การวิเคราะห์ต้นทุน - ผลประโยชน์ (คำจำกัดความการใช้งาน) | โมเดล CBA 2 อันดับแรก

นิยามการวิเคราะห์ต้นทุน - ผลประโยชน์

การวิเคราะห์ต้นทุน - ผลประโยชน์ (CBA) เป็นเทคนิคที่ บริษัท ต่างๆใช้ในการตัดสินใจครั้งสำคัญหลังจากคำนวณต้นทุนและผลประโยชน์ของการดำเนินการบางอย่างด้วยความช่วยเหลือของแบบจำลองต่างๆเช่นมูลค่าปัจจุบันสุทธิอัตราส่วนผลประโยชน์ - ต้นทุนเป็นต้น

แบบจำลองการวิเคราะห์ต้นทุน - ผลประโยชน์ (CBA)

เมื่อทำการวิเคราะห์นี้มีสองวิธีหลักในการมาถึงผลลัพธ์โดยรวม เหล่านี้คือมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) และอัตราส่วนต้นทุนผลประโยชน์ (BCR)

# 1 - แบบจำลองมูลค่าปัจจุบันสุทธิ

NPV ของโครงการหมายถึงความแตกต่างระหว่างมูลค่าปัจจุบันของผลประโยชน์และมูลค่าปัจจุบันของต้นทุน ถ้า NPV> 0 แสดงว่าโครงการมีเหตุผลทางเศรษฐกิจที่จะดำเนินการต่อไป

มันแสดงโดยสมการต่อไปนี้:

# 2 - อัตราส่วนผลประโยชน์ต่อต้นทุน

ในทางกลับกันผลประโยชน์ - ต้นทุนจะให้มูลค่าโดยการคำนวณอัตราส่วนของผลรวมของมูลค่าปัจจุบันของผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้องกับโครงการเทียบกับผลรวมของมูลค่าปัจจุบันของต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับโครงการ

ยิ่งค่าสูงกว่า 1 มากเท่าไหร่ผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้องกับทางเลือกที่พิจารณาก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น หากใช้อัตราส่วนผลประโยชน์ - ต้นทุนนักวิเคราะห์จะต้องเลือกโครงการที่มีอัตราส่วนผลประโยชน์ - ต้นทุนมากที่สุด

ตัวอย่าง

ลองมาดูตัวอย่างการวิเคราะห์ผลประโยชน์ด้านต้นทุนที่แนะนำการเปรียบเทียบระหว่างสองอย่างนี้:

จากตัวอย่างการวิเคราะห์ผลประโยชน์ด้านต้นทุนนี้จะเห็นได้ว่าในขณะที่ข้อเสนอการลงทุนทั้งสองให้ผลบวกสุทธิ อย่างไรก็ตามวิธีการรับผลลัพธ์ NPV และ BCR ให้ผลลัพธ์ที่แตกต่างกันเล็กน้อย การใช้ NPV แนะนำตัวเลือกการลงทุน 1 ให้ผลลัพธ์ที่ดีกว่าเนื่องจาก NPV ที่ 70 ล้านดอลลาร์นั้นมากกว่า NPV ของตัวเลือกที่ 2 (5 ล้านดอลลาร์) ในทางกลับกันการใช้วิธี BCR ตัวเลือกที่ 2 ควรเป็นที่ต้องการเนื่องจาก BCR ที่ 2.22 มากกว่า BCR ของ 1.88

ตัวอย่างการวิเคราะห์ต้นทุน - ผลประโยชน์ผลลัพธ์โดยรวมอาจพิจารณาได้จากการพิจารณาต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับทางเลือกที่ 1 ซึ่งมากกว่ามากหรืออาจพิจารณาได้จากการพิจารณาผลประโยชน์โดยรวมที่มากขึ้น (ในรูปตัวเงิน) ที่ได้จากการเลือกทางเลือกที่ 1 จะเห็นว่าผลลัพธ์ของการวิเคราะห์ต้นทุน - ผลประโยชน์ยังไม่สิ้นสุด การนำเสนอการวิเคราะห์ทั้งสองรูปแบบด้วยวิธีการที่แตกต่างกันอาจเหมาะสมที่สุดเนื่องจากเจ้าหน้าที่สามารถชั่งน้ำหนักการตัดสินใจตามมุมมองทั้งหมด

ขั้นตอนของการวิเคราะห์ต้นทุนและผลประโยชน์

เราทุกคนรู้ดีว่าการตัดสินใจลงทุนนั้นค่อนข้างง่ายเมื่อผลประโยชน์บดบังต้นทุน แต่มีเพียงไม่กี่คนที่รู้องค์ประกอบสำคัญอื่น ๆ ที่นำไปสู่การวิเคราะห์ ขั้นตอนในการสร้างแบบจำลองที่มีความหมาย ได้แก่ :

# 1 - กำหนดกรอบสำหรับการวิเคราะห์ 

ระบุสถานะของกิจการก่อนและหลังการเปลี่ยนแปลงนโยบายหรือการลงทุนในโครงการใดโครงการหนึ่ง วิเคราะห์ต้นทุนของสภาพที่เป็นอยู่นี้ ก่อนอื่นเราต้องวัดผลกำไรจากการรับตัวเลือกการลงทุนนี้แทนที่จะทำอะไรเลยหรือเป็นศูนย์ บางครั้งสภาพที่เป็นอยู่ก็เป็นสถานที่ที่มีกำไรมากที่สุด

# 2 - ระบุตัวตนและจำแนกต้นทุนและผลประโยชน์

การจัดประเภทต้นทุนและผลประโยชน์เป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจผลกระทบของต้นทุนและผลประโยชน์แต่ละรายการ

• ต้นทุนทางตรง (ต้นทุน / ผลประโยชน์ที่ตั้งใจไว้)
• ต้นทุนทางอ้อม (ต้นทุน / ผลประโยชน์ที่ไม่ได้ตั้งใจ)
• จับต้องได้ (วัดและหาปริมาณได้ง่าย) /
• ไม่มีตัวตน (ยากที่จะระบุและวัดผล) และ
• ของจริง (สิ่งใดก็ตามที่ก่อให้เกิดผลประโยชน์สุทธิด้านล่าง) / การโอน (การเปลี่ยนมือเงิน)

# 3 - วาดเส้นสำหรับค่าใช้จ่ายและรายได้คาดว่า

ในเรื่องของการตัดสินใจเวลาเป็นองค์ประกอบที่สำคัญที่สุด การทำแผนที่จะต้องทำเมื่อต้นทุนและผลประโยชน์เกิดขึ้นและจำนวนเงินที่จะเลื่อนออกไปในแต่ละเฟส วิธีนี้ช่วยแก้ปัญหาหลักสองประเด็น ประการแรกไทม์ไลน์ที่กำหนดไว้ช่วยให้ธุรกิจสอดคล้องกับความคาดหวังของผู้สนใจทั้งหมด ประการที่สองการทำความเข้าใจไทม์ไลน์ช่วยให้พวกเขาสามารถวางแผนสำหรับผลกระทบที่ต้นทุนและรายได้จะมีต่อการดำเนินงาน สิ่งนี้ช่วยให้ธุรกิจสามารถจัดการสิ่งต่างๆได้ดีขึ้นและก้าวไปข้างหน้าจากเหตุการณ์ที่อาจเกิดขึ้น

# 4 - สร้างรายได้จากต้นทุนและผลประโยชน์ 

เราต้องแน่ใจว่าได้วางต้นทุนทั้งหมดและผลประโยชน์ทั้งหมดไว้ในหน่วยการเงินเดียวกัน

# 5 - ส่วนลดต้นทุนและสิทธิประโยชน์เพื่อให้ได้มูลค่าปัจจุบัน 

นี่หมายถึงการแปลงต้นทุนและผลประโยชน์ในอนาคตให้เป็นมูลค่าปัจจุบัน สิ่งนี้เรียกอีกอย่างว่าการลดกระแสเงินสดหรือผลประโยชน์ด้วยอัตราคิดลดที่เหมาะสม ทุกธุรกิจมักจะมีอัตราคิดลดที่แตกต่างกัน

# 6 - คำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิ 

ซึ่งทำได้โดยการหักต้นทุนออกจากผลประโยชน์ ข้อเสนอการลงทุนถือว่ามีประสิทธิภาพหากได้ผลลัพธ์ที่เป็นบวก อย่างไรก็ตามมีปัจจัยอื่น ๆ ที่ต้องพิจารณาด้วยเช่นกัน

หลักการวิเคราะห์ต้นทุน - ผลประโยชน์

• การลดต้นทุนและผลประโยชน์ - ผลประโยชน์และต้นทุนของโครงการจะต้องแสดงเป็นเงินเทียบเท่าในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง สิ่งนี้ไม่ได้เกิดจากผลกระทบของเงินเฟ้อเท่านั้น แต่เนื่องจากเงินดอลลาร์ที่มีอยู่ในขณะนี้สามารถนำไปลงทุนและได้รับดอกเบี้ยเป็นเวลาห้าปีและในที่สุดก็จะมีมูลค่ามากกว่าหนึ่งดอลลาร์ในห้าปี
• การกำหนดพื้นที่ศึกษาเฉพาะ - ควรกำหนดผลกระทบของโครงการสำหรับพื้นที่ศึกษาเฉพาะ เช่นเมืองภูมิภาครัฐประเทศหรือโลก เป็นไปได้ว่าผลกระทบของโครงการอาจ "สุทธิ" ในพื้นที่การศึกษาหนึ่ง แต่ไม่เกินพื้นที่ที่เล็กกว่า
• ข้อกำหนดของพื้นที่ศึกษาอาจเป็นเรื่องส่วนตัว แต่อาจส่งผลต่อการวิเคราะห์ในระดับที่สำคัญ
• จัดการกับความไม่แน่นอนได้อย่างแม่นยำ - การตัดสินใจทางธุรกิจถูกบดบังด้วยความไม่แน่นอน ต้องเปิดเผยประเด็นที่มีความไม่แน่นอนและอธิบายอย่างละเอียดว่ามีการจัดการกับความไม่แน่นอนข้อสันนิษฐานหรือความคลุมเครืออย่างไร
• ต้องหลีกเลี่ยงการนับต้นทุนและผลประโยชน์ซ้ำซ้อน - บางครั้งแม้ว่าผลประโยชน์หรือต้นทุนแต่ละรายการจะถูกมองว่าเป็นคุณลักษณะที่แตกต่างกัน แต่ก็อาจให้มูลค่าทางเศรษฐกิจเท่ากันส่งผลให้มีการนับองค์ประกอบแบบคู่ ดังนั้นจึงจำเป็นต้องหลีกเลี่ยง

การใช้การวิเคราะห์ต้นทุน - ผลประโยชน์

• การกำหนดความเป็นไปได้ของโอกาส:ไม่มีใครอยากขาดทุนในธุรกิจ เมื่อมีการลงทุนเงินจำนวนมหาศาลในโครงการหรือโครงการริเริ่มอย่างน้อยก็ควรคุ้มทุนหรือกู้คืนต้นทุน ในการตรวจสอบว่าโครงการอยู่ในโซนบวกหรือไม่ต้นทุนและผลประโยชน์จะถูกระบุและคิดลดเป็นมูลค่าปัจจุบันเพื่อยืนยันความเป็นไปได้
• เพื่อเป็นพื้นฐานในการเปรียบเทียบโครงการ:ด้วยตัวเลือกการลงทุนมากมายจึงจำเป็นต้องมีพื้นฐานในการเลือกทางเลือกที่ดีที่สุด การวิเคราะห์ต้นทุนผลประโยชน์เป็นเครื่องมือที่เหมาะสมที่สุดในการเลือกตัวเลือกที่มีอยู่ เมื่อตัวเลือกหนึ่งในสองตัวเลือกนั้นมีประโยชน์มากกว่าตัวเลือกก็ง่าย อย่างไรก็ตามปัญหาเกิดขึ้นเมื่อมีทางเลือกมากกว่าสองทางในการประเมิน แบบจำลองนี้ช่วยให้ธุรกิจสามารถจัดลำดับโครงการตามลำดับความดีความชอบและดำเนินไปอย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด
• การประเมินต้นทุนโอกาส:เราทราบดีว่าทรัพยากรที่มีอยู่มี จำกัด แต่โอกาสในการลงทุนมีมากมาย การวิเคราะห์ต้นทุนผลประโยชน์เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการเปรียบเทียบและเลือกทางเลือกที่ดีที่สุด อย่างไรก็ตามในขณะที่เลือกโครงการที่มีศักยภาพมากที่สุดก็จำเป็นที่จะต้องตระหนักถึงต้นทุนโอกาสหรือต้นทุนของทางเลือกที่ดีที่สุดในลำดับถัดไป ช่วยให้ธุรกิจระบุประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นหากเลือกตัวเลือกอื่น
• ทำการวิเคราะห์ความอ่อนไหวสำหรับสถานการณ์ต่างๆในชีวิตจริง:สถานการณ์ไม่เหมือนกันเสมอไปและไม่สามารถคาดการณ์ผลลัพธ์ที่แน่นอนได้ อัตราคิดลดสามารถทดสอบได้ในช่วงหนึ่ง การวิเคราะห์ความอ่อนไหวสามารถเป็นเครื่องมือในการปรับปรุงความน่าเชื่อถือของการวิเคราะห์ผลประโยชน์ด้านต้นทุนและส่วนใหญ่จะใช้เมื่อมีความคลุมเครือเกี่ยวกับอัตราคิดลด ผู้วิจัยอาจเปลี่ยนอัตราคิดลดและค่าขอบฟ้าเพื่อทดสอบความไวของแบบจำลอง

ข้อ จำกัด

เช่นเดียวกับเครื่องมือเชิงปริมาณอื่น ๆ การวิเคราะห์ผลประโยชน์ด้านต้นทุนก็มีข้อ จำกัด บางประการเช่นกันโมเดล CBA ที่ดีเป็นแบบจำลองที่หลีกเลี่ยงอุปสรรคเหล่านี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด:

• ความไม่ถูกต้องในการหาปริมาณต้นทุนและผลประโยชน์ - การวิเคราะห์ต้นทุน - ผลประโยชน์จำเป็นต้องระบุต้นทุนและผลประโยชน์ทั้งหมดและหาปริมาณอย่างเหมาะสม อย่างไรก็ตามข้อผิดพลาดบางอย่างเช่นการละเว้นค่าใช้จ่ายและผลประโยชน์บางอย่างโดยไม่ได้ตั้งใจเนื่องจากไม่สามารถคาดการณ์ได้อาจส่งผลให้เกิดความสัมพันธ์เชิงสาเหตุที่ยากลำบากดังนั้นจึงให้แบบจำลองที่ไม่ถูกต้อง ยิ่งไปกว่านั้นความคลุมเครือในการกำหนดมูลค่าเป็นตัวเงินยังนำไปสู่การตัดสินใจที่ไม่มีประสิทธิภาพ
• องค์ประกอบของความเป็นส่วนตัว - ต้นทุนและผลประโยชน์ทั้งหมดไม่สามารถหาปริมาณได้อย่างง่ายดาย มีองค์ประกอบอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องอย่างแน่นอนที่เรียกร้องให้มีความเป็นส่วนตัว มูลค่าที่เป็นตัวเงินของผลประโยชน์เช่นความพึงพอใจของพนักงานความพึงพอใจของลูกค้าหรือค่าใช้จ่ายเช่นการลดความไว้วางใจ ฯลฯ เป็นเรื่องยากที่จะตรวจสอบได้ แต่เนื่องจากรูปแบบการวิเคราะห์ต้นทุน - ผลประโยชน์มาตรฐานเรียกร้องให้มีการหาปริมาณธุรกิจจึงอาจหาจำนวนปัจจัยเหล่านี้และมีขอบเขตของความถูกต้องที่ จำกัด ผู้มีอำนาจตัดสินใจอาจถูกทำให้อารมณ์เสียไปและส่งผลให้การวิเคราะห์บิดเบือนและเอนเอียง
• การวิเคราะห์ต้นทุน - ผลประโยชน์อาจถูกเข้าใจผิดว่าเป็นงบประมาณโครงการ - องค์ประกอบต่างๆเกี่ยวข้องกับการประมาณและการคำนวณปริมาณอย่างไรก็ตามมีความเป็นไปได้ที่ในบางระดับรูปแบบการวิเคราะห์ต้นทุน - ผลประโยชน์อาจถูกเข้าใจผิดว่าเป็นงบประมาณโครงการ การคาดการณ์งบประมาณเป็นฟังก์ชันที่แม่นยำยิ่งขึ้นและการวิเคราะห์นี้สามารถเป็นเพียงสารตั้งต้นเท่านั้น การใช้เป็นงบประมาณอาจนำไปสู่ผลลัพธ์ที่อาจมีความเสี่ยงสำหรับโครงการที่กำลังพิจารณา
• การตรวจสอบอัตราคิดลด - ข้อกังวลหลักในการใช้ส่วนลดคือมูลค่าที่เกี่ยวข้องกับอัตราคิดลดที่เลือก วิธีมาตรฐานในการคิดลดเป็นมูลค่าปัจจุบันขึ้นอยู่กับช่วงเวลาของต้นทุนและผลประโยชน์ วิธีการคิดลดนี้จะถือว่าต้นทุนและผลประโยชน์ทั้งหมดเกิดขึ้นทุกสิ้นปี (หรืออาจใช้เวลานี้เพื่อความสะดวกในการคำนวณ) อย่างไรก็ตามสถานการณ์บางอย่างเกี่ยวกับระยะเวลาของต้นทุนและผลประโยชน์จำเป็นต้องได้รับการพิจารณาอย่างละเอียดถี่ถ้วนมากขึ้นและในลักษณะที่แตกต่างกัน สมมติว่าหากมีต้นทุนเกิดขึ้นครึ่งทางของปีหรือในไตรมาสสุดท้ายของปีการลดราคาในช่วงสิ้นปีอาจทำให้ผลประกอบการลดลง ดังนั้นระยะเวลาในการลดต้นทุนและผลประโยชน์จึงต้องปรับเปลี่ยนตามอายุการใช้งานของโครงการ

สรุป

การวิเคราะห์ต้นทุนและผลประโยชน์เป็นสิ่งสำคัญสำหรับธุรกิจในการตัดสินใจทำกำไร จำเป็นอย่างยิ่งที่ควรกำหนดต้นทุนและผลประโยชน์ให้ชัดเจนโดยมีส่วนร่วมน้อยที่สุด การระบุและการหาปริมาณต้องเป็นข้อมูลเชิงลึกเนื่องจากความฉาบฉวยอาจเป็นอันตรายต่อธุรกิจได้ ไม่ได้ จำกัด เพียงการค้นหาว่าโจทย์หรือโครงการใดโครงการหนึ่งเป็นไปได้หรือไม่ นอกจากนี้ยังช่วยให้เราสามารถตรวจสอบความเป็นไปได้ของแต่ละโครงการ

ผลลัพธ์ของแบบจำลองนี้ควรถูกมองว่าเป็นกระบวนการแบบองค์รวมแทนที่จะเป็นเพียงผลลัพธ์สุดท้าย ในขณะที่นำเสนอผลลัพธ์สุดท้ายของแบบจำลองการวิเคราะห์ต้นทุน - ผลประโยชน์นักวิเคราะห์ควรอธิบายเจ้าหน้าที่เกี่ยวกับความก้าวหน้าทั้งหมด แต่ละขั้นตอนและเหตุผลเบื้องหลังมีความสำคัญเท่าเทียมกัน ดังนั้นโมเดลนี้จึงไม่เพียง แต่ช่วยให้ธุรกิจสามารถตรวจสอบความเป็นไปได้เท่านั้น แต่ยังช่วยในการตัดสินใจที่เหมาะสมที่สุดด้วย