PV เทียบกับ NPV | ความแตกต่าง 5 อันดับแรกระหว่าง PV และ NPV

ความแตกต่างระหว่าง PV และ NPV

มูลค่าปัจจุบัน (PV) หมายถึงมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมดของ บริษัท ในช่วงระยะเวลาหนึ่งในขณะที่มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) เป็นมูลค่าที่ได้จากการหักมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดทั้งหมดของ บริษัท ออกจาก มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดทั้งหมดของ บริษัท

มูลค่าปัจจุบัน (PV) คืออะไร?

PV หรือมูลค่าปัจจุบันคือผลรวมของกระแสเงินสดในอนาคตที่คิดลดในอัตราผลตอบแทนเฉพาะ มูลค่าปัจจุบันเรียกอีกอย่างว่ามูลค่าลดและช่วยในการกำหนดมูลค่ายุติธรรมของรายได้หรือหนี้สินในอนาคต การคำนวณมูลค่าปัจจุบันเป็นแนวคิดที่สำคัญมากในด้านการเงินและยังใช้ในการคำนวณการประเมินมูลค่าของ บริษัท แนวคิดนี้ยังมีความสำคัญในการกำหนดราคาของพันธบัตรอัตราสปอตมูลค่าเงินรายปีและการคำนวณเงินบำนาญ ภาระผูกพัน การคำนวณมูลค่าปัจจุบันช่วยในการกำหนดจำนวนเงินที่คุณต้องใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายในอนาคตเช่นการซื้อบ้านหรือจ่ายค่าเล่าเรียน นอกจากนี้ยังช่วยให้คุณคำนวณว่าคุณควรซื้อรถกับ EMI หรือจ่ายเงินจำนอง

มูลค่าปัจจุบันคำนวณโดยใช้สมการ:

มูลค่าปัจจุบัน = FV / (1 + r) n

ที่ไหน

  • FV คือมูลค่าในอนาคต
  • r คืออัตราผลตอบแทนที่ต้องการและ n คือจำนวนงวด

อัตราที่สูงขึ้นผลตอบแทนก็จะลดลงเนื่องจากกระแสเงินสดจะถูกคิดลดในอัตราที่สูงขึ้น

เราต้องการทราบมูลค่าปัจจุบันของ $ 100 ในหนึ่งปีซึ่งอัตราคิดลดคือ 10%

  • มูลค่าปัจจุบัน = 100 / (1 + 10%) 1 = 91 เหรียญ

มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) คืออะไร?

NPV หรือมูลค่าปัจจุบันสุทธิคือผลรวมของมูลค่าปัจจุบันทั้งหมดของชุดการชำระเงินและกระแสเงินสดในอนาคต NPV มีวิธีการเปรียบเทียบผลิตภัณฑ์ที่มีกระแสเงินสดกระจายตลอดหลายปี แนวคิดนี้สามารถใช้ในเงินกู้การจ่ายเงินการลงทุนและการใช้งานอื่น ๆ อีกมากมาย มูลค่าปัจจุบันสุทธิคือความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับในวันนี้กับมูลค่าการลงทุนเงินสดในปัจจุบัน

ยังเป็นแนวคิดที่สำคัญในการจัดทำงบประมาณทุน เป็นวิธีที่ซับซ้อนและครอบคลุมในการคำนวณและทำความเข้าใจว่าโครงการมีความสามารถทางการเงินหรือไม่ แนวคิดนี้รวมถึงแนวคิดทางการเงินอื่น ๆ อีกมากมายเช่นกระแสเงินสดผลตอบแทนที่ต้องการ (ต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก) มูลค่าปลายทางมูลค่าตามเวลาของเงินและมูลค่าซาก

มูลค่าปัจจุบันเป็นบวกหมายความว่า บริษัท สร้างรายได้มากกว่าค่าใช้จ่ายและทำกำไร มีการพิจารณาว่าหาก บริษัท ประเมินว่าโครงการมีมูลค่าปัจจุบันสุทธิเป็นบวกโครงการจะถือว่ามีกำไรและโครงการที่มีกระแสเงินสดติดลบจะถือว่าขาดทุน

มูลค่าปัจจุบันสุทธิสามารถคำนวณได้โดยใช้สูตร

โดยที่ R 1 = กระแสเงินสดสุทธิในงวดที่หนึ่ง R 2 = กระแสเงินสดสุทธิในงวดที่สอง R 3 = กระแสเงินสดสุทธิในงวดที่สามและฉัน = อัตราคิดลด

สมมติว่า บริษัท ซื้อเครื่องจักรในราคา 1,000 ดอลลาร์ซึ่งสร้างกระแสเงินสด 600 ดอลลาร์ในปีที่หนึ่ง 550 ดอลลาร์ในปีที่สอง 400 ดอลลาร์ในปีที่สามและ $ 100 ในปีที่สี่ คำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิโดยสมมติว่ามีอัตราส่วนลด 15%

  • NPV = [$ 600 / (1 + 15) 1 + $ 550 / (1 + 15) 2 + $ 400 / (1 + 15) 3 + $ 100 / (1 + 15) 4] - $ 1,000
  • NPV = 257.8 ดอลลาร์

PV เทียบกับ NPV Infographics

ความแตกต่างที่สำคัญ

  • มูลค่าปัจจุบันหรือ PV คือการเพิ่มของกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมดที่ได้รับในอัตราเฉพาะ ในทางกลับกันมูลค่าปัจจุบันสุทธิคือผลต่างระหว่างกระแสเงินสดที่ได้รับในช่วงเวลาต่างๆกับเงินลงทุนเริ่มต้นที่จำเป็นในการจัดหาเงินทุน
  • มูลค่าปัจจุบันช่วยในการตัดสินใจลงทุนสำหรับรถยนต์หรือในการคำนวณมูลค่าของหนี้สินการตัดสินใจลงทุนที่เกี่ยวข้องกับพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก ฯลฯ ในทางกลับกันมูลค่าปัจจุบันสุทธิส่วนใหญ่จะใช้โดย บริษัท ในการประเมินการตัดสินใจด้านงบประมาณทุน ประเด็นสำคัญที่ควรทราบคือสมมติว่าทุกโครงการที่มีมูลค่าปัจจุบันสุทธิเป็นบวกจะทำกำไรได้ สำหรับ บริษัท ที่มีแหล่งเงินสดไม่ จำกัด ก็สามารถตัดสินใจได้เท่านั้นสถานการณ์เช่นนี้ไม่สามารถทำได้ในโลกแห่งความเป็นจริง โครงการที่มี NPV สูงสุดจะถูกเลือกโดย บริษัท พร้อมกับการใช้เมตริกอื่น ๆ เช่น IRR (อัตราผลตอบแทนภายใน), PB (ระยะเวลาคืนทุน), DPB (ระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลด)
  • การคำนวณมูลค่าปัจจุบันเป็นเพียงการลดกระแสเงินสดในอนาคตด้วยอัตราผลตอบแทนที่ต้องการในช่วงเวลาที่กำหนด อย่างไรก็ตามมูลค่าปัจจุบันสุทธิมีความซับซ้อนมากขึ้นและคำนึงถึงกระแสเงินสดในช่วงเวลาต่างๆ
  • มูลค่าปัจจุบันสุทธิช่วยในการคำนวณความสามารถในการทำกำไรในขณะที่มูลค่าปัจจุบันไม่ได้ช่วยในการคำนวณการสร้างความมั่งคั่งหรือความสามารถในการทำกำไร
  • มูลค่าปัจจุบันสุทธิสำหรับการลงทุนครั้งแรกที่จำเป็นในการคำนวณตัวเลขสุทธิในขณะที่มูลค่าปัจจุบันจะคำนวณเฉพาะกระแสเงินสดเท่านั้น
  • เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำความเข้าใจแนวคิดของมูลค่าปัจจุบันอย่างไรก็ตามแนวคิดของมูลค่าปัจจุบันสุทธินั้นครอบคลุมและซับซ้อนกว่า

ตารางเปรียบเทียบ PV เทียบกับ NPV

พื้นฐาน

มูลค่าปัจจุบันมูลค่าปัจจุบันสุทธิ
คำจำกัดความมูลค่าปัจจุบันจะคำนวณกระแสเงินสดคิดลดของรายได้ทั้งหมดที่คาดว่าจะสร้างขึ้นในโครงการมูลค่าปัจจุบันสุทธิคำนวณผลกำไรของโครงการหลังจากคำนวณสำหรับการลงทุนครั้งแรกที่ต้องการ
วัดเป็นการวัดมูลค่าของกระแสเงินสดในอนาคตในปัจจุบันเป็นการวัดมูลค่าของโครงการ หาก บริษัท ควรดำเนินโครงการหรือไม่
การสร้างความมั่งคั่งมูลค่าปัจจุบันเป็นจำนวนที่แน่นอนและไม่ได้วัดความมั่งคั่งเพิ่มเติมที่สร้างขึ้นNPV คำนวณความมั่งคั่งเพิ่มเติมที่เกิดจากการคำนวณความสามารถในการทำกำไรของโครงการ
การยอมรับวิธีการ PV เป็นวิธีที่ง่ายและเข้าใจได้สำหรับคนทั่วไปและสามารถใช้ในกระบวนการตัดสินใจประจำวันได้มูลค่าปัจจุบันสุทธิส่วนใหญ่จะใช้โดยผู้จัดการธุรกิจและช่วยในการตัดสินใจด้านงบประมาณ
กระแสเงินสดPV คำนวณมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดซึ่งสร้างขึ้นในช่วงเวลาหนึ่งNPV ทำให้กระแสเงินสดไหลเข้าด้วยกระแสเงินสดเพื่อการตัดสินใจตามวัตถุประสงค์

สรุป

มูลค่าปัจจุบันเป็นก้าวสำคัญในการทำความเข้าใจแนวคิดของมูลค่าปัจจุบันสุทธิ การประยุกต์ใช้แนวคิดทั้งสองนี้มีความสำคัญมากในกระบวนการตัดสินใจสำหรับบุคคลและ บริษัท อย่างไรก็ตามแนวคิดอื่น ๆ พร้อมทั้งสองข้อนี้จะช่วยให้นักลงทุนหรือผู้จัดการธุรกิจตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดมากขึ้น