ผลตอบแทนรายได้ (คำจำกัดความสูตร) ​​| ตัวอย่างการคำนวณ

คำจำกัดความผลตอบแทนของรายได้

อัตราผลตอบแทนของรายได้ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจว่าเขาจะได้รับรายได้เท่าใดสำหรับเงินแต่ละดอลลาร์ที่ลงทุนใน บริษัท ดังนั้นจึงคำนวณได้ว่ากำไรต่อหุ้นหารด้วยราคาหุ้นต่อหุ้น อัตราส่วนนี้ช่วยให้นักลงทุนทำการเปรียบเทียบระหว่าง บริษัท ตั้งแต่สอง บริษัท ขึ้นไปหรือระหว่างการลงทุนในหุ้นกับการลงทุนในการรักษาความปลอดภัยที่ปราศจากความเสี่ยงเช่น บริษัท ที่มีผลตอบแทนสูงกว่าจะมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าเนื่องจากให้รายได้ที่สูงกว่าสำหรับการลงทุนในแต่ละดอลลาร์

สูตรผลตอบแทนของรายได้

ด้านล่างนี้เป็นสองสูตร -

ที่นี่เราใช้เวลา 12 เดือนกำไรต่อหุ้นของ บริษัท หารด้วยราคาตลาดต่อหุ้นของหุ้นและแสดงในลักษณะเปอร์เซ็นต์เพื่อทำการเปรียบเทียบ

ดังที่เราทราบว่าเป็นค่าผกผันของ P / E เราสามารถคำนวณได้โดยใช้สูตรข้างต้นและแทนค่าในลักษณะเปอร์เซ็นต์เพื่อทำการเปรียบเทียบ

นักลงทุนใช้อัตราผลตอบแทนรายได้อย่างไร?

พิจารณาการลงทุนในหุ้นเทียบกับการลงทุนในตั๋วเงินคลังหรือเงินฝากประจำซึ่งเป็นการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยง ดังนั้นหากผลตอบแทนของการลงทุนในหุ้นสูงกว่าตั๋วเงินคลัง / เงินฝากประจำการลงทุนในหุ้นก็จะสมเหตุสมผลเมื่อเรารับความเสี่ยงในขณะที่ลงทุนในหุ้น

อัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีเท่ากับ 4.5% กล่าวคือเราได้รับ 4.5% สำหรับการลงทุนแต่ละดอลลาร์และผลตอบแทนสำหรับหุ้นของ บริษัท A INC คือ 8.28% กล่าวคือเราได้รับ 8.28% สำหรับแต่ละดอลลาร์ที่ลงทุน นี่แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าความเสี่ยงเพิ่มเติมที่เรารับจากการลงทุนในหุ้นแทนตั๋วเงินคลังคือการให้ผลตอบแทนเพิ่มเติม หากผลตอบแทนของการรักษาความปลอดภัยที่ปราศจากความเสี่ยงเท่ากับหรือมากกว่าหุ้นเราสามารถพูดได้ว่าหุ้นนั้นมีมูลค่าสูงเกินไป ดังที่เราเห็นได้อย่างชัดเจนในกรณีดังกล่าวไม่มีผลประโยชน์เพิ่มเติมใด ๆ ที่ได้รับจากการลงทุนที่มีความเสี่ยง

ตัวอย่าง

ตอนนี้ให้เราเข้าใจแนวคิดโดยใช้ตัวอย่างง่ายๆและใช้งานได้จริง

คุณสามารถดาวน์โหลดเทมเพลต Excel อัตราผลตอบแทนรายได้ได้ที่นี่ - เทมเพลต Excel ของ Earnings Yield

ตัวอย่าง # 1

ต่อไปนี้เป็นข้อมูลที่ให้ไว้สำหรับ บริษัท A INC และ บริษัท B INC

สารละลาย

การคำนวณสำหรับ บริษัท ก

• = 15/120 * 100%
• = 12.50%

การคำนวณสำหรับ บริษัท B

• = 25/140 * 100%
• = 17.86%

ที่นี่เราจะเห็นว่าผลตอบแทนรายได้ของ บริษัท B สูงกว่า บริษัท A กล่าวคือสำหรับแต่ละดอลลาร์ที่ลงทุนใน บริษัท B เราจะได้รับ 17.86% เมื่อเทียบกับเพียง 12.50% ใน บริษัท A ดังนั้นเราจึงสรุปได้ว่าการลงทุนใน บริษัท B ดีกว่า

ตัวอย่าง # 2

เราได้รับทราบว่าหุ้นนาย A มีการลงทุนที่จะทำและเขามี 2 ตัวเลือกที่เหมือนกันเขาให้รายละเอียดกับเราดังต่อไปนี้

• ปัจจุบัน BDO Bank ซื้อขายที่ 1340 ดอลลาร์ต่อหุ้นและมีรายได้ต่อหุ้นอยู่ที่ 50 ดอลลาร์
• ปัจจุบัน CFDH Bank ซื้อขายที่ 1250 ดอลลาร์ต่อหุ้นและกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 41 ดอลลาร์ซึ่งในธนาคารเหล่านี้เขาควรเลือกเพื่อเพิ่มรายได้ของเขา

สารละลาย

การคำนวณสำหรับ BDO Bank

• = 50/1340 * 100%
• = 3.73%

การคำนวณสำหรับ CFDH Bank

• = 41/1250 * 100%
• = 3.28%

หลังจากคำนวณแล้วเราสามารถเข้าใจได้ว่าธนาคาร BDO มีรายได้ 3.73% สำหรับแต่ละดอลลาร์ที่ลงทุนและ CFDH Bank มีรายได้ 3.28% สำหรับแต่ละดอลลาร์ที่ลงทุน ดังนั้นจึงเป็นที่ชัดเจนว่าเพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดนาย A ควรลงทุนใน BDO Bank

ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล

ด้านล่างนี้คือความแตกต่างบางประการระหว่างรายได้และผลตอบแทนจากเงินปันผล

• อย่างที่เราทราบกันดีว่าอัตราผลตอบแทนของรายได้ให้เปอร์เซ็นต์ของผลตอบแทนสำหรับแต่ละดอลลาร์ที่ลงทุนใน บริษัท ผลตอบแทนจากเงินปันผลในทำนองเดียวกันให้จำนวนเงินปันผลที่ บริษัท จ่ายสำหรับทุกการลงทุน
• ผลตอบแทนจากเงินปันผลใช้ในการตัดสินใจลงทุนสำหรับ บริษัท ที่จ่ายเงินปันผล
• ผลตอบแทนเงินปันผลสามารถใช้ได้เฉพาะในกรณีของ บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลในขณะที่ไม่มีข้อ จำกัด ดังกล่าวเนื่องจากทุก บริษัท จะต้องรายงานกำไรต่อหุ้น
• สามารถใช้เป็นวิธีเปรียบเทียบหุ้นพันธบัตรเงินฝากประจำตั๋วเงิน ฯลฯ ในขณะที่ผลตอบแทนจากเงินปันผลไม่สามารถเปรียบเทียบตราสารอื่นที่ไม่ใช่หุ้นได้

ความสำคัญ

• ใช้สำหรับทั้งเพื่อทราบอัตราผลตอบแทนและเพื่อวัตถุประสงค์ในการประเมินมูลค่า เราสามารถพิจารณาว่าเป็นการประเมินมูลค่าได้เพราะที่นี่เราหารกำไรด้วยมูลค่าตลาดของหุ้น
• ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือในการเปรียบเทียบหุ้นทุนและ T-Bills เงินฝากประจำและการรักษาความปลอดภัยที่ปราศจากความเสี่ยงอื่น ๆ เพื่อทำความเข้าใจว่าหุ้นนั้นมีมูลค่าต่ำกว่าหรือมีมูลค่าสูงเกินไป
• ให้ข้อมูลเกี่ยวกับรายได้ต่อดอลลาร์จากการลงทุนซึ่งทำให้การเปรียบเทียบและการตัดสินใจทำได้ง่าย

สรุป

หลังจากทำความเข้าใจแนวคิดแล้วเราสามารถสรุปได้ว่าจะช่วยให้ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียเข้าใจเกี่ยวกับผลตอบแทนของเงินแต่ละดอลลาร์ที่ลงทุนไปและเพื่อให้แน่ใจว่าความเสี่ยงเพิ่มเติมจากการลงทุนในหุ้นผ่านความปลอดภัยที่ปราศจากความเสี่ยง (เช่นตั๋วเงินคลังทองคำ เงินฝากประจำ) คุ้มค่าหรือไม่