ความแตกต่างระหว่างทุนและสัญญาเช่าดำเนินงาน
มีวิธีการบัญชีที่แตกต่างกันสำหรับสัญญาเช่าซึ่งในกรณีที่สัญญาเช่าซื้อเป็นเจ้าของสินทรัพย์ภายใต้การพิจารณาอาจโอนเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการเช่าให้แก่ผู้เช่าในขณะที่ผู้ให้เช่าถือกรรมสิทธิ์ในสัญญาเช่าปฏิบัติการ
สัญญาเช่าคือข้อตกลงตามสัญญาระหว่างผู้ให้เช่า (เจ้าของสินทรัพย์) และผู้เช่า (เช่าสินทรัพย์) โดยแบ่งออกเป็นสองประเภทขึ้นอยู่กับความเสี่ยงในการเป็นเจ้าของและการโอนผลประโยชน์
Capital Lease คืออะไร?
เรียกอีกอย่างว่าสัญญาเช่าทางการเงิน สัญญาเช่าทุนคือสัญญาเช่าที่โอนความเสี่ยงและผลตอบแทนทั้งหมดที่เกิดขึ้นกับการเป็นเจ้าของสินทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญ กล่าวอีกนัยหนึ่งสัญญาเช่าเมืองหลวงอาจเป็นสัญญาเช่าที่มูลค่าปัจจุบันของจำนวนเงินขั้นต่ำที่ชำระตามสัญญาเช่า ณ จุดเริ่มต้นของสัญญาเช่านั้นสูงกว่าหรือเท่ากับมูลค่ายุติธรรมทั้งหมดของสินทรัพย์ที่เช่า เป็นสัญญาเช่าที่ผู้เช่าบันทึกสินทรัพย์อ้างอิงเสมือนเป็นสินทรัพย์ซึ่งหมายความว่าผู้ให้เช่าถือเป็นฝ่ายที่เกิดขึ้นจากการจัดหาเงินทุนให้กับสินทรัพย์ที่ผู้เช่าเป็นเจ้าของ
ผู้ให้เช่าควรถือว่าสัญญาเช่าเป็นสัญญาเช่าการเงินหากเป็นไปตามเกณฑ์ใด ๆ ต่อไปนี้ที่ระบุไว้ด้านล่าง:
- มีตัวเลือกในการซื้อสินทรัพย์ที่เช่า หรือ
- ระยะเวลาการเช่าครอบคลุมอย่างน้อยเจ็ดสิบห้า% ของอายุการให้ประโยชน์ของสินทรัพย์ หรือ
- กรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินที่เช่าจะเปลี่ยนไปเป็นของผู้เช่าหลังจากสิ้นสุดสัญญาเช่า หรือ
- มูลค่าปัจจุบันขั้นต่ำของค่าเช่ารวมอย่างน้อยเก้าสิบ% ของมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์เมื่อเริ่มสัญญาเช่า
สัญญาเช่าดำเนินงานคืออะไร?
สัญญาเช่าดำเนินงานระบุว่าเป็นสัญญาเช่าที่ไม่เกี่ยวข้องกับการถ่ายโอนความเสี่ยงและผลตอบแทนของความเป็นเจ้าของทรัพย์สินที่เช่าให้กับผู้เช่า โดยทั่วไปจะมีช่วงเวลาที่น้อยกว่ามูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ที่เช่าอย่างมีนัยสำคัญ
สัญญาเช่าที่ไม่เป็นไปตามเกณฑ์ข้อใดข้อหนึ่งในสี่ข้อจะถือเป็นสัญญาเช่าดำเนินงาน
- แบบทดสอบ 1:โอนความเป็นเจ้าของ
- แบบทดสอบ 2:ตัวเลือกการซื้อต่อรอง?
- แบบทดสอบ 3:ระยะเวลาการเช่า> = 75% ของชีวิตทางเศรษฐกิจ?
- แบบทดสอบ 4:มูลค่าปัจจุบันของการชำระเงิน> = 90% มูลค่าตลาดยุติธรรม?
หากหลักเกณฑ์ทั้งหมดเป็นจริงก็จะถือเป็นสัญญาเช่าทุน
การเช่าทุนกับ Infographics สัญญาเช่าดำเนินงาน
มุมมองของนักวิเคราะห์
การจัดประเภทสัญญาเช่า
อุปกรณ์ที่มีราคาตลาด (FMV) 100,000 เหรียญสหรัฐและอายุการใช้งาน 5 ปีให้เช่าแก่ผู้เช่าเป็นระยะเวลา 4 ปี ค่าเช่า 26,000 เหรียญสหรัฐต่อปี อัตราการกู้ยืมสำหรับ บริษัท คือ 8% และอัตราโดยนัยในสัญญาเช่าคือ 7% ไม่มีข้อกำหนดสำหรับผู้เช่าในการซื้อสินทรัพย์เมื่อสิ้นสุดอายุสัญญาเช่าหรือไม่มีทางเลือกในการซื้อต่อรองใด ๆ
ให้เราพิจารณาก่อนว่านี่เป็นการเช่าทุนหรือการเช่าดำเนินงาน เพื่อให้เข้าใจสิ่งนี้เราทำการทดสอบเพื่อตรวจสอบสิ่งเดียวกัน
ผลการทดสอบ 1 และทดสอบ 2 ในสัญญาเช่าดำเนินงาน
การทดสอบ 3 หมายความว่าเป็น Capital Lease
การทดสอบ 4 หมายความว่านี่คือสัญญาเช่าปฏิบัติการ
โดยรวมแล้วเราทราบดีว่าหากไม่ผ่านการทดสอบใด ๆ สัญญาเช่าจะถูกจัดประเภทเป็น Capital Lease
ตัวอย่าง
เราจะใช้ตัวอย่างเดียวกันสำหรับการเปรียบเทียบ
อุปกรณ์ที่มีราคาตลาด (FMV) 100,000 เหรียญสหรัฐและอายุการใช้งาน 5 ปีให้เช่าแก่ผู้เช่าเป็นระยะเวลา 4 ปี ค่าเช่า 26,000 เหรียญสหรัฐต่อปี อัตราการกู้ยืมสำหรับ บริษัท คือ 8% และอัตราโดยนัยในสัญญาเช่าคือ 7% ไม่มีข้อกำหนดสำหรับผู้เช่าในการซื้อสินทรัพย์เมื่อสิ้นสุดอายุสัญญาเช่าหรือไม่มีทางเลือกในการซื้อต่อรองใด ๆ
ผลกระทบของงบดุล
- ในสัญญาเช่าดำเนินงานไม่มีผลกระทบต่องบดุล
- ผลกระทบของงบดุลเกิดขึ้นเฉพาะในการเช่าทุน
- มูลค่าปัจจุบัน 7% คือ $ 88,067
- ทั้งสินทรัพย์และหนี้สินเพิ่มขึ้นตามมูลค่าปัจจุบันของค่าเช่าที่เริ่มต้น
ผลกระทบของงบดุลเมื่อชำระเงินตามด้านล่าง
มูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์ทุกสิ้นปี
โปรดทราบว่าสิ่งต่อไปนี้ -
- ค่าเสื่อมราคา (ระยะเวลา 4 ปี) = $ 88,067 / 4 = $ 22,017,
- การชำระคืนเงินต้นเท่ากับค่าเช่าค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยน้อย
- สินทรัพย์กำลังคิดค่าเสื่อมราคาในอัตราที่แตกต่างจากอัตราค่าตัดจำหน่ายสำหรับหนี้สิน ค่าทั้งสองจะเท่ากันเมื่อเริ่มต้นและสิ้นสุดสัญญาเช่าเท่านั้น
ผลกระทบงบกำไรขาดทุน
- รายได้จากการดำเนินงานสูงกว่าสำหรับสัญญาเช่าทุน (เนื่องจากค่าเสื่อมราคาของสัญญาเช่าทุนต่ำกว่าค่าเช่า
- รายได้สุทธิลดลงในช่วงปีแรก ๆ สำหรับการเช่าทุน
กระแสเงินสดผล
- ในสัญญาเช่าดำเนินงานการจ่ายเงินสดทั้งหมดจะลดกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
- ในสัญญาเช่าทุนส่วนหนึ่งของการชำระค่าเช่าที่พิจารณาการชำระเงินต้นจะลดกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน
- CF รวมไม่ได้รับผลกระทบจากการปฏิบัติทางบัญชี
ความแตกต่างที่สำคัญ
- รายได้สุทธิจะสูงขึ้นในสัญญาเช่าดำเนินงานในปีแรกเนื่องจากจำนวนค่าเสื่อมราคาและดอกเบี้ยจ่ายจะสูงขึ้นในสัญญาเช่าการเงิน เมื่อสัญญาเช่าสิ้นสุดลงสถานการณ์จะย้อนกลับ อย่างไรก็ตามรายได้สุทธิรวมตลอดระยะเวลาของสัญญาเช่าจะรวมเป็นจำนวนเดียวกันภายใต้การจัดหมวดหมู่ทั้งสองประเภทเนื่องจากเป็นเพียงกลไกการรายงานเท่านั้น
- EBIT จะสูงกว่าภายใต้สัญญาเช่าแบบทุนเนื่องจากส่วนหนึ่งของการชำระค่าเช่าคือการจ่ายดอกเบี้ยซึ่งจะรายงานด้านล่างของ EBIT และในงบกำไรขาดทุน อย่างไรก็ตามการชำระเงินตามสัญญาเช่าทั้งหมดจะรายงานไว้เหนือ EBIT ภายใต้สัญญาเช่าดำเนินงาน
- CFO สูงกว่าสำหรับการเช่าทุนเนื่องจากส่วนหนึ่งของสัญญาเช่าที่นำไปสู่การลดภาระหนี้เป็นส่วนหนึ่งของกระแสเงินสดจากการจัดหาเงินทุนและดอกเบี้ยเท่านั้นที่เป็นส่วนหนึ่งของ CFO ภาษีเพิ่มเติมจะลดลงเนื่องจากค่าเสื่อมราคาและค่าเสื่อมราคาจะถูกบวกกลับ อย่างไรก็ตามภายใต้สัญญาเช่าดำเนินงานการชำระค่าเช่าทั้งหมดจะลด CFO และภาษีจะสูงขึ้นเนื่องจากไม่มีค่าเสื่อมราคา
- ตามธรรมชาติแล้ว CFF จะต่ำกว่าสำหรับสัญญาเช่าทางการเงินและสูงกว่าสำหรับสัญญาเช่าดำเนินงานอย่างไรก็ตามตลอดระยะเวลาของสัญญาเช่าทั้งหมดผลรวมของการเปลี่ยนแปลงในเงินสดยังคงเท่าเดิม
ตารางเปรียบเทียบสัญญาเช่าทุนเทียบกับสัญญาเช่าดำเนินงาน
เกณฑ์ / รายการ | การเช่าทุน | สัญญาเช่าดำเนินงาน | ||
ธรรมชาติ | เป็นอีกทางเลือกหนึ่งในการซื้อ PPE โดยใช้การกู้ยืมเงิน | เป็นอีกทางเลือกหนึ่งในการเช่า PPE สำหรับการชำระค่าเช่าคงที่ | ||
ผลกระทบต่องบกำไรขาดทุน | ค่าเสื่อมราคาของ PPE และดอกเบี้ยจากการจัดหาเงินกู้จะกล่าวถึงในงบกำไรขาดทุน | เฉพาะเงินค่าเช่าเท่านั้นที่เป็นค่าใช้จ่ายที่ระบุไว้ในงบกำไรขาดทุน | ||
ผลกระทบต่องบดุล | PV ของการจ่ายค่าเช่าหรือมูลค่ายุติธรรมของ PPE จะรายงานในงบดุล (แล้วแต่จำนวนใดจะต่ำกว่า) ดังนั้นสินทรัพย์จึงเพิ่มขึ้นเมื่อมีการรวม PPE เป็นทุนหนี้สินจะเพิ่มขึ้นเมื่อมีการเพิ่มการจัดหาหนี้เข้าไป | ไม่มีผลกระทบต่องบดุลเนื่องจากสัญญาเช่าเป็นค่าใช้จ่ายทั้งหมด | ||
ผลกระทบต่องบกระแสเงินสด |
| เนื่องจากการจ่ายค่าเช่าเป็นส่วนหนึ่งของงบกำไรขาดทุนเท่านั้นภาษีจึงสูงขึ้นดังนั้นจึงลด CFO และการจ่ายค่าเช่าเป็นส่วนหนึ่งของ CFO แทนกระแสเงินสดจากการจัดหาเงินทุน | ||
การจัดหาเงินนอกงบดุล | เนื่องจากสินทรัพย์ถูกบันทึกในงบดุลและมีการสร้างหนี้สินขึ้นอัตราส่วนต่างๆเช่นผลตอบแทนจากสินทรัพย์และอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนจึงดูเล็กลงและอาจบ่งบอกถึงการขาดประสิทธิภาพหรือการละลายที่ต่ำลง | เนื่องจากไม่มีการบันทึกสินทรัพย์ในงบดุลและไม่มีการสร้างภาระหนี้อัตราส่วนต่างๆเช่นอัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์และอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนจึงดูดีขึ้น | ||
เสี่ยงต่อการล้าสมัย | เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการเช่ากรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินจะถูกโอนไปยังผู้เช่าดังนั้นความเสี่ยงของความล้าสมัยก็จะถูกโอนไปด้วยและหากมีนวัตกรรมทางเทคโนโลยีบางอย่างที่ทำให้สินทรัพย์ล้าสมัยในเวลานั้นผู้เช่าก็ติดอยู่กับมัน . ดังนั้นความเสี่ยงนี้จึงต่ำสำหรับผู้ให้เช่าและสูงสำหรับผู้เช่า | เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการเช่าทรัพย์สินจะถูกส่งคืนให้กับผู้ให้เช่าดังนั้นความเสี่ยงของการล้าสมัยจึงต่ำสำหรับผู้เช่าและสูงสำหรับผู้ให้เช่า | ||
US GAAP เทียบกับการจัดประเภทIFRS | US GAAP มีความเฉพาะเจาะจงมากขึ้นเนื่องจากมีการระบุว่าสัญญาเช่าภายใต้สัญญาเช่าทุนสามารถมีได้สองประเภทและเงื่อนไขใดเงื่อนไขหนึ่งต่อไปนี้จะนำไปสู่การจัดประเภทเป็นสัญญาเช่าทุน:
IFRS กล่าวถึงการจัดหมวดหมู่ทั่วไปมากขึ้นโดยบอกว่าควรโอนความเสี่ยงและผลตอบแทนทั้งหมดให้กับผู้เช่า | ภายใต้ US GAAP หากไม่มีข้อกำหนดเบื้องต้นของการเช่าทุนเป็นที่พึงพอใจก็จะจัดประเภทเป็นสัญญาเช่าดำเนินงาน IFRS กล่าวถึงการจัดหมวดหมู่ทั่วไปมากขึ้นโดยกล่าวว่าไม่ควรโอนความเสี่ยงและผลตอบแทนทั้งหมดไปยังผู้เช่า | ||
การวิเคราะห์อัตราส่วน |
|
|