เอนทิตีดอกเบี้ยผันแปร (VIE) | ความหมายและตัวอย่างพร้อมคำอธิบาย

เอนทิตีดอกเบี้ยผันแปรคืออะไร?

นิติบุคคลที่มีผลประโยชน์ผันแปร (VIE) โดยทั่วไปหมายถึงหน่วยงานที่ บริษัท มหาชนมีส่วนได้เสียในการควบคุมแม้ว่าจะไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นส่วนใหญ่ดังนั้น บริษัท มหาชนจึงมีความสามารถในการกำกับกิจกรรมที่สำคัญของ VIE และควบคุมการไหลของผลกำไร / ขาดทุน. กิจกรรมทั่วไปของ VIE โดยทั่วไปคือการโอนทรัพย์สินสัญญาเช่าการป้องกันความเสี่ยงของเครื่องมือทางการเงินการวิจัยและพัฒนาเป็นต้น

ตัวอย่างของเอนทิตีความสนใจผันแปร

'A' บริษัท ไฟฟ้าสร้าง 'B' บริษัท การเงินพลังงาน B ออกหุ้นที่ไม่มีการลงคะแนนเสียง 100% ในราคา 16 ล้านดอลลาร์ให้กับนักลงทุนภายนอกและออกตราสารหนี้ให้กับ A ในราคา 384 ล้านดอลลาร์ จากนั้น B จะซื้อโรงงานผลิตไฟฟ้าในราคา 400 ล้านดอลลาร์และปล่อยเช่าให้ A ในราคา 12 ล้านดอลลาร์ต่อปีเป็นเวลา 5 ปี

เมื่อสิ้นสุดอายุสัญญาเช่า A ต้องต่ออายุสัญญาเช่าเป็นเวลา 5 ปีหรือซื้อเครื่องกำเนิดไฟฟ้าในราคา 400 ล้านดอลลาร์หรือขายโรงงานผลิตเครื่องกำเนิดไฟฟ้าให้กับบุคคลที่สาม นอกจากนี้หาก B ไม่สามารถชำระคืนผู้ลงทุนในตราสารทุนได้ A จะจ่ายเงิน 16 ล้านดอลลาร์ให้กับนักลงทุนในตราสารทุน

ในตัวอย่างข้างต้นปัจจัยด้านล่างชี้ให้เห็นว่า บริษัท B เป็น VIE และ บริษัท A เป็นผู้รับผลประโยชน์หลัก

• เจ้าของทุนไม่มีอำนาจสั่งการการดำเนินงานของนิติบุคคล
• A ได้ซื้อตราสารหนี้ของ B ซึ่งถือเป็นการลงทุนส่วนใหญ่
• A มีอำนาจสั่งการกิจกรรมของ B นั่นคือการเช่าโรงงานผลิตไฟฟ้าให้กับ A
• A ต้องเผชิญกับผลตอบแทนที่ผันแปรเนื่องจาก A มีภาระผูกพันที่จะต้องรับผลขาดทุนหรือรับผลตอบแทนจากสัญญาเช่าซึ่งเป็นกิจกรรมที่สำคัญของ B
• B ได้รับเพียงค่าธรรมเนียมคงที่

ดังนั้นที่นี่ A จึงต้องรวบรวมการเงินของ B เข้าด้วยกัน

ตัวอย่างแนวคิด

ก่อนที่จะมีการหลอกลวงของ Enron GAAP ของสหรัฐอเมริกาได้พิจารณาเฉพาะหน่วยงานที่มีผลประโยชน์ในการลงคะแนนเสียง (เช่นหน่วยงานที่มีอำนาจในการออกเสียงส่วนใหญ่) ในการพิจารณาควบคุมผลประโยชน์ทางการเงิน อย่างไรก็ตามการควบคุมผลประโยชน์ทางการเงินอาจทำได้โดยการเตรียมการที่ไม่เกี่ยวข้องกับผลประโยชน์ในการลงคะแนนเสียง

ลองดูตัวอย่างของ Enron ซึ่งใช้การเตรียมการบางอย่างเพื่อหลีกเลี่ยงการรวมงบการเงินดังนั้นจึงกีดกันผู้ใช้งบการเงินเพื่อให้มีมุมมองที่แท้จริงและเป็นธรรมเกี่ยวกับสถานะของกิจการที่ Enron

สมมติว่า Enron ต้องการสร้างโรงงานที่ต้องใช้เงินลงทุน 10 ล้านเหรียญสหรัฐ ตอนนี้แทนที่จะกู้เงินและสร้างโรงงานผ่านนิติบุคคลของ Enron บริษัท ได้สร้างนิติบุคคลอื่นที่เรียกว่านิติบุคคลพิเศษ (SPE) เพื่อสร้างโรงงาน

ตอนนี้ SPE จะไปที่ธนาคารแห่งหนึ่งและขอเงินกู้ 10 ล้านเหรียญ Enron จะค้ำประกันเงินกู้สำหรับ SPE ธนาคารจะให้เงินจำนวน 9.7 ล้านดอลลาร์แก่ SPE (สุทธิจากการลงทุนในตราสารทุน) ตามการค้ำประกันของ Enron และสำหรับการลงทุนในตราสารหนี้ที่สมดุล Enron จะขอให้บุคคลที่สามที่สนใจในโครงการหรือ บริษัท ในเครือของ Enron ลงทุน 0.3 ล้านดอลลาร์

ในข้อตกลงนี้การลงทุนในตราสารทุน 0.3 ล้านดอลลาร์อยู่นอก Enron 100% ดังนั้นจึงทำให้ SPE เป็นอิสระจาก Enron และด้วยเหตุนี้จึงไม่จำเป็นต้องรวม SPE ไว้ในหนังสืออีกต่อไป แต่มูลค่าของการลงทุนในตราสารทุนนั้นน้อยมากเมื่อเทียบกับต้นทุนโครงการ (3% ของ 10 ล้านดอลลาร์) และ Enron กำลังจัดหาเงินให้ 97% ของข้อตกลงโดยการค้ำประกันหนี้ ดังนั้น Enron จึงควบคุม SPE ในทางปฏิบัติ

ด้วยวิธีนี้ Enron สามารถย้ายสินทรัพย์ที่ไม่ดีออกจากงบดุลไปยัง SPE และแม้แต่จองกำไรจากการขายสินทรัพย์ให้กับ SPE (ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วเป็น บริษัท ของตัวเอง)

จากการเตรียมการดังกล่าว บริษัท บางแห่งหลีกเลี่ยงการรายงานสินทรัพย์และหนี้สินที่ไม่ดีซึ่งพวกเขาต้องรับผิดชอบและชะลอการรายงานความสูญเสียที่เกิดขึ้นหรือรายงานผลกำไรซึ่งเป็นภาพลวงตา

ดังนั้นเนื่องจากข้างต้นแนวคิดของกิจการที่มีผลประโยชน์ผันแปรจึงถูกนำมาใช้เป็นข้อกำหนดในการรวมบัญชีเพื่อให้ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียสามารถเห็นภาพที่ยุติธรรมของการเงินของ บริษัท

ควบคุมความหมาย

สิ่งสำคัญคือต้องกำหนดการควบคุมเพื่อจัดทำงบการเงินรวม US GAAP จัดเตรียมโมเดลสองแบบสำหรับการรวมการควบคุมผลประโยชน์ทางการเงินในขณะที่ IFRS มีรูปแบบการรวมบัญชีเดียว

เปลี่ยนสถานะเอนทิตีความสนใจผันแปร

สถานะของ Variable Interest Entity (VIE) จะได้รับการตรวจสอบทุกสิ้นปีที่รายงานหรือแก้ไขแก้ไขวันที่และเวลาที่เกิดเหตุการณ์การพิจารณาใหม่ที่เฉพาะเจาะจง เหตุการณ์ต่อไปนี้จะได้รับการตรวจสอบเพื่อตรวจสอบสถานะของ VIE:

• การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของ VIE ผ่านการเปลี่ยนแปลงข้อตกลง / สัญญาส่งผลให้ควอนตัมของการลงทุนในตราสารทุนมีความเสี่ยง
• การเปลี่ยนแปลงสัดส่วนของความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องเผชิญโดยการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นและโครงสร้างหนี้ของกิจการทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงความเสี่ยงของผลกำไร / ขาดทุนที่ไหลไปยังผู้รับผลประโยชน์หลัก
• การเปลี่ยนแปลงผลตอบแทนตัวแปรที่ผู้รับผลประโยชน์หลักได้รับจาก VIE เนื่องจากกิจกรรมเพิ่มเติมที่ดำเนินการโดย VIE หลังจากการตั้งค่าเริ่มต้นของโครงสร้างของ VIE
• การเปลี่ยนแปลงผลกำไร / ขาดทุนของ VIE เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการลงทุนหรือการเปลี่ยนแปลงกิจกรรมทางธุรกิจของ VIE ซึ่งนำไปสู่สัดส่วนผลตอบแทนที่ไม่สำคัญที่ไหลไปยังผู้รับผลประโยชน์หลัก

สรุป

เพื่อจุดประสงค์ในการรวมบัญชีต้องระบุดอกเบี้ยแปรผันกำหนดว่านิติบุคคลนั้นเป็น VIE หรือไม่ระบุผู้รับผลประโยชน์หลักของ VIE ซึ่งจะรวมธุรกรรมของ VIE ไว้ในสมุดบัญชีและด้วยเหตุนี้จึงนำเสนอการเงินรวมของนิติบุคคลที่แตกต่างกันทั้งหมดซึ่ง ได้แก่ ภายใต้การควบคุมร่วมกันเพื่อให้ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียได้รับมุมมองที่ถูกต้องเกี่ยวกับฐานะทางการเงินของ บริษัท ในฐานะหน่วยงานทางเศรษฐกิจแบบองค์รวม