EBIT (รายได้ก่อนหักดอกเบี้ย & ภาษี) - ความหมายตัวอย่าง

ความหมายของ EBIT

EBIT หรือรายได้จากการดำเนินงานคือการวัดความสามารถในการทำกำไรซึ่งกำหนดกำไรจากการดำเนินงานของ บริษัท และคำนวณโดยหักต้นทุนของสินค้าที่ขายและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เกิดขึ้นโดย บริษัท จากรายได้ทั้งหมด

• แสดงจำนวนกำไรที่ บริษัท สร้างขึ้นจากกิจกรรมการดำเนินงานเท่านั้น
• ในที่นี้ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับดอกเบี้ยและภาษีจะไม่ได้รับการพิจารณาสำหรับการคำนวณ EBIT เนื่องจากไม่ได้เกิดขึ้นเนื่องจากกิจกรรมการดำเนินงานและนั่นจึงหมายถึงกำไรจากการดำเนินงานหรือรายได้จากการดำเนินงาน

องค์ประกอบของรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี

# 1 - รายได้

รายได้เป็นแหล่งรายได้หลักในธุรกิจซึ่งเกิดจากการขายสินค้าและบริการในช่วงปกติของธุรกิจ

# 2 - ต้นทุนสินค้าที่ขาย (COGS)

ต้นทุนสินค้าที่ขายหมายถึงต้นทุนทางตรงที่เกิดขึ้นในการผลิตสินค้าสำเร็จรูปและการขายบริการ ต้นทุนนี้รวมถึงต้นทุนการซื้อวัตถุดิบค่าแรงทางตรงและค่าโสหุ้ยทางตรงอื่น ๆ สูตร COGS สำหรับต้นทุนสินค้าที่ขายคือ:

COGS = การเปิดสินค้าคงคลัง + การซื้อวัตถุดิบ + แรงงานทางตรง + ค่าโสหุ้ย - การปิดสินค้าคงคลัง

# 3 - ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานหมายถึงค่าใช้จ่ายที่เกิดจากธุรกิจตามปกติของการดำเนินงาน รวมถึงค่าใช้จ่ายในการขายค่าใช้จ่ายทั่วไปและค่าบริหารเช่นค่าเช่าเงินเดือนพนักงานธุรการค่าเดินทาง ฯลฯ

สูตร EBIT

สามารถคำนวณได้โดยใช้วิธีทางตรงและทางอ้อม

# 1 - วิธีการโดยตรง

รายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี = รายได้ - ต้นทุนขาย - ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

สูตร EBIT นี้สำหรับวิธีการโดยตรงคือหักค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องโดยตรงจากรายได้ที่สร้างขึ้น

# 2 - วิธีทางอ้อม

รายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี = รายได้สุทธิ + ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย + ค่าใช้จ่ายภาษี

ตัวอย่าง EBIT

ตัวอย่าง # 1

เรามี บริษัท ชื่อ ABC Inc. ซึ่งมีรายได้ 4,000 ดอลลาร์ COGS 1,500 ดอลลาร์และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน 200 ดอลลาร์

EBIT จะหักต้นทุนที่เกิดขึ้นจากรายได้โดยตรงในขณะที่สมการที่สองจะบวกดอกเบี้ยและภาษีกลับเนื่องจาก EBIT บอกว่าเป็นรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี ความแตกต่างนี้แตกต่างกันเนื่องจากช่วยให้ผู้ใช้เข้าใจแนวคิดของ EBIT  จากสองมุมมองที่แตกต่างกัน

ประการแรกคือการดู EBIT จากมุมมองของการดำเนินงานเบื้องต้นในขณะที่อีกมุมมองหนึ่งคือการมองว่าเป็นมุมมองการทำกำไรสิ้นปี แม้ว่าทั้งสองสมการจะได้มาจากจำนวนเดียวกัน แต่การวิเคราะห์ตัวเลขจากมุมมองที่แตกต่างกันนั้นมีความสำคัญจากมุมมองของนักลงทุน

หากดอกเบี้ยเป็นแหล่งรายได้หลักของธุรกิจในกรณีของธนาคารและสถาบันการเงินรายได้ดอกเบี้ยดังกล่าวจะรวมอยู่ในกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี

ตัวอย่าง # 2

ลองมาดูตัวอย่างของ Harry Corporation ซึ่งมีธุรกิจการผลิต Gadgets งบกำไรขาดทุนของ Harry Corporation รายงานกิจกรรมต่อไปนี้

• รายได้จากการดำเนินงาน: 2,500,000 เหรียญ
• COGS: 1,400,000 เหรียญ
• ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน: 400,000 เหรียญ
• ดอกเบี้ยจ่าย: 200,000 เหรียญ
• ค่าใช้จ่ายภาษี: 30,000 เหรียญ

จากตัวเลขด้านล่างเราสามารถคำนวณกำไรขั้นต้น (รายได้ - COGS)

= 2,500,000 เหรียญ - 550,000 เหรียญ

กำไรขั้นต้น = 1,100,000 เหรียญ

และสูตรรายได้สุทธิ = กำไรขั้นต้น - ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน - ดอกเบี้ยจ่าย - ค่าใช้จ่ายภาษี

= 1,100,000 เหรียญ - 400,000 เหรียญ - 200,000 เหรียญ - 30,000 เหรียญ

รายได้สุทธิ = 470,000 เหรียญ

ตอนนี้เราต้องคำนวณรายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษีจากสองสมการ:

โดยวิธีการโดยตรง

= 2,500,000 เหรียญ - 1,400,000 เหรียญ - 400,000 เหรียญ = 700,000 เหรียญ

โดยวิธีทางอ้อม

= 470,000 เหรียญสหรัฐ + 200,000 เหรียญสหรัฐ + 30,000 เหรียญสหรัฐ = 700,000 เหรียญสหรัฐ

ข้อดี

• สามารถให้เบาะแสเกี่ยวกับศักยภาพในการหารายได้ของ บริษัท ถือเป็นตัวเลขสำคัญที่ดึงดูดผู้ซื้อและนักลงทุนที่มีศักยภาพ ด้วยตัวเลขของ EBIT นักลงทุนสามารถวิเคราะห์ผลตอบแทนที่พวกเขาจะได้รับจากการลงทุนใน บริษัท
• นักลงทุนและเจ้าหนี้ใช้ EBIT เนื่องจากช่วยให้พวกเขาทราบถึงความสำเร็จของการดำเนินงานหลักของธุรกิจโดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางภาษีและต้นทุนโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท ยิ่งไปกว่านั้นพวกเขาสามารถตรวจสอบได้ว่ากิจกรรมของธุรกิจและความคิดของพวกเขาใช้งานได้จริงในโลกแห่งความเป็นจริงหรือไม่
• เมื่อเทียบกับอัตราส่วนทางการเงินอื่น ๆ แล้วรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีสามารถคำนวณได้ง่ายและเข้าใจง่าย ดังนั้นในฐานะผู้ใช้ตัวเลขแรกที่ให้ความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับ บริษัท คือ EBIT

ข้อ จำกัด

• คิดค่าเสื่อมราคาในขณะที่คำนวณ EBIT ในขณะที่เปรียบเทียบผลลัพธ์ของอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงค่าเสื่อมราคาในผลลัพธ์จะอยู่ที่นั่น ตัวอย่างเช่นหากบุคคลนั้นเปรียบเทียบรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีของ บริษัท ที่มีสินทรัพย์ถาวรจำนวนมากกับ บริษัท ที่มีสินทรัพย์ถาวรน้อยเนื่องจาก บริษัท ที่มีค่าเสื่อมราคาและสินทรัพย์ถาวรจะมีรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและ ภาษีเนื่องจากค่าใช้จ่ายนำไปสู่การลดลงของรายได้สุทธิหรือกำไร
• บริษัท ที่มีเงินทุนจำนวนมากจากหนี้ก็จะมีดอกเบี้ยจ่ายจำนวนมาก รายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีจะไม่พิจารณาดอกเบี้ยจ่ายดังกล่าวส่งผลให้ศักยภาพในการหารายได้ของ บริษัท เฟ้อ การไม่พิจารณาดอกเบี้ยจ่ายอาจทำให้ผู้ลงทุนเข้าใจผิดได้เนื่องจากมีความเป็นไปได้ว่าเนื่องจากผลการดำเนินงานขายไม่ดีหรือกระแสเงินสดที่ลดลง บริษัท จึงได้รับเงินกู้จำนวนมาก แต่ EBIT ไม่ได้รับความสนใจจากนักลงทุนต่อหนี้ที่สูงเช่นนี้

ความสำคัญ

• สิ่งสำคัญคือต้องกำหนดมาตรฐานอุตสาหกรรมเป็นเกณฑ์มาตรฐานในขณะที่ทำการเปรียบเทียบตัวชี้วัดทางการเงินของสอง บริษัท เพียงแค่การเปรียบเทียบผลกำไรจากการดำเนินงานของสอง บริษัท นั้นไม่เพียงพอเนื่องจากไม่ได้บอกนักลงทุนเกี่ยวกับศักยภาพในการหารายได้ของ บริษัท เมื่อเทียบกับ บริษัท อื่น ๆ ที่ทำงานในอุตสาหกรรมเดียวกัน
• นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องสร้างแนวโน้มในขณะที่ประเมิน บริษัท ที่มีรายได้ที่มีศักยภาพเหมือนกับการเปรียบเทียบของปีก่อนกับปีปัจจุบันเพื่อตรวจสอบว่ามีแนวโน้มหรือไม่

สรุป

รายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีวัดผลกำไรของ บริษัท จากการดำเนินงาน การใช้รายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีไม่ได้ จำกัด เฉพาะการคำนวณ แต่ยังใช้เป็นข้อมูลเข้าในขณะคำนวณอัตราส่วนทางการเงินเช่นอัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงานอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยเป็นต้นนอกจากนี้ในการคำนวณระดับของเลเวอเรจต่างๆเราต้องการ เพื่อคำนวณ EBIT