กลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงคือชุดของหลักการหรือคำแนะนำตามด้วยกองทุนป้องกันความเสี่ยงเพื่อป้องกันตนเองจากการเคลื่อนไหวของหุ้นหรือหลักทรัพย์ในตลาดและเพื่อทำกำไรจากเงินทุนหมุนเวียนที่มีขนาดเล็กมากโดยไม่ต้องเสี่ยงกับงบประมาณทั้งหมด
รายชื่อกลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่พบบ่อยที่สุด
- # 1 กลยุทธ์หุ้นระยะยาว / ระยะสั้น
- # 2 กลยุทธ์ตลาดที่เป็นกลาง
- # 3 กลยุทธ์การหากำไรจากการควบรวมกิจการ
- # 4 กลยุทธ์ Arbitrage แปลงสภาพ
- # 5 กลยุทธ์การเก็งกำไรโครงสร้างเงินทุน
- # 6 กลยุทธ์การเก็งกำไรตราสารหนี้
- # 7 กลยุทธ์ที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์
- # 8 กลยุทธ์มาโครระดับโลก
- # 9 กลยุทธ์ระยะสั้นเท่านั้น
ให้เราคุยรายละเอียดแต่ละเรื่อง -
# 1 กลยุทธ์หุ้นระยะยาว / ระยะสั้น
- ในกลยุทธ์กองทุนเฮดจ์ฟันด์ประเภทนี้ผู้จัดการการลงทุนจะดำรงสถานะระยะยาวและสั้นในตราสารทุนและอนุพันธ์ของตราสารทุน
- ดังนั้นผู้จัดการกองทุนจะซื้อหุ้นที่พวกเขารู้สึกว่ามีมูลค่าต่ำกว่าและขายหุ้นที่มีมูลค่าสูงเกินไป
- มีการใช้เทคนิคที่หลากหลายเพื่อตัดสินใจลงทุน ซึ่งรวมถึงเทคนิคเชิงปริมาณและพื้นฐาน
- กลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงดังกล่าวสามารถกระจายได้ในวงกว้างหรือเน้นเฉพาะกลุ่ม
- มันสามารถครอบคลุมในแง่ของการเปิดรับเลเวอเรจระยะเวลาการถือครองความเข้มข้นของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและการประเมินมูลค่า
- โดยทั่วไปกองทุนจะอยู่ในระยะยาวและระยะสั้นใน บริษัท คู่แข่งสองแห่งในอุตสาหกรรมเดียวกัน
- แต่ผู้จัดการส่วนใหญ่ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงจากมูลค่าตลาดระยะยาวทั้งหมดด้วยตำแหน่งสั้น ๆ
ตัวอย่าง
- หากทาทามอเตอร์สมีราคาถูกเมื่อเทียบกับฮุนไดผู้ค้าอาจซื้อทาทามอเตอร์มูลค่า 100,000 ดอลลาร์และลดมูลค่าหุ้นฮุนไดให้สั้นลง ความเสี่ยงจากตลาดสุทธิเป็นศูนย์ในกรณีนี้
- แต่ถ้าทาทามอเตอร์สทำได้ดีกว่าฮุนไดนักลงทุนจะสร้างรายได้ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับตลาดโดยรวม
- สมมติว่าฮุนไดเพิ่มขึ้น 20% และทาทามอเตอร์สเพิ่มขึ้น 27% ผู้ค้าขายทาทามอเตอร์สในราคา 127,000 ดอลลาร์ครอบคลุมฮุนไดสั้น ๆ ที่ 120,000 ดอลลาร์และกระเป๋า 7,000 ดอลลาร์
- หากฮุนไดลดลง 30% และทาทามอเตอร์สลดลง 23% เขาขายทาทามอเตอร์สในราคา 77,000 ดอลลาร์ครอบคลุมฮุนไดระยะสั้น 70,000 ดอลลาร์และยังคงมีเงิน 7,000 ดอลลาร์
- อย่างไรก็ตามหากผู้ซื้อขายผิดพลาดและฮุนไดทำได้ดีกว่าทาทามอเตอร์สเขาจะเสียเงิน
# 2 กลยุทธ์ตลาดที่เป็นกลาง
- ในทางตรงกันข้ามในกลยุทธ์ที่เป็นกลางตลาดกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะกำหนดเป้าหมายเป็นศูนย์การเปิดรับตลาดสุทธิซึ่งหมายความว่ากางเกงขาสั้นและระยะยาวมีมูลค่าตลาดเท่ากัน
- ในกรณีเช่นนี้ผู้จัดการจะสร้างผลตอบแทนทั้งหมดจากการเลือกหุ้น
- กลยุทธ์นี้มีความเสี่ยงต่ำกว่ากลยุทธ์แรกที่เราพูดถึง แต่ในขณะเดียวกันผลตอบแทนที่คาดหวังก็ต่ำกว่าเช่นกัน
ตัวอย่าง
- ผู้จัดการกองทุนอาจใช้เวลานานในหุ้นไบโอเทค 10 ตัวที่คาดว่าจะมีประสิทธิภาพดีกว่าและสั้นกว่าหุ้นไบโอเทค 10 ตัวที่อาจมีประสิทธิภาพต่ำกว่า
- ดังนั้นในกรณีเช่นนี้กำไรและขาดทุนจะหักล้างกันทั้งๆที่ตลาดจริงเป็นอย่างไร
- ดังนั้นแม้ว่าหุ้นจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางใด แต่กำไรจากหุ้นระยะยาวจะถูกชดเชยด้วยการขาดทุนในระยะสั้น
# 3 กลยุทธ์การหากำไรจากการควบรวมกิจการ
- ในกลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงดังกล่าวหุ้นของ บริษัท ที่ควบรวมสองแห่งจะถูกซื้อและขายพร้อมกันเพื่อสร้างผลกำไรที่ไม่มีความเสี่ยง
- กลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงโดยเฉพาะนี้มีความเสี่ยงที่ข้อตกลงการควบรวมกิจการจะไม่ปิดตามกำหนดเวลาหรือเลย
- เนื่องจากความไม่แน่นอนเล็กน้อยนี่คือสิ่งที่เกิดขึ้น:
- หุ้นของ บริษัท เป้าหมายจะขายในราคาส่วนลดตามราคาที่กิจการที่รวมกันจะมีเมื่อการควบรวมกิจการเสร็จสิ้น
- ความแตกต่างนี้เป็นผลกำไรของนักเก็งกำไร
- ผู้เก็งกำไรการควบรวมกิจการที่ได้รับการอนุมัติและเวลาที่จะใช้ในการปิดดีล
ตัวอย่าง
พิจารณาสอง บริษัท นี้ - ABC Co. และ XYZ Co.
- สมมติว่า ABC Co ซื้อขายที่ $ 20 ต่อหุ้นเมื่อ XYZ Co. เข้ามาและเสนอราคา $ 30 ต่อหุ้นซึ่งเป็นเบี้ยประกันภัย 25%
- หุ้นของ ABC จะเพิ่มขึ้น แต่ในไม่ช้าจะปรับตัวในราคาที่สูงกว่า $ 20 และน้อยกว่า $ 30 จนกว่าข้อตกลงการเทคโอเวอร์จะปิดลง
- สมมติว่าดีลดังกล่าวคาดว่าจะปิดที่ 30 ดอลลาร์และหุ้น ABC ซื้อขายที่ 27 ดอลลาร์
- ในการคว้าโอกาสช่องว่างราคานี้นักเก็งกำไรที่มีความเสี่ยงจะซื้อ ABC ในราคา 28 ดอลลาร์จ่ายค่าคอมมิชชั่นถือหุ้นและขายในราคาซื้อ 30 ดอลลาร์ที่ตกลงกันเมื่อการควบรวมกิจการปิดลง
- ดังนั้นผู้เก็งกำไรทำกำไร 2 ดอลลาร์ต่อหุ้นหรือกำไร 4% หักค่าธรรมเนียมการซื้อขาย
# 4 Arbitrage แปลงสภาพ
- หลักทรัพย์ลูกผสมรวมถึงการรวมกันของพันธบัตรที่มีตัวเลือกตราสารทุน
- กองทุนป้องกันความเสี่ยงประเภทเก็งกำไรที่แปลงสภาพได้โดยทั่วไปจะรวมหุ้นกู้แปลงสภาพระยะยาวและสัดส่วนหุ้นระยะสั้นที่พวกเขาแปลง
- พูดง่ายๆก็คือสถานะ Long ในพันธบัตรและสถานะ Short ของหุ้นสามัญหรือหุ้น
- มันพยายามที่จะใช้ประโยชน์จากผลกำไรเมื่อมีข้อผิดพลาดในการกำหนดราคาในปัจจัยการแปลงกล่าวคือมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ประโยชน์จากการกำหนดราคาที่ไม่ถูกต้องระหว่างพันธบัตรแปลงสภาพและหุ้นอ้างอิง
- หากพันธบัตรแปลงสภาพมีราคาถูกหรือมีมูลค่าต่ำกว่าราคาเมื่อเทียบกับหุ้นอ้างอิงผู้เก็งกำไรจะดำรงตำแหน่ง Long ในพันธบัตรแปลงสภาพและสถานะสั้นในหุ้น
- ในทางกลับกันหากพันธบัตรแปลงสภาพมีราคาสูงเกินไปเมื่อเทียบกับหุ้นอ้างอิงผู้เก็งกำไรจะเข้ารับตำแหน่งสั้นในพันธบัตรแปลงสภาพและตำแหน่งยาว
- ในผู้จัดการกลยุทธ์เช่นนี้พยายามที่จะรักษาตำแหน่งที่เป็นกลางเพื่อให้ตำแหน่งพันธบัตรและหุ้นชดเชยซึ่งกันและกันเมื่อตลาดมีความผันผวน
- ( Delta Neutral Position-กลยุทธ์หรือตำแหน่งเนื่องจากมูลค่าของผลงานยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยเกิดขึ้นในมูลค่าของการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน)
- การเก็งกำไรที่แปลงสภาพได้โดยทั่วไปเติบโตขึ้นจากความผันผวน
- เหตุผลเดียวกันก็คือหุ้นเด้งมากขึ้นโอกาสที่จะเกิดขึ้นในการปรับการป้องกันความเสี่ยงที่เป็นกลางและกำไรจากการซื้อขายหนังสือมากขึ้น
ตัวอย่าง
- Visions Co. ตัดสินใจที่จะออกพันธบัตรอายุ 1 ปีที่มีอัตราคูปอง 5% ดังนั้นในวันแรกของการซื้อขายจะมีมูลค่าที่ตราไว้ $ 1,000 และหากคุณถือไว้จนครบกำหนด (1 ปี) คุณจะได้รับดอกเบี้ย $ 50
- พันธบัตรดังกล่าวสามารถแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญของ Vision ได้ 50 หุ้นเมื่อใดก็ตามที่ผู้ถือหุ้นกู้ต้องการแปลงสภาพ ราคาหุ้นในตอนนั้นคือ 20 ดอลลาร์
- หากราคาหุ้นของ Vision เพิ่มขึ้นเป็น 25 ดอลลาร์ผู้ถือหุ้นกู้แปลงสภาพสามารถใช้สิทธิพิเศษในการแปลงสภาพได้ ตอนนี้พวกเขาสามารถรับหุ้นของ Vision ได้ 50 หุ้น
- 50 หุ้นในราคา $ 25 มีมูลค่า $ 1250 ดังนั้นหากผู้ถือหุ้นกู้แปลงสภาพซื้อพันธบัตรที่มีปัญหา ($ 1,000) ตอนนี้พวกเขาทำกำไรได้ $ 250 หาก แต่พวกเขาตัดสินใจว่าต้องการขายพันธบัตรพวกเขาสามารถสั่งซื้อพันธบัตรได้ $ 1250
- แต่ถ้าราคาหุ้นลดลงเหลือ $ 15 ล่ะ? การแปลงเป็น $ 750 ($ 15 * 50) หากสิ่งนี้เกิดขึ้นคุณก็ไม่สามารถใช้สิทธิในการเปลี่ยนเป็นหุ้นสามัญได้ จากนั้นคุณสามารถรวบรวมการชำระเงินคูปองและเงินต้นเดิมของคุณเมื่อครบกำหนด
# 5 Arbitrage โครงสร้างเงินทุน
- เป็นกลยุทธ์ที่มีการซื้อระบบรักษาความปลอดภัยที่ไม่ได้รับการประเมินมูลค่าของ บริษัท และขายการรักษาความปลอดภัยที่มีมูลค่าสูงเกินไป
- โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อหากำไรจากการไม่มีประสิทธิภาพด้านราคาในโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์
- เป็นกลยุทธ์ที่ใช้โดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงด้านเครดิตที่เป็นกลางเชิงปริมาณและเป็นกลางในตลาด
- ซึ่งรวมถึงการรักษาความปลอดภัยอย่างยาวนานในโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท ในขณะเดียวกันการรักษาความปลอดภัยอื่นในโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท เดียวกันนั้นจะสั้นลง
- ตัวอย่างเช่นยาวพันธบัตรย่อยและสั้นพันธบัตรอาวุโสหรือ long equity และ short CDS
ตัวอย่าง
ตัวอย่างเช่น - ข่าวของ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งที่ดำเนินการไม่ดี
ในกรณีนี้ทั้งพันธบัตรและราคาหุ้นมีแนวโน้มที่จะลดลงอย่างมาก แต่ราคาหุ้นจะลดลงอย่างมากด้วยเหตุผลหลายประการเช่น:
- ผู้ถือหุ้นมีความเสี่ยงมากขึ้นที่จะสูญเสียหาก บริษัท ถูกเลิกกิจการเนื่องจากการเรียกร้องสิทธิพิเศษของผู้ถือหุ้นกู้
- เงินปันผลมีแนวโน้มที่จะลดลง
- ตลาดสำหรับหุ้นมักจะมีสภาพคล่องมากกว่าเนื่องจากมีการตอบสนองต่อข่าวอย่างมาก
- ในขณะที่การจ่ายพันธบัตรประจำปีได้รับการแก้ไข
- ผู้จัดการกองทุนที่ชาญฉลาดจะใช้ประโยชน์จากข้อเท็จจริงที่ว่าหุ้นจะมีราคาถูกกว่าพันธบัตรมาก
# 6 การเก็งกำไรตราสารหนี้
- กลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงโดยเฉพาะนี้ทำกำไรจากโอกาสในการเก็งกำไรในหลักทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ย
- ในที่นี้จะถือว่าตำแหน่งตรงข้ามในตลาดใช้ประโยชน์จากความไม่สอดคล้องกันของราคาเพียงเล็กน้อยจำกัดความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ประเภทของการเก็งกำไรรายได้คงที่ที่พบบ่อยที่สุดคือการเก็งกำไรค่าสว็อปสเปรด
- ในการเก็งกำไรค่าสว็อปสเปรดที่ตรงข้ามกับสถานะระยะยาวและระยะสั้นจะถูกนำมาใช้ในการแลกเปลี่ยนและพันธบัตรกระทรวง
- สิ่งที่ควรทราบก็คือกลยุทธ์ดังกล่าวให้ผลตอบแทนที่ค่อนข้างน้อยและอาจทำให้เกิดความสูญเสียมากในบางครั้ง
- ดังนั้นกลยุทธ์ Hedge Fund โดยเฉพาะนี้จึงเรียกว่า'Picking up nickels in front of a steamroller!'
ตัวอย่าง
กองทุนป้องกันความเสี่ยงได้รับตำแหน่งดังต่อไปนี้ Long 1,000 พันธบัตรเทศบาลอายุ 2 ปีที่ 200 ดอลลาร์
- 1,000 x $ 200 = $ 200,000 ของความเสี่ยง (ไม่ได้รับการแก้ไข)
- พันธบัตรเทศบาลจ่ายอัตราดอกเบี้ย 6% ต่อปี - หรือ 3% กึ่ง
- ระยะเวลา 2 ปีคุณจึงจะได้รับเงินต้นหลังจาก 2 ปี
หลังจากปีแรกจำนวนเงินที่คุณตั้งขึ้นโดยสมมติว่าคุณเลือกที่จะลงทุนซ้ำในความสนใจในสินทรัพย์อื่นจะเป็น:
200,000 เหรียญ x .06 = 12,000 เหรียญ
หลังจาก 2 ปีคุณจะทำเงินได้ $ 12000 * 2 = $ 24,000
แต่คุณมีความเสี่ยงตลอดเวลาของ:
- พันธบัตรเทศบาลไม่ได้รับการชำระคืน
- ไม่ได้รับความสนใจจากคุณ
ดังนั้นคุณจึงต้องการป้องกันความเสี่ยงในช่วงเวลานี้
ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์สรุปอัตราแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยสำหรับสอง บริษัท ที่จ่ายอัตราดอกเบี้ย 6% ต่อปี (3% ทุกครึ่งปี) และเสียภาษี 5%
200,000 เหรียญ x .06 = 12,000 เหรียญสหรัฐ x (0.95) = 11,400 เหรียญ
ดังนั้นเป็นเวลา 2 ปี: $ 11,400 x 2 = 22,800
ตอนนี้ถ้านี่คือสิ่งที่ผู้จัดการจ่ายออกเราจะต้องหักออกจากดอกเบี้ยที่ทำในพันธบัตรเทศบาล: $ 24,000 - $ 22,800 = $ 1,200
ดังนั้น $ 1200 คือกำไรที่ทำได้
# 7 ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์
- ในกลยุทธ์ดังกล่าวผู้จัดการการลงทุนจะดำรงตำแหน่งใน บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการการปรับโครงสร้างข้อเสนอซื้อการซื้อคืนของผู้ถือหุ้นการแลกเปลี่ยนหนี้การออกหลักทรัพย์หรือการปรับโครงสร้างเงินทุนอื่น ๆ
ตัวอย่าง
ตัวอย่างหนึ่งของกลยุทธ์ที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์คือหลักทรัพย์ด้อยคุณภาพ
ในกลยุทธ์ประเภทนี้กองทุนป้องกันความเสี่ยงจะซื้อหนี้ของ บริษัท ที่มีปัญหาทางการเงินหรือได้ยื่นฟ้องล้มละลายแล้ว
หาก บริษัท ยังไม่ได้ยื่นฟ้องล้มละลายผู้จัดการอาจขายหุ้นระยะสั้นการเดิมพันหุ้นจะตกเมื่อมีการยื่นฟ้อง
# 8 มาโครระดับโลก
- กลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจและการเมืองครั้งใหญ่ในประเทศต่างๆโดยมุ่งเน้นไปที่การเดิมพันในอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลและสกุลเงิน
- ผู้จัดการการลงทุนวิเคราะห์ตัวแปรทางเศรษฐกิจและผลกระทบที่จะมีต่อตลาด จากที่พวกเขาพัฒนากลยุทธ์การลงทุน
- ผู้จัดการวิเคราะห์ว่าแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคจะส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์หรือหุ้นทั่วโลกอย่างไรและดำรงตำแหน่งในประเภทสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวมากที่สุดในมุมมองของพวกเขา
- เทคนิคต่างๆเช่นการวิเคราะห์อย่างเป็นระบบแนวทางเชิงปริมาณและพื้นฐานระยะเวลาการถือครองระยะยาวและระยะสั้นจะถูกนำไปใช้ในกรณีดังกล่าว
- ผู้จัดการมักจะชอบตราสารที่มีสภาพคล่องสูงเช่นฟิวเจอร์สและการส่งต่อสกุลเงินเพื่อใช้กลยุทธ์นี้
ตัวอย่าง
ตัวอย่างที่ยอดเยี่ยมของ Global Macro Strategy คือจอร์จโซรอสที่ขาดแคลนเงินปอนด์สเตอร์ลิงในปี 1992 จากนั้นเขาก็รับตำแหน่งสั้น ๆ มูลค่ากว่า 10,000 ล้านปอนด์
ด้วยเหตุนี้เขาจึงทำกำไรจากความไม่เต็มใจของธนาคารแห่งอังกฤษที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่เทียบเท่ากับประเทศกลไกอัตราแลกเปลี่ยนของยุโรปอื่น ๆ หรือลอยสกุล
โซรอสทำรายได้ 1.1 พันล้านจากการซื้อขายครั้งนี้
# 9 สั้น ๆ เท่านั้น
- การขายชอร์ตซึ่งรวมถึงการขายหุ้นที่คาดว่าจะมีมูลค่าลดลง
- ในการดำเนินกลยุทธ์นี้ให้ประสบความสำเร็จผู้จัดการกองทุนต้องจัดทำงบการเงินพูดคุยกับซัพพลายเออร์หรือคู่แข่งเพื่อหาสัญญาณของปัญหาสำหรับ บริษัท นั้น ๆ
กลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงยอดนิยมประจำปี 2557
ด้านล่างนี้คือกองทุนป้องกันความเสี่ยงยอดนิยมประจำปี 2557 พร้อมด้วยกลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงตามลำดับ -
แหล่งที่มา: Prequin
นอกจากนี้โปรดสังเกตการกระจายกลยุทธ์ของกองทุนป้องกันความเสี่ยงของกองทุนป้องกันความเสี่ยง 20 อันดับแรกที่รวบรวมโดย Prequin
แหล่งที่มา: Prequin
- เห็นได้ชัดว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงชั้นนำเป็นไปตามกลยุทธ์ของผู้ถือหุ้นโดยมี 75% ของกองทุน 20 อันดับแรกตามลำดับ
- กลยุทธ์ Relative Value ตามด้วย 10% ของ Top 20 Hedge Funds
- Macro Strategy, Event-Driven และ Multi-Strategy ทำให้เหลืออีก 15% ของกลยุทธ์
- ตรวจสอบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับงานของ Hedge Fund ได้ที่นี่
- Hedge Funds แตกต่างจาก Investment Bank หรือไม่? - ตรวจสอบวาณิชธนกิจเทียบกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์
สรุป
กองทุนป้องกันความเสี่ยงจะสร้างผลตอบแทนรายปีแบบทบต้นที่น่าทึ่ง อย่างไรก็ตามผลตอบแทนเหล่านี้ขึ้นอยู่กับความสามารถของคุณในการใช้กลยุทธ์ Hedge Funds อย่างเหมาะสมเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ดีสำหรับนักลงทุนของคุณ ในขณะที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ส่วนใหญ่ใช้ Equity Strategy แต่กองทุนอื่น ๆ จะทำตาม Relative Value, Macro Strategy, Event-Driven และอื่น ๆ นอกจากนี้คุณยังสามารถควบคุมกลยุทธ์เฮดจ์ฟันด์เหล่านี้ได้โดยการติดตามตลาดการลงทุนและการเรียนรู้อย่างต่อเนื่อง
ดังนั้นกลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงใดที่คุณชอบมากที่สุด?
Original text
- จะเข้า Hedge Fund ได้อย่างไร?
- หลักสูตรกองทุนป้องกันความเสี่ยง
- Hedge Fund ทำงานอย่างไร?
- อาชีพกองทุนป้องกันความเสี่ยง <