แผนภูมิวงดนตรี PE | กราฟสนามฟุตบอล ดาวน์โหลดเทมเพลตฟรี

แผนภูมิวาณิชธนกิจหมายถึงกราฟแผนภูมิแบบจำลองทางการเงินหรือรูปแบบการประเมินมูลค่าที่แตกต่างกันซึ่งช่วย บริษัท วาณิชธนกิจในการวิเคราะห์ต่างๆที่ใช้สำหรับการทำงานและแผนภูมิวาณิชธนกิจประเภทต่างๆ ได้แก่ แผนภูมิ PE แผนภูมิวง PE สนามฟุตบอล กราฟและกราฟสถานการณ์ ฯลฯ

ชาร์ตวาณิชธนกิจ - สนามฟุตบอลและแผนภูมิวง PE

ฉันคิดว่าของขวัญที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของ Dan Bricklin (“ บิดา” ของสเปรดชีตอิเล็กทรอนิกส์) และBill Gatesสู่ Investment Banking Mankind คือซอฟต์แวร์สเปรดชีต Excelที่ช่วยให้นักวิเคราะห์ไม่เพียงสร้างแบบจำลองทางการเงินและการประเมินมูลค่าของร็อคสตาร์เท่านั้น รูปแบบภาพที่ยอดเยี่ยม (กราฟ)

ด้วยเหตุนี้ฉันจึงคิดว่าทำไมไม่สอนเกี่ยวกับวาณิชธนกิจที่เป็นที่นิยมมากที่สุดกราฟเทียบกับแผนภูมิ ในบทความนี้ฉันจะพูดถึงชุดของกราฟต่อไปนี้ -

ดาวน์โหลดเทมเพลตสเปรดชีตสำหรับกราฟทั้งหมดที่นี่

# 1 - แผนภูมิ PE

โดยพื้นฐานแล้วอัตราส่วน PE นี้เป็นการคำนวณการคืนทุนโดยระบุว่านักลงทุนจะต้องใช้เวลากี่ปีในการกู้คืนราคาที่จ่ายสำหรับหุ้น แผนภูมิ PE (ราคาต่อรายได้) ช่วยให้เราเข้าใจการประเมินมูลค่าหลายครั้งในช่วงเวลาหนึ่ง สิ่งอื่น ๆ ที่เท่าเทียมกันเมื่อเปรียบเทียบราคาของหุ้นสองตัวในกลุ่มเดียวกันนักลงทุนควรเลือกหุ้นที่มี PE ต่ำที่สุด หากคุณยังไม่คุ้นเคยกับอัตราส่วน PE คุณสามารถดูบทความพื้นฐานการประเมินค่านี้เกี่ยวกับการประเมินค่าสัมพัทธ์

แผนภูมิ PE คืออะไร

แผนภูมิ PE ช่วยให้นักลงทุนเห็นภาพการประเมินมูลค่าการซื้อขายหลายรายการของหุ้นหรือดัชนีในช่วงเวลาหนึ่ง ตัวอย่างเช่นกราฟ PE ด้านล่างของ บริษัท ชื่อ Foodland Farsi จะแสดงในช่วงเดือนมีนาคมปี 02 จนถึงเดือนมีนาคม 2550

การตีความแผนภูมิ PE

• ในอดีต Foodland Farsi มีการซื้อขาย PE เฉลี่ยที่ 8.6 เท่า
• ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของ PE หลายหมายถึงความผันผวนของ PE หลาย
• เราทราบว่า Foodland Farsi มีการซื้อขายภายในช่วงที่สร้างโดยUpper (กำหนดเป็น Average PE + 1 Std Dev = 12.2x) และLower (Average PE - 1 Std Dev = 4.9x)
• เราทราบว่าค่าพหุคูณของ PE ในช่วงหลังเดือนมิถุนายน 2549 ได้ข้ามเส้นค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานระดับบนซึ่งแสดงถึงการประเมินค่าหลายค่าที่สูงขึ้น

ทำไมมันถึงมีประโยชน์?

• แผนภูมินี้มีประโยชน์พอสมควรเนื่องจากให้รายละเอียดการประเมินมูลค่าย้อนหลังในรูปแบบที่ง่ายและรวดเร็ว
• คุณอาจใช้เวลาไม่เกิน 30 วินาทีในการตีความกราฟดังกล่าว

ชุดข้อมูลสำหรับแผนภูมิ PE

ตอนนี้ให้เราเตรียมแผนภูมิ PE ตามที่ระบุไว้ด้านบน โปรดดาวน์โหลดชุดข้อมูลแผนภูมิ PE ที่นี่ ชุดข้อมูลมีดังต่อไปนี้ -

• วันที่
• ราคาหุ้นในอดีต
• ประมาณการ EPS (ไปข้างหน้า) - โปรดทราบว่าข้อมูลนี้อาจไม่มีอยู่ในฟอรัมสาธารณะ คุณสามารถใช้ Bloomberg, Factset, Factiva (ทั้งหมดเป็นเวอร์ชันที่ต้องชำระเงิน) เพื่อเข้าถึงข้อมูลดังกล่าว

การสร้างแผนภูมิ PE

ขั้นตอนที่ 1 - คำนวณอัตราส่วน PE

เนื่องจากเราทราบราคาของหุ้นและ Forward EPS แล้วให้คำนวณอัตราส่วน PE ของหุ้นในแต่ละวัน

ขั้นตอนที่ 2 - คำนวณค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของ PE

การคำนวณค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานนั้นค่อนข้างง่ายใน Excel คุณสามารถใช้สูตร STDDEV เพื่อคำนวณค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของหุ้น อย่าลืมใช้การอ้างอิงแบบสัมบูรณ์เพื่อแสดงค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเดียวกันตลอดทั้งวัน

ขั้นตอนที่ 3 - คำนวณ PE เฉลี่ย

คำนวณ PE เฉลี่ยของหุ้นโดยใช้สูตร AVERAGE และยังใช้การอ้างอิงแบบสัมบูรณ์เนื่องจากค่าเฉลี่ยของข้อมูลควรคงที่ตลอดวันที่ทั้งหมด

ขั้นตอนที่ 4 - คำนวณช่วงบนและล่าง

คำนวณช่วงบนและล่างโดยใช้สูตรต่อไปนี้

• UPPER =ค่าเฉลี่ย PE + ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน
• LOWER = PE เฉลี่ย - ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน

ขั้นตอนที่ 5 - สร้างกราฟโดยใช้ข้อมูลต่อไปนี้ -

1. ส่งต่อ PE
2. PE เฉลี่ย
3. บน
4. ต่ำกว่า

ขั้นตอนที่ 6 - จัดรูปแบบกราฟ

สิ่งนี้สำคัญมากเนื่องจากการจัดรูปแบบสามารถชนะได้จริงๆหากคุณสามารถเน้นส่วนที่สำคัญและทำให้เข้าใจได้ง่ายขึ้น

เช่นเดียวกับแผนภูมิ PE คุณสามารถสร้างแผนภูมิราคาเป็นมูลค่าตามบัญชี (P / BV) กราฟ PEG ราคาต่อยอดขายหรือแผนภูมิราคาเป็นกระแสเงินสด

# 2 - แผนภูมิวงดนตรี PE

PE Band Chart คืออะไร?

เช่นเดียวกับกราฟอัตราส่วน PE PE Band คำนวณจากอัตราส่วน PE ในอดีตสำหรับหุ้น / ดัชนีแต่ละตัว เส้นที่พล็อตจาก PE สูงสุดโดยเฉลี่ยจะสร้างแถบ PE บนในขณะที่ PE ต่ำสุดเฉลี่ยจะสร้างแถบ PE ที่ต่ำกว่า PE วงกลางจะได้มาจากค่าเฉลี่ยของแถบด้านบนและด้านล่าง

การตีความ PE Band Chart

แผนภูมิข้างต้นสามารถตีความได้ดังนี้

• • ขณะนี้เส้นราคา (สีเขียว) แตะเส้นวง PE สูงสุดที่ 20.2x นี่หมายความว่าหุ้นซื้อขายที่ PE สูงสุดและอาจมีมูลค่าสูงเกินไป!
  • แถบด้านบนสะท้อนถึงราคาสูงสุดในอดีตของหุ้นหากหุ้นนั้นจะมีการซื้อขายที่ PE สูงสุด ตัวอย่างเช่นหากเราย้อนกลับไปที่ Maximum PE Band Line จนถึงเดือนมีนาคม 02 เราพบว่าหุ้นจะมีการซื้อขายที่ Rs600 / - ถ้า PE ในช่วงเวลานั้นจะเท่ากับ 20.2x
  • นอกจากนี้เราทราบว่าหุ้นได้แตะ PE Band ต่ำสุดที่ 5.0 เท่าหลายครั้งในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา หมายถึงโอกาสที่ดีในการซื้อหุ้น

เหตุใด PE Band Chart จึงมีประโยชน์?

• • ข้อได้เปรียบของ PE Band คือการพิจารณาทั้งปัจจัยพื้นฐาน (เช่นความสามารถในการทำกำไร) และรูปแบบการซื้อขายหุ้นในอดีต
  • การใช้ PE Band มีความหมายอย่างยิ่งสำหรับ บริษัท จดทะเบียนซึ่งมีประวัติผลกำไร
  • สำหรับหุ้นที่มีผลประกอบการที่มั่นคงราคามักจะเคลื่อนไหวอยู่ใน PE Band กล่าวอีกนัยหนึ่งคือราคาหุ้นในช่วงสุดขั้วหนึ่งมีแนวโน้มที่จะย้ายไปที่จุดสูงสุดอื่นภายใน Band
  • นอกจากนี้โปรดทราบว่า PE Band Chart แตกต่างจากกราฟอัตราส่วน PE เนื่องจากเราทราบว่าแกน Y แสดงถึงราคาของหุ้นแทนที่จะเป็น PE หลาย ๆ
  • แผนภูมิ PE Band นี้มีประสิทธิภาพเนื่องจากกราฟนี้สามารถแสดงทั้ง PE Bands (การประเมินค่า) และราคาที่เกี่ยวข้อง นอกจากกราฟอัตราส่วน PE แล้วสิ่งนี้ยังทำให้เกิดกรณีการเรียกประเมินมูลค่าหุ้น

ชุดข้อมูลแผนภูมิวงดนตรี PE

ชุดข้อมูลแผนภูมิวงดนตรี PE ไม่แตกต่างจากชุดข้อมูลที่เราใช้ก่อนหน้านี้ ในความเป็นจริงมันเหมือนกัน! เราต้องการสิ่งต่อไปนี้ -

• • ราคาหุ้นในอดีต
  • วันที่
  • ส่งต่อ EPS

  การสร้างแผนภูมิวงดนตรี PE

ขั้นตอนที่ 1 - คำนวณ Forward PE สำหรับชุดข้อมูลย้อนหลัง

ขั้นตอนที่ 2 - คำนวณค่าเฉลี่ยสูงสุดและต่ำสุดของอัตราส่วน PE

ขั้นตอนที่ 3 - ค้นหาราคาโดยนัยโดยใช้สูตรต่อไปนี้

คำนวณราคาโดยนัยโดยใช้สูตรด้านล่าง

• • ราคา (สอดคล้องกับค่าเฉลี่ย) = PE เฉลี่ย x (EPS ย้อนหลัง)
  • ราคา (ตามค่าสูงสุด) = PE สูงสุด x (EPS ย้อนหลัง)
  • ราคา (สอดคล้องกับขั้นต่ำ) = PE ขั้นต่ำ x (EPS ย้อนหลัง)

ขั้นตอนที่ 4 - พล็อตกราฟโดยใช้สิ่งต่อไปนี้

• • ราคาหุ้น
  • ราคาเฉลี่ยโดยนัย
  • ราคาสูงสุดโดยนัย
  • ราคาขั้นต่ำโดยนัย

ขั้นตอนที่ 5 - จัดรูปแบบกราฟ :-)

คุณสามารถสร้าง Band Charts สำหรับชุดการประเมินมูลค่าแบบอื่นเช่น EV / EBITDA (Enterprise Value to EBITDA), P / CF เป็นต้น

# 3 - กราฟสนามฟุตบอล

แผนภูมิสนามฟุตบอลคืออะไร?

บางครั้งมันง่ายกว่าที่เราจะแสดงข้อมูลในคอลัมน์หรือแท่งแบบลอยซึ่งคอลัมน์ (หรือแท่ง) ลอยซึ่งครอบคลุมพื้นที่จากค่าต่ำสุดถึงค่าสูงสุด ด้านล่างนี้คือตัวอย่างแผนภูมิคอลัมน์สนามฟุตบอล

การตีความแผนภูมิสนามฟุตบอล (ด้านบน)

• • ข้อมูลแสดงการประเมินมูลค่ายุติธรรม (ราคา / หุ้น) ของ บริษัท ภายใต้สมมติฐานและวิธีการประเมินมูลค่าที่แตกต่างกัน
  • การใช้ DCF การประเมินมูลค่าของ บริษัท จะอยู่ที่ $ 30 / หุ้น (กรณีในแง่ร้าย) และ $ 45 ภายใต้ (กรณีในแง่ดีที่สุด)
  • การประเมินมูลค่ายุติธรรมสูงสุดของ บริษัท คือ $ 50 / หุ้นเมื่อใช้วิธีการประเมินราคาทดแทน
  • อย่างไรก็ตามการประเมินมูลค่ายุติธรรมต่ำสุดคือ $ 20 / หุ้นเมื่อใช้ M&A Transaction Comp Valuation

ข้อมูลสำหรับแผนภูมิสนามฟุตบอล

สมมติว่าคุณได้รับชุดข้อมูลต่อไปนี้ คุณต้องการแสดงข้อมูลด้านล่างในรูปแบบกราฟิกที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

อาจมีหลายวิธีในการสร้างกราฟบนข้อมูลดังกล่าว อย่างไรก็ตามอาจไม่ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกที่ดีเมื่อเราสร้างกราฟเส้นปกติหรือกราฟแท่ง ด้านล่างนี้คือการแสดง (ไม่ดี) ของกราฟปกติเหล่านี้ -

กราฟเส้น

ปัญหาเกี่ยวกับการเป็นตัวแทนนี้คือการตีความข้อมูลนี้ยากมาก

กราฟคอลัมน์

อีกปัญหาเดิมที่ยากมากที่จะตีความข้อมูลดังกล่าว

ด้วยเหตุนี้จึงเป็นเรื่องง่ายที่จะเข้าใจว่าการแก้ปัญหาอยู่ที่การสร้างคอลัมน์ลอยหรือแผนภูมิแท่งใน excel

การสร้างแผนภูมิสนามฟุตบอล

ขั้นตอนที่ 1 - สร้างสองซีรีส์ด้วยค่าต่ำสุดและช่วง

ชุดแรกแสดงถึงค่าต่ำสุดและชุดที่สองแสดงถึงช่วง (สูงสุด - ต่ำสุด) โปรดดูด้านล่างสองชุดที่เราสร้างกราฟของเรา

ขั้นตอนที่ 2 - เลือกแผนภูมิคอลัมน์แบบเรียงซ้อน

เคล็ดลับในการสร้างแผนภูมิลอยคือการใช้แผนภูมิคอลัมน์ใน excel อย่างมีประสิทธิภาพโดยการเลือก "แผนภูมิคอลัมน์แบบเรียงซ้อนใน excel" โดยใช้สองชุด

คุณจะได้รับแผนภูมิด้านล่าง

ขั้นตอนที่ 3 - ทำให้คอลัมน์ "ขั้นต่ำ" มองไม่เห็น!

เลือกแถบคอลัมน์ขั้นต่ำ (สีฟ้า) และจากเมนูด้านบนเปลี่ยนสีเป็น " ไม่เติม"

ด้วยสิ่งนี้คุณจะได้รับกราฟด้านล่าง

ขั้นตอนที่ 4 - จัดรูปแบบกราฟและทำให้มันยอดเยี่ยม!

• • เปลี่ยนแกน x เพื่อแสดงวิธีการประเมินค่า
  • ลบ Legends ทางด้านขวามือ (ช่วงและต่ำสุด)
  • เปลี่ยนสีของแท่งให้เหมาะกับรสนิยมสีของคุณ (โปรดอย่าทำให้คอลัมน์เป็นสีชมพูมันคือวาณิชธนกิจนะรู้ยัง!)

# 4 - กราฟสถานการณ์

กราฟสถานการณ์คืออะไร?

บางครั้งเป็นสิ่งสำคัญที่เราจะต้องยอมรับความจริงที่ว่าเข้าใจว่าการประเมินค่าไม่ใช่แนวทางทางวิทยาศาสตร์มากนัก ขึ้นอยู่กับสมมติฐานและสถานการณ์ ในขณะที่เราให้ความสำคัญกับหุ้นคุณอาจตั้งสมมติฐานที่แตกต่างออกไปในขณะที่จัดทำแบบจำลองทางการเงินเช่นการประมาณการงบกำไรขาดทุนงบดุลและกระแสเงินสด แม้ว่าจะเป็นเรื่องสำคัญสำหรับเราที่จะต้องใช้กรณีที่คาดหวังมากที่สุดในขณะที่เราทำการประเมินมูลค่า แต่ก็มีความสำคัญเท่าเทียมกันในการแสดงผลกระทบของกรณีต่างๆเช่นอัตราภาษีจะลดลงหรือเกิดอะไรขึ้นหากการผลิตขยับขึ้นมากกว่าที่คาดไว้เป็นต้น สถานการณ์เหล่านี้สามารถสร้างได้อย่างง่ายดายโดยใช้แบบจำลองทางการเงิน

คุณสามารถใช้แบบจำลองทางการเงินต่อไปนี้เพื่อการอ้างอิงของคุณ -

• • รูปแบบทางการเงิน IPO ของอาลีบาบา 
  • Box IPO Financial Model

โปรดดูด้านล่างตัวอย่างกราฟสถานการณ์ -

การตีความกราฟสถานการณ์

• เราสังเกตจากข้างต้นว่าการประเมินราคาพื้นฐานสำหรับหุ้น XYZ คือ $ 300
• กราฟสถานการณ์ให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อเสียที่เกี่ยวข้องกับสิ่งต่อไปนี้
  • หากราคาของผลิตภัณฑ์ลดลงราคายุติธรรมของหุ้นจะลดลง 17 ดอลลาร์
  • หากภาษีนิติบุคคลสูงขึ้นราคายุติธรรมของหุ้นจะขยับลงอีก 28 ดอลลาร์
  • หากราคาวัตถุดิบขยับขึ้นราคาที่ยุติธรรมของหุ้นก็จะขยับลงมากขึ้นอีก $ 25
  • หากเราพิจารณากรณีที่มองโลกในแง่ร้ายทั้งหมด (เหตุการณ์ที่เหตุการณ์เชิงลบทั้งสามเกิดขึ้นพร้อมกัน) การประเมินมูลค่าหุ้นที่ยุติธรรมจะลดลงเหลือ$ 230 ต่อหุ้น
• ในทำนองเดียวกันคุณสามารถค้นหาปัจจัยการผลิตเพิ่มเติมได้ - หากเราพิจารณากรณีในแง่ดีทั้งหมด (ราคาที่สูงขึ้นภาษีที่สูงขึ้นและต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง) ราคายุติธรรมของหุ้นจะขยับขึ้นเป็น410 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ชุดข้อมูลสำหรับกราฟสถานการณ์

ชุดข้อมูลที่จำเป็นสำหรับกราฟนี้แสดงอยู่ด้านล่าง ตารางด้านล่างจะมาถึงหลังจากป้อนสมมติฐานใหม่ในแบบจำลองทางการเงินของคุณและคำนวณราคาหุ้นยุติธรรมใหม่

การสร้างกราฟสถานการณ์

เราจะถือว่าคุณมีข้อมูลดังที่กล่าวมาแล้ว ด้วยสิ่งนี้ให้เราดูขั้นตอนที่เกี่ยวข้องในการสร้างกราฟสถานการณ์ -

ขั้นตอนที่ 1 - เพิ่มสองคอลัมน์ X และ Y ในชุดข้อมูล (ยุ่งยากและสำคัญที่สุด)

• กราฟนี้สร้างจากกราฟสนามฟุตบอล (# 3) ที่เราทำไว้ก่อนหน้านี้
• ในกรณีนี้เราใช้ Column Stacked Graph อีกครั้งโดยที่ข้อมูล Y จะซ้อนทับข้อมูล X
• นอกจากนี้เราทำให้ชุดข้อมูล X มองไม่เห็นเพื่อให้เราได้ชุดข้อมูล Y แบบลอย
• ตัวอย่างเช่นหากคุณสังเกตกราฟสถานการณ์อย่างใกล้ชิด - สถานการณ์ขาลง - การลดราคาจะแสดงข้อมูลที่มองเห็นได้แบบลอยตัวที่ $ 17 (ข้อมูล Y) และด้านล่างชุดข้อมูลนี้จะเป็น $ 283 ที่มองไม่เห็น (X Data)

ขั้นตอนที่ 2 - ชุดข้อมูล X และ Y ที่เสร็จสมบูรณ์ควรมีลักษณะดังนี้

ขั้นตอนที่ 3 - เตรียม Column Stacked Graph บนชุดข้อมูลสองชุด X และ Y

โปรดทราบว่าเราไม่ได้เตรียมแผนภูมิในชุดข้อมูลเดิม เรากำลังเตรียมแผนภูมิบนชุดข้อมูลที่แปลงแล้ว (X และ Y)

  ขั้นตอนที่ 4 - ซ่อนชุดข้อมูล X

ซ่อนชุดข้อมูล X โดยเลือกคอลัมน์แล้วเลือก "ไม่เติม" จากตัวเลือกการจัดรูปแบบในเมนู

ขั้นตอนที่ 5 - จัดรูปแบบกราฟและสุดยอด!

ข้อสรุป

ดังที่เราทราบข้างต้นว่าอาจมีการแสดงมูลค่าหุ้นแบบกราฟิกที่แตกต่างกัน เหตุผลหลักที่เราใช้กราฟดังกล่าวเพื่อให้สอดคล้องกับการประหยัดเวลาสำหรับลูกค้าและทำให้รายงานการวิจัยหรือหนังสือเสนอขายช่วยประหยัดเวลาและเอกสารที่มีประสิทธิภาพ คุณจะพบกราฟการประเมินมูลค่าสี่ประเภทในรายงานการวิจัยของ บริษัท นายหน้าระดับ 1 ส่วนใหญ่ ฉันเคยทำงานที่ JPMorgan ก่อนหน้านี้ในฐานะนักวิเคราะห์การวิจัยด้านตราสารทุนและพบว่ากราฟสนามฟุตบอลและกราฟสถานการณ์เป็นการนำเสนอที่มีประโยชน์ที่สุดสำหรับลูกค้า คุณสามารถใช้สิ่งเหล่านี้ในกราฟวิเคราะห์อัตราส่วนได้เช่นกัน

โพสต์ที่มีประโยชน์

• หลักสูตรการปฏิบัติการวาณิชธนกิจ
• วาณิชธนกิจในแอตแลนตา
• คำถามสัมภาษณ์วาณิชธนกิจพร้อมคำตอบ
• วาณิชธนกิจชั้นนำในมาเลเซีย

อะไรต่อไป?

หากคุณได้เรียนรู้สิ่งใหม่ ๆ หรือชอบโพสต์โปรดแสดงความคิดเห็นด้านล่าง แจ้งให้เราทราบสิ่งที่คุณคิด. ขอบคุณมากและดูแล