ความเสี่ยงของประเทศ (คำจำกัดความประเภท) | จะวัดและวิเคราะห์ความเสี่ยงของประเทศได้อย่างไร?

Country Risk คืออะไร?

ความเสี่ยงของประเทศคือความเสี่ยงที่แสดงถึงความเป็นไปได้ที่รัฐบาลต่างประเทศ (ประเทศ) จะผิดนัดชำระหนี้ทางการเงินอันเป็นผลมาจากการชะลอตัวทางเศรษฐกิจหรือความไม่สงบทางการเมือง แม้แต่ข่าวลือหรือการเปิดเผยเพียงเล็กน้อยก็สามารถทำให้ประเทศน่าสนใจน้อยลงสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเก็บรายได้ที่หามาได้ยากไว้ในที่ที่น่าเชื่อถือและมีโอกาสน้อยที่จะผิดนัดชำระ

ตัวอย่างการวิเคราะห์ความเสี่ยงของประเทศ

ให้เราสมมติสองประเทศ - The สหรัฐอเมริกาและสาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนแอลจีเรียสมมติว่าทั้งสองมีโครงการที่น่าสนใจบางโครงการที่กำลังจะออกพันธบัตรเพื่อระดมทุน พันธบัตรใดที่ปลอดภัยและมีแนวโน้มที่จะผิดนัดชำระหนี้มากกว่า? ต่อไปนี้เป็นส่วนการประเมินซึ่งนักลงทุนต้องพิจารณาปัจจัยต่างๆที่เกี่ยวข้องกับความมั่นคงของประเทศเช่นสถานการณ์ทางการเมืองอัตราเงินเฟ้อสุขภาพทางเศรษฐกิจระบบภาษีและปัจจัยอื่น ๆ อีกมากมายหลายร้อยปัจจัย

จากการประเมินอย่างรอบคอบนักลงทุนอาจพบว่าสหรัฐฯเป็นตัวเลือกการลงทุนที่ดีกว่าแอลจีเรียเนื่องจากโครงสร้างทางการเมืองที่มั่นคงข้อมูลประชากรระบบภาษีความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและความเป็นอยู่ที่ดีทางเศรษฐกิจ ดังนั้นอาจกล่าวได้ว่าแอลจีเรียมีความเสี่ยงในประเทศสูงกว่าสหรัฐอเมริกามาก ในความเป็นจริงพบว่าสหรัฐฯมีความเสี่ยงต่ำที่สุดในโลก

ประเภทของความเสี่ยงของประเทศ

ซึ่งสามารถแบ่งออกเป็นประเภทของความเสี่ยงของประเทศดังต่อไปนี้:

# 1 - ความเสี่ยงด้านอธิปไตย

นี่หมายถึงความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางจะนำกฎเกณฑ์ที่อาจส่งผลเสียต่อมูลค่าการถือครองของนักลงทุน นอกจากนี้ยังรวมถึงความเป็นไปได้ที่รัฐบาลต่างประเทศจะผิดนัดชำระหนี้อธิปไตย

# 2 - ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ

นี่หมายถึงโอกาสที่ประเทศจะผิดนัดชำระหนี้ในความหมายที่กว้างขึ้น ซึ่งส่วนใหญ่มักเป็นปัจจัยต่อสุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ ความเสี่ยงด้านอธิปไตยเป็นความเสี่ยงทางเศรษฐกิจประเภทหนึ่ง

# 3 - ความเสี่ยงทางการเมือง

ความเสี่ยงประเภทนี้ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับความสูญเสียที่เกิดจากสถานการณ์ทางการเมืองของประเทศ แม้แต่ความคิดเห็นของนักการเมืองก็อาจไม่ได้รับการยอมรับอย่างดีในประชาคมระหว่างประเทศซึ่งทำให้เกิดความเสี่ยง

การวัดและวิเคราะห์ความเสี่ยงของประเทศ

การวัดและวิเคราะห์ความเสี่ยงของประเทศไม่ใช่งานที่ตรงไปตรงมา นักลงทุนสามารถใช้วิธีต่างๆในการประเมินได้ ในกรณีส่วนใหญ่การรวมกันของมาตรการความเสี่ยงที่แตกต่างกันเช่นอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ค่าสัมประสิทธิ์เบต้าและการจัดอันดับของประเทศอาจเป็นประโยชน์อย่างมาก OECD (องค์การเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนา) ได้สรุปแนวทางการวิเคราะห์ไว้สองวิธี:

# 1 - การวิเคราะห์เชิงปริมาณ

การวัดความเสี่ยงเช่นค่าสัมประสิทธิ์เบต้าและอัตราส่วนแสดงความเสี่ยง (เช่นอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP) สามารถจำแนกได้ภายใต้วิธีการเชิงปริมาณ Morgan Stanley Capital Investment Index หรือ MSCI Index เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ใช้กันมากที่สุดสำหรับหุ้นจำนวนมากซึ่งเป็นตัวแทนของตลาดโลกทั้งหมดภายใต้หลังคาเดียวกัน ค่าสัมประสิทธิ์เบต้าสำหรับดัชนี MSCI ของประเทศสามารถใช้เป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงของประเทศได้ ดัชนีนี้มีทั้งหมด 23 ประเทศ

# 2 - การวิเคราะห์เชิงคุณภาพ

การวิเคราะห์เชิงคุณภาพมีความหมายมากขึ้นในแง่มุมของการวัดเชิงอัตวิสัย สิ่งนี้จะไม่ให้ตัวเลขความเสี่ยงแก่นักลงทุน แต่สามารถให้ความคิดที่ชัดเจนเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมความเสี่ยงของประเทศ การเปลี่ยนแปลงทางการเมืองอย่างกะทันหันหรือการเปลี่ยนแปลงในสถิติการตลาดสามารถทำให้เศรษฐกิจของประเทศไม่มั่นคงซึ่งจะเพิ่มความเสี่ยงให้กับประเทศ การตรวจสอบการให้คะแนนอธิปไตยและการอัปเดตด้วยการเปลี่ยนแปลงล่าสุดช่วยให้นักลงทุนได้ในระดับที่ดี

ข้อดี

1. ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้การประเมินความเสี่ยงของประเทศช่วยให้นักลงทุนได้รับการเตือนและตระหนักถึงสิ่งที่คาดหวังจากการลงทุนในประเทศใดประเทศหนึ่ง
2. ไม่เพียง แต่นักลงทุนเท่านั้น แต่การวิเคราะห์ดังกล่าวยังช่วยองค์กรต่างๆในการกำหนดกลยุทธ์ที่เหมาะสมกับสภาพแวดล้อมของประเทศนั้น ๆ การวางแผนเชิงกลยุทธ์ดังกล่าวช่วยให้พวกเขาปฏิบัติต่อประเทศต่างๆแตกต่างกัน
3. รวมถึงความเสี่ยงทั้งทางเศรษฐกิจและการเมือง การวัดผลให้แนวคิดเบื้องต้นเกี่ยวกับสุขภาพทางเศรษฐกิจและสภาพแวดล้อมทางการเมืองของประเทศ วิธีการประเมินความเสี่ยงแบบ 2 แง่สองง่ามนี้เป็นประโยชน์อย่างมากสำหรับรัฐบาลที่สามารถกำหนดนโยบายต่างประเทศของตนได้
4. บริษัท และสิ่งพิมพ์หลายแห่งใช้เครื่องมือวิเคราะห์ความเสี่ยงในประเทศของตนเอง ด้วยการใช้เครื่องมือนี้พวกเขาสามารถคิดค้นวิธีการต่างๆเพื่อประกันความเสี่ยงดังกล่าว

ข้อเสีย

1. สิ่งนี้ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายร้อยประการทำให้การประเมินยากและไม่แม่นยำนัก ข้อผิดพลาดของการวัดหรือข้อผิดพลาดของการละเว้นจะเกิดขึ้น แม้แต่อัลกอริทึมที่ซับซ้อนที่สุดก็ยังไม่สามารถจับปัจจัยทั้งหมดได้อย่างแม่นยำ
2. การประเมินเชิงคุณภาพขึ้นอยู่กับความพร้อมและการรวมข้อมูลเป็นหลัก อย่างไรก็ตามข้อมูลที่พบไม่เคยสมบูรณ์แบบ ดังนั้นจึงไม่สามารถจับภาพทุกอย่างได้อย่างเหมาะสม

ข้อ จำกัด

แบบจำลองความเสี่ยงของประเทศที่พัฒนาจนถึงปัจจุบันล้มเหลวในการควบคุมสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและการเมืองของประเทศที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาอย่างเหมาะสม นอกจากนี้ยังเป็นกระบวนการที่น่าเบื่อในการกำหนดขนาดและลักษณะของการเปิดรับแสงที่แน่นอน

การจัดการการเปิดรับแสง

1. นักลงทุนและ บริษัท การเงินควรกำหนดกรอบการทำงานที่เหมาะสมซึ่งรวมถึงการแยกระหว่างส่วนต่างๆของความเสี่ยงของประเทศ
2. นอกจากนี้ยังถูกควบคุมโดยทรัพยากรของประเทศและอาชีพหลักที่ยึดตามเศรษฐกิจ การจัดตั้งทีมเพื่อตรวจสอบพื้นที่เหล่านี้อย่างใกล้ชิดจะเป็นประโยชน์ในการประเมินด้วย
3. ความเสี่ยงควรได้รับการตรวจสอบและปรับปรุงอย่างต่อเนื่องเพื่อให้ทันสมัยอยู่เสมอ
4. ใช้การให้คะแนนเพื่อประเมินสถานะของประเทศในตลาดโลก

สรุป

ด้วยกระแสโลกาภิวัตน์ที่เพิ่มขึ้นและการขยายตัวของการค้าระหว่างประเทศทำให้องค์กรทางการเงินรวมถึงธนาคารและนักลงทุนอื่น ๆ ไม่สบายใจอย่างมาก เป็นความจริงที่ทราบกันดีว่าจนถึงขณะนี้ยังไม่มีการดำเนินการมากนักในการจัดการอย่างเหมาะสมและป้องกันความเสี่ยงของประเทศตั้งแต่จนถึงช่วงวิกฤตปี 2550-2551 หลายคนตกอยู่ภายใต้การให้อภัย

นอกเหนือจากการประเมินและการหลีกเลี่ยงประเทศที่มีความเสี่ยงมากเกินไปการกระจายความเสี่ยงและการป้องกันความเสี่ยงยังช่วยลดความเสี่ยงนี้ได้ในระดับหนึ่ง แผนที่ความเสี่ยงของประเทศยังได้รับการพัฒนาเพื่อให้ความคิดที่เป็นธรรมเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับภูมิภาคทางภูมิศาสตร์ที่แตกต่างกัน แต่ธรรมชาติของความเสี่ยงคือความไม่แน่นอนที่แตกต่างกันจะยังคงมีอยู่