การสร้างแบบจำลองทางการเงิน (ความหมายตัวอย่าง) | การใช้งานและแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุด

Financial Modeling คืออะไร?

การสร้างแบบจำลองทางการเงินเป็นรูปแบบการแสดงข้อมูลทางการเงินของ บริษัท ซึ่งบ่งบอกถึงผลการดำเนินงานทางการเงินของ บริษัท ในอนาคตโดยใช้แบบจำลองที่แสดงถึงสถานการณ์ทางการเงินโดยคำนึงถึงปัจจัย / เงื่อนไขและความเสี่ยงและสมมติฐานในอนาคตต่อไปนี้ซึ่งเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจในอนาคตที่สำคัญ เช่นการเพิ่มทุนหรือการประเมินมูลค่าธุรกิจและการตีความผลกระทบ

คำอธิบายสั้น ๆ

การสร้างแบบจำลองทางการเงินคือการสร้างแบบจำลองตั้งแต่เริ่มต้นหรือทำงานเพื่อรักษาโมเดลที่มีอยู่โดยการนำข้อมูลที่มีอยู่ใหม่ไปใช้ ดังที่คุณสามารถสังเกตได้ว่าสถานการณ์ทางการเงินทั้งหมดข้างต้นมีลักษณะที่ซับซ้อนและผันผวน ช่วยให้ผู้ใช้เข้าใจในเชิงลึกเกี่ยวกับองค์ประกอบทั้งหมดของสถานการณ์ที่ซับซ้อน

ในวาณิชธนกิจใช้ในการคาดการณ์ผลการดำเนินงานทางการเงินในอนาคตของ บริษัท โดยการตั้งสมมติฐานที่เกี่ยวข้องว่า บริษัท หรือโครงการเฉพาะคาดว่าจะดำเนินการอย่างไรในปีต่อ ๆ ไปเช่นกระแสเงินสดที่โครงการคาดว่าจะผลิตได้ภายใน 5 ปีนับจากเริ่มต้น

เป็นไปได้อย่างง่ายดายที่จะทำงานกับส่วนต่างๆของโมเดลโดยไม่ส่งผลกระทบต่อโครงสร้างทั้งหมดและหลีกเลี่ยงความผิดพลาดขนาดใหญ่ใด ๆ จะมีประโยชน์เมื่ออินพุตมีลักษณะผันผวนและอาจเปลี่ยนแปลงได้ด้วยข้อมูลที่มีอยู่ใหม่ ดังนั้นจึงมีความยืดหยุ่นบางอย่างที่สามารถมีได้กับโครงสร้างเมื่อทำงานกับการสร้างแบบจำลองทางการเงินตราบใดที่พวกเขามีความถูกต้องแน่นอน!

แม้ว่าจะฟังดูซับซ้อน แต่ก็สามารถเรียนรู้ได้ด้วยการฝึกฝนอย่างสม่ำเสมอและความรู้ที่เหมาะสม

Financial Model ใช้ทำอะไร?

สามารถทำได้สำหรับสถานการณ์ต่างๆ เช่นการประเมินมูลค่าของ บริษัท การประเมินมูลค่าของสินทรัพย์กลยุทธ์การกำหนดราคาสถานการณ์การปรับโครงสร้าง (การควบรวมและซื้อกิจการ) เป็นต้น

ด้านล่างนี้เป็นพื้นที่ที่โดยทั่วไปใช้การสร้างแบบจำลองทางการเงินสำหรับ -

ใครเป็นผู้สร้างแบบจำลองทางการเงิน

• วาณิชธนกิจ
• นักวิเคราะห์การวิจัยตราสารทุน
• นักวิเคราะห์สินเชื่อ
• นักวิเคราะห์ความเสี่ยง
• นักวิเคราะห์ข้อมูล
• ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ
• นักลงทุน
• ผู้บริหาร / ผู้ประกอบการ

การสร้างแบบจำลองส่วนใหญ่ใช้ในการกำหนดการคาดการณ์ที่สมเหตุสมผลราคาสำหรับตลาด / ผลิตภัณฑ์การประเมินมูลค่าสินทรัพย์หรือองค์กร (การวิเคราะห์กระแสเงินสดแบบลดราคาการประเมินค่าสัมพัทธ์) ราคาหุ้นของ บริษัท การทำงานร่วมกันผลกระทบของการควบรวม / ซื้อกิจการใน บริษัท LBO แบบจำลองทางการเงินขององค์กร , ราคาตัวเลือก ฯลฯ

คุณจะเรียนรู้การสร้างแบบจำลองทางการเงินได้อย่างไร?

1. การสร้างแบบจำลองทางการเงินฟรีใน Excel (ขั้นพื้นฐาน) - นี่คือการสอนทีละขั้นตอน ที่นี่คุณจะได้เรียนรู้การเตรียมโมเดลของคอลเกต
2. หลักสูตรการสร้างแบบจำลองทางการเงิน (ขั้นสูง) - เป็นการสอนขั้นสูง คุณจะได้เรียนรู้การสร้างแบบจำลองภาคของธนาคารปิโตรเคมีอสังหาริมทรัพย์สินค้าทุนโทรคมนาคมและอื่น ๆ

ตัวอย่างการสร้างแบบจำลองทางการเงิน

มีตัวอย่างการสร้างแบบจำลองทางการเงินที่แตกต่างกันในประเภทและความซับซ้อนที่แตกต่างกันไปตามความต้องการของสถานการณ์ ใช้กันอย่างแพร่หลายสำหรับการประเมินค่าการวิเคราะห์ความอ่อนไหวและการวิเคราะห์เปรียบเทียบ มีการใช้งานอื่น ๆ เช่นกันเช่นการทำนายความเสี่ยงกลยุทธ์การกำหนดราคาผลของการทำงานร่วมกันเป็นต้นตัวอย่างที่แตกต่างกันไปตามชุดความเชี่ยวชาญข้อกำหนดและผู้ใช้ของตนเอง

ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างบางส่วนที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรมการเงิน:

ตัวอย่าง # 1 - แบบจำลองทางการเงินแบบเต็มรูปแบบสามงบ:

• แบบจำลองทางการเงินประเภทนี้แสดงถึงสถานการณ์ทางการเงินที่สมบูรณ์ของ บริษัท และการคาดการณ์ นี่เป็นรูปแบบมาตรฐานและเชิงลึกที่สุด
• ตามชื่อที่แสดงให้เห็นว่าโมเดลนี้เป็นโครงสร้างของงบการเงินทั้งสาม (งบกำไรขาดทุนงบดุลและงบกระแสเงินสด) ของ บริษัท ที่เชื่อมโยงกัน
• นอกจากนี้ยังมีกำหนดการรองรับข้อมูล (ตารางค่าเสื่อมราคาตารางหนี้ตารางการคำนวณเงินทุนหมุนเวียน ฯลฯ )
• การเชื่อมต่อระหว่างกันของโมเดลนี้ทำให้มันแตกต่างออกไปซึ่งทำให้ผู้ใช้สามารถปรับแต่งอินพุตได้ทุกที่และทุกเวลาที่ต้องการซึ่งจะสะท้อนการเปลี่ยนแปลงในโมเดลทั้งหมดทันที
• คุณลักษณะนี้ช่วยให้เราเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับส่วนประกอบทั้งหมดในแบบจำลองและผลกระทบดังกล่าว
• การใช้โมเดลนี้ที่สำคัญคือการคาดการณ์และทำความเข้าใจแนวโน้มด้วยชุดอินพุตที่กำหนด
• ในอดีตโมเดลสามารถยืดกลับได้ตราบเท่าที่ความคิดของ บริษัท และการคาดการณ์สามารถยืดได้ถึง 2-3 ปีขึ้นอยู่กับความต้องการ

ตัวอย่าง # 2 แบบจำลองกระแสเงินสดลดราคา (DCF):

ด้วยรูปแบบทางการเงินนี้คุณจะได้เรียนรู้การคาดการณ์ 3 คำสั่งของอาลีบาบาการเชื่อมโยงระหว่างกันแบบจำลอง DCF - สูตร FCFF และการประเมินค่าสัมพัทธ์

• วิธีการประเมินมูลค่าที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรมการเงินคือวิธีการวิเคราะห์กระแสเงินสดแบบลดราคาซึ่งใช้แนวคิด Time Value of Money
• แนวคิดที่อยู่เบื้องหลังวิธีนี้กล่าวว่ามูลค่าของ บริษัท คือมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ของผลรวมของกระแสเงินสดในอนาคตที่ บริษัท ได้รับส่วนลดคืนในวันนี้
• การคิดลดกระแสเงินสดในอนาคตที่คาดการณ์ไว้ทำได้โดยการคิดลด กลไกที่ค่อนข้างสำคัญอย่างหนึ่งในวิธีนี้คือการได้มาซึ่ง 'ปัจจัยลดราคา' แม้แต่ข้อผิดพลาดเพียงเล็กน้อยในการคำนวณตัวประกอบการคิดลดก็สามารถนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงจำนวนมหาศาลในผลลัพธ์ที่ได้
• โดยปกติต้นทุนทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) ของ บริษัท จะใช้เป็นปัจจัยคิดลดเพื่อลดกระแสเงินสดในอนาคต
• DCF ช่วยในการระบุว่าหุ้นของ บริษัท มีการประเมินราคาสูงเกินไปหรือต่ำเกินไป สิ่งนี้พิสูจน์ได้ว่าเป็นปัจจัยในการตัดสินใจที่ค่อนข้างสำคัญในกรณีของสถานการณ์การลงทุน
• ในความเรียบง่ายจะช่วยกำหนดความน่าสนใจของโอกาสในการลงทุน หาก NPV ของผลรวมของกระแสเงินสดในอนาคตมากกว่ามูลค่าปัจจุบันโอกาสที่จะทำกำไรหรือมิฉะนั้นจะเป็นข้อตกลงที่ไม่ได้ประโยชน์
• ความน่าเชื่อถือของแบบจำลอง DCF นั้นแข็งแกร่งเนื่องจากคำนวณจากฐานของ Free Cash Flow จึงช่วยขจัดปัจจัยด้านค่าใช้จ่ายทั้งหมดและมุ่งเน้นเฉพาะเงินสดที่มีอยู่อย่างเสรีให้กับ บริษัท
• เนื่องจาก DCF เกี่ยวข้องกับการประมาณการกระแสเงินสดในอนาคตจึงเหมาะสำหรับการทำงานเกี่ยวกับการเงินขององค์กรขนาดใหญ่ซึ่งอัตราการเติบโตและการเงินมีแนวโน้มที่คงที่

ตัวอย่าง # 3 Leveverage Buyout (LBO) Model:

• ในข้อตกลงการซื้อกิจการที่มีเลเวอเรจ บริษัท หนึ่งได้เข้าซื้อ บริษัท อื่นโดยใช้เงินที่ยืมมา (หนี้) เพื่อให้เป็นไปตามต้นทุนการซื้อกิจการ จากนั้นกระแสเงินสดจากสินทรัพย์และการดำเนินงานของ บริษัท ที่ซื้อมาจะถูกนำไปใช้เพื่อชำระหนี้และค่าใช้จ่ายของ บริษัท
• ดังนั้น LBO จึงถูกเรียกว่าเป็นวิธีการซื้อกิจการที่ไม่เป็นมิตร / ก้าวร้าวเนื่องจาก บริษัท เป้าหมายไม่ได้อยู่ภายใต้กระบวนการลงโทษของข้อตกลง
• โดยปกติแล้ว บริษัท เอกชนที่ร่ำรวยด้วยเงินสดมักจะมีส่วนร่วมใน LBO พวกเขาเข้าซื้อ บริษัท ด้วยการรวมกันของ Debt & Equity (โดยที่หนี้ส่วนใหญ่เกือบจะสูงกว่า 75%) และขายออกไปหลังจากได้กำไรเป็นกอบเป็นกำหลังจากนั้นไม่กี่ปี (3-5 ปี)
• ดังนั้นจุดประสงค์ของแบบจำลอง LBO คือการกำหนดจำนวนกำไรที่สามารถสร้างขึ้นได้จากดีลประเภทนี้
• เนื่องจากมีหลายวิธีในการเพิ่มหนี้ให้แต่ละรายมีการจ่ายดอกเบี้ยแบบเฉพาะเจาะจงโมเดลเหล่านี้จึงมีความซับซ้อนในระดับที่สูงขึ้น
• ต่อไปนี้เป็นขั้นตอนในการสร้างแบบจำลอง LBO
  • การคำนวณราคาซื้อตามการซื้อขายล่วงหน้าหลายรายการใน EBITDA
  • น้ำหนักของหนี้สินและการระดมทุนสำหรับการซื้อกิจการ
  • การสร้างงบกำไรขาดทุนที่คาดการณ์ไว้และคำนวณ EBITDA
  • การคำนวณ FCF สะสมระหว่างการดำรงตำแหน่งทั้งหมดของ LBO
  • การคำนวณค่าสิ้นสุดการออกและผลตอบแทนผ่าน IRR

ตัวอย่าง # 4 แบบจำลองการควบรวมและการซื้อกิจการ (M&A):

• แบบจำลองการควบรวมกิจการจะช่วยในการหาผลกระทบของการควบรวมกิจการหรือการเข้าซื้อกิจการต่อกำไรต่อหุ้นของ บริษัท ที่ตั้งขึ้นใหม่หลังจากการปรับโครงสร้างเสร็จสิ้นและเปรียบเทียบกับ EPS ที่มีอยู่อย่างไร
• หาก EPS เพิ่มขึ้นพร้อมกันทั้งหมดจะมีการกล่าวว่าธุรกรรมนั้นเป็น "accretive" และหาก EPS ลดลงกว่า EPS ปัจจุบันธุรกรรมจะถูกกล่าวว่า "เจือจาง"
• ความซับซ้อนของแบบจำลองจะแตกต่างกันไปตามประเภทและขนาดของการดำเนินงานของ บริษัท ที่มีปัญหา
• แบบจำลองเหล่านี้มักใช้โดยวาณิชธนกิจ บริษัท จัดหาเงินทุน
• ต่อไปนี้เป็นขั้นตอนในการสร้างแบบจำลอง M&A
  • ให้ความสำคัญกับ Target & Acquirer เป็น บริษัท เดี่ยว
  • การประเมินค่าเป้าหมายและผู้ได้รับด้วยการทำงานร่วมกัน
  • หาข้อเสนอเบื้องต้นสำหรับ บริษัท เป้าหมาย
  • การกำหนดความสามารถของ บริษัท ที่รวมกันในการทำธุรกรรมทางการเงิน
  • ปรับเงินสด / หนี้ตามความสามารถในการทำธุรกรรมทางการเงิน
  • การคำนวณ EPS โดยการรวมรายได้สุทธิและการหาสถานการณ์ที่เพิ่มขึ้น / เจือจาง

ตัวอย่าง # 5 Sum-of-the-parts (SOTP)

• การประเมินมูลค่าของกลุ่ม บริษัท ขนาดใหญ่กลายเป็นเรื่องยากที่จะประเมินมูลค่า บริษัท โดยรวมด้วยวิธีการประเมินมูลค่าเพียงวิธีเดียว
• ดังนั้นการประเมินมูลค่าสำหรับส่วนต่างๆจะดำเนินการแยกกันโดยวิธีการประเมินมูลค่าที่เหมาะสมสำหรับแต่ละส่วนงาน
• เมื่อทุกส่วนได้รับการประเมินมูลค่าแยกกันแล้วผลรวมของการประเมินมูลค่าจะถูกรวมเข้าด้วยกันเพื่อประเมินมูลค่าของกลุ่ม บริษัท โดยรวม
• ดังนั้นจึงเรียกว่าวิธีการประเมินมูลค่า "ผลรวมของชิ้นส่วน"
• โดยปกติแล้ว SOTP จะเหมาะสมในกรณีของการแยกออกการควบรวมกิจการการแกะสลักหุ้น ฯลฯ

ตัวอย่าง # 6 รูปแบบการวิเคราะห์ บริษัท เปรียบเทียบ:

• นักวิเคราะห์ในขณะที่ทำงานเกี่ยวกับการวิเคราะห์การประเมินมูลค่าเปรียบเทียบของ บริษัท ที่กำลังมองหา บริษัท อื่นที่คล้ายคลึงกันซึ่งมีความเท่าเทียมกันทั้งในด้านขนาดการดำเนินงานและโดยพื้นฐานแล้ว บริษัท ในกลุ่มเพื่อน
• จากการดูตัวเลขของเพื่อนร่วมงานเราจะได้ตัวเลขสนามเบสบอลสำหรับการประเมินมูลค่าของ บริษัท
• มันทำงานบนสมมติฐานที่ว่า บริษัท ที่คล้ายคลึงกันจะมี EV / EBITDA ที่คล้ายกันและการเพิ่มมูลค่าอื่น ๆ
• เป็นรูปแบบพื้นฐานที่สุดของการประเมินมูลค่าโดยนักวิเคราะห์ใน บริษัท ของตน

ตัวอย่าง # 7 - แบบจำลองการวิเคราะห์ธุรกรรมเปรียบเทียบ

Transaction Multiples Model เป็นวิธีการที่เราดูธุรกรรมการควบรวมและการซื้อกิจการ (M&A) ที่ผ่านมาและให้ความสำคัญกับ บริษัท ที่เทียบเคียงได้โดยใช้แบบอย่าง ขั้นตอนที่เกี่ยวข้องมีดังนี้ -

• ขั้นตอนที่ 1 - ระบุธุรกรรม
• ขั้นตอนที่ 2 - ระบุการทวีคูณธุรกรรมที่ถูกต้อง
• ขั้นตอนที่ 3 - คำนวณการประเมินมูลค่าธุรกรรมหลายรายการ

ข้อกำหนดเบื้องต้นในการเรียนรู้การสร้างแบบจำลองทางการเงิน

การสร้างแบบจำลองทางการเงินจะเกิดผลก็ต่อเมื่อมีการให้ผลลัพธ์ที่ถูกต้องและเชื่อถือได้ เพื่อให้บรรลุประสิทธิภาพในการจัดทำแบบจำลองควรมีชุดทักษะพื้นฐานที่จำเป็น มาดูกันว่าทักษะเหล่านั้นคืออะไร:

# 1 ความเข้าใจเกี่ยวกับแนวคิดการบัญชี:

การสร้างเป็นเอกสารทางการเงินบริสุทธิ์ที่ใช้ตัวเลขทางการเงินจาก บริษัท หรือตลาด มีกฎเกณฑ์และแนวคิดทางการบัญชีบางประการที่คงที่ในอุตสาหกรรมการเงินทั่วโลกเช่น US GAAP, IFRS (International Financial Reporting Standards) เป็นต้นกฎเหล่านี้ช่วยในการรักษาความสอดคล้องของการนำเสนอข้อเท็จจริงและเหตุการณ์ทางการเงิน การทำความเข้าใจกฎและแนวคิดเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในการรักษาความถูกต้องและคุณภาพในขณะที่เตรียมสร้างโมเดลใน excel

เป้าหมายหลักของเราในการบัญชีคือการระบุและคาดการณ์การทุจริตทางบัญชีของ บริษัท ต่างๆ สิ่งเหล่านี้มักจะซ่อนตัวอยู่ คุณสามารถดูคำสารภาพได้ในคดีฉ้อโกง Satyam

# 2 ทักษะ Excel:

การสร้างแบบจำลองทางการเงินขั้นพื้นฐานใน excel โดยที่โมเดลเตรียมไว้คือแอปพลิเคชันเช่น MS Excel มันเกี่ยวข้องกับการคำนวณที่ซับซ้อนหลากหลายซึ่งกระจายอยู่บนแท็บต่างๆที่เชื่อมโยงกันเพื่อแสดงความสัมพันธ์ระหว่างกัน การมีความรู้ในการทำงานเชิงลึกเกี่ยวกับ excel เช่นสูตรแป้นพิมพ์ลัดรูปแบบการนำเสนอแมโคร VBA ฯลฯ เป็นสิ่งที่จำเป็นในขณะเตรียมแบบจำลอง การรักษาความรู้ในทักษะเหล่านี้ทำให้นักวิเคราะห์มีความได้เปรียบในทักษะการทำงานของเขาเหนือผู้อื่น

# 3 การเชื่อมโยงระหว่างงบแบบจำลองทางการเงิน:

การสร้างแบบจำลองงบการเงิน 3 รายการจำเป็นต้องเชื่อมโยงกัน การเชื่อมโยงระหว่างกันช่วยให้ตัวเลขสำคัญในแบบจำลองไหลจากคำสั่งหนึ่งไปยังอีกคำสั่งหนึ่งซึ่งทำให้ความสัมพันธ์ระหว่างกันเสร็จสมบูรณ์และแสดงให้เราเห็นภาพที่สมบูรณ์ของสถานการณ์ทางการเงินของ บริษัท ตัวอย่างการเชื่อมโยงระหว่างกัน: 1) การเปลี่ยนแปลงสุทธิของเงินสด (จากงบกระแสเงินสด) จะต้องเชื่อมโยงกับเงินสดในงบดุล 2) รายได้สุทธิจากงบกำไรขาดทุนควรเชื่อมโยงกับกำไรสะสมในงบส่วนของผู้ถือหุ้น

# 4 การพยากรณ์

ทักษะในการพยากรณ์แบบจำลองทางการเงินมีความสำคัญเนื่องจากโดยปกติแล้วจุดประสงค์ของมันคือเพื่อให้เข้าใจสถานการณ์ทางการเงินในอนาคต การพยากรณ์เป็นทั้งศิลปะและวิทยาศาสตร์ การใช้สมมติฐานที่สมเหตุสมผลในขณะที่ทำนายตัวเลขจะทำให้นักวิเคราะห์มีความคิดที่ใกล้พอว่าการลงทุนหรือ บริษัท จะน่าสนใจเพียงใดในช่วงเวลาต่อจากนี้ ทักษะการพยากรณ์ที่ดีช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือของแบบจำลอง

# 5 การนำเสนอ:

การสร้างแบบจำลองทางการเงินเต็มไปด้วยรายละเอียดนาทีตัวเลขและสูตรที่ซับซ้อน ถูกใช้โดยกลุ่มต่างๆเช่นผู้จัดการฝ่ายปฏิบัติการฝ่ายจัดการลูกค้า คนเหล่านี้จะไม่สามารถถอดรหัสความหมายใด ๆ จากแบบจำลองได้หากแบบจำลองดูยุ่งเหยิงและเข้าใจยาก ดังนั้นการรักษาโมเดลให้เรียบง่ายในการนำเสนอและในขณะเดียวกันก็มีรายละเอียดที่มีความสำคัญมาก

 คุณสร้างแบบจำลองทางการเงินได้อย่างไร?

การสร้างแบบจำลองทางการเงินเป็นเรื่องง่ายและซับซ้อน หากคุณดูโมเดลคุณจะพบว่ามันซับซ้อนอย่างไรก็ตามมันเป็นผลรวมของโมดูลขนาดเล็กและเรียบง่าย กุญแจสำคัญในที่นี้คือการจัดเตรียมโมดูลขนาดเล็กแต่ละโมดูลและเชื่อมต่อกันเพื่อเตรียมรูปแบบทางการเงินขั้นสุดท้าย

คุณสามารถดูคำแนะนำทีละขั้นตอนเกี่ยวกับการสร้างแบบจำลองทางการเงินใน Excel สำหรับการเรียนรู้โดยละเอียด

คุณสามารถดูตาราง / โมดูลต่างๆด้านล่าง -

โปรดทราบสิ่งต่อไปนี้ -

• โมดูลหลัก ได้แก่ งบกำไรขาดทุนงบดุลและกระแสเงินสด
• โมดูลเพิ่มเติม ได้แก่ ตารางการคิดค่าเสื่อมราคาตารางเงินทุนหมุนเวียนตารางเวลาที่จับต้องไม่ได้ตารางการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นตารางรายการระยะยาวอื่น ๆ ตารางหนี้ ฯลฯ
• กำหนดการเพิ่มเติมจะเชื่อมโยงกับแถลงการณ์หลักเมื่อเสร็จสิ้น

การสร้างแบบจำลองเต็มรูปแบบเป็นกระบวนการที่ยาวและซับซ้อนดังนั้นจึงเป็นหายนะที่จะผิดพลาด ขอแนะนำให้ทำตามเส้นทางที่วางแผนไว้ในขณะที่ทำงานในรูปแบบทางการเงินเพื่อรักษาความถูกต้องและหลีกเลี่ยงการสับสนและหลงทาง ต่อไปนี้เป็นขั้นตอนเชิงตรรกะในการปฏิบัติตาม:

• การตรวจสอบงบการเงินของ บริษัทอย่างรวดเร็ว:การตรวจสอบงบการเงินของ บริษัทอย่างรวดเร็ว (10K, 10Q, รายงานประจำปี ฯลฯ ) จะทำให้นักวิเคราะห์เห็นภาพรวมของ บริษัท เช่นเดียวกับอุตสาหกรรมของ บริษัท ส่วนงานประวัติของ บริษัท ตัวขับเคลื่อนรายได้โครงสร้างเงินทุน ฯลฯ สิ่งนี้ช่วยในการวางแผนโครงสร้างของการสร้างแบบจำลองทางการเงินโดยการกำหนดเส้นทางแนะนำซึ่งสามารถอ้างอิงได้เป็นครั้งคราวเมื่อเราดำเนินการ
•  ตัวเลขทางประวัติศาสตร์: เมื่อมีแนวคิดที่เป็นธรรมเกี่ยวกับ บริษัท และประเภทของแบบจำลองทางการเงินที่ต้องเตรียมขอแนะนำให้เริ่มต้นด้วยการป้อนข้อมูลในอดีต สามารถดูงบการเงินที่ผ่านมาของ บริษัท ได้ที่เว็บไซต์ของ บริษัท ข้อมูลจากตราบเท่าที่ความคิดของ บริษัท มีอยู่ โดยปกติข้อมูล 3 ปีที่ผ่านมาจะถูกเพิ่มเข้าไปในด้านประวัติศาสตร์ซึ่งเรียกว่าตัวเลขจริง รหัสสีของเซลล์เพื่อให้สามารถระบุประวัติและสูตรแยกกันได้อย่างรวดเร็ว
• อัตราส่วนและอัตราการเติบโต: เมื่อเพิ่มตัวเลขในอดีตแล้วนักวิเคราะห์สามารถดำเนินการคำนวณอัตราส่วนทางการเงินที่ต้องการ (อัตราส่วนกำไรขั้นต้น, อัตราส่วนกำไรสุทธิ ฯลฯ ) และอัตราการเติบโต (YoY, QoQ ฯลฯ ) อัตราส่วนเหล่านี้ช่วยในการระบุแนวโน้มสำหรับการวางกลยุทธ์ระดับสูงและการคาดการณ์
• การคาดการณ์:ขั้นตอนต่อไปหลังจากที่ผ่านมาและอัตราส่วนคือการใช้การคาดการณ์และการคาดการณ์ โดยปกติจะทำเป็นเวลา 3 ถึง 5 ปี รายการโฆษณาเช่นรายได้มักจะคาดการณ์ตามอัตราการเติบโต ในขณะที่รายการต้นทุนเช่น COGS, R&D, Selling General & Admin exp. ฯลฯ ถูกคาดการณ์บนฐานของส่วนต่างรายได้ (% ของยอดขาย) นักวิเคราะห์ควรระมัดระวังในขณะที่ตั้งสมมติฐานและควรพิจารณาแนวโน้มของตลาด
• การเชื่อมโยงระหว่างประโยคคำสั่ง: เพื่อให้แบบจำลองสะท้อนการไหลจากคำสั่งหนึ่งไปยังอีกคำสั่งหนึ่งจำเป็นที่จะต้องเชื่อมโยงเข้าด้วยกันแบบไดนามิกและถูกต้อง หากทำอย่างถูกต้องโมเดลควรสร้างความสมดุลให้กับงบทั้งหมดดังนั้นจึงเป็นแนวโน้มที่สรุปได้

เคล็ดลับในการสร้าง Model ที่ไร้รอยต่อ

• การวางแผนและโครงร่าง: ก่อนที่คุณจะรีบใส่ตัวเลขในอดีตและเริ่มต้นด้วยโมเดลของคุณให้เริ่มต้นด้วยการวางแผนโครงร่างโครงการทั้งหมด กำหนดเส้นเวลาขอบเขตของปีของตัวเลขในอดีตปีประมาณการอ่านเกี่ยวกับอุตสาหกรรมและ บริษัท รายงานเชิงลึกของรายงานประจำปีล่าสุดหรือสถานการณ์ที่อยู่ในมือ สิ่งนี้ช่วยในการเริ่มต้นอย่างมั่นคง
• คุณภาพ: ในขณะที่คุณดำเนินการผ่านขั้นตอนที่ซับซ้อนของการสร้างแบบจำลองอย่าลืมรักษาคุณภาพให้เหมือนเดิม ในช่วงเริ่มต้นอาจดูเป็นงานง่าย แต่เมื่อโมเดลมีขนาดใหญ่และซับซ้อนนักวิเคราะห์จะยากที่จะรักษาความกังวลเกี่ยวกับเรื่องนี้ อดทนและทำงานด้วยความมั่นใจ หยุดพักหากจำเป็น มีคำกล่าวว่า“ Trash in-Trash out” หมายความว่าหากคุณใส่ข้อมูลผิดคุณจะได้ผลลัพธ์ที่ไม่ถูกต้อง
• การนำเสนอ: จำนวนความพยายามที่คุณใช้ในการสร้างแบบจำลองทางการเงินจะเกิดผลก็ต่อเมื่อผู้อื่นสามารถใช้และเข้าใจได้ง่าย การเข้ารหัสสีขนาดตัวอักษรการแบ่งส่วนชื่อรายการโฆษณา ฯลฯ ทั้งหมดนี้รวมอยู่ในงานนำเสนอ สิ่งเหล่านี้อาจฟังดูธรรมดามาก แต่เอฟเฟกต์รวมของสิ่งเหล่านี้สร้างความแตกต่างอย่างมากในการมองหาโมเดล
• สมมติฐาน: สิ่งที่เราคาดการณ์ในการสร้างแบบจำลองทางการเงินนั้นดีพอ ๆ กับสมมติฐานที่เราใช้อยู่เท่านั้น หากสมมติฐานผิดพลาดและขาดฐานที่สมเหตุสมผลการคาดการณ์จะไร้ประโยชน์เมื่อพิจารณาถึงความไม่ถูกต้อง การตั้งสมมติฐานควรมีความคิดที่เป็นจริงและมีเหตุผลอยู่ในนั้น ควรเป็นไปตามมาตรฐานอุตสาหกรรมและสถานการณ์ตลาดทั่วไป พวกเขาไม่ควรมองโลกในแง่ร้ายเกินไปหรือมองโลกในแง่ดีเกินไป
• การตรวจสอบความถูกต้อง: เนื่องจากแบบจำลองทำงานได้นานขึ้นและนานขึ้นโดยมีหลายส่วนและหลายส่วนนักวิเคราะห์จะตรวจสอบความถูกต้องของภาพรวมได้ยาก ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องเพิ่มการตรวจสอบความถูกต้องทุกที่ที่จำเป็นและเป็นไปได้ ช่วยรักษากระบวนการสร้างแบบจำลองภายใต้การตรวจสอบคุณภาพอย่างสม่ำเสมอและหลีกเลี่ยงความผิดพลาดครั้งใหญ่ในตอนท้าย

แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในการสร้างแบบจำลองทางการเงิน

• ความยืดหยุ่น: ควรมีความยืดหยุ่นในขอบเขตและปรับตัวได้ในทุกสถานการณ์ (เนื่องจากความบังเอิญเป็นส่วนหนึ่งของธุรกิจหรืออุตสาหกรรมใด ๆ ) ความยืดหยุ่นของรูปแบบทางการเงินขึ้นอยู่กับความง่ายในการปรับเปลี่ยนแบบจำลองทุกที่ทุกเวลาที่จำเป็น
• เหมาะสม: ไม่ควรรกกับรายละเอียดมากเกินไป ในขณะที่สร้างรูปแบบทางการเงินคุณควรเข้าใจว่ารูปแบบทางการเงินคืออะไรกล่าวคือเป็นตัวแทนที่ดีของความเป็นจริง
• โครงสร้าง: ความสมบูรณ์ทางตรรกะมีความสำคัญสูงสุด เนื่องจากผู้เขียนแบบจำลองอาจมีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างควรมีความเข้มงวดและควรรักษาความสมบูรณ์ไว้ในระดับแนวหน้า
• โปร่งใส: ควรเป็นเช่นนั้นและเป็นไปตามสูตรที่ผู้สร้างโมเดลทางการเงินและผู้ที่ไม่ใช่ผู้สร้างโมเดลสามารถเข้าใจได้ง่าย

รวบรวมข้อมูลยอดคงเหลือในประวัติศาสตร์

นอกจากนี้โปรดสังเกตมาตรฐานสีที่นิยมใช้ในการสร้างแบบจำลองทางการเงิน -

• สีน้ำเงิน -  ใช้สีนี้สำหรับค่าคงที่ที่ใช้ในแบบจำลอง
• สีดำ -ใช้สีดำสำหรับสูตรใด ๆ
• สีเขียว -  สีเขียวใช้สำหรับการอ้างอิงโยงจากแผ่นงานต่างๆ