พันธบัตรทารก (คำจำกัดความตัวอย่าง) | Baby Bonds ทำงานอย่างไร?

Baby Bonds คืออะไร?

Baby Bonds หมายถึงตราสารหนี้ที่ออกในสกุลเงินขนาดเล็ก (โดยปกติจะเป็นมูลค่าที่ตราไว้ $ 25 เทียบกับมูลค่าหุ้นกู้ปกติ 1,000 ดอลลาร์) และส่วนใหญ่ไม่มีหลักประกันและสามารถซื้อขายได้ในการแลกเปลี่ยน หลักทรัพย์ประเภทตราสารหนี้เหล่านี้ดึงดูดนักลงทุนรายย่อยที่ไม่สามารถลงทุนในพันธบัตรที่มีขนาดใหญ่ได้มากนัก พันธบัตรสำหรับเด็กนั้นออกโดยผู้ออกตราสารหนี้จำนวนมากรวมถึงองค์กรรัฐบาลของรัฐเทศบาลและอื่น ๆ เพื่อจัดหาเงินทุนให้กับโครงการที่มีช่วงตั้งครรภ์ที่ยาวนานและข้อกำหนดด้านรายจ่ายลงทุนจำนวนมาก

โดยปกติพันธบัตรเบบี้บอนด์จะออกเป็นพันธบัตรที่ไม่มีคูปองซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะออกในราคาส่วนลดตามมูลค่าที่ตราไว้และโดยปกติ บริษัท ที่มีปัญหาขนาดเล็กจะมีปัญหาดังกล่าวเพื่อให้แน่ใจว่ามีสภาพคล่องเพียงพอเนื่องจากขนาดตั๋วที่เล็กของพันธบัตรเหล่านี้

ในระยะสั้น Baby Bonds คือการเสนอขายพันธบัตรที่ไม่มีหลักประกันที่ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยสามารถลงทุนด้วยเงินจำนวนเล็กน้อยและเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากการลงทุนในพันธบัตรโดยไม่จำเป็นต้องลงทุนด้วยเงินจำนวนมากซึ่งโดยปกติจำเป็นสำหรับพันธบัตรปกติ

ตัวอย่างวิธีการทำงานของ Baby Bonds

มาทำความเข้าใจกับ Baby Bonds ด้วยความช่วยเหลือของตัวอย่างสมมุติฐาน:

Jason สนใจที่จะกระจายพอร์ตการลงทุนของเขาโดยการลงทุนส่วนหนึ่งในพันธบัตรอย่างไรก็ตามเขาต้องการให้การลงทุน จำกัด ไว้ที่ $ 1,000 เขามีทางเลือกสองทางคือ

  • ตัวเลือกที่ 1:ลงทุนในพันธบัตรเดียวมูลค่า 1,000 ดอลลาร์
  • ทางเลือกที่ 2:ลงทุนในพันธบัตรทารกของ บริษัท สาธารณูปโภคที่เสนอพันธบัตรสำหรับทารกในสกุลเงินเล็ก ๆ ที่ 50 ดอลลาร์และให้ผลตอบแทนสูงและลงทุนในพันธบัตรเทศบาลที่มีมูลค่า 500 ดอลลาร์ซึ่งจะได้รับผลประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยงเช่นกัน

ด้วยเหตุนี้ Baby Bonds จึงเสนอให้ Jason เพลิดเพลินไปกับการกระจายความเสี่ยงผลตอบแทนสูงแม้ลงทุนน้อย อย่างไรก็ตามเป็นที่น่าสังเกตว่าผลประโยชน์เหล่านี้มาพร้อมกับความเสี่ยงเพิ่มเติมในรูปแบบของ Unsecured Nature มีสภาพคล่องน้อยกว่าเมื่อเทียบกับพันธบัตรแบบดั้งเดิมที่มาพร้อมกับ Baby Bonds

พันธบัตรเด็กในสหรัฐอเมริกา

พันธบัตรเหล่านี้มีแหล่งกำเนิดในสหรัฐอเมริกา พันธบัตรสำหรับเด็กแรกเริ่มในสหรัฐอเมริกาในปี พ.ศ. 2478 เมื่อประธานาธิบดีแฟรงกลินดี. รูสเวลต์ได้สร้างโครงการ Baby Bond ขึ้นเพื่อส่งเสริมนิสัยการออมในหมู่ประชากรอเมริกันและกำหนดช่องทางในการออมเพื่อจัดหาเงินทุนให้กับโครงการพัฒนาของรัฐบาลซึ่งเป็นลักษณะระยะยาว . อย่างไรก็ตามตอนนี้พวกเขาออกโดยเทศบาล บริษัท เพื่อเป็นทุนในโครงการระยะยาวของพวกเขา พันธบัตรเหล่านี้ได้รับการยกเว้นภาษีในสหราชอาณาจักร

เมื่อเร็ว ๆ นี้ได้รับความสนใจอย่างมากเมื่อผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีในพรรคเดโมแครตสำหรับการเลือกตั้งประธานาธิบดีในปีหน้าในสหรัฐอเมริกา Cory Booker ได้จัดทำข้อเสนอ Baby Bond ซึ่งรัฐบาลจะจัดหาเด็กทุกคนที่เกิดในสหรัฐอเมริกาด้วยเงินช่วยเหลือเบื้องต้น $ 1,000 และเงินสมทบเพิ่มเติม $ 2,000 ในปี ปีจนกว่าเด็กจะเข้าสู่วัยผู้ใหญ่โดยพิจารณาจากรายได้ของครอบครัวและตามประมาณการเนื่องจากการสนับสนุนกองทุนเด็กนี้เด็กที่อยู่ในครอบครัวที่ร่ำรวยที่สุดจะได้รับเงินสนับสนุน $ 1,700 ในขณะที่ผู้ที่อยู่ในครอบครัวที่ยากจนที่สุดจะได้รับสูงถึง $ 46000 ซึ่งอาจเป็น ใช้สำหรับการศึกษาที่สูงขึ้นและความต้องการเกษียณอายุ

ข้อดีของพันธบัตรเด็ก

  • มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งให้สภาพคล่องและประสิทธิภาพในการซื้อและขายพันธบัตรดังกล่าว
  • พวกเขาส่วนใหญ่จะประหยัดภาษีและให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับพันธบัตรปกติเนื่องจากคุณสมบัติที่เรียกได้ว่ามีอยู่ในตัว
  • ผู้ถือพันธบัตรเด็กมีความพึงพอใจในทรัพย์สินของ บริษัท มากกว่าผู้ถือหุ้นในกรณีที่ไม่น่าจะมีการชำระบัญชีของธุรกิจ

ข้อเสียของพันธบัตรเด็ก

เช่นเดียวกับตราสารทางการเงิน Baby Bonds ก็มีข้อเสียมากมายเช่นกันโดยมีการระบุไว้ด้านล่าง:

  • พันธบัตรเด็กส่วนใหญ่ออกโดย บริษัท ที่มีคุณสมบัติที่เรียกได้ซึ่งหมายความว่า บริษัท ที่ออกพันธบัตรเหล่านี้สามารถเรียกคืนได้หลังจากช่วงเวลาหนึ่งซึ่งอาจทำให้นักลงทุนของพันธบัตรเหล่านี้สูญเสียอัตราดอกเบี้ยและทำให้เสี่ยงต่อการลงทุนซ้ำ เป็นพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า
  • เนื่องจากพันธบัตรเหล่านี้มีขนาดเล็กจึงเป็นเรื่องยากที่จะขายพันธบัตรดังกล่าวในช่วงที่ตลาดตกต่ำเนื่องจากสภาพคล่องที่ จำกัด ซึ่งเกิดจากขนาดของปัญหาที่เล็ก สเปรด Bid-Ask อาจอยู่ในระดับสูงในกรณีของพันธบัตรสำหรับทารกและภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทำให้รุนแรงขึ้นอีกทำให้ไม่มีสภาพคล่อง
  • พันธบัตรเหล่านี้ส่วนใหญ่ไม่มีหลักประกันและเนื่องจากการถือครองดังกล่าวมีความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ที่สูงขึ้นโดยมีหลักประกันในการกู้คืนที่ จำกัด หรือไม่มีเลยเนื่องจากเจ้าหนี้มีประกันมีสิทธิ์ในทรัพย์สินของ บริษัท เป็นอันดับแรกในกรณีของการผิดนัดชำระหนี้
  • ค่าใช้จ่ายในการบริหารรวมถึงต้นทุนการไถ่ถอนจะสูงกว่าในกรณีของ Baby Bonds เนื่องจากใบรับรองพันธบัตรมีจำนวนมากขึ้นเนื่องจาก Face Value น้อย
  • พันธบัตรเหล่านี้มักจะออกโดยผู้ออกที่ไม่สามารถดึงดูดนักลงทุนสถาบันรายใหญ่ได้เนื่องจากไม่มีการเข้าถึงหรือขนาดของปัญหา

จุดสำคัญ

  • โดยปกติพันธบัตรเหล่านี้จะออกด้วยมูลค่าที่ตราไว้ที่ $ 25 ถึง $ 500 แต่ส่วนใหญ่จะอยู่ในสกุล $ 25
  • อายุของพันธบัตรนี้แตกต่างกันไปตั้งแต่ขั้นต่ำ 5 ปีและสามารถขยายได้ถึง 84 ปี (ตามพันธบัตรทารกที่ระบุไว้ในตลาด)
  • พันธบัตรเหล่านี้ส่วนใหญ่สามารถเรียกใช้ได้ตามตัวเลือกของผู้ออกซึ่งไม่ว่าในกรณีใด ๆ จะต้องไม่น้อยกว่าห้าปีนับจากวันที่ออก
  • พันธบัตรเด็กมักไม่มีหลักประกันและให้ผลตอบแทนสูงเมื่อเทียบกับพันธบัตรปกติเนื่องจากมีความเสี่ยงเพิ่มเติมและคุณลักษณะที่เรียกได้ว่าเป็นประโยชน์ต่อผู้ออก

สรุป

เบบี้บอนด์เป็นตราสารหนี้ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนซึ่งช่วยให้นักลงทุนรายย่อยสามารถเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีมูลค่าที่ตราไว้ต่ำถึง 25 ดอลลาร์และยังช่วยให้ บริษัท ที่มีปัญหาขนาดเล็กสามารถออกพันธบัตรได้อย่างง่ายดายและในขณะเดียวกันก็มีสภาพคล่องที่เพียงพอ . Baby Bonds เช่นเดียวกับตราสารทางการเงินอื่น ๆ มีข้อดีข้อเสียนักลงทุนควรคำนึงถึงประเด็นเหล่านี้ก่อนตัดสินใจลงทุน