ดัชนีถ่วงน้ำหนักราคา (สูตรตัวอย่าง) | คำนวณอย่างไร?

Price-Weighted Index คืออะไร?

ดัชนีราคา (Price-Weighted Index) หมายถึงดัชนีหุ้นที่ บริษัท สมาชิกได้รับการจัดสรรตามเกณฑ์หรือตามสัดส่วนของราคาต่อหุ้นของ บริษัท สมาชิกที่มีอยู่ในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่งและช่วยในการติดตามสุขภาพโดยรวม ของเศรษฐกิจพร้อมกับสภาพปัจจุบัน

เป็นดัชนีตลาดหุ้นที่หุ้นของ บริษัท มีการถ่วงน้ำหนักตามราคาหุ้น ดัชนีนี้ส่วนใหญ่ได้รับอิทธิพลจากหุ้นซึ่งมีราคาสูงกว่าและหุ้นดังกล่าวได้รับน้ำหนักในดัชนีมากขึ้นโดยไม่คำนึงถึง บริษัท ที่ออกขนาดหรือจำนวนหุ้นที่คงค้าง หุ้นที่มีราคาน้อยกว่าจะมีอิทธิพลต่อดัชนีน้อยกว่า กล่าวง่ายๆคือ PWI คือค่าเฉลี่ยเลขคณิตของราคาหลักทรัพย์ที่รวมอยู่ในดัชนี

DJIA (Dow Jones Industrial Average) เป็นหนึ่งในดัชนีราคาถ่วงน้ำหนักในโลก

สูตรดัชนีถ่วงน้ำหนักราคา

สูตร PWI = ผลรวมของราคาหุ้นของสมาชิกในดัชนี / จำนวนสมาชิกในดัชนี น้ำหนัก (i) = ราคาหุ้น (i) / ผลรวมของราคาสมาชิกทั้งหมด

ตัวอย่าง

จากการคำนวณดัชนีด้านล่างหุ้นแต่ละตัวแสดงถึงสัดส่วนเท่าใด

ดังนั้นน้ำหนักของ Netflix ในดัชนีด้านบนสามารถคำนวณได้ดังนี้

= 220/220 + 10.50 + 57

= $ 0.7652

ดังนั้นน้ำหนักของฟอร์ดในดัชนีข้างต้นสามารถคำนวณได้ดังนี้

= 10.50 / 220 + 10.50 + 57

= 0.0365 USD

ดังนั้นน้ำหนักของปีกควายป่าในดัชนีข้างต้นสามารถคำนวณได้ดังนี้

= 57/220 + 10.50 + 57

= 0.1983 ดอลลาร์

ดังนั้นการคำนวณจึงเป็นดังนี้

PWI = 220 USD + 10.50 USD + 57 USD / 3

PWI = 95.83 ดอลลาร์

ดัชนีถ่วงน้ำหนักราคาหลักสองรายการ

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ - อิงจากหุ้นในสหรัฐฯ 30 ตัว
Nikkei Dow - อิงจาก 225 หุ้น

ข้อดี

เป็นเรื่องง่ายที่จะติดตามสุขภาพโดยรวมของเศรษฐกิจและสภาพปัจจุบันของเศรษฐกิจ
ช่วยให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้และด้วยความช่วยเหลือของข้อมูลในอดีตในดัชนีจะช่วยให้นักลงทุนทราบว่าตลาดมีปฏิกิริยาอย่างไรต่อสถานการณ์บางอย่างในอดีต
ข้อดีที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งของดัชนีถ่วงน้ำหนักราคาคือความเรียบง่าย ง่ายต่อการคำนวณทำความเข้าใจและรูปแบบการชั่งน้ำหนักก็เข้าใจง่าย

ข้อเสีย

หากราคาของหุ้น บริษัท ขนาดเล็กมีผลต่อดัชนีเช่นเดียวกับการเปลี่ยนแปลงราคาในหุ้น บริษัท ขนาดใหญ่
ราคาหุ้นในดัชนีไม่ใช่ตัวบ่งชี้มูลค่าตลาดที่แท้จริง
บริษัท ขนาดเล็กที่มีราคาหุ้นสูงกว่าอาจมีน้ำหนักมากกว่าและ บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีราคาหุ้นต่ำจะมีน้ำหนักที่น้อยกว่าและจะแสดงภาพของตลาดที่ไม่ชัดเจนหรือไม่แน่นอน
ข้อเสียที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งหรืออคติที่ร้ายแรงของหุ้นคือหุ้นที่มีราคาหุ้นสูงกว่าจะส่งผลกระทบต่อดัชนีมากที่สุดและด้วยเหตุนี้ดัชนีหุ้นส่วนใหญ่จึงไม่ใช้ดัชนีราคา (Price-Weighted Index)
ข้อเสียอย่างหนึ่งของมันคือแม้ในกรณีที่มีการแยกหุ้นการปรับตัวจะเกิดขึ้นกับตัวหารและนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงน้ำหนักโดยพลการ
เนื่องจากราคาแยกสต็อกของ บริษัท ที่เติบโตลดลงซึ่งทำให้ดัชนีมีอคติลดลง
ดัชนีเป็นเพียงการเข้าถึงตลาดบางตลาดและไม่ได้หมายความว่ามีความถูกต้อง 100% และมีปัจจัยหลายประการที่เปลี่ยนทิศทางของตลาดซึ่งบางครั้งไม่ได้สะท้อนในดัชนี
ด้วยวิธีนี้ บริษัท ขนาดเล็กและขนาดใหญ่มีความสำคัญหรือมูลค่าเท่ากันในราคาดัชนี

ข้อ จำกัด

เมื่อใดก็ตามที่มีการแตกหุ้นหรือเงินปันผลควรปรับเปลี่ยนตัวหาร มิฉะนั้นดัชนีจะไม่สามารถวัดการเติบโตที่แท้จริงได้ นั่นหมายความว่าการแบ่งหุ้นทำให้เกิดปัญหา
หากคุณดู Price-Weighted Index อย่างเคร่งครัดมันไม่ใช่ดัชนีเลย เป็นค่าเฉลี่ยดัชนีไม่มีค่าอะไรนอกจากการเปรียบเทียบค่าเฉลี่ยที่คำนวณได้ในปัจจุบันกับค่าฐานเดียวกัน
ราคาหลักทรัพย์หรือราคาหุ้นเพียงอย่างเดียวไม่สามารถสื่อสารมูลค่าตลาดที่แท้จริงได้ โดยไม่สนใจปัจจัยทางการตลาดของอุปสงค์และอุปทาน
ปัญหาเกี่ยวกับดัชนีถ่วงน้ำหนักราคาคือเอนเอียงไปทางหุ้นราคาสูง

จุดสำคัญ

ปัจจุบัน PWI พบได้น้อยกว่าเมื่อเทียบกับดัชนีอื่น ๆ และดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักราคาที่พบมากที่สุดคือค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones (DJIA) และ Nikkei 225
เทคนิคนี้จะพิจารณาเฉพาะราคาของแต่ละองค์ประกอบเท่านั้นที่มาถึงมูลค่าสุดท้ายของดัชนี
การแยกออกการควบรวมกิจการและการแยกหุ้นมีผลต่อโครงสร้างของดัชนี
ประเด็นสำคัญที่ควรทราบในดัชนีแบบถ่วงน้ำหนักราคาที่ตัวหารเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาเพื่อให้เข้ากับโครงสร้างปัจจุบันของดัชนี

สรุป

คำอธิบายข้างต้นให้ข้อมูลเชิงลึกว่า PWI ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับราคาหุ้นของหุ้นในตลาดอย่างไร โดยทั่วไปดัชนีจะวัดการเปลี่ยนแปลงทางสถิติในพอร์ตของหุ้นซึ่งแสดงถึงตลาดโดยรวม ในปี พ.ศ. 2439 มีการสร้างดัชนีแรกซึ่งเป็นที่รู้จักในปัจจุบันด้วยชื่อ Dow Jones Industrial Average (DJIA) ปัจจุบันได้รับความนิยมน้อยกว่าและใช้เมื่อเทียบกับดัชนีอื่น ๆ เนื่องจากข้อ จำกัด บางประการของดัชนี มีข้อดีและข้อเสียบางประการที่เกี่ยวข้องกับดัชนีถ่วงน้ำหนักราคา

เห็นได้ชัดว่ามันสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น แต่ไม่ได้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในตลาด สำหรับการซื้อขายดัชนีที่ประสบความสำเร็จเราควรมีความเข้าใจเกี่ยวกับการสร้างดัชนีและหากเข้าใจถึงความแตกต่างและความสัมพันธ์ระหว่างดัชนีแล้วก็ง่ายต่อการเข้าใจสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อิงตามดัชนี ในดัชนีถ่วงน้ำหนักราคาหุ้นที่มีราคาสูงกว่าจะส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพของดัชนีสูงกว่า