Equity Market คืออะไร?
ตลาดตราสารทุนหรือที่เรียกว่าตลาดหุ้นเป็นแพลตฟอร์มที่มีการออกและแลกเปลี่ยนหุ้นระหว่าง บริษัท และนักลงทุนโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อจัดหาเงินทุนให้กับองค์กรและแบ่งปันความเป็นเจ้าของของ บริษัท
บริษัท ที่มีข้อกำหนดทางการเงินมาถึงที่นี่เพื่อแบ่งปันความเป็นเจ้าของ (ความปลอดภัย) กับนักลงทุน ผู้ลงทุนเมื่อจองซื้อหลักทรัพย์เป็นครั้งแรก (กรณี Initial Public Offer) สามารถถือหรือขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ได้ ดังนั้นเรียกสั้น ๆ ว่าเป็นสถานที่ซื้อขายที่มีการโอนหลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่น Alibaba Group ซึ่งเป็น บริษัท ที่ตั้งอยู่นอกประเทศจีนได้จดทะเบียนหุ้นที่ NYSE เมื่อวันที่ 18 ก.ย. 2557 เป็นจำนวนเงิน 25 พันล้านดอลลาร์
ประเภทของตลาดตราสารทุน
ตลาดตราสารทุนมีสองประเภทคือตลาดหลักและตลาดรอง
# 1 - ตลาดหลัก
เป็นที่รู้จักกันในชื่อตลาดปัญหาที่ บริษัท ต่างๆได้รับหลักทรัพย์จดทะเบียนและเข้าหาประชาชนเพื่อสมัครสมาชิกเป็นครั้งแรก การออกหลักทรัพย์ในตลาดนี้อาจมีได้ 4 ประเภท:
- ปัญหาสาธารณะ:เมื่อมีการออกการรักษาความปลอดภัยให้กับสาธารณะเป็นจำนวนมากจึงเรียกได้ว่าเป็นปัญหาสาธารณะ อาจเป็นผ่านข้อเสนอสาธารณะเริ่มต้นหรือผ่านข้อเสนอติดตามสาธารณะ
- ประเด็นสิทธิ: ที่นี่นิติบุคคลที่จดทะเบียนอนุญาตให้ผู้ถือหุ้นเดิมยังคงรักษาอัตราส่วนก่อนหน้านี้ในหุ้นได้โดยการเปิดใช้หลักทรัพย์ในราคาที่น้อยกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับราคาตลาด
- ตำแหน่งส่วนตัว: ใน บางครั้งหลักทรัพย์จะไม่ได้ออกให้กับสาธารณชนในวงกว้างและสำหรับบุคคลที่ได้รับการคัดเลือกบางคนเรียกว่าการเสนอขายในวง จำกัด หน่วยงานที่ออกจะต้องปฏิบัติตามแนวทางต่างๆของหน่วยงานของรัฐบาลกลางเพื่อใช้เส้นทางนี้
- ปัญหาโบนัส: การออกหุ้นให้กับผู้ถือหุ้นเดิมในวันที่บันทึกข้อมูลโดยไม่มีการพิจารณาใด ๆ เรียกว่าปัญหาโบนัส
# 2 - ตลาดรอง
เป็นสถานที่ที่หลักทรัพย์เปลี่ยนมือในหมู่นักลงทุน - หลักทรัพย์ของหน่วยงานเช่นการดำเนินการในที่สาธารณะหน่วยงานกึ่งรัฐบาลรัฐบาล องค์กร บริษัท ร่วมหุ้น ฯลฯ จดทะเบียนและซื้อขาย เป็นที่นิยมและใช้กันอย่างแพร่หลายโดยนักลงทุนทุกวัน
ตัวอย่างตลาดตราสารทุน
ตลาดตราสารทุนอยู่ในทุกประเทศตัวอย่างเช่นตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE) เป็นตลาดตราสารทุนที่ตั้งอยู่ในนิวยอร์กสหรัฐอเมริกา เป็นการแลกเปลี่ยนที่เน้นตราสารทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลกโดยพิจารณาจากมูลค่าหุ้นทั้งหมดที่ระบุไว้ที่นี่ จัดขึ้นเป็นการส่วนตัวจนถึงปี 2548 และเผยแพร่สู่สาธารณะหลังจากเข้าซื้อกิจการ Archipelago (การแลกเปลี่ยนซื้อขายที่ทำงานในโหมดอิเล็กทรอนิกส์) และ Euronext (การแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในยุโรป) ปัจจุบันการเป็นเจ้าของ NYSE ถือครองโดย บริษัท มหาชนสัญชาติอเมริกัน Intercontinental Exchange
ลักษณะเฉพาะ
มีตลาดหุ้นมากกว่า 10 แห่งทั่วสหรัฐอเมริกา แต่ตลาดหุ้นที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือตลาดหุ้นนิวยอร์กและตลาดหุ้นแนสแด็กซึ่งทั้งสองแห่งตั้งอยู่ในนิวยอร์กซิตี้ แม้ว่าจะมีตลาดหุ้นหลายแห่งในสหรัฐฯ แต่หลักการของตลาดหุ้นต่อไปนี้ยังคงเหมือนเดิม
- ตลาดหุ้นถูกควบคุมและดำเนินการโดย บริษัท ที่รับผิดชอบในการสร้างและดูแลกฎและข้อบังคับ มีคณะกรรมการบริหารดูแลกิจการประจำวัน ตัวอย่างเช่น NYSE เป็นเจ้าของและควบคุมโดยการแลกเปลี่ยนระหว่างทวีปซึ่งเป็น บริษัท อเมริกัน
- เนื่องจากตลาดหุ้นถือเป็นบารอมิเตอร์ของเศรษฐกิจและส่งผลกระทบต่อองค์กรขนาดใหญ่และประชาชนทั่วไปสิ่งเหล่านี้ถูกควบคุมอย่างเข้มงวดโดยหน่วยงานของรัฐบาลกลาง SEC (Security and Exchange Commission of the USA) เป็นหน่วยงานของรัฐบาลกลางที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดกฎเกณฑ์และกำกับดูแลการปฏิบัติตามเพื่อประโยชน์สาธารณะ วัตถุประสงค์หลักคือเพื่อปกป้องผู้ลงทุนและรักษาสภาพแวดล้อมที่เป็นธรรมสำหรับตลาดหลักทรัพย์
- พวกเขามีผลงานหลักสองชิ้น รายชื่อหุ้นใหม่ในตลาดหลักและการซื้อขายหุ้นที่จดทะเบียนแล้วในตลาดรอง สิ่งเหล่านี้เป็นลักษณะพื้นฐานและโครงสร้างที่สำคัญที่สุดของตลาดตราสารทุนที่แพร่หลายในทุกประเทศ ตลาดหุ้นกลายเป็นสื่อกลางระหว่างนักลงทุนและผู้ออกหลักทรัพย์เพื่ออำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนเงิน
- การค้นพบราคาในตลาดหุ้นทั้งหมดยังยึดติดกับแนวคิดเดียวนั่นคืออุปสงค์และอุปทานของหลักทรัพย์ เมื่อความต้องการหุ้นเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ราคาก็พุ่งขึ้นและในทำนองเดียวกันในสถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์เมื่อราคาหุ้นขาดความต้องการหรือมีอุปทานล้นตลาดในตลาดราคาก็ดิ่งลง เหตุผลพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังความต้องการที่เพิ่มขึ้นคือแนวโน้มของกิจการที่เกี่ยวข้อง ดังนั้นโดยทั่วไปแล้วการได้มาของราคาจึงเกิดขึ้นตามกลไกตลาด
- มีผู้เล่นสามประเภทในตลาด นักลงทุนเทรดเดอร์และนักเก็งกำไร นักลงทุนคือองค์ประกอบของตลาดที่มีหลักประกันเป็นระยะเวลานานเช่น 3-5 ปี มีการซื้อขายน้อยกว่าในตลาดและโดยทั่วไปจะไม่ทำธุรกรรมบ่อยครั้ง
- ในทางกลับกันนักเก็งกำไรและผู้ค้าเป็นผู้ค้าปกติมากกว่าในตลาดและรับผิดชอบต่อการเปลี่ยนแปลงราคาทุกวัน เทรดเดอร์ทำการเทรดด้วยอัตรากำไรที่น้อยลง แต่สม่ำเสมอในขณะที่นักเก็งกำไรพยายามทำนายชะตากรรมของหลักทรัพย์และดำเนินการตามคำสั่งขายหรือคำสั่งซื้อ
ข้อดี
- บริษัท ที่มีความต้องการทางการเงินและมีแนวโน้มทางธุรกิจที่ดีสามารถเข้ามาในตลาดหุ้นและได้รับหลักทรัพย์จดทะเบียน (หากปฏิบัติตามข้อกำหนดทั้งหมด) ช่วยให้ บริษัท สามารถหลีกเลี่ยงหนี้และการชำระเงินที่สม่ำเสมอโดยการแยกส่วนกับความเป็นเจ้าของของ บริษัท โดยทั่วไปหน่วยงานจะใช้เส้นทางนี้ในกรณีของการขยายการลดหนี้การลดสัดส่วนการถือหุ้นเป็นต้น
- สำหรับนักลงทุนตลาดหุ้นจะเปิดหน้าต่างเพื่อลงทุนใน บริษัท ที่กำลังเติบโตโดยการแบ่งปันความเป็นเจ้าของ ตลาดตราสารทุนแม้ว่าจะมีความเสี่ยงมากกว่าตลาดตราสารหนี้ก็ถือเป็นตัวเลือกที่ให้ผลตอบแทนสูง
- พวกเขามีบทบาทสำคัญในเศรษฐกิจของประเทศเช่นกัน มันบ่งบอกถึงชีพจรของประเทศและใช้เงินของกองทุนประกันสังคมส่วนใหญ่ เนื่องจากมีผลกระทบอย่างกว้างขวางจึงได้รับการปกป้องและดูแลโดยหน่วยงานของรัฐบาลกลางเช่น SEC
ข้อเสีย
โดยไม่คำนึงถึงผลประโยชน์มากมายที่เกิดจากตลาดตราสารทุน แต่ก็มีผลกระทบที่รุนแรงเช่นกัน เนื่องจากให้ผลตอบแทนที่ร่ำรวยและแม้จะได้รับการปกป้องอย่างแน่นหนาจากหน่วยงานของรัฐบาลกลาง แต่ผู้คนที่ไม่รู้ข้อมูลจำนวนมากก็ถูกหลอกในตลาด นอกจากนี้เนื่องจากผลการดำเนินงานของสต็อกเป็นตัวบ่งชี้สุขภาพของ บริษัท จึงสร้างแรงกดดันให้ผู้บริหารระดับสูงเอาชนะบันทึกซึ่งบางครั้งนำไปสู่การทุจริตต่อหน้าที่
สรุป
แม้จะมีข้อ จำกัด หลายประการจากมุมมองของนักลงทุนและองค์กรพวกเขาเสนอขั้นตอนที่เหลือเชื่อในการแลกเปลี่ยนกองทุนกับการเป็นเจ้าของซึ่งนำไปสู่ความมั่งคั่งของหน่วยงานนักลงทุนและสาธารณชนโดยรวม