การแบ่งหุ้น (คำจำกัดความตัวอย่าง) | เหตุผลในการแบ่งส่วนแบ่ง?

นิยามการแยกหุ้น

การแบ่งหุ้นหรือที่เรียกว่าการแบ่งหุ้นเป็นวิธีที่ บริษัท แบ่งหุ้นที่มีอยู่ออกเป็นหลาย ๆ หุ้นเช่น 3 หุ้นสำหรับทุกๆ 1 หุ้นที่ถือหรือ 2 หุ้นสำหรับทุกๆ 1 หุ้นที่ถือเป็นต้นมูลค่าตลาดของ บริษัท ในระหว่างการแยกหุ้น ยังคงเหมือนเดิมแม้ว่าจำนวนหุ้นจะเพิ่มขึ้น แต่ราคาต่อหุ้นก็ลดลงตามไปด้วย

คุณสงสัยหรือไม่ว่าเมื่อ Yes Bank ราคาหุ้นลดลง 80% ในวันที่ 21 กันยายน 2560? เป็นตัวอย่างของการแบ่งหุ้นโดยธนาคาร ใช่ธนาคารแบ่งหุ้นในอัตราส่วน 5 ต่อ 1 ในวันที่ข้างต้น

ในกรณีนี้จำนวนหุ้นคงเหลือทั้งหมดของธนาคารเพิ่มขึ้น 5 เท่าและราคาหุ้นลดลงเท่าเดิมจึงทำให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอยู่ที่ Rs เท่าเดิม 85,753.14 Crs.

ประเภทของการแยกหุ้น

มีสองประเภท -

  1. ไปข้างหน้าแยก
  2. การแยกย้อนกลับ

ตัวอย่างข้างต้นของ Yes bank คือการแยกไปข้างหน้า ในทางตรงกันข้ามหาก บริษัท ตัดสินใจลดจำนวนหุ้นที่คงค้างและทำให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นตามสัดส่วนก็จะกลายเป็น Reverse Stock Splits

แยกหุ้น 2 ต่อ 1

การแบ่งหุ้น 2 สำหรับ 1 โดยพื้นฐานแล้วหมายความว่าตอนนี้จะมีหุ้นสองหุ้นแทนที่จะเป็น 1 ตัวอย่างเช่นหากมีหุ้น 100 หุ้นและราคาที่ออกคือ 10 ดอลลาร์โดยมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 100 x 10 ดอลลาร์ = 1,000 ดอลลาร์ หาก บริษัท แบ่งเป็น 2 ต่อ 1 จำนวนหุ้นทั้งหมดจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น 200 หุ้นราคาหุ้นที่แท้จริงจะอยู่ที่ 1,000 เหรียญ / 200 (มูลค่าตลาด / หุ้น) = 5 เหรียญต่อหุ้น

2 ต่อ 1 ตัวอย่าง

  • เราสังเกตจากด้านล่างว่า Jewett-Cameron ประกาศ 2 ต่อ 1 Stock Split
  • ผู้บริหารเชื่อว่าการแตกหุ้นดังกล่าวคาดว่าจะช่วยเพิ่มสภาพคล่องของหุ้นและจะอำนวยความสะดวกให้กับโครงการซื้อคืนใหม่ในอนาคต
  • นอกจากนี้การแบ่งหุ้นแบบ 2 ต่อ 1 จะทำให้จำนวนหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 2 เท่าเป็น 4,468,988

ที่มา: prnewswire.com

แยกหุ้น 3 ต่อ 1

การแบ่งหุ้น 3 ต่อ 1 หมายความว่าตอนนี้จะมีสามหุ้นแทนที่จะเป็น 1 หุ้น ตัวอย่างเช่นหากมีหุ้น 100 หุ้นและราคาที่ออกคือ $ 10 โดยมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 100 x $ 10 = $ 1,000 หาก บริษัท แบ่งเป็น 3 ต่อ 1 จำนวนหุ้นทั้งหมดจะเพิ่มเป็นสามเท่าเป็น 300 หุ้น ราคาหุ้นที่แท้จริงจะอยู่ที่ $ 1,000/300 (มูลค่าตลาด / หุ้น) = $ 3.33 ต่อหุ้น

3 ต่อ 1 ตัวอย่าง

  • Cameo Resources Corp ได้วางแผนการแบ่งหุ้นแบบ 3 ต่อ 1
  • โพสต์ 3 ต่อ 1 แยก Cameo จะมียอดขาย 55,674,156 หุ้น

ที่มา: globenewswire.com

แยกหุ้น 3 สำหรับ 2

การแบ่งหุ้น 3 สำหรับ 2 หมายความว่าจะมีสามหุ้นสำหรับทุกๆสองหุ้น ตัวอย่างเช่นหากมี 200 หุ้นและราคาที่ออกคือ $ 20 โดยมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 200 x $ 20 = $ 4,000 หาก บริษัท แบ่งเป็น 3 ต่อ 2 จำนวนหุ้นทั้งหมดจะกลายเป็น 300 หุ้น ราคาหุ้นที่แท้จริงจะอยู่ที่ 4000/300 (มูลค่าตลาด / หุ้น) = 13.33 เหรียญต่อหุ้น

3 สำหรับ 2 ตัวอย่าง

  • Horizon Bancorp Inc ได้วางแผนสำหรับการแบ่งหุ้นแบบ 3 ต่อ 2
  • 3 ต่อ 2 แยกจะเพิ่มหุ้นที่โดดเด่นของ Horizon จากประมาณ 25.6 ล้านหุ้นก่อนการแบ่งเป็นประมาณ 38.4 ล้านหุ้น

ที่มา: globenewswire.com

เหตุผลในการแบ่งส่วนแบ่ง

โดยพื้นฐานแล้วการแยกส่วนที่ประกาศออกมาหลังจากที่ราคาหุ้นของ บริษัท สูงขึ้นเป็นเวลานาน เหตุผลหลักคือการลดราคาหุ้นเพื่อให้ราคาไม่แพงสำหรับนักลงทุนรายย่อยและทำให้ฐานนักลงทุนเพิ่มขึ้น ส่งผลให้เกิดการต่ออายุความสนใจของนักลงทุนของ บริษัท ซึ่งส่งผลดีต่อราคาหุ้นในระยะสั้น ตัวอย่างเช่นหุ้นของ Yes Bank เพิ่มขึ้นประมาณ 29% นับตั้งแต่มีการประกาศแยกหุ้นในเดือนกรกฎาคม 2017 จนถึงการแยกจริงในเดือนกันยายน 2017

นอกจากนี้ยังช่วยเพิ่มสภาพคล่องในตลาดเนื่องจากจำนวนหุ้นเพิ่มขึ้น - สภาพคล่องที่สูงส่งผลให้ตลาดมีประสิทธิภาพโดยมีสเปรดการเสนอราคาต่ำ

เหตุผลทั่วไปของการแยกกลับจะเพิ่มจำนวนราคาหุ้นเพื่อรักษาราคาหุ้นขั้นต่ำตามเกณฑ์การจดทะเบียนของตลาดหุ้นทั่วโลกบางแห่งเช่นตลาดหุ้นนิวยอร์ก ต้องมีการซื้อขายหุ้นอย่างน้อย $ 1 ต่อหุ้น

ความสำคัญของการแบ่งหุ้นสำหรับนักลงทุน

  1. ในกรณีของการแยกไปข้างหน้าปัจจุบันหุ้นมีราคาที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ผู้ที่ลงทุนแล้วจะไม่ได้รับประโยชน์นอกเหนือจากการเพิ่มจำนวนหุ้น อย่างไรก็ตามเนื่องจากราคาหุ้นลดลงเช่นกันมูลค่าโดยรวมของหุ้นก็ยังคงเท่าเดิม
  2. กำไรต่อหุ้นในอนาคต (EPS) อาจลดลงเนื่องจากจำนวนหุ้นเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามสำหรับนักลงทุนปัจจุบันอาจไม่มีผลกระทบใด ๆ เนื่องจากจำนวนหุ้นที่มีอยู่ของเขาก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน
  3. สำหรับการแบ่งส่วนแบ่งของ บริษัท บลูชิพมีการรับรู้เชิงบวกเกี่ยวกับการเติบโตของราคาหุ้นต่อไปจนถึงระดับก่อนแบ่งในช่วงการเติบโตของ บริษัท
  4. การแบ่งส่วนแบ่งเป็นภาษีที่เป็นกลาง ไม่มีการไหลของเงินระหว่างการแบ่งส่วนแบ่ง จึงไม่มีผลกระทบทางภาษีเนื่องจากเหตุนี้
  5. ในกรณีของการแบ่งหุ้นแบบย้อนกลับนักลงทุนจำเป็นต้องตัดสินด้วยเหตุผลเดียวกัน และถ้าเช่นเดียวกันเพื่อหลีกเลี่ยงการเพิกถอนหุ้นออกจากตลาดหลักทรัพย์ก็อาจถูกมองว่าเป็นลบ

ความสำคัญ

  1. ในกรณีของการแบ่งหุ้นล่วงหน้าจำนวนหุ้นจะเพิ่มขึ้น ด้วยเหตุนี้ฐานความเป็นเจ้าของของ บริษัท จึงเพิ่มขึ้น ขณะนี้หุ้นสามารถเป็นเจ้าของโดยนักลงทุนจำนวนมาก
  2. สภาพคล่องของหุ้นเพิ่มขึ้นซึ่งจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพทางการตลาดของหุ้น
  3. ไม่มีการเปลี่ยนแปลงทุนที่ได้รับอนุญาตและออกของ บริษัท เนื่องจากยังคงเหมือนเดิม
  4. ในกรณีของการแบ่งหุ้นแบบย้อนกลับ บริษัท สามารถกีดกันผู้ค้าหุ้นเพนนีเมื่อราคาของหุ้นเพิ่มขึ้น

การแยกหุ้นกับปัญหาโบนัส

  1. ปัญหาโบนัสคล้ายกับการแบ่งไปข้างหน้าในลักษณะที่ราคาหุ้นลดลงและจำนวนหุ้นเพิ่มขึ้นในทั้งสองกรณี
  2. ในกรณีที่มีการออกโบนัส บริษัท จะให้หุ้นเพิ่มเติมแก่ผู้ถือหุ้นจากทุนสำรองฟรีแทนการจ่ายเงินปันผล อย่างไรก็ตามในกรณีของการแบ่งหุ้นไม่มีปัญหาใหม่นี้เป็นเพียงการจัดการกับทุนที่ออกไปแล้ว

  1. จากมุมมองทางบัญชีในกรณีที่มีปัญหาเกี่ยวกับโบนัสดังที่แสดงไว้ข้างต้น บริษัท จะออกหุ้นใหม่ในมูลค่าที่ตราไว้เท่ากันและโอนทุนสำรองฟรีไปยังทุนที่ออก ในกรณีของการแบ่งหุ้นทุนสำรองเสรีและทุนที่ออกยังคงเท่าเดิม
  2. ในบรรดาปัญหาโบนัสและการแบ่งหุ้นปัญหาโบนัสอาจถูกมองว่าเป็นเชิงบวกมากขึ้นเนื่องจาก บริษัท กำลังออกหุ้นให้กับผู้ถือหุ้นมากขึ้นจากทุนสำรองฟรี สิ่งนี้สามารถรับรู้ได้ว่าเป็นการส่งสัญญาณจากผู้บริหารถึงนักลงทุนว่าพวกเขามีความมั่นใจในการเติบโตที่มากขึ้นในอนาคต

สรุป

หุ้นแบ่งการเปลี่ยนแปลง (เพิ่มขึ้นหรือลดลง) ในจำนวนหุ้นคงค้างของ บริษัท โดยการเปลี่ยนแปลงตามสัดส่วน (ลดหรือเพิ่ม) ราคาหุ้นเพื่อให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดโดยรวมยังคงเหมือนเดิม