Kurtosis คืออะไร?
Kurtosis ในสถิติใช้เพื่ออธิบายการกระจายของชุดข้อมูลและแสดงให้เห็นว่าจุดชุดข้อมูลของการแจกแจงเฉพาะแตกต่างจากข้อมูลของการแจกแจงแบบปกติเพียงใด ใช้เพื่อพิจารณาว่าการแจกแจงมีค่ามากหรือไม่
คำอธิบาย
ในด้านการเงินใช้เพื่อวัดปริมาณความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับตราสารหรือธุรกรรมใด ๆ ความเคอร์โทซิสที่มากขึ้นคือความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับชุดข้อมูลที่เกี่ยวข้อง ความเบ้เป็นการวัดความสมมาตรในการแจกแจงในขณะที่เคอร์โทซิสคือการวัดความหนักเบาหรือความหนาแน่นของหางกระจาย
ประเภทของ Kurtosis
ด้านล่างนี้คือการแสดงภาพของ kurtosis (ทั้งสามประเภทแต่ละประเภทจะอธิบายโดยละเอียดในย่อหน้าถัดไป)
# 1 - Mesokurtic
หากความเคอร์โทซิสของข้อมูลใกล้เคียงกับศูนย์หรือเท่ากับศูนย์จะเรียกว่าเมโซเคอร์ติก ซึ่งหมายความว่าชุดข้อมูลเป็นไปตามการแจกแจงปกติ เส้นสีน้ำเงินในภาพด้านบนแสดงถึงการกระจายแบบเมโสเคอร์ติก ในด้านการเงินรูปแบบดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงในระดับปานกลาง
# 2 - Leptokurtic
เมื่อ kurtosis เป็นบวกในแง่อื่นมากกว่าศูนย์ข้อมูลจะตกอยู่ภายใต้โรค leptokurtic Leptokurtic มีเส้นโค้งที่สูงชันหนักทั้งสองด้านซึ่งบ่งบอกถึงประชากรจำนวนมากของค่าผิดปกติในชุดข้อมูล ในแง่ของการเงินการกระจายตัวของโรค leptokurtic แสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนจากการลงทุนอาจมีความผันผวนอย่างมากในด้านใดด้านหนึ่ง การลงทุนหลังจากการกระจายโรคเลปโตเคอร์ติคกล่าวกันว่าเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยง แต่ยังสามารถสร้างผลตอบแทนที่มากเพื่อชดเชยความเสี่ยง เส้นโค้งสีเขียวในภาพด้านบนแสดงถึงการกระจายตัวของ leptokurtic
# 3 - Platykurtic
เมื่อใดก็ตามที่ kurtosis มีค่าน้อยกว่าศูนย์หรือเป็นลบหมายถึง Platykurtic ชุดการแจกแจงเป็นไปตามเส้นโค้งที่ละเอียดหรือซีดและเส้นโค้งนั้นบ่งบอกถึงค่าผิดปกติจำนวนเล็กน้อยในการแจกแจง การลงทุนที่อยู่ภายใต้ platykurtic มักเป็นที่ต้องการของนักลงทุนเนื่องจากมีความเป็นไปได้เล็กน้อยที่จะสร้างผลตอบแทนที่สูง นอกจากนี้ค่าผิดปกติเล็ก ๆ และหางแบนยังบ่งบอกถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนดังกล่าวน้อยกว่า เส้นสีแดงในการแสดงกราฟิกด้านบนแสดงให้เห็นถึงการกระจายแบบ platykurtic หรือการลงทุนที่ปลอดภัย
ความสำคัญ
- จากมุมมองของนักลงทุนความเคอร์โตซิสที่สูงของการกระจายผลตอบแทนหมายความว่าการลงทุนจะให้ผลตอบแทนสูงเป็นครั้งคราว สิ่งนี้สามารถแกว่งทั้งสองวิธีที่เป็นผลตอบแทนเชิงบวกของผลตอบแทนเชิงลบอย่างมาก ดังนั้นการลงทุนดังกล่าวจึงมีความเสี่ยงสูง ปรากฏการณ์ดังกล่าวเรียกว่า kurtosis risk ความเบ้วัดขนาดรวมของทั้งสองหาง kurtosis วัดการกระจายระหว่างค่าในหางเหล่านี้
- เมื่อคำนวณการแจกแจง kurtosis ในชุดข้อมูลใด ๆ ของการลงทุนเฉพาะความเสี่ยงของการลงทุนกับความน่าจะเป็นในการสร้างผลตอบแทน ขึ้นอยู่กับมูลค่าและประเภทที่เป็นของที่ปรึกษาการลงทุนสามารถคาดการณ์การลงทุนได้ จากการคาดการณ์ที่ปรึกษาจะให้คำแนะนำกลยุทธ์และวาระการลงทุนแก่นักลงทุนและพวกเขาจะเลือกที่จะดำเนินการเกี่ยวกับการลงทุน ในการคำนวณ kurtosis ใน excel มีฟังก์ชันในตัว Kurt ใน excel
ข้อดี
- ซึ่งคำนวณจากชุดข้อมูลของการลงทุนมูลค่าที่ได้รับสามารถใช้เพื่อแสดงลักษณะของการลงทุนได้ ค่าเบี่ยงเบนจากค่าเฉลี่ยที่มากขึ้นหมายความว่าผลตอบแทนก็สูงเช่นกันสำหรับการลงทุนนั้น ๆ
- เมื่อความเคอร์โตซิสส่วนเกินอยู่ในระดับคงที่หมายความว่าโอกาสในการสร้างผลตอบแทนสูงจากการลงทุนนั้นต่ำและจะให้ผลตอบแทนสูงในบางสถานการณ์เท่านั้นโดยปกติผลตอบแทนจะไม่สูงนักจากการลงทุน
- kurtosis ส่วนเกินสูงหมายความว่าผลตอบแทนจากการลงทุนสามารถแกว่งได้ทั้งสองทาง หมายความว่าผลตอบแทนที่สร้างขึ้นอาจสูงมากหรือต่ำมากตามค่าผิดปกติในการกระจาย เมื่อเป็นค่าลบแสดงว่าความเบี่ยงเบนของชุดข้อมูลจากค่าเฉลี่ยเป็นค่าคงที่
สรุป
- Kurtosis ใช้เป็นมาตรการกำหนดความเสี่ยงที่การลงทุนดำเนินการ ลักษณะของการลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้นยังสามารถทำนายได้จากมูลค่าของเคอร์โทซิสที่คำนวณได้ มากกว่าส่วนที่เกินสำหรับชุดข้อมูลการลงทุนใด ๆ จะมีค่าเบี่ยงเบนจากค่าเฉลี่ยมากขึ้น
- ซึ่งหมายความว่าการลงทุนดังกล่าวมีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้นหรือทำให้มูลค่าการลงทุนหมดไปในระดับที่มากขึ้น เคอร์โทซิสส่วนเกินเข้าใกล้ศูนย์มากขึ้นหรือค่าเบี่ยงเบนคงที่จากค่าเฉลี่ยแสดงให้เห็นว่าการลงทุนจะมีโอกาสน้อยกว่าที่จะสร้างผลตอบแทนที่สูง สามารถใช้เพื่อกำหนดความเสี่ยงทางการเงินของการลงทุน สำหรับ kurtosis ที่ปรึกษาการลงทุนเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดความเสี่ยงในการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับพอร์ตการลงทุนของกองทุน