นิยามความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ
ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจหมายถึงความเสี่ยงจากการลงทุนในต่างประเทศอันเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงสภาพธุรกิจหรือผลกระทบของปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคเช่นนโยบายของรัฐบาลหรือการล่มสลายของรัฐบาลปัจจุบันและการแกว่งตัวของอัตราแลกเปลี่ยน
ประเภทของความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ
มีหลายปัจจัยที่อาจเป็นสาเหตุของความเสี่ยงทางเศรษฐกิจแม้ว่าความเสี่ยงที่กล่าวถึงด้านล่างจะไม่ใช่ปัจจัยที่ครบถ้วนสมบูรณ์ ต่อไปนี้เป็นประเภทของความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ
# 1 - ความเสี่ยงด้านอธิปไตย
ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจประเภทนี้เป็นหนึ่งในความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดที่อาจมีผลกระทบโดยตรงต่อการลงทุนเนื่องจากผลกระทบที่เกิดจากความเสี่ยงเหล่านี้อาจทำให้เกิดความเสี่ยงอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจ ความเสี่ยงด้านอธิปไตยคือความเสี่ยงที่รัฐบาลไม่สามารถชำระหนี้และผิดนัดชำระหนี้ได้ เมื่อรัฐบาลล้มละลายจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อธุรกิจในประเทศ ความเสี่ยงด้านอธิปไตยไม่ได้ จำกัด อยู่ที่การผิดนัดชำระหนี้ของรัฐบาล แต่ยังรวมถึงความไม่สงบทางการเมืองและการเปลี่ยนแปลงนโยบายของรัฐบาล การเปลี่ยนแปลงนโยบายของรัฐบาลอาจส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อธุรกรรมทางธุรกิจส่งผลให้เกิดการสูญเสียที่ธุรกิจควรจะทำกำไรได้
ตัวอย่าง
วิกฤตหนี้ของรัฐบาลกรีซในช่วงต้นปี 2552 ถึงปลายปี 2561 ซึ่งเกิดขึ้นเนื่องจากวิกฤตการเงินปี 2550 เกิดขึ้นเนื่องจากการบริหารจัดการเงินทุนที่ไม่เหมาะสมและขาดความยืดหยุ่นในการดำเนินนโยบายการเงิน ธนาคารกรีซไม่สามารถชำระหนี้ได้และส่งผลให้เกิดวิกฤต
รัฐบาลต้องเรียกเก็บภาษีที่เพิ่มขึ้นและลดสิ่งอำนวยความสะดวกที่จัดให้กับพลเมืองของตนซึ่งก่อให้เกิดความไม่พอใจในประเทศ วิกฤตดังกล่าวไม่เพียง แต่รบกวนความเป็นอยู่ของคนในท้องถิ่นเท่านั้น แต่ยังส่งผลกระทบต่อการค้าระหว่างประเทศด้วย ทำให้เกิดความวุ่นวายภายใต้การควบคุมโดยการเจรจาตัดผม 50% สำหรับหนี้ที่มีอยู่และเงินกู้ใหม่ที่จัดหาโดยธนาคารในยุโรป
# 2 - การแกว่งที่ไม่คาดคิดในอัตราแลกเปลี่ยน
ความเสี่ยงด้านอธิปไตยประเภทนี้คือความเสี่ยงหากตลาดเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงเพื่อส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยน เมื่อตลาดเคลื่อนไหวมากก็ส่งผลกระทบต่อการค้าระหว่างประเทศ อาจเกิดจากการเก็งกำไรหรือเนื่องจากข่าวที่อาจทำให้ความต้องการสินค้าหรือสกุลเงินบางชนิดลดลง ราคาน้ำมันสามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของตลาดของผลิตภัณฑ์การซื้อขายอื่น ๆ ดังที่ได้กล่าวมาแล้วนโยบายของรัฐบาลอาจส่งผลให้การเคลื่อนไหวของตลาดลดลงหรือเพิ่มขึ้น การเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้ออัตราดอกเบี้ยภาษีนำเข้าและส่งออกและภาษียังส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากสิ่งนี้มีผลกระทบโดยตรงต่อการค้าความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนจึงดูเหมือนจะเป็นความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่สำคัญ
ตัวอย่าง
ผู้ผลิตไมโครชิปของสหรัฐนำเข้าวงจรไฟฟ้าจากผู้ผลิตในจีนสั่งซื้อในราคา 300,000 หยวนในวันนี้และตกลงที่จะจ่ายเงินหลังจาก 90 วัน ในราคาตลาดปัจจุบันจะอยู่ที่ประมาณ 43,652 ดอลลาร์ซึ่งเท่ากับ 6.87 หยวนต่อดอลลาร์ หากราคาตลาดของเงินเยนเคลื่อนไหวเหนือ 6.87 การชำระเงินที่ต้องชำระจะสูงกว่า 43,652 ดอลลาร์ในขณะที่หากราคาในตลาดของเยนเคลื่อนไหวต่ำกว่า 6.87 การชำระเงินที่ต้องชำระจะต่ำกว่า 43,652 ดอลลาร์
# 3 - ความเสี่ยงด้านเครดิต
ความเสี่ยงด้านอธิปไตยประเภทนี้คือความเสี่ยงที่คู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้ ความเสี่ยงด้านเครดิตไม่สามารถควบคุมได้อย่างสมบูรณ์เนื่องจากขึ้นอยู่กับความคุ้มค่าของกิจการอื่นในการชำระภาระผูกพัน กิจกรรมทางธุรกิจของคู่สัญญาจำเป็นต้องได้รับการตรวจสอบตามเวลาที่กำหนดเพื่อให้ธุรกรรมทางธุรกิจปิดในเวลาที่เหมาะสมโดยไม่มีความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของคู่สัญญาในการชำระเงิน
ตัวอย่าง
ในปี 2559 Invexstar Capital Management ล้มเหลวในการชำระเงินสำหรับการซื้อขายที่เคยทำมา ผู้ค้ารายเดียวของ บริษัท ตัดสินเฉพาะการซื้อขายที่ทำกำไรให้กับ บริษัท ของเขาและปฏิเสธที่จะชำระเงินสำหรับการซื้อขายใด ๆ ที่ขาดทุน ส่งผลให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ของการสูญเสียสำหรับธนาคารที่เกี่ยวข้องกับนักลงทุนรายหนึ่ง ธนาคารที่ทำการตลาดได้รับผลกระทบทางเศรษฐกิจซึ่งรวมกันถึง 120 ล้านปอนด์ การซื้อขายที่หลอกลวงนี้ทำให้เกิดผลกระทบด้านกฎระเบียบและยังส่งผลให้ผู้ค้าจากธนาคารถูกไล่ออกเนื่องจากมีการตรวจสอบ KYC ที่ไม่เพียงพอสำหรับลูกค้า
ผลกระทบของการผิดนัดชำระหนี้ของคู่สัญญาอาจส่งผลให้เกิดการล่มสลายในตลาดทั้งหมดซึ่งอาจทำให้สภาวะตลาดแย่ลงและมีการบังคับใช้กฎหมายการค้าที่เข้มงวดขึ้นเพื่อควบคุมการผิดนัดชำระเงินดังกล่าว
ข้อเสีย
ข้อเสียบางประการ ได้แก่ :
- ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจอาจทำให้เกิดความพินาศไม่เพียง แต่ธุรกิจ แต่รวมถึงตลาดทั้งหมดด้วย
- แม้ว่าความเสี่ยงทางเศรษฐกิจจะลดลงได้ แต่ก็ไม่สามารถลบล้างได้ทั้งหมด
- ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจส่งผลกระทบต่อการค้าระหว่างประเทศและมีศักยภาพที่จะสร้างผลกระทบที่ยั่งยืนต่อกิจกรรมทางธุรกิจของผู้เข้าร่วมทั้งหมด
จุดสำคัญ
- ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจเป็นความเสี่ยงที่ยากที่สุดในการคาดการณ์และด้วยเหตุนี้การบรรเทาหรือกำหนดแผนเพื่อควบคุมความเสี่ยงจึงเป็นงานที่ยากลำบาก
- เช่นเดียวกับความเสี่ยงอื่น ๆ ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจสามารถลดลงได้ด้วยตัวเลือกการลงทุนเช่นกองทุนรวมระหว่างประเทศซึ่งอำนวยความสะดวกในการกระจายความเสี่ยงโดยอนุญาตให้มีการลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายในแต่ละครั้ง
- ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจสามารถลดลงได้โดยการลงทุนในการประกันภัยซึ่งสามารถครอบคลุมความสูญเสียที่เกิดจากคู่สัญญาที่ผิดนัดชำระภาระผูกพันของตน
- กิจกรรมป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนจะพิสูจน์ได้ว่าคุ้มค่าที่จะลดความเสี่ยง
สรุป
- ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจคือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในโอกาสทางธุรกิจในตลาดต่างประเทศที่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายอธิปไตยความผันผวนของตลาดและความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่สัญญา
- ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจทำให้การลงทุนพื้นเมืองดูน่าสนใจกว่าการลงทุนระหว่างประเทศเนื่องจากลักษณะที่เอื้ออำนวยและลดความเสี่ยงสำหรับนักลงทุน
- ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจสามารถบรรเทาได้โดยการลงทุนในกองทุนรวมระหว่างประเทศซึ่งสามารถลงทุนในผลิตภัณฑ์ได้มากมายซึ่งจะช่วยลดความสูญเสียที่เกิดจากเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝัน