สูตรคำนวณผลตอบแทนของผลงานรวม
สูตรผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอใช้เพื่อคำนวณผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนรวมซึ่งประกอบด้วยสินทรัพย์แต่ละรายการที่แตกต่างกันซึ่งผลตอบแทนจากพอร์ตโฟลิโอตามสูตรคำนวณโดยการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนที่ได้รับจากสินทรัพย์แต่ละรายการคูณกับระดับน้ำหนักตามลำดับในพอร์ตรวมและ เพิ่มผลลัพธ์ทั้งหมดเข้าด้วยกัน
ผลตอบแทนจากการลงทุนสามารถกำหนดเป็นผลรวมของผลตอบแทนจากการลงทุนที่ได้รับจากสินทรัพย์แต่ละรายการโดยมีระดับน้ำหนักของสินทรัพย์แต่ละรายการในพอร์ตการลงทุนทั้งหมด มันแสดงถึงผลตอบแทนจากพอร์ตการลงทุนไม่ใช่แค่สินทรัพย์แต่ละรายการ
ผลตอบแทนที่คาดหวังสามารถคำนวณได้ด้วยผลิตภัณฑ์ของผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ (เช่นผลตอบแทนซึ่งแสดงด้วย r ด้านล่าง) โดยน้ำหนักของแต่ละสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอ (เช่นแสดงด้วย w) และหลังจากนั้นจะคำนวณผลรวมของผลลัพธ์เหล่านั้น
R p = ∑n ผม = 1 w i r i
โดยที่ ∑n i = 1 w i = 1
- w คือน้ำหนักของแต่ละสินทรัพย์
- r คือผลตอบแทนของสินทรัพย์
การคำนวณผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุน (ทีละขั้นตอน)
การคำนวณผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนนั้นค่อนข้างง่าย แต่ต้องให้ความสนใจเล็กน้อย
- ขั้นตอนที่ 1:รับผลตอบแทนของสินทรัพย์แต่ละรายการที่มีการลงทุนในกองทุนตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนได้ลงทุนในตราสารทุนเราจำเป็นต้องคำนวณผลตอบแทนทั้งหมดที่เป็นผลตอบแทนรวมรวมถึงกระแสเงินสดระหว่างกาลซึ่งในกรณีของตราสารทุนนั้น จะเป็นเงินปันผล
- ขั้นตอนที่ 2:คำนวณน้ำหนักของสินทรัพย์แต่ละรายการที่ลงทุนในกองทุน สามารถทำได้โดยการหารจำนวนเงินลงทุนของสินทรัพย์นั้นด้วยกองทุนทั้งหมดที่ลงทุน
- ขั้นตอนที่ 3: รับผลคูณคืนที่คำนวณในขั้นตอนที่ 1 พร้อมน้ำหนักซึ่งคำนวณในขั้นตอนที่ 2
- ขั้นตอนที่ 4:ขั้นตอนที่สามจะทำซ้ำจนกว่าการคำนวณสินทรัพย์ทั้งหมดจะเสร็จสิ้น จากนั้นในที่สุดเราก็ต้องเพิ่มผลคูณของผลตอบแทนของสินทรัพย์แต่ละรายการตามระดับน้ำหนักซึ่งจะเป็นผลตอบแทนพอร์ตโฟลิโอ
ตัวอย่าง
คุณสามารถดาวน์โหลดเทมเพลต Excel ของ Portfolio Return Formula ได้ที่นี่ - เทมเพลต Excel ของ Portfolio Return Formulaตัวอย่าง # 1
พิจารณา ABC ltd บริษัท บริหารสินทรัพย์ได้ลงทุนใน 2 สินทรัพย์ที่แตกต่างกันพร้อมกับผลตอบแทนที่ได้รับในปีที่แล้ว คุณจะต้องได้รับผลตอบแทนจากผลงาน
สารละลาย:
เราจะได้รับผลตอบแทนจากสินทรัพย์แต่ละรายการและพร้อมกับจำนวนเงินลงทุนดังนั้นก่อนอื่นเราจะพบน้ำหนักดังนี้
- น้ำหนัก (สินทรัพย์ชั้น 1) = 1,00,000.00 / 1,50,000.00 = 0.67
ในทำนองเดียวกันเราได้คำนวณน้ำหนักของสินทรัพย์ประเภท 2
- น้ำหนัก (สินทรัพย์ชั้น 1) = 50,000.00 / 1,50,000.00 = 0.33
ตอนนี้สำหรับการคำนวณผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนเราจำเป็นต้องคูณน้ำหนักด้วยผลตอบแทนของสินทรัพย์จากนั้นเราจะสรุปผลตอบแทนเหล่านั้น
- W i R i (ประเภทสินทรัพย์ 1) = 0.67 * 10% = 6.67%
ในทำนองเดียวกันเราได้คำนวณ W i R iสำหรับ Asset class 2
- W i R i (ประเภทสินทรัพย์ 2) = 0.33 * 11%
- = 3.67%
การคำนวณผลตอบแทนพอร์ตการลงทุนมีดังนี้
ผลตอบแทนพอร์ตโฟลิโอ
ผลตอบแทนพอร์ตการลงทุนจะเป็น 10.33%
ตัวอย่าง # 2
JP Morgan ไล่ตาม บริษัท วาณิชธนกิจที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งได้ทำการลงทุนหลายอย่างในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ Mr. Dimon ประธาน บริษัท สนใจที่จะทราบผลตอบแทนจากการลงทุนโดยรวมของ บริษัท คุณจะต้องคำนวณผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุน
สารละลาย:
เราอยู่ที่นี่เฉพาะมูลค่าตลาดล่าสุดและไม่มีการคืนสินค้าโดยตรง ดังนั้นก่อนอื่นเราต้องคำนวณผลตอบแทนของสินทรัพย์แต่ละรายการ
เราจำเป็นต้องลบจำนวนเงินลงทุนออกจากมูลค่าตลาดเพื่อให้ได้ผลตอบแทนส่วนเกินจากนั้นหารด้วยจำนวนเงินลงทุนจะทำให้เราได้รับผลตอบแทนจากสินทรัพย์แต่ละรายการ
หมายเหตุ:สำหรับการคำนวณโดยละเอียดโปรดดูเทมเพลต excel
ตอนนี้เรามีผลตอบแทนของสินทรัพย์แต่ละรายการและพร้อมกับจำนวนเงินลงทุนนั้นและตอนนี้เราจะหาน้ำหนักโดยใช้จำนวนเงินลงทุนไม่ใช่มูลค่าตลาดดังนี้
น้ำหนักของผู้ถือหุ้น = 300000000/335600000 = 0.3966
ในทำนองเดียวกันเราได้คำนวณน้ำหนักของรายการอื่น ๆ ทั้งหมด
ตอนนี้สำหรับการคำนวณผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนเราจำเป็นต้องคูณน้ำหนักด้วยผลตอบแทนของสินทรัพย์จากนั้นเราจะสรุปผลตอบแทนเหล่านั้น
การคำนวณผลตอบแทนพอร์ตการลงทุนมีดังนี้
ผลตอบแทนพอร์ตโฟลิโอ
ดังนั้นผลตอบแทนจากพอร์ตการลงทุนที่ JP Morgan ได้รับคือ 21.57%
ตัวอย่าง # 3
Gautam เป็นบุคคลที่เพิ่งเริ่มลงทุนในตลาด เขาลงทุนในหุ้น XYZ จำนวน 100,000 หุ้นและเป็นเวลาหนึ่งปีแล้วและตั้งแต่นั้นมาเขาก็ได้รับเงินปันผล 5,000 และมูลค่าตลาดปัจจุบันของหุ้น XYZ ซื้อขายที่ระดับพรีเมี่ยม 10% นอกจากนี้เขาได้ลงทุนในเงินฝากประจำ 20,000 และธนาคารให้ผลตอบแทน 7% และสุดท้ายเขาได้ลงทุนในที่ดินในบ้านเกิดของเขา 500,000 และมูลค่าตลาดปัจจุบันคือ 700,000 เขาเข้าหาคุณเพื่อคำนวณผลตอบแทนจากพอร์ตการลงทุน
สารละลาย:
เราอยู่ที่นี่เฉพาะมูลค่าตลาดล่าสุดและไม่มีการคืนสินค้าโดยตรง ดังนั้นก่อนอื่นเราต้องคำนวณผลตอบแทนของสินทรัพย์แต่ละรายการ
เราจำเป็นต้องลบจำนวนเงินลงทุนออกจากมูลค่าตลาดเพื่อให้ได้ผลตอบแทนส่วนเกินจากนั้นหารด้วยจำนวนเงินลงทุนจะทำให้เราได้รับผลตอบแทนจากสินทรัพย์แต่ละรายการ
หมายเหตุ:สำหรับรายละเอียดการคำนวณโปรดดูเทมเพลต excel
ตอนนี้เรามีผลตอบแทนสินทรัพย์แต่ละรายการพร้อมกับจำนวนเงินลงทุนและตอนนี้เราจะหาน้ำหนักโดยใช้จำนวนเงินลงทุนไม่ใช่มูลค่าตลาด
- น้ำหนัก (หุ้น XYZ) = 1,00,000 / 6,20,000 = 0.1613
ในทำนองเดียวกันเราได้คำนวณน้ำหนักสำหรับรายการอื่น ๆ ด้วย
ตอนนี้สำหรับการคำนวณผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนเราจำเป็นต้องคูณน้ำหนักด้วยผลตอบแทนของสินทรัพย์จากนั้นเราจะสรุปผลตอบแทนเหล่านั้น
(หุ้น XYZ) W i R i = 0.15 * 0.1613 = 2.42%
ในทำนองเดียวกันเราคำนวณ W i R iสำหรับเฉพาะอย่างอื่นด้วย
การคำนวณผลตอบแทนพอร์ตการลงทุนมีดังนี้
ผลตอบแทนพอร์ตโฟลิโอ
ดังนั้นผลตอบแทนจากพอร์ตการลงทุนที่ Mr. Gautam ได้รับคือ 35.00%
ความเกี่ยวข้องและการใช้งาน
สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจแนวคิดของสูตรผลตอบแทนที่คาดหวังของพอร์ตการลงทุนเช่นเดียวกับที่นักลงทุนเหล่านั้นจะใช้เพื่อให้พวกเขาสามารถคาดการณ์ผลกำไรหรือขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นกับกองทุนที่พวกเขาลงทุน จากสูตรผลตอบแทนที่คาดหวังนั้นนักลงทุนสามารถตัดสินใจได้ว่าจะลงทุนในสินทรัพย์โดยให้ผลตอบแทนที่เป็นไปได้
นอกจากนี้นักลงทุนยังสามารถตัดสินใจเกี่ยวกับน้ำหนักของสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอเช่นสัดส่วนของกองทุนที่ควรลงทุนแล้วทำการเปลี่ยนแปลงที่จำเป็น
นอกจากนี้นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากสูตรผลตอบแทนที่คาดหวังในการจัดอันดับสินทรัพย์แต่ละรายการและในที่สุดก็สามารถลงทุนกองทุนตามการจัดอันดับจากนั้นจึงรวมไว้ในพอร์ตการลงทุนของเขา กล่าวอีกนัยหนึ่งเขาจะเพิ่มน้ำหนักของประเภทสินทรัพย์นั้นซึ่งผลตอบแทนที่คาดหวังจะสูงกว่า