท ดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรมที่คล้ายคลึงกันหรือเดียวกันทั้งสอง บริษัท จึงมีกระบวนการและหน้าที่คล้ายกัน แต่อาจมีวิธีการจัดการที่แตกต่างกัน ดังนั้นวัฒนธรรมที่แตกต่างกันของทั้งสอง บริษัท จึงทำให้พวกเขาอยู่ร่วมกันได้ยากขึ้น
• รูปแบบการจัดการที่แตกต่างกัน : เนื่องจากรูปแบบการบริหารของทั้งสอง บริษัท ต้องแตกต่างกันการควบรวมกิจการอาจทำให้เกิดการปะทะกันทั้งฝ่ายบริหารและอาจนำไปสู่การควบรวมกิจการที่ไม่ประสบความสำเร็จ
• อาจสร้างตลาดผูกขาด : นอกจากนี้ยังอาจสร้างการผูกขาดในตลาดหากผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดสองรายที่ดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรมนั้นรวมเข้าด้วยกัน ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท ที่มีส่วนแบ่งการตลาด 35% ควบรวมกับ บริษัท ที่มีส่วนแบ่งการตลาด 15% กิจการที่รวมกันจะมีส่วนแบ่งตลาด 50% ซึ่งจะช่วยลดการแข่งขันลงได้มาก การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งการตลาดของกิจการที่รวมกันอีกต่อไปจะทำให้เกิดการผูกขาดในตลาดซึ่งอาจนำไปสู่การปฏิบัติทางการตลาดที่ไม่เป็นธรรม
• Product Cannibalization:การควบรวมกิจการของสอง บริษัท ที่ดำเนินงานในอุตสาหกรรมที่คล้ายคลึงกันอาจนำไปสู่การกินผลิตภัณฑ์ของ บริษัท ใด บริษัท หนึ่ง หากเราพิจารณาตัวอย่างก่อนหน้านี้ของการควบรวมกิจการของ Patanjali และ HUL เนื่องจากผู้คนเริ่มมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ออร์แกนิกและจากธรรมชาติผลิตภัณฑ์ของ Patanjali เช่นแชมพูอาจกินได้ในตลาดแชมพูของ HUL