สูตรอัตราการเติบโตภายใน | การคำนวณ | ตัวอย่าง

สูตรอัตราการเติบโตภายในคืออะไร?

อัตราการเติบโตภายในคืออัตราการเติบโตที่ บริษัท สามารถบรรลุได้ด้วยความช่วยเหลือของการดำเนินงานภายในเท่านั้น นี่คืออัตราการเติบโตที่ บริษัท บรรลุโดยไม่ได้รับผลกระทบจากการใช้ประโยชน์ทางการเงินใด ๆ ในรูปแบบของการระดมทุนเพื่อหนี้ สูตรคำนวณอัตราการเติบโตภายในคือ ROA ของ บริษัท คูณด้วยอัตราส่วนการรักษาลูกค้าของ บริษัท ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สำหรับ บริษัท คำนวณโดยรายได้สุทธิของ บริษัท หารด้วยสินทรัพย์รวมของ บริษัท

สินทรัพย์รวมประกอบด้วยสินทรัพย์ระยะสั้นและระยะยาวทั้งหมดของ บริษัท ที่ บริษัท ได้มาและปรับใช้เพื่อดำเนินการและขยายการดำเนินธุรกิจ อัตราส่วนการรักษาลูกค้าคือเปอร์เซ็นต์ของรายได้ที่ บริษัท คงไว้สำหรับการใช้งานและการเติบโตของ บริษัท ในอนาคต จำนวนเงินคงค้างคือจำนวนเงินคงเหลือหลังจากจำนวนเงินที่จ่ายจากกำไรเป็นเงินปันผล

ในทางคณิตศาสตร์จะแสดงเป็น

ที่ไหน

• ROA = ผลตอบแทนจากสินทรัพย์
• RR = อัตราส่วนการเก็บรักษา

คำอธิบาย

อัตราส่วนนี้บ่งบอกถึง บริษัท ว่า บริษัท สามารถเติบโตอย่างยั่งยืนได้มากเพียงใดในอนาคตด้วยจำนวนรายได้ที่สร้างขึ้นด้วยความช่วยเหลือของธุรกิจปกติ เป็นอัตราการเติบโตของการดำเนินงานที่ทำได้โดยไม่คำนึงถึงเงินที่ยืมมาในรูปของหนี้ของ บริษัท นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมอัตราส่วนนี้จึงถูกพิจารณาว่าเป็นภายในเนื่องจากจำนวนนี้ บริษัท จะสามารถเติบโตได้โดยไม่ต้องลงทุนในตราสารหนี้ภายนอก

เป็นการเติบโตของ บริษัท ด้วยความช่วยเหลือของผลประกอบการที่ บริษัท ตัดสินใจที่จะรักษาไว้หลังจากแจกจ่ายจำนวนเงินให้กับผู้ถือหุ้นในรูปของเงินปันผล นักวิเคราะห์ที่มองหาอัตราส่วนนี้จะมองหาอัตราส่วนที่สูงขึ้นเนื่องจากหมายถึงโอกาสในอนาคตที่ดีกว่าสำหรับ บริษัท

ตัวอย่างสูตรอัตราการเติบโตภายใน (พร้อมเทมเพลต Excel)

มาดูตัวอย่างง่ายๆไปจนถึงขั้นสูงเพื่อทำความเข้าใจอัตราส่วนนี้ให้ดีขึ้น

คุณสามารถดาวน์โหลดเทมเพลต Excel สูตรอัตราการเติบโตภายในได้ที่นี่ - เทมเพลต Excel สูตรอัตราการเติบโตภายใน

ตัวอย่าง # 1

ให้เราคำนวณอัตราการเติบโตภายในของ บริษัท สองแห่งโดยพลการ สำหรับการคำนวณเราต้องการผลตอบแทนจากสินทรัพย์ของ บริษัท และอัตราส่วนการรักษาผู้ถือหุ้นซึ่งคำนวณโดยการหักจำนวนเงินปันผลที่ต้องจ่ายจากรายได้ของ บริษัท และหารตัวเศษนั้นด้วยรายได้สุทธิที่มีให้กับผู้ถือหุ้น

สมมติตัวเลขในตารางด้านล่างสำหรับสอง บริษัท

สำหรับการคำนวณอัตราการเติบโตภายในก่อนอื่นให้คำนวณค่าต่อไปนี้

Retention Ratio สำหรับ บริษัท ก

• Retention Ratio (RR) = 1- (เงินปันผลจ่าย / รายได้)
• = 1- (3/5)
• = 0.40

Retention Ratio สำหรับ บริษัท B

• อัตราส่วนการเก็บรักษา (RR) = 1- (3.5 / 6)
• = 0.42

การคืนทรัพย์สินของ บริษัท ก

• ผลตอบแทนของทรัพย์สิน = 65 เหรียญ / 140 เหรียญ
• = 46%

การคืนทรัพย์สินของ บริษัท ข

• ผลตอบแทนของสินทรัพย์ = 70 เหรียญ / 155 เหรียญ
• = 45%

ดังนั้นการคำนวณสำหรับ บริษัท A จึงเป็นดังนี้

• สูตร IGR = 46% * 0.40

อัตราการเติบโตภายในของ บริษัท ก

• IGR = 18.6%

อัตราการเติบโตภายในของ บริษัท B

• สูตร IGR = 45% * 0.42
• = 18.8%

เราสามารถเห็นได้จากตัวอย่างข้างต้นว่าอัตราการเติบโตของ บริษัท B สูงกว่าการเติบโตภายในของ บริษัท A ซึ่งหมายความว่า บริษัท B สามารถเติบโตได้จากผลประกอบการมากกว่า บริษัท A การเติบโตภายในไม่ ไม่คำนึงถึงผลกระทบของการเติบโตจากการระดมทุน

ตัวอย่าง # 2

สำหรับการคำนวณอัตราการเติบโตของ Reliance Industries เราต้องการผลตอบแทนจากสินทรัพย์ของ บริษัท และอัตราส่วนการรักษาผู้ถือหุ้นซึ่งคำนวณโดยการหักจำนวนเงินปันผลที่ต้องจ่ายจากรายได้ของ บริษัท และหารตัวเศษด้วยรายได้สุทธิที่มีให้กับผู้ถือหุ้น .

ตารางด้านล่างแสดงถึงเงินปันผลกำไรต่อหุ้นและผลตอบแทนจากสินทรัพย์สำหรับอุตสาหกรรมการพึ่งพา

สำหรับการคำนวณอัตราการเติบโตภายในก่อนอื่นให้คำนวณค่าต่อไปนี้

อัตราส่วนการเก็บรักษา

• อัตราส่วนการเก็บรักษาสำหรับ Reliance Industries = 1- (6/56) = .89

ดังนั้นการคำนวณอัตราการเติบโตของ Reliance Industries จึงเป็นดังนี้

• สูตร IGR = 8% * 0.89

• IGR = 7.1%

อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นก็เป็นผลดีต่อ บริษัท อัตราส่วนดังกล่าวบ่งบอกถึง บริษัท ที่ บริษัท สามารถเติบโตได้อย่างยั่งยืนในอนาคตด้วยจำนวนรายได้ที่สร้างขึ้นด้วยความช่วยเหลือของธุรกิจปกติ อัตราส่วนสำหรับอุตสาหกรรมการพึ่งพาแสดงให้เห็นว่าอุตสาหกรรมการพึ่งพาสามารถเติบโตได้ 7.1% ด้วยรายได้จากการดำเนินงานภายใน

ตัวอย่าง # 3

สำหรับการคำนวณอัตราการเติบโตของเหล็ก TATA เราต้องการผลตอบแทนจากสินทรัพย์ของ บริษัท และอัตราส่วนการคงอยู่ซึ่งคำนวณโดยการหักจำนวนเงินปันผลที่ต้องจ่ายจากกำไรของ บริษัท และหารตัวเศษด้วยรายได้สุทธิที่มีให้กับผู้ถือหุ้น .

ตารางด้านล่างแสดงถึงเงินปันผลกำไรต่อหุ้นและผลตอบแทนจากสินทรัพย์ของ Tata Steel

สำหรับการคำนวณอัตราการเติบโตภายในก่อนอื่นให้คำนวณค่าต่อไปนี้

อัตราส่วนการเก็บรักษาสำหรับทาทาสตีล

• อัตราส่วนการรักษาลูกค้า = 1 - (9.4 / $ 75)
• = 0.87

ดังนั้นการคำนวณอัตราการเติบโตของทาทาสตีลจึงมีดังนี้

• สูตร IGR = 13% * 0.87

อัตราการเติบโตภายในของทาทาสตีลจะเป็น -

• IGR = 11.4%

เครื่องคำนวณอัตราการเติบโตภายใน

คุณสามารถใช้เครื่องคำนวณอัตราการเติบโตภายในต่อไปนี้

ความเกี่ยวข้องและการใช้งาน

อัตราส่วนนี้มีความสำคัญมากในการค้นหาโอกาสในอนาคตของ บริษัท นักวิเคราะห์ที่วิเคราะห์ บริษัท จะคอยดูอัตราส่วนอย่างใกล้ชิด อัตราส่วนดังกล่าวมาถึงโดยใช้พารามิเตอร์ที่สำคัญมากสองตัวคือผลตอบแทนจากสินทรัพย์ของ บริษัท และตัวแปรที่สองที่ใช้ในการคำนวณอัตราการเติบโตภายในคืออัตราส่วนการคงอยู่

หาก บริษัท ยังคงรักษาระดับอัตราการรักษาลูกค้าให้สูงขึ้นแสดงว่า บริษัท มีแนวโน้มการเติบโตในอนาคตและมั่นใจว่าจะสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้นด้วยเงินที่เต็มใจจะรักษาไว้ การเติบโตภายในเป็นอัตราที่ บริษัท ได้รับด้วยความช่วยเหลือของรายได้ที่ บริษัท ตัดสินใจที่จะรักษาไว้