ความแตกต่างระหว่างเงินรายปีและความถาวร
เงินรายปีหมายถึงการชำระเงินตามปกติในช่วงระยะเวลาหนึ่งภายใต้สัญญาหรือข้อตกลงบางประการกับ บริษัท ประกันภัยและมูลค่าปัจจุบันของเงินรายปีจะพิจารณาจากมูลค่าปัจจุบันของการชำระเงินในอนาคตโดยการคิดลดเป็นอัตราทบต้นในขณะที่ความถาวรหมายถึงการชำระเงินแบบไม่สิ้นสุดที่คงที่ อัตราตลอดไปและคำนวณโดยใช้สูตรดอกเบี้ยง่ายๆ
ทั้งสองมีความเกี่ยวข้องกันในขณะที่เราคำนวณมูลค่าปัจจุบันหรือในอนาคตของผลิตภัณฑ์ทางการเงินและเป็นส่วนที่สำคัญมากในการคำนวณมูลค่าเงินตามเวลา
- เงินรายปีหมายถึงเมื่อมีการรับหรือจ่ายกระแสเงินสดจำนวนเท่ากันตลอดอายุของสินทรัพย์เป็นรายเดือนรายไตรมาสรายครึ่งปีหรือรายปี
- ในขณะที่ Perpetuity หมายถึงเมื่อชุดของกระแสเงินสดจำนวนเดียวกันที่ได้รับหรือจ่ายตลอดไปตามความถี่เวลาที่กำหนด ดังนั้นเราสามารถพูดได้ว่าความเป็นอมตะนั้นคล้ายกับเงินรายปีซึ่งจะคงอยู่จนถึงอนันต์
แนวคิดการจัดการทางการเงินเหล่านี้ถูกนำมาใช้ในชีวิตประจำวันของเราเช่นการซื้อรถด้วยเงินทุนของธนาคารและการชำระคืนเงินกู้ใน EMI ตามลำดับหรือจ่ายค่าเช่าปกติให้กับเจ้าของบ้านของเรา ที่นี่เราจะเข้าใจทั้งแนวคิดของมูลค่าเงินตามเวลาโดยละเอียด
อินโฟกราฟิกส์ Annuity vs Perpetuity
ความแตกต่างที่สำคัญ
- เงินรายปีเป็นกระแสเงินสดที่ จำกัด ของกระแสเงินสดที่ได้รับหรือจ่ายตามช่วงเวลาที่กำหนดในขณะที่ความถาวรเป็นเงินรายปีทั่วไปที่จะคงอยู่ตลอดไปเป็นความถาวร
- เงินรายปีสามารถกำหนดได้อีกสองประเภทคือเงินรายปีสามัญและเงินรายปี เงินรายปีทั่วไปหมายถึงการชำระเงินจะต้องชำระเมื่อสิ้นสุดแต่ละงวดเช่น พันธบัตรวานิลลาธรรมดาชำระเงินด้วยคูปองเมื่อสิ้นสุดแต่ละช่วงเวลาจนถึงอายุของพันธบัตร ในขณะที่เงินงวดครบกำหนดชำระจะต้องจ่ายในช่วงต้นงวดเช่น ค่าเช่าจ่ายล่วงหน้าทุกเดือนจนถึงช่วงปล่อยเช่า
- เนื่องจากช่วงเวลาที่เข้มงวดจึงไม่มีการใช้ Perpetuity สำหรับสินทรัพย์ทางการเงินจำนวนมากเมื่อเทียบกับเงินรายปี
- ไม่มีประเภทต่อไปของความถาวรและการปลอบใจเช่นพันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลสหราชอาณาจักรซึ่งจะทำให้การจ่ายคูปองจนถึงระยะอนันต์หรือหุ้นที่จ่ายเงินปันผลคงที่เป็นตัวอย่างที่ดีที่สุดของความถาวร
- เนื่องจากเงินรายปีมีช่วงเวลาที่กำหนดจึงใช้อัตราดอกเบี้ยทบต้นเพื่อคำนวณมูลค่าในอนาคตของกระแสเงินสด หมายความว่าในขณะที่ได้รับมูลค่าของเงินรายปีจะต้องรวมกระแสเงินสดและอัตราดอกเบี้ยที่จะได้รับทุกปีจนถึงตลอดอายุของเงินรายปี ในขณะที่ Perpetuity มีช่วงเวลาที่ไม่สิ้นสุด แต่จะใช้อัตราดอกเบี้ยธรรมดาหรืออัตราดอกเบี้ยที่ระบุไว้เท่านั้น เจ้าของ Perpetuity จะได้รับกระแสเงินสดจำนวนคงที่ตลอดไป
- คุณสามารถคำนวณมูลค่าปัจจุบันของเงินรายปีโดยการคิดลดกระแสเงินสดประจำปีและมูลค่าเงินรายปีในอนาคตโดยการรวมกระแสเงินสดงวดตามอัตราดอกเบี้ยที่กำหนด ในขณะที่มูลค่าในอนาคตของ Perpetuity นั้นไม่สามารถระบุได้เนื่องจากลักษณะของกระแสเงินสดตลอดเวลา แต่ PV ใน excel สามารถคำนวณได้และเท่ากับผลรวมของมูลค่าที่คิดลดของกระแสเงินสดแต่ละงวด
- สูตรการคำนวณมูลค่าปัจจุบันของเงินรายปีครบกำหนดงวดสามัญและตลอดไปมีดังต่อไปนี้ -
- มูลค่าปัจจุบันของเงินรายปีปกติ = A * [{1 - (1 + r) -n} / r]
- มูลค่าปัจจุบันของเงินรายปี = A * [{1 - (1 + r) -n} / r] * (1 + r)
- มูลค่าปัจจุบันของ Perpetuity = A / r
- โดยที่ A = จำนวนเงินงวด, r = อัตราดอกเบี้ยต่องวดและ n = จำนวนงวดการชำระเงิน
Perpetuity vs Annuity - ตารางเปรียบเทียบ
เลขที่ Sr | การเปรียบเทียบ | เงินรายปี | ความถาวร |
1 | ระยะเวลา | ระยะเวลาของเงินรายปีเป็นที่แน่นอนจนถึงอายุของสินทรัพย์ทางการเงิน | ระยะเวลาของความเป็นอมตะไม่มีที่สิ้นสุด / ตลอดไป |
2 | ประเภท | เงินรายปีสามัญและเงินรายปีครบกำหนดเป็นเงินรายปีสองประเภท | ไม่มี Perpetuity ประเภทนี้ |
3 | น่าสนใจ | ใช้ดอกเบี้ยทบต้นในการคำนวณมูลค่าปัจจุบันหรืออนาคตของเงินรายปี | ใช้ดอกเบี้ยอย่างง่ายในการคำนวณมูลค่าปัจจุบันของ Perpetuity |
4 | ตัวอย่าง | คูปองเช่า EMI | Consols ได้แก่ พันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลสหราชอาณาจักรเงินปันผลคงที่ |
5 | การใช้งาน | เงินรายปีใช้บ่อยมากในตลาดการเงิน | Perpetuity ไม่ได้ใช้บ่อยในตลาดการเงิน |
สรุป
เราสามารถสรุปได้ว่าการคงอยู่เป็นเงินรายปีตลอดกาล ความแตกต่างเพียงอย่างเดียวระหว่างพวกเขาคือช่วงเวลาของพวกเขา ในแง่หนึ่งเงินรายปีมีชุดกระแสเงินสดตามลำดับที่ จำกัด และในทางกลับกันความถาวรไม่มีการดำรงอยู่ที่ระบุใด ๆ และความถี่ในการชำระเงินจะขยายไปเรื่อย ๆ
ในขณะที่คำนวณมูลค่าปัจจุบันหรือมูลค่าในอนาคตของเงินรายปีคุณต้องพิจารณากระแสเงินสดความถี่ของกระแสเงินสดอัตราดอกเบี้ยและเวลาที่ชำระเงินครั้งแรกเช่น ณ จุดเริ่มต้นของงวดหรือเมื่อสิ้นสุดงวด แต่การคำนวณความต่อเนื่องนั้นค่อนข้างง่ายและในขณะที่คำนวณมูลค่าปัจจุบันของความถาวรคุณจะต้องพิจารณากระแสเงินสดและอัตราดอกเบี้ยที่ระบุไว้เท่านั้น