การจัดหาเงินนอกงบดุลคืออะไร?
การจัดหาเงินนอกงบดุลเป็นแนวทางปฏิบัติของ บริษัท ในการยกเว้นหนี้สินบางประเภทและในบางกรณีสินทรัพย์ไม่ให้ถูกรายงานในงบดุลเพื่อให้อัตราส่วนต่างๆเช่นอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอยู่ในระดับต่ำเพื่อความสะดวกในการจัดหาเงินทุนในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงและเพื่อ หลีกเลี่ยงการละเมิดพันธสัญญาระหว่างผู้ให้กู้และผู้ยืม
เป็นหนี้สินที่ไม่ได้บันทึกโดยตรงในงบดุลของ บริษัท รายการนอกงบดุลมีความสำคัญเพียงพอเนื่องจากแม้ว่าจะไม่ได้รับการบันทึกในงบการเงิน แต่ก็ยังคงเป็นหนี้สินของ บริษัท และควรรวมอยู่ในการวิเคราะห์โดยรวมของฐานะทางการเงินของ บริษัท
มันทำงานอย่างไร?
สมมติว่า ABC Manufacturers Ltd กำลังมีแผนการขยายงานและต้องการซื้อเครื่องจักรเพื่อสร้างหน่วยที่สองในรัฐอื่น อย่างไรก็ตามไม่มีการจัดเตรียมทางการเงินเช่นเดียวกับงบดุลที่มีการจัดหาเงินทุนจำนวนมากอยู่แล้ว ในกรณีนี้มีสองทางเลือก สามารถจัดตั้ง บริษัท ร่วมทุนกับนักลงทุนหรือ บริษัท อื่น ๆ เพื่อจัดตั้งหน่วยงานใหม่และได้รับการจัดหาเงินทุนใหม่ในนามของนิติบุคคลใหม่ ในทางกลับกันก็สามารถเขียนสัญญาเช่าระยะยาวกับผู้ผลิตอุปกรณ์สำหรับการเช่าเครื่องจักรได้และในกรณีนี้ไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนใหม่ ทั้งสองกรณีข้างต้นเป็นตัวอย่างของการจัดหาเงินนอกงบดุล
วัตถุประสงค์ของรายการนอกงบดุลคืออะไร?
- เพื่อรักษาอัตราส่วนความสามารถในการละลายเช่นอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนให้ต่ำกว่าระดับหนึ่งและได้รับเงินทุนที่ บริษัท จะไม่สามารถหาได้เป็นอย่างอื่น
- อัตราส่วนการละลายที่ดีขึ้นทำให้มั่นใจได้ว่าจะรักษาอันดับเครดิตที่ดีซึ่งในระยะยาวจะช่วยให้ บริษัท สามารถเข้าถึงการเงินที่ถูกกว่าได้
- มันทำให้การเงินในงบดุลดูผอมลงซึ่งเบื้องต้นอาจดึงดูดนักลงทุนได้
คุณสมบัติที่สำคัญ
- ส่งผลให้ทรัพย์สินที่มีอยู่ลดลงหรือการยกเว้นสินทรัพย์ที่จะสร้างขึ้นจากงบดุล
- มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท
- ทั้งสินทรัพย์และหนี้สินมีความเข้าใจน้อยและทำให้เกิดความประทับใจในการเงินในงบดุล
- มันเกี่ยวข้องกับการใช้เครื่องมือทางบัญชีและการเงินที่สร้างสรรค์เพื่อให้ได้มาซึ่งการเงินนอกงบดุล
รายการการเงินนอกงบดุล
ต่อไปนี้เป็นเครื่องมือทั่วไปบางส่วนสำหรับรายการนอกงบดุล
# 1 - ลิสซิ่ง
เป็นรูปแบบการจัดหาเงินนอกงบดุลที่เก่าแก่ที่สุด การเช่าสินทรัพย์ช่วยให้ บริษัท หลีกเลี่ยงการแสดงการจัดหาเงินทุนของสินทรัพย์จากหนี้สินและสัญญาเช่าหรือค่าเช่าจะแสดงเป็นค่าใช้จ่ายในงบกำไรขาดทุนโดยตรง
- สำหรับผู้เช่าเป็นแหล่งที่มาของการจัดหาเงินเนื่องจากผู้ให้เช่าเป็นผู้จัดหาเงินทุนจากสินทรัพย์
- วิธีการทั่วไปในการได้มาซึ่งสินทรัพย์ที่ต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก
- ช่วยให้อัพเกรดเทคโนโลยีได้ง่ายขึ้นตามเวลาที่เปลี่ยนแปลง
- สัญญาเช่าดำเนินงานเท่านั้นที่มีคุณสมบัติในการจัดหาเงินทุนนอกงบดุลและสัญญาเช่าทางการเงินจะต้องรวมเป็นตัวพิมพ์ใหญ่ในงบดุลตามมาตรฐานการบัญชีล่าสุด
# 2 - รถเอนกประสงค์ (SPV)
ยานพาหนะที่มีวัตถุประสงค์พิเศษหรือ บริษัท ย่อยเป็นหนึ่งในวิธีประจำในการสร้างความเสี่ยงทางการเงินจากงบดุล มันถูกใช้โดย Enron ซึ่งเป็นที่รู้จักจากการถกเถียงเรื่องการเปิดรับเงินนอกงบดุลที่มีรายละเอียดสูง
- บริษัท แม่สร้าง SPV เพื่อเข้าสู่กิจกรรมชุดใหม่ แต่ต้องการแยกตัวเองออกจากความเสี่ยงและหนี้สินจากกิจกรรมใหม่
- บริษัท ใหญ่ไม่จำเป็นต้องแสดงสินทรัพย์และหนี้สินของ SPV ในงบดุล
- SPV ทำหน้าที่เป็นนิติบุคคลอิสระและได้รับวงเงินสินเชื่อสำหรับธุรกิจใหม่
- หาก บริษัท แม่เป็นเจ้าของ SPV อย่างสมบูรณ์ดังนั้นภายใต้มาตรฐานการบัญชีสำหรับประเทศส่วนใหญ่จำเป็นต้องรวมงบดุล SPV เข้าด้วยกันซึ่งจะเอาชนะวัตถุประสงค์ของการสร้างการเงินนอกงบดุล ดังนั้นโดยปกติ บริษัท ต่างๆจะสร้าง SPV โดยการร่วมทุนใหม่กับกิจการอื่น ๆ
# 3 - สัญญาเช่าซื้อ
หาก บริษัท ไม่สามารถซื้อสินทรัพย์ได้ทันทีหรือได้รับเงินทุนสำหรับสิ่งเดียวกัน บริษัท สามารถทำสัญญาเช่าซื้อกับนักการเงินในช่วงเวลาหนึ่ง นักการเงินจะซื้อสินทรัพย์ให้กับ บริษัท ซึ่งจะจ่ายเป็นจำนวนเงินคงที่ทุกเดือนจนกว่าจะปฏิบัติตามเงื่อนไขทั้งหมดในสัญญา ผู้เช่าซื้อมีทางเลือกในการเป็นเจ้าของทรัพย์สินเมื่อสิ้นสุดสัญญาเช่าซื้อ
- ภายใต้การบัญชีตามปกติสินทรัพย์จะแสดงในงบดุลของผู้ซื้อและผู้เช่าซื้อไม่จำเป็นต้องแสดงในงบดุลในช่วงระยะเวลาของสัญญาเช่าซื้อ
# 4 - แฟ็กเตอริง
เป็นบริการสินเชื่อประเภทหนึ่งที่ธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ ให้บริการแก่ลูกค้าปัจจุบัน ภายใต้การแยกตัวประกอบการเงินได้มาจากการขายลูกหนี้ให้กับธนาคาร ธนาคารเสนอเงินสดให้กับ บริษัท ทันทีหลังจากตัดบัญชีลูกหนี้บางส่วนเพื่อเสนอบริการ
- บางครั้งเรียกว่าการเร่งกระแสเงินสด
- ไม่มีความรับผิดโดยตรงกับ บริษัท เนื่องจากการแฟ็กเตอริง แต่มีการขายทรัพย์สินบางส่วน
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
ภายใต้มาตรฐานการบัญชีสำหรับเกือบทุกประเทศที่สำคัญจะต้องเปิดเผยรายการจัดหาเงินนอกงบดุลทั้งหมดสำหรับ บริษัท ในปีนั้น ๆ นักลงทุนควรรับทราบการเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้เพื่อให้เข้าใจถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมดังกล่าว