Free Float Market Capitalization คืออะไร?
Free Float Market Capitalizationเป็นวิธีที่คำนวณมูลค่าตลาดของดัชนีอ้างอิงและคำนวณโดยการคูณราคากับจำนวนหุ้นที่โดดเด่นและไม่พิจารณาหุ้นที่ถือโดยผู้เริ่มก่อการบุคคลภายในและรัฐบาล
คำอธิบายสั้น ๆ
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Free float จะคำนวณมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท หลังจากพิจารณาเฉพาะหุ้นของ บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดเปิดเท่านั้นและไม่ได้ถือโดยผู้เริ่มก่อการหรือเป็นหุ้นที่ถูกล็อคไว้ หุ้นฟรีคือหุ้นที่ออกโดย บริษัท ซึ่งหาได้ง่ายและมีการซื้อขายในตลาด
หุ้นเหล่านี้ไม่รวมผู้ถือหุ้นดังต่อไปนี้ แต่ไม่ จำกัด เพียง: -
- การถือหุ้นของผู้ส่งเสริม / ผู้ก่อตั้ง / หุ้นส่วน / กรรมการ
- การควบคุมความสนใจ
- หุ้นที่ถือโดย Private Equity Funds / Hedge Fund หรือกองทุนอื่น ๆ
- หุ้นที่จำนำไว้กับผู้กู้หนี้คือหุ้นที่ถูกล็อคโดยธรรมชาติ
- ถือหุ้นโดยการถือไขว้
- นอกจากนี้ยังไม่มีการซื้อขายหุ้นที่ถือโดยกองทรัสต์ต่างๆ
- หุ้นที่ถูกล็อคอื่น ๆ ที่ไม่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
วิธีนี้เรียกอีกอย่างว่าการปรับตัวพิมพ์ใหญ่แบบลอยตัว ภายใต้วิธีนี้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ได้จะน้อยกว่าวิธีการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่เต็มรูปแบบเสมอ วิธีการลอยฟรีได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางโดยดัชนีหลัก ๆ ของโลกส่วนใหญ่ ดัชนีที่มีชื่อเสียงซึ่งปัจจุบันใช้วิธีการลอยตัวฟรี ได้แก่ ดัชนี S&P, FTSE และ MCI
สูตรคำนวณมูลค่าตลาดลอยตัวฟรี
การคำนวณ
สมมติว่ามี บริษัท XYZ ซึ่งมีรายละเอียดดังต่อไปนี้ -
- Oustanding Shares = 20,000 หุ้น
- ผู้สนับสนุนการถือหุ้น = 5,000 หุ้น
- ล็อคหุ้นกับผู้ถือหุ้น = 2,000 หุ้น
- การถือเชิงกลยุทธ์ = 1,000 หุ้น
ราคาตลาดปัจจุบันคือ 50 ดอลลาร์ต่อหุ้น ค้นหามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและมูลค่าตลาดแบบลอยตัว
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด = จำนวนหุ้นทั้งหมด x ราคาตลาดปัจจุบัน = 50 ดอลลาร์ x 20,000 = 1,000,000 = 1 ล้านดอลลาร์
เกี่ยวข้องกับขั้นตอนต่อไปนี้ -
- จำนวนหุ้นที่ไม่สามารถซื้อขายได้ = ผู้สนับสนุนการถือหุ้น + หุ้นที่ล็อคกับผู้ถือหุ้น + การถือครองเชิงกลยุทธ์
- = 5,000 + 2,000 + 1,000 = 8,000 หุ้น
- Free Float Market Capitalization = $ 50 x (20,000 - 8,000) = $ 50 x $ 12,000 = $ 600,000
ข้อดี
- ดัชนีลอยตัวอิสระแสดงถึงความเชื่อมั่นของตลาดอย่างมีเหตุผลและถูกต้องมากขึ้นเนื่องจากพิจารณาเฉพาะหุ้นที่ซื้อขายอยู่ในตลาดและไม่มีผู้ก่อการหรือผู้ถือหุ้นรายใดที่ถือ% หลักสามารถมีอิทธิพลต่อตลาดได้อย่างง่ายดาย
- วิธีนี้ทำให้ฐานของดัชนีกว้างขึ้นเนื่องจากช่วยลดการกระจุกตัวของ บริษัท ชั้นนำในดัชนี
- ขอบเขตของดัชนีภายใต้การลอยตัวอิสระจะกว้างขึ้นมากเนื่องจาก บริษัท ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดจำนวนมากหรือหุ้นลอยตัวที่มีมูลค่าต่ำสามารถพิจารณาได้ในองค์ประกอบของดัชนี ภายใต้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (free-float) เนื่องจากมีการพิจารณาเฉพาะทุนลอยตัวอิสระเพียงแห่งเดียวของ บริษัท เท่านั้นจึงเป็นไปได้ที่จะรวม บริษัท ประเภทนี้ไว้ในดัชนีเพื่อเพิ่มการเล่น
- หุ้นฟรีลอยตัวขนาดใหญ่มีความผันผวนน้อยกว่าในหุ้นของพวกเขาเนื่องจากมีการซื้อขายหุ้นในตลาดมากขึ้นและมีคนจำนวนน้อยที่มีอำนาจในการเพิ่มหรือลดราคาหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในทางกลับกันหุ้นที่มี free-float น้อยกว่ามีแนวโน้มที่จะเห็นความผันผวนของราคามากขึ้นเนื่องจากใช้เวลาในการซื้อขายน้อยลงเพื่อขยับราคาหุ้น
- ทั่วโลกถือเป็นวิธีการที่ดีที่สุดและถูกนำมาใช้เป็นแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรม ดัชนีหลักเกือบทั้งหมดของโลกเช่น FTSE, S&P STOXX และอื่น ๆ จะถูกถ่วงน้ำหนักภายใต้วิธีนี้ QQQ ของ Nasdaq-100's Exchange Traded Fund ได้รับการถ่วงน้ำหนักบนพื้นฐานฟรีลอยตัว ในอินเดียทั้ง NSE และ BSE ใช้วิธีการลอยตัวฟรีเพื่อคำนวณดัชนีมาตรฐาน Nifty และ Sensex ตามลำดับและกำหนดน้ำหนักให้กับหุ้นในดัชนี
นักลงทุนควรใช้ข้อมูล Free Float อย่างไร?
นักลงทุนที่ชอบความเสี่ยงมักจะลงทุนในหุ้นโดยทั่วไปที่มีหุ้นลอยตัวจำนวนมากซึ่งจะส่งผลให้ราคาหุ้นมีความผันผวนน้อยลง หุ้นมีการซื้อขายอย่างแข็งขันซึ่งจะเพิ่มปริมาณหุ้นด้วยทำให้นักลงทุนมีทางออกได้ง่ายในกรณีที่ขาดทุน การถือหุ้นของผู้เริ่มก่อการก็น้อยลงเช่นกันดังนั้นจึงทำให้นักลงทุนรายย่อยมีสิทธิออกเสียงและมีอำนาจมากขึ้นในการมีส่วนร่วมในโครงการริเริ่มของ บริษัท และแสดงความคิดเห็นและแนวทางแก้ไขต่อคณะกรรมการ
การพัฒนา Free-Float Factor ใน BSE Sensex (อินเดีย)
ในอินเดียตลาดหลักทรัพย์บอมเบย์ได้พัฒนาแพลตฟอร์มโดยแต่ละ บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์จำเป็นต้องส่งรูปแบบการถือหุ้นของ บริษัท ทุกไตรมาส ดำเนินการเพื่อกำหนดปัจจัยลอยตัวอิสระซึ่งตลาดหลักทรัพย์ปรับเปลี่ยนเป็นวิธีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเต็มรูปแบบ มันถูกปัดเศษเป็นผลคูณที่สูงกว่าของ 5 และแต่ละ บริษัท จะถูกแบ่งออกเป็นหนึ่งใน 20 วงที่ระบุด้านล่าง ปัจจัยการลอยตัวแบบฟรี 0.55 หมายความว่ามีเพียง 55% ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท เท่านั้นที่จะได้รับการพิจารณาสำหรับการคำนวณดัชนี
วงดนตรีลอยฟรี
ที่มา: - เว็บไซต์ Bse
ในการคำนวณมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ใด ๆ ในการแลกเปลี่ยนปัจจัยข้างต้นจะถูกคูณตามข้อมูลที่ บริษัท ให้ไว้