คำจำกัดความคำสั่ง จำกัด
คำสั่ง จำกัด หมายถึงคำสั่งซื้อประเภทนั้นที่ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในราคาที่กล่าวถึงหรือดีกว่าเช่นในกรณีของคำสั่งขายคำสั่งซื้อจะถูกเรียกใช้ก็ต่อเมื่ออยู่ในราคา จำกัด หรือสูงกว่าในขณะที่คำสั่งซื้อจะ จะถูกเรียกใช้ก็ต่อเมื่ออยู่ในราคา จำกัด หรือต่ำกว่า
เป็นหนึ่งในประเภทคำสั่งในตลาดส่วนแบ่งที่อนุญาตให้ผู้ค้ากำหนดราคาที่ต้องการซึ่งพวกเขายินดีที่จะซื้อหรือขาย ช่วยให้ผู้ซื้อขายสามารถควบคุมการดำเนินการตามราคาของหลักทรัพย์ได้มากกว่าในกรณีที่พวกเขากังวลเกี่ยวกับคำสั่งซื้อของตลาดในช่วงที่มีความผันผวน ผู้ซื้อขายระบุราคาโดยใช้คำสั่ง จำกัด ในขณะที่ตลาดคำสั่งซื้อขายในตลาดเลือกราคา สามารถแก้ไขได้จนกว่าจะดำเนินการ
มันถูกใช้โดยมีจุดมุ่งหมายที่จะได้รับราคาที่ดีขึ้นโดยเฉพาะ, และดังนั้นจึงต้องวางอยู่บนด้านที่ถูกต้องของตลาด
- คำสั่งซื้อ = ในราคาหรือต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน
- คำสั่งขาย = ที่หรือราคามากกว่าราคาตลาดปัจจุบัน
ตัวอย่างเช่นหาก Mr. Bill เป็นผู้ซื้อขายที่ต้องการซื้อหุ้น 100 หุ้นของ Tropical Inc. แต่มีวงเงินไม่เกิน $ 20 หากเขาต้องการขายหุ้นเดิมในราคา 22 ดอลลาร์เขาจะไม่เห็น หุ้นจนกว่าราคาจะถึง $ 22 หรือมากกว่า $ 22
ประเภทของ Limit Order
- คำสั่งซื้อ - คำสั่งซื้อ จำกัด คือคำสั่งซื้อที่วางในราคาที่กำหนดหรือต่ำกว่านั้น
- Sell Order - คำสั่ง Sell Limit คือคำสั่งซื้อที่อยู่ในราคา จำกัด ที่กำหนดหรือสูงกว่านั้น
ตัวอย่าง
มาดูตัวอย่างง่ายๆไปจนถึงขั้นสูงกัน
ตัวอย่าง # 1
สมมติว่าผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอต้องการซื้อหุ้นของ MRF Limited แต่เชื่อว่าการประเมินมูลค่าปัจจุบันสูงเกินไปซึ่งอยู่ที่ 833 ดอลลาร์ เขาต้องการซื้อในราคาที่กำหนดหรือน้อยกว่า
เขาสั่งให้เทรดเดอร์ของเขาซื้อ 1,000 หุ้นเมื่อราคาต่ำกว่า 806 ดอลลาร์
จากนั้นผู้ค้าสั่งซื้อ 10,00 หุ้นด้วยวงเงิน 806 ดอลลาร์ พวกเขาสามารถเริ่มซื้อหุ้นโดยอัตโนมัติเมื่อถึง $ 806 และน้อยกว่าหรือมิฉะนั้นคำสั่งซื้อสามารถยกเลิกได้
ตัวอย่าง # 2
สมมติว่าผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอต้องการขายหุ้นของ Amazon และคิดว่าราคาปัจจุบัน 27 ดอลลาร์นั้นต่ำเกินไปและคาดว่าจะสูงไป
เขาสามารถสั่งซื้อหุ้น 50% ในราคาที่สูงกว่า 35 ดอลลาร์ มันคือ Sell Limit Order ซึ่งหุ้นจะถูกขายเท่านั้นและเมื่อถึง $ 35 ขึ้นไปเท่านั้นจึงจะถูกยกเลิก
ข้อดี
- พวกเขาช่วยให้ผู้ค้าเข้าและออกจากข้อตกลงด้วยราคาที่แม่นยำ ด้วยวิธีนี้พวกเขาสามารถบรรลุเป้าหมายที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในการซื้อขายหลักทรัพย์
- อาจเป็นประโยชน์ในสถานการณ์ตลาดที่ผันผวน เมื่อหุ้นขึ้นหรือลงอย่างกะทันหันและผู้ค้ากังวลว่าจะได้ราคาที่ไม่ต้องการจากคำสั่งซื้อในตลาด
- อาจเป็นประโยชน์เมื่อผู้ซื้อขายไม่สามารถติดตามผลงานของตนได้อย่างสม่ำเสมอ แต่มีราคาเฉพาะที่พวกเขาต้องการดำเนินการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใด ๆ โดยเฉพาะ สามารถใส่วันหมดอายุได้
ข้อเสีย
- ขึ้นอยู่กับความพร้อมของการรักษาความปลอดภัยในราคาที่กำหนด แม้ว่าจะป้องกันการดำเนินการซื้อขายที่เป็นลบ แต่ก็ไม่ได้รับประกันการดำเนินการซื้อหรือขายเสมอไปเพราะจะดำเนินการต่อเมื่อได้ราคาที่ต้องการเท่านั้น ด้วยวิธีนี้ผู้ค้าอาจพลาดโอกาส
- ผู้ค้าต้องป้อนราคา จำกัด ให้ถูกต้องเพื่อให้แน่ใจว่าบรรลุเป้าหมายเพื่อให้ได้ราคาที่กำหนด จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องอยู่ในระดับบนของราคาตลาด มิฉะนั้นการซื้อขายจะเต็มไปด้วยราคาตลาดปัจจุบัน
- เมื่อเทียบกับคำสั่งซื้อในตลาดแล้วค่าธรรมเนียมนายหน้าสำหรับคำสั่ง จำกัด จะสูงกว่า หากราคาตลาดไม่เคยถึงราคาสูงหรือต่ำตามที่นักลงทุนระบุคำสั่งซื้อจะไม่ดำเนินการ ดังนั้นจึงไม่รับประกัน พวกเขามีเทคนิคมากกว่าและไม่ใช่การซื้อขายที่ตรงไปตรงมา พวกเขาสร้างงานให้กับโบรกเกอร์มากขึ้นซึ่งนำไปสู่ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น
ข้อ จำกัด
- ไม่เหมาะสำหรับเทคนิคการซื้อขายเชิงรุกเนื่องจากการดำเนินการตามคำสั่งดังกล่าวมีความสำคัญมากกว่าราคา
- ขณะใช้งานตลาดอาจไม่แตะราคา มันยากที่จะสร้างรายได้ในสถานการณ์เหล่านี้
- อาจเป็นเรื่องยากที่จะหาราคาที่แท้จริงและทำให้คำสั่ง จำกัด เป็นตัวเลือกที่เหมาะสมในกรณีของหุ้นที่มีปริมาณน้อยซึ่งไม่ได้อยู่ในตลาดหลักทรัพย์หลัก
ประเด็นสำคัญที่ควรทราบ
- ความเสี่ยงในการ จำกัด คำสั่งซื้อคือราคาปัจจุบันจะต้องไม่อยู่ในเกณฑ์ของคำสั่งเนื่องจากในกรณีนี้คำสั่งของนักลงทุนอาจล้มเหลวในการดำเนินการ
- ในบางครั้งราคาเป้าหมายอาจถึง แต่ไม่มีสภาพคล่องเพียงพอที่จะเติมคำสั่งซื้อ
- มีข้อ จำกัด ด้านราคา บางครั้งอาจได้รับการเติมบางส่วนหรือไม่ได้รับการเติม
- การทำธุรกรรมในตลาดหุ้นทั้งหมดได้รับผลกระทบในบางประเด็นเช่นความพร้อมของหุ้นระยะเวลาในการทำธุรกรรมสภาพคล่องของหุ้นและขนาดของคำสั่งซื้อ
- มีแนวทางการจัดลำดับความสำคัญอยู่เสมอสำหรับคำสั่งดังกล่าว
สรุป
Limit Order ให้ผู้ซื้อขายกำหนดราคาล่วงหน้าที่ต้องการซื้อหรือขาย เกี่ยวข้องกับการตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีการพิจารณาราคาก่อนที่จะดำเนินการซื้อขาย จะเกี่ยวข้องกับราคาของหลักทรัพย์เป็นหลัก ดังนั้นหากขณะนี้ราคาของหลักทรัพย์อยู่นอกเกณฑ์ที่กำหนดไว้ในคำสั่ง จำกัด การซื้อขายจะไม่เกิดขึ้น สิ่งเหล่านี้สามารถเป็นประโยชน์ในสถานการณ์ที่หุ้นหรือสินทรัพย์อื่น ๆ มีการซื้อขายแบบเบาบางมีความผันผวนสูงหรือมีสเปรดการถามราคาเสนอที่กว้างซึ่งสเปรดการขอเสนอราคาเป็นความแตกต่างระหว่างราคาสูงสุดที่ผู้ซื้อยินดีจ่ายเพื่อความปลอดภัย ในตลาดและราคาต่ำสุดที่ผู้ขายยินดีรับเพื่อความปลอดภัย
การวางคำสั่ง จำกัด จะครอบคลุมจำนวนเงินที่นักลงทุนยินดีจ่าย ช่วยให้ป้อนคำสั่งซื้อได้อย่างแม่นยำและเหมาะสมกับผู้ค้าเมื่อมีความสำคัญมากกว่าที่จะได้รับราคาที่เฉพาะเจาะจงมากกว่าการดำเนินการซื้อขายเพื่อให้ได้ราคาตลาด