มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (คำจำกัดความตัวอย่าง) | จะตีความอย่างไร?

นิยามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization) ที่รู้จักกันในชื่อ market capคือมูลค่าตลาดรวมของหุ้นที่มียอดขายทั้งหมดและคำนวณโดยการคูณจำนวนหุ้นที่โดดเด่นด้วยราคาตลาดปัจจุบันนักลงทุนจะใช้อัตราส่วนนี้เพื่อกำหนดขนาดของ บริษัท แทนที่จะใช้ยอดขายรวมหรือสินทรัพย์รวม . ตัวอย่างเช่นหากหุ้นที่โดดเด่นของ บริษัท X คือ 10,000 และราคาปัจจุบันต่อหุ้นคือ 10 ดอลลาร์มูลค่าตลาด = 10,000 x 10 ดอลลาร์ = 100,000 ดอลลาร์

อธิบายสูตร

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด = หุ้นเด่น * ราคาตลาดของแต่ละหุ้น

มักจะมีความสับสนระหว่างมูลค่าตลาดและมูลค่าหุ้นของ บริษัท แต่มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดไม่ใช่มูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นของ บริษัท การคำนวณมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดจะขึ้นอยู่กับราคาตลาด ในขณะที่มูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นคำนวณจากมูลค่าตามบัญชี

นักลงทุนส่วนใหญ่ยุ่งอยู่กับการซื้อหุ้นของ บริษัท อื่น ๆ ขึ้นอยู่กับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท เหล่านั้น แต่มีข้อบกพร่องที่เราต้องดู

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดไม่สามารถเป็นโดเมนเดียวในการประเมินมูลค่าของ บริษัท ได้ นั่นหมายถึงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดไม่เท่ากับ“ มูลค่าการครอบครอง” ของ บริษัท ดังนั้นจึงมีข้อบกพร่อง สิ่งที่สำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องพิจารณาคือทำความเข้าใจ“ มูลค่าองค์กร” เมื่อพวกเขาต้องการที่จะซื้อหุ้นหรือลงทุนใน บริษัท ดังกล่าว

นี่คือสาเหตุที่มูลค่าองค์กรได้รับการจัดอันดับที่สูงกว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

• อันดับแรกมูลค่าขององค์กรจะพิจารณาจากหนี้ทั้งหมดและเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดของ บริษัท ซึ่งมูลค่าตลาดไม่ได้คำนึงถึง นั่นหมายความว่าถ้าเรามองไปที่“ มูลค่าองค์กร” เราจะเข้าใจมูลค่าการเทคโอเวอร์ของ บริษัท ดูสูตร "มูลค่าองค์กร" ของ บริษัท เพื่อทำความเข้าใจสิ่งนี้อย่างชัดเจน -

มูลค่าองค์กร = มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด + หนี้ทั้งหมด - เงินสด

นักวิเคราะห์หลายคนนำหุ้นบุริมสิทธิและสินทรัพย์หมุนเวียนจำนวนมากมาพิจารณาเพื่อให้ตัวเลขมูลค่าองค์กรที่แม่นยำยิ่งขึ้น

• ประการที่สองถ้าเราพิจารณาเฉพาะส่วนแบ่งการตลาดเราจะพลาด“ มูลค่าการครอบครอง” ของ บริษัท ไป ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท A และ บริษัท B มี Market Cap ใกล้เคียงกัน และ บริษัท A ไม่มีหนี้สิน แต่มีเงินสดบางส่วนและ บริษัท B มีหนี้จำนวนมากและไม่มีเงินสด "มูลค่าการครอบครอง" จะแตกต่างจากนักลงทุนอย่างสิ้นเชิง

ดังนั้นหากคุณต้องการพิจารณาการคำนวณ Market Cap เป็นโดเมนเดียวให้คิดใหม่อีกครั้ง คุณอาจพลาดหนี้ทั้งหมดและเงินสดของ บริษัท ซึ่งคุณต้องคำนึงถึง

นอกจากนี้ให้ดูที่ Market Cap เทียบกับมูลค่าองค์กรและมูลค่าหุ้นเทียบกับมูลค่าองค์กร

การตีความ

มันเป็นแนวคิดที่สำคัญ แต่ตามที่กล่าวไว้ในหัวข้อข้างต้นนี่ไม่ใช่สิ่งเดียวที่นักลงทุนต้องคำนึงถึงก่อนที่จะคิดลงทุนใน บริษัท

แต่ถ้าเราคิดเกี่ยวกับ Market Cap มีสามประเภทที่นักลงทุนต้องใส่ใจ ได้แก่ Small-cap, Middle Cap และ Large-Cap

บริษัท มาร์เก็ตแคปขนาดเล็ก

• เมื่อมูลค่าตลาดของ บริษัท อยู่ระหว่าง 500 ล้านเหรียญสหรัฐถึง 2 พันล้านเหรียญสหรัฐจะเรียกว่าเป็น บริษัท ขนาดเล็ก
• ช่วงนี้ไม่ได้กำหนดไว้เป็นหินซึ่งหมายความว่า - คุณสามารถพิจารณาได้ว่าหากมูลค่าตลาดของ บริษัท ต่ำกว่า 2 พันล้านเหรียญสหรัฐก็เป็น บริษัท ขนาดเล็ก
• นักลงทุนจำนวนมากหลีกเลี่ยง บริษัท ขนาดเล็กที่คิดว่า บริษัท ประเภทนี้จะไม่สร้างผลตอบแทนมากนัก
• อย่างไรก็ตาม บริษัท ขนาดเล็กสามารถกลายเป็นข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดสำหรับนักลงทุนที่มีเงินทุนเพียงเล็กน้อยในการลงทุนใน บริษัท นี่คือเหตุผล บริษัท ขนาดเล็กไม่มีชื่อเสียงเท่า บริษัท ขนาดใหญ่หรือระดับกลาง ดังนั้นราคาหุ้นของพวกเขามักจะถูกกว่าหุ้นระดับกลางและ บริษัท ขนาดใหญ่มาก
• และ บริษัท ขนาดเล็กมีศักยภาพในการเติบโตมากขึ้น ดังนั้นหากคุณลงทุนใน บริษัท ขนาดเล็กคุณจะได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าแม้ในภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ

บริษัท ที่มีมูลค่าตลาดกลาง:

• บริษัท ระดับกลางคือ บริษัท ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 2 พันล้านเหรียญสหรัฐถึง 1 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ บริษัท เหล่านี้มีข้อดีในตัวเอง
• สำหรับนักลงทุน บริษัท เหล่านี้ปลอดภัยกว่าที่จะลงทุนเนื่องจากมีโอกาสน้อยหรือไม่มีเลยที่จะลงทุนในอนาคต
• ดังนั้นในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำเมื่อ บริษัท ขนาดเล็กอาจเลิกกิจการ บริษัท ระดับกลางจะไม่ยื่นฟ้องล้มละลาย ยิ่งไปกว่านั้น บริษัท ระดับกลางจะมีศักยภาพในการเติบโตที่ดีกว่า บริษัท ขนาดใหญ่เนื่องจากยังไม่ถึงจุดอิ่มตัวเพื่อที่จะหยุดเติบโตต่อไป
• และเนื่องจาก บริษัท ระดับกลางมีธุรกรรมมากขึ้นและถือครองเงินทุนของ บริษัท ได้ดีขึ้นพวกเขามักจะจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นซึ่ง บริษัท ขนาดเล็กไม่สามารถทำได้

บริษัท มาร์เก็ตแคปขนาดใหญ่

• บริษัท ขนาดใหญ่เป็น บริษัท ขนาดใหญ่และมีมูลค่าตลาดมากกว่า 10,000 ล้านเหรียญสหรัฐ พวกเขาเรียกอีกอย่างว่า บริษัท บลูชิพ
• บริษัท ขนาดใหญ่เป็น บริษัท ที่ปลอดภัยที่สุดในการลงทุนเนื่องจากพวกเขามักจะจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นและหากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำส่งผลกระทบต่อระบบเศรษฐกิจทั้งหมดพวกเขาจะสามารถจัดการกับมันได้ดีกว่า บริษัท ขนาดกลางหรือขนาดเล็ก
• แต่ บริษัท ขนาดใหญ่มีศักยภาพในการเติบโตที่ จำกัด หรือไม่มีเลยเพราะพวกเขาเติบโตขึ้นมากแล้วราคาหุ้นของพวกเขาจึงเพิ่มขึ้นมาก ดังนั้นจึงไม่มีใครซื้อหุ้นจำนวนมากจากพวกเขาในราคาที่สูง
• ข้อเสียอีกประการหนึ่งของ บริษัท ขนาดใหญ่คือ - นักลงทุนแทบจะไม่ได้รับความได้เปรียบในการลงทุนในขณะที่ลงทุนใน บริษัท ขนาดใหญ่เนื่องจากมีข้อมูลมากมายให้ประชาชน
• เพื่อให้ได้เปรียบในการซื้อหุ้นของ บริษัท ขนาดใหญ่คุณต้องทำการวิเคราะห์ในเชิงลึกของงบการเงินและงบดุลเพื่อให้สามารถเข้าใจได้ว่ามี บริษัท ที่ประเมินราคาต่ำเกินไปหรือไม่ในการหาโอกาส

ตัวอย่าง

ลองมาเป็นตัวอย่างเพื่อทำความเข้าใจนี้

นอกจากนี้เรายังจะแสดงตัวอย่างของมูลค่าองค์กรเพื่อให้คุณได้รับการวิเคราะห์เชิงเปรียบเทียบเกี่ยวกับสิ่งที่เราพยายามอธิบาย

ตัวอย่าง # 1

นี่คือรายละเอียดของ บริษัท A และ บริษัท B -

ในกรณีนี้เราได้รับทั้งจำนวนหุ้นที่โดดเด่นและราคาตลาดของหุ้น ลองคำนวณมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท A และ บริษัท B

ทีนี้ถ้าเราเปรียบเทียบตัวเลขทั้งสองนี้ (บริษัท A และ บริษัท B) เราจะพบว่าส่วนแบ่งการตลาดของ บริษัท B นั้นมากกว่า บริษัท A! แต่เรามาปรับแต่งบางสิ่งและคำนวณมูลค่าองค์กรแล้วมาดูกันว่าจะเป็นอย่างไรสำหรับนักลงทุน

ตัวอย่าง # 2

ลองคำนวณมูลค่าองค์กรสำหรับทั้งสอง บริษัท นี้ ก่อนอื่นเราจะคำนวณมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดจากนั้นเราจะตรวจสอบมูลค่าองค์กรของทั้งสอง บริษัท นี้

มูลค่าตลาดในตัวอย่างนี้ก็จะเหมือนกับในตัวอย่างก่อนหน้านี้เช่นกัน -

ตอนนี้เรามาคำนวณมูลค่าองค์กร -

ตอนนี้เนื่องจากเราได้รับมูลค่าองค์กรของทั้งสอง บริษัท นี้แล้วคุณจะเข้าใจได้ว่ามูลค่าองค์กรแตกต่างกันอย่างไร หากนักลงทุนจะไปลงทุนใน บริษัท โดยดูที่ cap ที่สูงขึ้นเขาจะเข้าใจผิดจาก market cap เพราะเขาจะไม่คำนึงถึงหนี้ทั้งหมดและเงินสด ดังนั้นจึงเป็นการดีกว่าเสมอที่จะเลือกใช้มูลค่าองค์กรแทนที่จะขึ้นอยู่กับมูลค่าตลาดในการตัดสินใจเลือก บริษัท เท่านั้น

ในกรณีนี้มูลค่าองค์กรของ บริษัท A สูงกว่ามูลค่าองค์กรของ บริษัท B อย่างมีนัยสำคัญดังนั้นในฐานะนักลงทุนหากเป้าหมายของคุณคือการมองหาการประเมินมูลค่าของ บริษัท ก่อนที่คุณจะตัดสินใจลงทุนมูลค่าองค์กรจะเป็น การคำนวณที่คุณควรทำ

การคำนวณมูลค่าตลาด

มาคำนวณมูลค่าตลาดของ บริษัท ชั้นนำบางแห่ง

โปรดดูตารางด้านล่าง

ที่มา: ycharts

คอลัมน์ 1 ประกอบด้วยจำนวนหุ้นที่คงค้าง

คอลัมน์ 2 คือราคาตลาดปัจจุบัน

คอลัมน์ 3 คือการคำนวณ Market Cap = หุ้นคงค้าง (1) x ราคา (2)

หากคุณต้องการคำนวณ Market Cap ของ Facebook ก็เป็นเพียงจำนวนหุ้นที่คงค้าง (2.872 พันล้าน) x ราคา (123.18 ดอลลาร์) = 353.73 พันล้านดอลลาร์

การจัดอันดับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุด 12 อันดับแรก 

มูลค่าองค์กรเป็นมาตรการที่ดีกว่าเราเห็นด้วย แต่คุณต้องคำนวณมูลค่าตลาดเพื่อรับมูลค่าองค์กร เพื่อให้เข้าใจสิ่งนี้ได้ดียิ่งขึ้นนี่คือรายชื่อ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุด 12 อันดับแรก (เป็นพันล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพื่อให้คุณได้ทราบว่ามีลักษณะอย่างไรบนแผนภูมิ

โปรดทราบว่า บริษัท 5 ใน 6 อันดับแรกที่มี Market Cap สูงสุดคือ บริษัท เทคโนโลยี (Apple, Google, Microsoft, Amazon และ Facebook)

ข้อ จำกัด

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้มีข้อ จำกัด ประการหนึ่งของ Market cap หากเราต้องการความแม่นยำและนั่นคือสิ่งนี้เองที่ไม่ได้แสดงตัวเลขจริงที่นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้ นั่นหมายความว่าคุณสามารถใช้การคำนวณ market cap เพื่อหาอย่างอื่นได้ แต่ market cap ไม่สามารถเป็นตารางวัดผลเดียวในการตัดสินใจที่เป็นรูปธรรมได้

แต่มูลค่าขององค์กรเป็นตัวเลือกที่เหมาะสมหากคุณต้องการใช้ฐานการตัดสินใจในการซื้อหุ้นบนพื้นฐานของ "มูลค่าการครอบครอง" ของ บริษัท เนื่องจากที่นี่เราจะเพิ่มหนี้ทั้งหมดและหักเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพื่อหา "มูลค่าการครอบครอง" ที่แท้จริง

สรุป

ในท้ายที่สุดจะเห็นได้ว่าสำหรับ บริษัท ขนาดใหญ่ระดับกลางหรือขนาดเล็กทุก บริษัท มาร์เก็ตแคปเป็นแนวคิดที่สำคัญ แต่ถ้าเราคำนึงถึงความสนใจของนักลงทุนแล้วมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดยังไม่เพียงพอ เราต้องการมูลค่าองค์กรเพื่อหาข้อสรุปหากเราคิดจากมุมมองของนักลงทุน

วิดีโอเกี่ยวกับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด