ตลาดประมูล (นิยาม, ตัวอย่าง) | มันทำงานอย่างไร?

ตลาดประมูลคืออะไร?

ตลาดการประมูลเป็นเวทีสำหรับผู้ซื้อและผู้ขายที่พวกเขาสามารถซื้อขายหุ้นโดยทำการเสนอราคาและข้อเสนอที่แข่งขันกันและจะดำเนินการในราคาที่ตรงกันซึ่งราคาเสนอสูงสุดจากผู้ซื้อจะตรงกับราคาเสนอต่ำสุดจากผู้ขาย

ตัวอย่าง

สมมติว่าผู้ซื้อสนใจซื้อหุ้นของ บริษัท ABC ltd ในตลาดซึ่งซื้อขายอยู่ที่ 101 ดอลลาร์ต่อหุ้น เขาเสนอราคาดังนี้ $ 101.05, $ 101.10, $ 101.15, $ 101.20, $ 101.25, $ 101.30 ในทำนองเดียวกันผู้ขายที่เต็มใจขายส่วนแบ่ง บริษัท เดียวกันในราคาเสนอขายในตลาดเป็น $ 101.30, $ 101.35, $ ​​101.40, $ 101.45, $ 101.5, $ 101.55 ในสถานการณ์นี้ราคาสูงสุดที่ผู้ซื้อพร้อมที่จะจ่ายและราคาต่ำสุดที่ผู้ขายพร้อมที่จะยอมรับคือ $ 101.30 ดังนั้นการซื้อขายจะดำเนินการที่ 101.30 ดอลลาร์และราคาหุ้นปัจจุบันของ ABC ltd จะอยู่ที่ 101.30 ดอลลาร์ ในขณะที่การเสนอราคาอื่น ๆ ทั้งหมดของผู้ซื้อและถามว่าผู้ขายยังคงรอดำเนินการจนกว่าจะเสนอราคาและถามการแข่งขันและการซื้อขายครั้งต่อไปที่ดำเนินการในตลาด

กระบวนการตลาดการประมูลทำงานอย่างไร

กระบวนการนี้แตกต่างจากตลาด OTC เนื่องจากไม่มีการเจรจาโดยตรงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย

• ผู้ซื้อเสนอราคาหลายรายการในตลาดโดยใช้เครื่องมือทางการเงินที่ต้องการในตลาด
• ผู้ขายเสนอข้อเสนอหลายรายการในตลาดในเครื่องมือทางการเงินที่ต้องการในตลาด
• กลไกการจับคู่คำสั่งซื้อมุ่งเน้นไปที่การกำหนดราคาเสนอสูงสุดจากผู้ซื้อและราคาเสนอต่ำสุดจากผู้ขาย
• หากราคาเสนอซื้อสูงสุดและราคาขอต่ำสุดตรงกันการซื้อขายจะดำเนินการกับหลักทรัพย์นั้นและด้วยกลไกนี้ราคาตลาดปัจจุบันจะถูกตัดสิน
• หากราคาเสนอซื้อและข้อเสนอไม่ตรงกันสถานะคำสั่งซื้อจะยังคงอยู่ในสถานะรอดำเนินการ
• คำสั่งที่ดำเนินการจะได้รับการดำเนินการเพื่อการชำระบัญชีตามกฎการแลกเปลี่ยน
• โดยทั่วไปการประมูลจะมีผู้ขายรายเดียวและผู้ซื้อหลายราย อย่างไรก็ตามในนี้มีผู้ซื้อและผู้ขายหลายราย
• กระบวนการอย่างต่อเนื่องในการตัดสินใจราคาตลาดปัจจุบันผ่านกลไกการเดินตามคำสั่งนี้
• ตลาดการประมูลยังมีคำที่เรียกว่าตลาดการประมูลสองครั้งเนื่องจากช่วยให้ผู้ซื้อและผู้ขายสามารถส่งราคาที่พวกเขารู้สึกว่ายอมรับได้จากรายการราคาเสนอและข้อเสนอที่กำหนด เมื่อราคาเสนอและถามตรงกันการซื้อขายจะดำเนินการต่อ

ตัวอย่าง

Chicago Mercantile Exchange (CME) และ New York Stock Exchange เป็นตัวอย่างที่ยังคงดำเนินการอยู่ในระบบเปิดตลาดการประมูล วิธีการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ที่ไม่มากก็น้อยยังคงดำเนินการบนหลักการของระบบตลาดการประมูล แต่เป็นวิธีการทางอิเล็กทรอนิกส์และผู้ซื้อและผู้ขายทุกรายสามารถเข้าถึงการเสนอราคาและราคาเสนอในตลาดที่แสดงและทำการตัดสินใจด้วยตนเอง ในทำนองเดียวกันต้นทุนที่ลดลงการปรับปรุงความเร็วในการดำเนินการทางการค้าเมื่อเทียบกับความเร็วที่เปิดกว้างของมนุษย์สภาพแวดล้อมที่ตอนนี้เสี่ยงต่อการจัดการน้อยลงและความพร้อมใช้งานของระบบอิเล็กทรอนิกส์สำหรับคอมพิวเตอร์และสมาร์ทโฟนในบ้านโดยไม่เสียค่าใช้จ่ายเมื่อเทียบกับการเปิดโวย ตลาดประมูลสร้างความนิยมในการปรับตัวเข้ากับวิธีการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์

เมื่อเวลาผ่านไปพร้อมกับการคิดค้นเทคโนโลยีใหม่ ๆ การแลกเปลี่ยนทั้งหมดก็ปรับวิธีการของระบบการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์ ตั้งแต่ปี 2550 แม้ NYSE จะเปลี่ยนจากการดำเนินงานอย่างเคร่งครัดในตลาดประมูลเป็นตลาดไฮบริดซึ่งดำเนินการทั้งในระบบการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์และตลาดการประมูล หุ้นบางตัวยังคงซื้อขายอยู่บนพื้นการซื้อขายซึ่งมีราคาที่สูงมาก

ในตลาดการประมูลโบรกเกอร์ซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้ซื้อและผู้ขายซึ่งเป็นตัวแทนลูกค้าของตนเพื่อเสนอราคาและข้อเสนอที่แข่งขันได้เพื่อทำการซื้อขายจะถูกผูกมัดโดยกฎการแลกเปลี่ยน นักลงทุนจำนวนมากที่ซื้อขายในตลาดเหล่านี้คอยติดตามข่าวสารและอารมณ์ของการซื้อขายอย่างต่อเนื่อง

การประมูลหลักทรัพย์ของรัฐบาล

รัฐบาลหลายประเทศจัดการประมูลหลักทรัพย์ของตนในตลาดซึ่งเปิดให้ประชาชนทั่วไปรวมทั้งสถาบันการเงินขนาดใหญ่ การเสนอราคาส่วนใหญ่ได้รับการยอมรับทางอิเล็กทรอนิกส์และแบ่งออกเป็นสองกลุ่มที่แข่งขันกันเพื่อเสนอราคาและราคาเสนอที่ไม่แข่งขันกัน ในกรณีที่ผู้ซื้อที่ไม่ใช่คู่แข่งได้รับความพึงพอใจและรับประกันว่าจะได้รับหลักทรัพย์จำนวนหนึ่งตามจำนวนเงินตามขีด จำกัด ต่ำสุดและสูงสุดของราคาเสนอซื้อ ในกรณีของการเสนอราคาแข่งขันเมื่อปิดการประมูลแล้วจะมีการตรวจสอบการเสนอราคาและการเสนอราคาที่แข่งขันกันซึ่งระบุไว้ตามราคาประมูลและจำนวนหลักทรัพย์ที่เหลือจะถูกขายในการเสนอราคาจากสูงไปต่ำ

ยกตัวอย่างเช่นกระทรวงการคลังสหรัฐจัดการประมูลเพื่อสนับสนุนกิจกรรมบางอย่างของรัฐบาล

ตลาดประมูลเทียบกับตลาดตัวแทนจำหน่าย

ต่อไปนี้คือความแตกต่างระหว่าง:

สรุป

แม้ว่านวัตกรรมในเทคโนโลยีและนโยบายการเฝ้าระวังของการแลกเปลี่ยนต่างๆทั่วโลกของกระบวนการตลาดการประมูลก็เปลี่ยนจากการโวยวายแบบเปิดไปสู่ระบบการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ จุดสำคัญของตลาดนี้คือการเชื่อมต่อผู้ซื้อและผู้ขายอย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด แม้ว่าวิธีการทำงานจะเปลี่ยนไปตามกาลเวลา แต่หลักการก็ยังคงเหมือนเดิมสำหรับการดำเนินงานของตลาดทั้งหมดตามตลาดประมูล