การเพิ่มขึ้น (ความหมายคำจำกัดความ) | การเพิ่มขึ้นของตลาดตราสารหนี้และการควบรวมกิจการ

ความหมายการเพิ่มพูน

การสะสมส่วนใหญ่หมายถึงการเติบโตแบบค่อยเป็นค่อยไปหรือเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามในส่วนที่เกี่ยวกับการเงินมีความหมายทางเทคนิคดังต่อไปนี้

• ตลาดตราสารหนี้ - การเพิ่มขึ้นของพันธบัตรหมายถึงการเปลี่ยนแปลงราคาของพันธบัตรที่ซื้อในราคาส่วนลดเป็นมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรหรือผลตอบแทนจากการลงทุนที่ผู้ถือหุ้นกู้ได้รับเมื่อเกิดการซื้อ / ขายพันธบัตรผลกำไร / ขาดทุน ในอีกแง่หนึ่งก็สามารถอธิบายได้ว่าเป็นการตัดจำหน่ายของพันธบัตร ค่าตัดจำหน่ายคือค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ไม่มีตัวตน หมายถึงการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของราคาพันธบัตรในระหว่างการทำธุรกรรมหรือที่เรียกว่าค่าตัดจำหน่าย
• การควบรวมกิจการ - ในบริบทของการควบรวมกิจการการเพิ่มขึ้นเรียกว่าการเพิ่มขึ้นของรายได้ของ บริษัท โพสต์การทำธุรกรรม ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มี EPS 1 $ และหลังจากได้รับ EPS เพิ่มขึ้นเป็น 1.30 $ การซื้อกิจการจะถูกเรียกว่าเพิ่มขึ้น 30% ในแง่การบัญชีค่าใช้จ่ายสะสมคือค่าใช้จ่ายที่สร้างขึ้นเมื่อมีการอัปเดตมูลค่าปัจจุบัน (PV) ของเครื่องมือทางการเงิน การเพิ่มขึ้นในการเงินขององค์กรคือมูลค่าที่แท้จริงที่สร้างขึ้นในธุรกรรมหนึ่ง ๆ ข้อตกลงนี้จะเพิ่มขึ้นเสมอหากอัตราส่วน PE ของผู้ซื้อมากกว่าอัตราส่วน PE ของเป้าหมายรวมถึงเบี้ยประกันภัยที่ได้มา

การเพิ่มขึ้นของตลาดตราสารหนี้

• ในตลาดตราสารหนี้เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นทำให้พันธบัตรมีชีวิตมีมูลค่าลดลงเนื่องจากพวกเขาจะสัญญาอัตราดอกเบี้ยที่น้อยกว่าที่เป็นอยู่ สิ่งนี้ทำให้ความต้องการและมูลค่าลดลง เนื่องจากพันธบัตรทั้งหมดจะครบอายุตามจำนวนเท่านั้นผลกำไรจากการซื้อพันธบัตรลดราคาคือการเพิ่มขึ้น
• Compound Accreted Value (CAV) เข้ามาในภาพเมื่อจัดการกับพันธบัตรที่ไม่มีคูปอง เนื่องจากพันธบัตรเหล่านี้จะไม่มีการจ่ายคูปองเหมือนพันธบัตรทั่วไป CAV นี้มาถึงโดยการเพิ่มดอกเบี้ยทั้งหมดที่ได้รับจนถึงจุดที่กำหนดในราคาเดิมของพันธบัตร

ตัวอย่างการเพิ่มขึ้นของตลาดตราสารหนี้

ในตลาดพันธบัตรจะคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้ -

ค่าลบคือการเจือจางในขณะที่ค่าบวกเป็นตัวกำหนดการเพิ่ม

เมื่อนักลงทุนซื้อพันธบัตรโดยมีส่วนลดจะต้องได้รับส่วนลดเท่าเดิมตลอดอายุของพันธบัตรจนกว่าจะครบอายุ ซึ่งประกอบด้วยการปรับเกณฑ์ราคาทุน (ราคาที่ชำระแล้ว) ของพันธบัตรที่ตราไว้ในแต่ละปีที่ถือพันธบัตร สิ่งนี้จะเพิ่มทั้งต้นทุนและรายได้สุทธิที่รายงานของพันธบัตร

พิจารณานักลงทุนที่ซื้อพันธบัตรราคา 80 เหรียญซึ่งครบกำหนด 10 ปีและพาร์คือ 100 เหรียญ การเพิ่มขึ้นของนักลงทุนในกรณีนี้จะเป็น (20/10 = 2) 2 $ รายได้สุทธิที่รายงานของเขาจะเป็น 5 $ (ดอกเบี้ย) + 2 $ (การเพิ่มขึ้น) = 7 $

การเพิ่มขึ้นของการควบรวมและการเข้าซื้อกิจการ

ข้อตกลงที่เพิ่มพูนสามารถเกิดขึ้นได้หากได้มาซึ่งสินทรัพย์ด้วยส่วนลดจากมูลค่าตลาดก่อนหน้า ในการลงทุนเสริมโดยทั่วไปหมายถึงหลักทรัพย์ใด ๆ ที่ซื้อด้วยส่วนลด

การเพิ่มขึ้นและการลดสัดส่วนใช้เพื่อทดสอบผลกระทบของการซื้อกิจการหรือการควบรวมกิจการต่อกำไรต่อหุ้น (EPS) ของ บริษัท ผู้ซื้อ ช่วยให้ บริษัท ผู้ซื้อสามารถศึกษาผลกระทบของการควบรวมกิจการที่มีต่อ บริษัท ในแง่ของผลกำไรที่เกิดจากปัจจัยและความซับซ้อนทั้งหมด การทำงานร่วมกันของการควบรวมกิจการสามารถอธิบายได้จากการวิเคราะห์ดังกล่าว

• โพสต์ดีล EPS> กำไรต่อหุ้นของผู้ซื้อ -> การเพิ่มขึ้น
• โพสต์ดีล EPS Dilution
• โพสต์ดีล EPS = กำไรต่อหุ้นของผู้ซื้อ -> คุ้มทุน

Consensus EPS คือสิ่งที่ได้รับหลังการควบรวมกิจการและใช้เพื่อพิจารณาการเพิ่มขึ้นหรือการเจือจาง การวิเคราะห์นี้จึงมีประโยชน์ในการทำความเข้าใจผลที่ตามมาของการควบรวมกิจการ โดยปกติการควบรวมกิจการจะนำหน้าด้วยการตรวจสอบสถานะอย่างถี่ถ้วนของ บริษัท เป้าหมาย ในบางกรณี บริษัท เป้าหมายจะดำเนินการตรวจสอบสถานะใน บริษัท ผู้ซื้อด้วย ในช่วงเวลาเดียวกันก่อนที่จะสิ้นสุดการควบรวมกิจการจะมีการวิเคราะห์การเจือจางการสะสมเพื่อศึกษาผลที่ตามมา

หากการควบรวมกิจการส่งผลให้เกิดการปรับลด บริษัท ผู้ซื้อจะคิดสองครั้งเพื่อดำเนินการควบรวมกิจการหรือวิธีการอื่น ๆ เพื่อชดเชยการลดลงของ EPS โดยรวมในอนาคต

โดยรวมแล้วเป็นปัจจัยสำคัญในขณะที่ผู้ซื้อกำลังวางแผนที่จะควบรวมกิจการหรือในแง่บัญชีในขณะที่การคำนวณจำนวนภาษี นอกจากนี้ยังช่วยในการกำหนดเหตุผลเบื้องหลังการรวม บริษัท ทั้งสองหากการเจือจางสูงเกินไปผู้ซื้ออาจจะไม่ดำเนินการกับธุรกรรมหรือหากการเพิ่มขึ้นสูงเกินไปผู้ซื้ออาจไปก่อนหนึ่งก้าวหรือเพิ่มราคาเสนอ เพื่อปิดข้อตกลงและรับประโยชน์จากการควบรวมกิจการ