ความหมายการละลาย
ความสามารถในการละลายของ บริษัท หมายถึงความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินในระยะยาวดำเนินการต่อไปในอนาคตอันใกล้และการเติบโตในระยะยาว
ความสามารถในการละลายคือความสามารถของ บริษัท ในการดำเนินกิจการต่อไปเป็นระยะเวลานานและช่วยให้เราเข้าใจว่า บริษัท มีความแข็งแกร่งเพียงพอที่จะชำระหนี้ระยะยาวหรือไม่ ความแตกต่างพื้นฐานระหว่างสภาพคล่องและความสามารถในการละลายคือความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้ระยะสั้น (ในกรณีของสภาพคล่อง) หรือหนี้ระยะยาว (ในกรณีของการละลาย)
ที่นี่แทนที่จะใช้ตัวอย่างของ บริษัท เราจะพยายามทำความเข้าใจความสามารถในการละลายจากมุมมองของแต่ละคน การพิจารณามุมมองของแต่ละบุคคลจะช่วยให้กระบวนการนี้ง่ายขึ้นและนักลงทุนที่ลงทุนใน บริษัท ทีละ บริษัท จะสามารถเข้าใจได้ว่าเมื่อใดควรลงทุนครั้งใหญ่และควรถอยเมื่อใด
ตัวอย่าง
สมมติว่า Mr. Goddin ต้องการลงทุนใน บริษัท เพื่อนของเขาบอกเขาว่าการลงทุนใน บริษัท นั้นเป็นความคิดที่ดีมากเนื่องจาก บริษัท นั้นค่อนข้างดี แต่มิสเตอร์ก็อดดินไม่แน่ใจว่าเขามีเงินเพียงพอที่จะทำอะไรบางอย่างหรือไม่
เขาจึงไปหาเพื่อนคนหนึ่งของเขาที่ลงทุนใน บริษัท ต่างๆ เพื่อนบอกให้เขาดูความสามารถในการละลายของบัญชีส่วนตัวของเขาเอง
นี่คือสิ่งที่ Mr. Goddin คิดขึ้นมา -
สินทรัพย์ -
- เงินสด - 50,000 เหรียญ
- บ้าน - 200,000 เหรียญ
- รถยนต์ - 15,000 เหรียญ
- ทรัพย์สินอื่น ๆ - 10,000 เหรียญ
หนี้สิน -
- เงินกู้เพื่อการศึกษาสำหรับลูกคนแรก - 30,000 เหรียญ
- จำนองบ้าน - 100,000 เหรียญ
- หนี้บัตรเครดิต - 20,000 เหรียญ
ตอนนี้นายก็อดดินตัดสินใจที่จะค้นหาว่าเขาเป็นเจ้าของทรัพย์สินทั้งหมดเท่าไหร่และเขาต้องจ่ายหนี้สินทั้งหมดเท่าไหร่
สินทรัพย์รวม -
- เงินสด - 50,000 เหรียญ
- บ้าน - 200,000 เหรียญ
- รถยนต์ - 15,000 เหรียญ
- ทรัพย์สินอื่น ๆ - 10,000 เหรียญ
- สินทรัพย์รวม - 275,000 เหรียญ
หนี้สินรวม -
- เงินกู้เพื่อการศึกษาสำหรับลูกคนแรก - 30,000 เหรียญ
- จำนองบ้าน - 100,000 เหรียญ
- หนี้บัตรเครดิต - 20,000 เหรียญ
- หนี้สินทั้งหมด - 150,000 เหรียญ
ตอนนี้นายก็อดดินต้องการทราบมูลค่าสุทธิของเขา เพื่อนนักลงทุนของเขาระบุว่าหลังจากชำระบัญชีทรัพย์สินและหนี้สินทั้งหมดของเขาแล้วหากนายก็อดดินเห็นว่าเขายังมีมูลค่าสุทธิที่เป็นบวกเขาก็ควรลงทุนใน บริษัท นั้น ๆ ที่เพื่อนคนอื่นของเขาแนะนำ
หากนายก็อดดินพบว่ามูลค่าสุทธิของเขาติดลบก็ควรชำระหนี้เพิ่มเติมทั้งหมดของเขาก่อน
ดังนั้นนายก็อดดินจึงหักหนี้สินทั้งหมดออกจากทรัพย์สินทั้งหมดของเขาและได้รับสิ่งต่อไปนี้ -
สูตรมูลค่าสุทธิ = (สินทรัพย์รวม - หนี้สินทั้งหมด) = ($ 275,000 - $ 150,000) = $ 125,000
จากการคำนวณข้างต้นคุณก็อดดินเข้าใจชัดเจนว่าเขาควรลงทุนใน บริษัท ใหม่ในตอนนี้หรือไม่ เนื่องจากมูลค่าสุทธิของเขาเป็นบวกและเขาจะมีเงินเพียงพอต่อสุขภาพแม้ว่าเขาจะจ่ายเงินทั้งหมดที่เป็นหนี้ไปแล้วก็ตามเขาจึงตัดสินใจที่จะลงทุนต่อไป
ความสามารถในการละลายของ บริษัท
ตอนนี้หากคุณกำลังดำเนินธุรกิจและต้องการลงทุนในโครงการหรือซื้อหุ้นจำนวนหนึ่งของการเริ่มต้นใหม่ก่อนอื่นคุณต้องหาว่า บริษัท ของคุณมีมูลค่าสุทธิเท่าใด หาก บริษัท ของคุณเลิกกิจการทันทีอย่างน้อย บริษัท ของคุณจะสามารถอยู่รอดได้ในระยะหนึ่งหรือไม่?
สำหรับ บริษัท ต่างๆแนวทางจะแตกต่างออกไปเล็กน้อยเนื่องจากในกรณีของ บริษัท คุณต้องคำนึงถึงค่าใช้จ่ายคงที่ค่าใช้จ่ายผันแปรทุกเดือนต้นทุนการผลิต / ต้นทุนการให้บริการและอื่น ๆ
ดังนั้นในฐานะเจ้าของ บริษัท คุณต้องแน่ใจว่าคุณมีเงินทุนหมุนเวียนอย่างน้อย 6 เดือนถึง 1 ปีก่อนที่จะลงทุนในโครงการใหม่ ๆ
นอกจากนี้ บริษัท ยังสามารถใช้อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนและอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยเพื่อดูว่า บริษัท สามารถชำระหนี้ระยะยาวได้หรือไม่
อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนจะบอก บริษัท ว่าส่วนของผู้ถือหุ้นเพียงพอที่จะชำระหนี้หรือไม่ หรืออื่น ๆ บริษัท สามารถตรวจสอบงบกำไรขาดทุนและสามารถค้นหา EBIT และค่าธรรมเนียมดอกเบี้ยสำหรับการชำระหนี้ และพวกเขาจะได้ทราบว่าพวกเขามีรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีเพียงพอที่จะชำระดอกเบี้ยสำหรับหนี้หรือไม่
อย่างไรก็ตามการลงทุนในโครงการหรือไม่นั้นเป็นเกมบอลที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง