อัตราส่วน PEG (ความหมายตัวอย่าง) | Price Earning Growth คืออะไร?

PEG Ratio คืออะไร?

อัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคา (PEG)คืออัตราส่วนระหว่างราคาต่อรายได้ต่ออัตราการเติบโตที่คาดหวังของ บริษัท และช่วยในการอธิบายรายได้และการประเมินมูลค่าของ บริษัท

คำอธิบายสั้น ๆ

อัตราส่วน PEG หรือที่เรียกกันทั่วไปว่าอัตราส่วนรายได้ต่อการเติบโตเดิมเป็นอัตราส่วนที่อยู่ในอัตราส่วน ก่อนอื่นคุณต้องหาว่าอัตราส่วน PE สำหรับหุ้นคืออะไร เมื่อคุณมีหมายเลขและข้อมูลนี้แล้วคุณก็สะดวกในการคำนวณอัตราส่วนโดยรวมของ P / E ต่อ“ G. ” “ G” ซึ่งหมายถึงการเติบโตของกำไรต่อหุ้นต่อปี อัตราส่วน PEG เปรียบเทียบราคาหุ้นปัจจุบันของ บริษัท กับกำไรต่อหุ้นในปัจจุบันและหลังจากนั้นจะประเมินอัตราส่วน PE นั้นเทียบกับอัตราที่กำไรของ บริษัท ขยายออกไป

• อัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อการเติบโตช่วยให้คุณมองเห็นมูลค่าของการลงทุนในอนาคตได้ละเอียดยิ่งขึ้นเนื่องจากอัตราส่วน P / E ที่สูงอย่างไม่อาจต้านทานได้จะไม่ถูกตรวจสอบอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้เมื่อคุณคำนึงถึงอัตราการเติบโตของ บริษัท
• อัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อการเติบโตสามารถให้คุณเห็นภาพว่าหุ้นของ บริษัท มีราคาแพงหรือถูกเพียงใดเมื่อเทียบกับอัตราที่รายได้ของ บริษัท เพิ่มขึ้นในปัจจุบันและอัตราที่พวกเขาคาดว่าจะปรับขึ้นในระยะยาว .
• สิ่งนี้แนะนำให้ใช้ประโยชน์อย่างมากในการคำนวณอัตราส่วนการหารายได้ตามราคา (P / E) ของ บริษัท เป็นรายบุคคลเนื่องจากจำนวนดังกล่าวจะพิจารณาเฉพาะมูลค่าของ บริษัท ในแง่ของรายได้ซึ่งกำลังสร้างขึ้น
• อัตราส่วนการเติบโตของรายได้จากราคาที่ต่ำกว่ามักจะระบุว่าปัจจุบันธุรกิจมีการประเมินมูลค่าต่ำกว่าปกติโดยพิจารณาจากผลการดำเนินงานของรายได้ในขณะที่อัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคาที่สูงขึ้นโดยทั่วไปจะระบุว่าปัจจุบันธุรกิจมีมูลค่าสูงเกินไป หมายความว่ามันระบุว่าต้องมีมูลค่าที่เป็นธรรมหรืออัตราส่วนราคา PEG ต้องเท่ากับ
• หมายความว่าต้องมีมูลค่าที่เป็นธรรมหรือราคา Price Earning Growth Ratio ต้องเท่ากับอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นหรือควรเป็นหนึ่ง

อินโฟซิสซื้อขายที่อัตราส่วน PE สูงมากในปี 1997-2000; อย่างไรก็ตามนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ในช่วงเวลานั้นแนะนำให้ซื้อหุ้นตัวนี้? ทำไม? พวกเขากำลังดูพารามิเตอร์การประเมินอื่น ๆ ร่วมกับ PE Ratio นั่นคือ Price Earning Growth Ratio อัตราส่วน PEG ใช้เพื่อกำหนดมูลค่าของหุ้นโดยคำนึงถึงการเติบโตของรายได้ อินโฟซิสมีการเติบโตอย่างทวีคูณในช่วงเวลานั้นและด้วยเหตุนี้อัตราส่วน PEG จึงให้เบาะแสอันมีค่าแก่นักวิเคราะห์เกี่ยวกับการประเมินมูลค่ายุติธรรม

สูตรอัตราส่วน PEG

สูตรคำนวณ PEG Ratio = อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) / อัตราการเติบโต หรือ

อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) / อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น

ความสำคัญของการเติบโตของรายได้ราคา

โดยทั่วไปอัตราส่วนนี้จะใช้ในการประมาณมูลค่ายุติธรรมของหุ้นและได้มาจากแหล่งข้อมูลทางการเงินและข้อมูลหุ้นที่แตกต่างกัน แหล่งที่มาของ PEG Ratio คือ Ycharts

ความสำคัญของอัตราส่วน PE บางส่วนจะกล่าวถึงด้านล่าง:

• การเติบโตของรายได้ราคาตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ว่าอัตราส่วน PE มีความสัมพันธ์เชิงบวกเชิงเส้นกับ

  อัตราการเติบโตที่คาดหวังของรายได้กล่าวคือ PEG คงที่

• ในอัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอัตราส่วน PEG จะคงที่และมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของการเติบโตน้อยกว่า

  อัตราส่วน PE ซึ่งทำให้อัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคาเหมาะสมยิ่งขึ้นสำหรับการประเมินมูลค่า บริษัท ที่มีการเติบโตสูง

• อัตราส่วน PEG ใช้เพื่อสร้างมูลค่าให้กับ บริษัท ที่เติบโตซึ่งสันนิษฐานว่าโอกาสในการเติบโตเกิดจากการลงทุนซ้ำในอัตราผลตอบแทนพิเศษหรือจากการเพิ่มประสิทธิภาพ ตัวอย่างที่นี่อาจเป็นพื้นที่เทคโนโลยีของสหรัฐอเมริกา นี่คือตัวอย่างของภาคเทคโนโลยีของสหรัฐอเมริกา บริษัท ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมากกว่า 10,000 ล้านดอลลาร์

ที่มา: ycharts

• อัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคาไม่เหมาะสมสำหรับการวัด บริษัท ที่ไม่มีการเติบโตสูง บริษัท สาธารณูปโภคหรือโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียงอาจเสนอรายได้เงินปันผลที่เชื่อถือได้ แต่มีโอกาสเติบโตน้อย นี่คือตัวอย่างของ  ภาคสาธารณูปโภค บริษัท ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมากกว่า 10,000 ล้านดอลลาร์ โปรดทราบว่าแม้ว่าเราได้คำนวณอัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคาไว้ที่นี่แล้ว แต่ไม่แนะนำให้ใช้กับ บริษัท / ภาคส่วนที่เป็นผู้ใหญ่

ที่มา: ycharts

การตีความ

“ หากอัตราส่วนกำไรต่อราคาของ บริษัท ใด ๆ ที่มีมูลค่ายุติธรรมจะเท่ากับอัตราการเติบโต” ต่อไปนี้เป็นการตีความอัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคา

• หากอัตราส่วน PEG เท่ากับ 1 จะมีการระบุว่าราคาที่เป็นธรรมหรือการประเมินมูลค่าของธุรกิจ
• หากอัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคาน้อยกว่า 1 จะมีการระบุว่าการประเมินมูลค่าต่ำของธุรกิจ
• หากอัตราส่วน PEG มากกว่า 1 จะมีการระบุว่าการประเมินมูลค่าสูงเกินไปของธุรกิจ

ตัวอย่างอัตราส่วน PEG การคำนวณและการวิเคราะห์

ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างบางส่วนของ Price Earning Growth Ratio ที่กล่าวถึงด้านล่างเพื่อความเข้าใจที่ถูกต้อง:

ตัวอย่าง # 1

หุ้นทุนของ บริษัท Andy มีการซื้อขายในตลาดที่ 54 ดอลลาร์ต่อหุ้นโดยมีกำไรต่อหุ้น 6 ดอลลาร์การจ่ายเงินปันผลของ บริษัท คือ 72% มีหุ้นทุนจำนวน 1 00,000 หุ้นมูลค่า $ 10 ต่อหุ้นและไม่มีหุ้นบุริมสิทธิ มูลค่าตามบัญชีของหุ้นคือ 42 ดอลลาร์อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นคือ 10% คุณจะต้องคำนวณอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อการเติบโต (PEG) ของ Andy Company และวิเคราะห์ผลกระทบ

การแก้ปัญหาอัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคาตัวอย่าง # 1

ต่อไปนี้เป็นการคำนวณและการทำงานที่จำเป็นดังที่ระบุไว้ด้านล่าง

การคำนวณอัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคา

• ระบุว่าราคาตลาดต่อหุ้น = 54 เหรียญและกำไรต่อหุ้น (EPS) = 6 เหรียญ
• ดังนั้นอัตราส่วนกำไรต่อราคา (P / E) = ราคาตลาดต่อหุ้น / กำไรต่อหุ้น = 54 เหรียญ / 6 เหรียญ = 9
• ดังนั้นอัตราส่วน PEG = อัตราส่วน P / E / อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น = 9/10 = 0.9
• ดังนั้นอัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคาของ บริษัท Andy จึงเท่ากับ 0.9 และเนื่องจากอัตราส่วน PEG น้อยกว่าอัตราการเติบโตหรืออย่างใดอย่างหนึ่งจึงถูกระบุว่าต่ำกว่ามูลค่า

ตัวอย่าง # 2

บริษัท มีรายได้ต่อหุ้น 8 เหรียญและมูลค่าตลาดของหุ้นคือ 64 เหรียญต่อหุ้น อัตราส่วนราคาต่อกำไรของ บริษัท จะเป็นอย่างไร? คำนวณอัตราส่วน PEG ของ บริษัท และระบุผลกระทบหาก

• อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นจะอยู่ที่ 10%
• อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นจะอยู่ที่ 8%
• อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นจะอยู่ที่ 6%

วิธีแก้ PEG Ratio ตัวอย่าง # 2

ต่อไปนี้เป็นการคำนวณและการทำงานที่จำเป็นดังที่ระบุไว้ด้านล่าง

การคำนวณอัตราส่วนราคาต่อกำไร

• ระบุว่าราคาตลาดต่อหุ้น = 64 เหรียญและกำไรต่อหุ้น = 8 เหรียญ
• ดังนั้นอัตราส่วน PE = ราคาตลาดต่อหุ้น / กำไรต่อหุ้น
• อัตราส่วน PE = 64 เหรียญ / 8 เหรียญ = 8.0 เท่า

การคำนวณอัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคาในกรณีที่อัตราการเติบโตของรายได้เท่ากับ 10%

• อัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคา = อัตราส่วน P / E / อัตราการเติบโตของรายได้ = 8/10 = 0.8
• เนื่องจากอัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคาน้อยกว่าหนึ่งจึงถูกระบุว่าประเมินต่ำเกินไป

การคำนวณอัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคาในกรณีที่อัตราการเติบโตของรายได้เท่ากับ 8%

• อัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคา = อัตราส่วน P / E / อัตราการเติบโตของรายได้ = 8/8 = 1
• เนื่องจากอัตราส่วน PEG เท่ากับหนึ่งจึงระบุว่าเป็นราคาที่ยุติธรรม

การคำนวณอัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคาในกรณีที่อัตราการเติบโตของรายได้เท่ากับ 6%

• อัตราส่วน PEG = อัตราส่วน P / E / อัตราการเติบโตของรายได้ = 8/6 = 1.33
• เนื่องจากอัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคามีมากกว่าหนึ่งจึงถูกระบุว่ามีการประเมินราคาสูงเกินไป

ตัวอย่าง # 3

บริษัท ABC Limited เป็นตัวพิมพ์ใหญ่ดังนี้: (จำนวนเงินเป็น $)

ข้อมูลต่อไปนี้เกี่ยวข้องกับปีบัญชีที่เพิ่งสิ้นสุดลง: (จำนวนเงินเป็น $)

คุณจะต้องระบุสิ่งต่อไปนี้ที่แสดงการทำงานที่จำเป็น:

• อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E)
• อัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อการเติบโต (PEG) และผลกระทบ

การแก้ปัญหาอัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคาตัวอย่าง # 3

ต่อไปนี้เป็นการคำนวณและการทำงานที่จำเป็นดังที่ระบุไว้ด้านล่าง

การคำนวณกำไรต่อหุ้น (EPS)

• ก่อนคำนวณกำไรต่อหุ้นเราต้องคำนวณกำไรหลังหักภาษีสำหรับผู้ถือหุ้นสามัญหรือผู้ถือหุ้น
• ดังนั้นกำไรหลังหักภาษีสำหรับผู้ถือหุ้นสามัญ
• = กำไรหลังหักภาษี - เงินปันผลที่ต้องการ = 54,200 - (7% ของ 60,000) = 54,200 - (7 * 600) = 54,200 - 4,200 = 50,000
• ดังนั้นกำไรต่อหุ้น = กำไรหลังหักภาษีสำหรับผู้ถือหุ้นสามัญ / จำนวนหุ้นสามัญ = 50,000 / 1, 60,000 = 5/16 = 0.3125 ดังนั้น EPS คือ 0.3125

การคำนวณอัตราส่วน PE

• ระบุราคาตลาดของหุ้นสามัญ = 4 ต่อหุ้น
• กำไรต่อหุ้น (คำนวณด้านบน) = 0.3125
• อัตราส่วนกำไรต่อราคา = ราคาตลาดของหุ้นสามัญ / กำไรต่อหุ้น = 4 / 0.3125 = 40,000 / 3125 = 12.8. ดังนั้นอัตราส่วนกำไรของราคาคือ 12.8

การคำนวณอัตราส่วนกำไรต่อการเติบโตของราคา (PEG)

• ระบุอัตราส่วนกำไรต่อราคา [ตามที่คำนวณข้างต้นในจุดที่ (ii)] = 12.8
• อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น = 11%
• ดังนั้นอัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคา = อัตราส่วนกำไรต่อราคา / อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น = 12.8 / 11 = 1.164 (โดยประมาณ)
• ดังนั้นอัตราส่วน PEG คือ 1.164 และเนื่องจากอัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคามีมากกว่าหนึ่งจึงจะถูกระบุว่ามีมูลค่าสูงเกินไป

ตัวอย่าง # 4

บริษัท Mark Limited มีข้อมูลที่เกี่ยวข้องดังต่อไปนี้สำหรับปีบัญชีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 มีนาคม 2015 (จำนวนเงินเป็น $)

คุณจะต้องคำนวณสิ่งต่อไปนี้เพื่อแสดงการทำงานที่จำเป็น:

• อัตราส่วนราคาต่อกำไร
• อัตราส่วน PEG และผลกระทบ
• วิเคราะห์ความต้องการอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นเพื่อให้อัตราส่วน PEG มีราคาที่ยุติธรรม

วิธีแก้ PEG Ratio ตัวอย่าง # 4

ต่อไปนี้เป็นการคำนวณและการทำงานที่จำเป็นดังที่ระบุไว้ด้านล่าง

การคำนวณกำไรหลังหักภาษี (จำนวนเงินเป็น $)

การคำนวณกำไรต่อหุ้น

• ระบุจำนวนหุ้นทุน = จำนวนหุ้นทุนทั้งหมด / อัตราต่อหุ้น = 5, 00,000 / 20 = 25,000
• กำไรหลังหักภาษี (ตามที่คำนวณข้างต้นในจุดที่ i) = 1, 00,000
• ดังนั้นกำไรต่อหุ้น (EPS) = กำไรหลังหักภาษี / จำนวนหุ้นทุน = 1, 00, 000 / 25,000 = 4
• ดังนั้นกำไรต่อหุ้นของ Mark จำกัด คือ 4 เหรียญต่อหุ้น

การคำนวณอัตราส่วนราคาต่อกำไร

• ระบุว่ารายได้ต่อหุ้น (ตามที่คำนวณด้านบน) = $ 4
• และราคาตลาดต่อหุ้น = 50 เหรียญ
• ดังที่เราทราบอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) = ราคาตลาดต่อหุ้น / กำไรต่อหุ้น ดังนั้นอัตราส่วนราคาต่อกำไร = $ 50 / $ 4 = 12.50
• ดังนั้นอัตราส่วนราคาต่อกำไรของ Mark limited คือ 12.50

การคำนวณอัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคา

• เนื่องจากอัตราส่วนราคาต่อกำไร (ตามที่คำนวณด้านบน) = 12.50
• และอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น = 8%
• ดังนั้นอัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคา = อัตราส่วนรายได้ราคา / อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น = 12.5 / 8 = 1.5625 = 1.56 (App.)
• ดังนั้นอัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคาของ Mark จำกัด คือ 1.56 และเนื่องจากอัตราส่วน PEG มีมากกว่าหนึ่งจึงจะถูกระบุว่ามีมูลค่าสูงเกินไป

การคำนวณอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นสำหรับอัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคาที่เป็นธรรม

• ระบุว่าอัตราส่วนรายได้ของราคา (ตามที่คำนวณข้างต้นในจุดที่ iii) = 12.50
• ตามที่ระบุไว้แล้วว่าอัตราส่วน PEG ควรมีราคาที่เป็นธรรมดังนั้นอัตราส่วน PEG จึงควรเป็น 1
• เรารู้ว่าอัตราส่วน PEG = อัตราส่วนรายได้ต่อราคา / อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น
• ดังนั้นอัตราส่วน PEG = 12.50 / อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น = อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น = 12.50 / Price Earning Growth ratio = อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น = 12.50 / 1 = 12.50
• ดังนั้นหากต้องการอัตราส่วนการเติบโตของราคาที่เป็นธรรมอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นจะอยู่ที่ 12.50%