ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบหมายถึงยอดคงเหลือติดลบของส่วนของผู้ถือหุ้นของ บริษัท ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อหนี้สินรวมของ บริษัท มากกว่ามูลค่าของสินทรัพย์รวมในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ และสาเหตุของยอดติดลบดังกล่าวรวมถึงการขาดทุนสะสมจำนวนมาก การจ่ายเงินปันผลการกู้ยืมจำนวนมากเพื่อครอบคลุมขาดทุนสะสมเป็นต้น
ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ
ดูที่ส่วนของผู้ถือหุ้นของคอลเกต ส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นลบ
ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบเป็นสัญญาณอันตรายหรือไม่ซึ่งหมายความว่านักลงทุนต้องอยู่ห่างจากหุ้นนี้หรือไม่? ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบในกรณีส่วนใหญ่เกิดจากการขาดทุนสะสมในช่วงหลายปีของ บริษัท
ในบทความนี้เราจะดูรายละเอียดส่วนของผู้ถือหุ้นเชิงลบ -
ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบคืออะไร?
ก่อนอื่นให้เรากลับไปที่สมการบัญชีพื้นฐาน ส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นเพียงความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์และหนี้สิน
กล่าวอีกนัยหนึ่งคือจำนวนเงินทุนที่เจ้าของนำมาเมื่อเริ่มต้นธุรกิจ ในกรณีของ บริษัท คือจำนวนทุนที่ผู้ถือหุ้นจองซื้อ
ดังที่แสดงไว้ข้างต้นส่วนของผู้ถือหุ้นคือส่วนของผลต่างระหว่างสินทรัพย์และหนี้สิน นอกจากนี้ยังรวมถึงเงินสำรองที่สะสมในช่วงเวลาหนึ่งผ่านผลกำไร
หากคุณยังไม่คุ้นเคยกับการทำบัญชีคุณอาจต้องผ่านทางการเงินนี้สำหรับหนังสือที่ไม่ใช่การเงิน
ในทางกลับกันส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบหมายถึงยอดคงเหลือที่เป็นลบของทุนในงบดุล สถานการณ์นี้มักเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท มีผลขาดทุนในช่วงเวลาต่อเนื่องซึ่งหักล้างทุนสำรองและทุนที่ปรากฏในงบดุล
อาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากสาเหตุอื่น ๆ ด้วย ต่อไปนี้เป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ
- บริษัท มีการใช้หนี้มากเกินไปซึ่งหมายความว่ามีหนี้จำนวนมาก เมื่อ บริษัท เกิดความสูญเสียจะส่งผลให้เกิดกระแสเงินสดไหลออก ดังนั้นโดยทั่วไป บริษัท จึงกู้ยืมเงินเพื่อเข้าพักและดำเนินการ วงกลมนี้ดำเนินต่อไปซึ่งโดยทั่วไปส่งผลให้เกิดหนี้สินจำนวนมากและ บริษัท กำลังขาดทุน นอกจากนี้เมื่อ บริษัท เข้าสู่ช่วงของการถือหุ้นติดลบจะส่งผลให้มีการปรับลดอันดับเครดิตซึ่งจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น
- การซื้อหุ้นคืน -ตามแผนการซื้อหุ้นคืนของ บริษัท บริษัท อาจซื้อหุ้นสามัญได้ ส่งผลให้ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง หากมีการซื้อหุ้นคืนจำนวนมากก็อาจทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบได้
- การจ่ายเงินปันผล -หาก บริษัท จ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดมากกว่าผลกำไรที่ได้รับอาจส่งผลให้ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ
- การสร้างบทบัญญัติ -ส่วนของผู้ถือหุ้นที่ติดลบอาจเกิดขึ้นได้เมื่อ บริษัท ได้สร้างบทบัญญัติจำนวนมากสำหรับหนี้สินทางการเงินที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอนาคต
นอกจากนี้โปรดทราบว่ากำไรสะสมติดลบไม่ได้แปลว่าผู้ถือหุ้นต้องให้เงินแก่ บริษัท เสมอไป ภายใต้กฎหมายของ บริษัท ผู้ถือหุ้นต้องรับผิดเฉพาะเท่าที่เงินที่พวกเขาลงทุนในธุรกิจ
ในกรณีของ บริษัท ที่มีทุนติดลบหากพวกเขาเลิกกิจการหรือเลิกกิจการผู้ถือหุ้นอาจไม่ได้รับอะไรเลยเพื่อแลกกับเงินลงทุนที่พวกเขาทำในตอนแรก อย่างไรก็ตามหาก บริษัท รับรู้จำนวนเงินเพิ่มขึ้นจากการขายสินทรัพย์ บริษัท อาจจ่ายเงินให้ผู้ถือหุ้นแม้ว่าจะมีส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ
ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบเกิดขึ้นได้อย่างไร?
ให้ฉันอธิบายแนวคิดนี้ให้คุณได้รับความช่วยเหลือจากตัวอย่าง
Mr.X ต้องการเริ่มต้นธุรกิจเหล็กม้วน เขาซื้อเงิน 1,00,000 ดอลลาร์จากธนาคารเป็นเงินกู้และ 50,000 ดอลลาร์เป็นเงินช่วยเหลือของเขา ตอนนี้เขาซื้อทรัพย์สินเพื่อสร้างธุรกิจ 25,000 ดอลลาร์สหรัฐสำหรับซื้ออาคารและของก๊อปและ 5,000 ดอลลาร์สำหรับเฟอร์นิเจอร์ 60,000 ดอลลาร์สหรัฐสำหรับซื้อหุ้นเหล็ก (สินค้าคงคลัง) ส่วนที่เหลือ US $ เป็นเงินสด ตอนนี้พร้อมแล้วเขาจึงไปเริ่มต้นธุรกิจ เปิดงบดุลของเขาปรากฏดังนี้
ในที่สุดเขาก็เริ่มธุรกิจเริ่มขายเหล็ก เนื่องจากสภาพแวดล้อมทางธุรกิจที่ยากลำบากราคาเหล็กเริ่มลดลงและเขาสามารถขายสินค้าคงคลังของเขาได้ 60,000 ดอลลาร์ในราคา 35,000 ดอลลาร์ซึ่งมีผลขาดทุน 25,000 ดอลลาร์
นอกจากนี้เขายังกู้เงินเพิ่มอีก 40,000 ดอลลาร์และซื้อหุ้น 80,000 ดอลลาร์
เงินสดคงเหลือ = 60,000 เหรียญ (เปิด) + 35,000 เหรียญ (การขายสินค้าคงคลังเหล็ก) - 80,000 เหรียญ (หุ้นใหม่) = 55,000 เหรียญ
การปิดงบดุลมีดังนี้
ในกรณีข้างต้นสินทรัพย์ - หนี้สินคือ 1,65,000-1,40,000 ซึ่งเท่ากับ 25,000 เหรียญสหรัฐในขณะที่ส่วนของผู้ถือหุ้นคือ 25,000
ตอนนี้เรามาดูกันดีกว่า
ในปีหน้า 2560 ราคาลดลงอีก สต็อก 60,000 ดอลลาร์สหรัฐขายเพียง 25,000 ดอลลาร์สหรัฐขาดทุน 35,000 ดอลลาร์สหรัฐ
เงินสำรองและส่วนเกิน = - 25000 เหรียญ - 35000 เหรียญ = - 60000 เหรียญ
สินทรัพย์รวมในกรณีนี้คือ 1,30,000 เหรียญสหรัฐในขณะที่หนี้สินอยู่ที่ 1,40,000 เหรียญสหรัฐทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ
ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ - Revlon
ดูงบดุลของ บริษัท เครื่องสำอางข้ามชาติสัญชาติอเมริกันต่อไปนี้Revlon รวมตัวกัน 2013
ที่มา: Revlon SEC Filings
ดังที่คุณเห็นในภาพรวมด้านบนมีกำไรสะสมติดลบจำนวนมาก (การขาดดุลสะสม) ในงบดุลของ Revlon ซึ่งนำไปสู่ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมติดลบ กำไรสะสมที่ติดลบส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการขาดทุนอย่างสม่ำเสมอจากการดำเนินงานโดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการชะลอตัวในตลาดจีน
สินทรัพย์รวมของ Revlon อยู่ที่ 3023 ล้านดอลลาร์สหรัฐในขณะที่หนี้สินอยู่ที่ประมาณ 3,638 ล้านดอลลาร์สหรัฐส่งผลให้ผู้ถือหุ้นขาดดุล 614.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ - คอลเกต
ตอนนี้ให้เราดูส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นของคอลเกต โปรดทราบว่าคอลเกตเป็น บริษัท ที่ทำกำไรได้โดยมีกำไรสะสม 19.9 พันล้านดอลลาร์ในปี 2559
แต่ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบเนื่องจากเหตุผลสองประการ -
- การซื้อหุ้นคืน - เป็นต่อหุ้นซื้อคืนแผนคอลเกตซื้อหุ้นคืนในแต่ละปี เราทราบว่าคอลเกตได้ซื้อหุ้นสามัญมูลค่า 19.13 พันล้านดอลลาร์จนถึงปี 2559
- กำไรเบ็ดเสร็จอื่นสะสม - นี่เป็นอีกสาเหตุหนึ่งที่ทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นของคอลเกตติดลบ ในแต่ละปีการสูญเสียที่ครอบคลุมอื่น ๆ จะเพิ่มความสูญเสียมากยิ่งขึ้น (ดูรายละเอียดในกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสะสม)
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวมให้รายละเอียดที่ครอบคลุมเกี่ยวกับส่วนของผู้ถือหุ้น โปรดดูคำชี้แจงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นของคอลเกตด้านล่าง
เราทราบว่าในปี 2559 คอลเกตได้ซื้อคืนหุ้นสามัญมูลค่า 1.55 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ผลขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น ๆ สุทธิจากภาษีคือ 230 ล้านดอลลาร์ในปี 2559
ที่มา: Colgate SEC Filings
ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ - HP
ตอนนี้ให้เราดูส่วนของผู้ถือหุ้นของ HP เราทราบว่าในปี 2558 ส่วนของผู้ถือหุ้นของ HP อยู่ที่ 27.76 พันล้านดอลลาร์ในขณะที่ในปี 2559 ลดลงเป็น 3.88 พันล้านดอลลาร์ ทำไม?
แหล่งที่มา: ไฟล์ HP 10K
สาเหตุหลักที่ทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นของ HP ติดลบคือการเปลี่ยนแปลงในกำไรสะสม โปรดทราบว่าการเปลี่ยนแปลงของกำไรสะสมใน HP ไม่ได้เกิดจากการขาดทุนเช่นเดียวกับ HP HP มีผลกำไรและรายงานกำไรสุทธิ 2.49 พันล้านดอลลาร์ในปี 2559
ส่วนของผู้ถือหุ้นของ HP ติดลบเนื่องจากการแยก HP Enterprise ซึ่งนำไปสู่การลดส่วนของผู้ถือหุ้น - 37.2 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ส่วนของผู้ถือหุ้นที่ติดลบยังถูกรวมเข้าด้วยเงินปันผลเป็นเงินสดจำนวน 858 ล้านดอลลาร์
ผลกระทบของส่วนของผู้ถือหุ้นที่เป็นลบ
- เพิ่มอัตราดอกเบี้ยตามธนาคาร
- ความยากลำบากในการรับเงินเพิ่มเติมไม่ว่าจะผ่านเงินกู้หรือทุน
- การลดระยะเวลาเครดิตที่เจ้าหนี้เสนอหรืออาจปฏิเสธการขายเครดิต
- การประเมินมูลค่าองค์กรและอันดับเครดิตลดลง
- คำสั่งซื้อลดลงเนื่องจากลูกค้ากลัวว่า บริษัท จะไม่เคารพสัญญา
- ไม่สามารถจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นได้
- ราคาหุ้นของ บริษัท ตก
- บริษัท อาจถูกจัดประเภทตามกฎหมายว่าเป็น บริษัท ที่ป่วย
- อาจส่งผลให้พนักงานถูกเลิกจ้างซึ่งอาจส่งผลให้ชื่อเสียงและชื่อเสียงและขวัญกำลังใจของพนักงานเสื่อมเสีย
ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบหมายถึงมูลค่าตลาดเป็นศูนย์หรือไม่?
เพียงเพราะส่วนของผู้ถือหุ้นในหนังสือของ บริษัท เป็นลบนั่นไม่ได้หมายความว่าราคาหุ้นของ บริษัท ในตลาดเป็นศูนย์หรือมีให้ฟรี ราคาตลาดเป็นบวกเสมอ พวกเขาอาจดำเนินการได้ดีในแง่ของราคาหุ้นและผู้ถือหุ้นอาจซื้อได้ดี เนื่องจากราคาตลาดของตราสารทุนไม่ได้ขึ้นอยู่กับมูลค่าตามบัญชีของ บริษัท เพียงอย่างเดียว แต่ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการเช่นแนวโน้มของ บริษัท กระแสเงินสดจากการดำเนินงานมูลค่าที่จะได้รับของสินทรัพย์บันทึกของ บริษัท ในอดีต
สรุป
เนื่องจากมูลค่าสุทธิของ บริษัท แสดงถึงสถานะทางการเงินจึงอาจเป็นสัญญาณเตือนให้นักลงทุนออกจากการลงทุนในกรณีที่มูลค่าสุทธิติดลบ อย่างไรก็ตามนี่ไม่ใช่ปัจจัยเดียวที่ควรพิจารณาในขณะที่ประเมินการตัดสินใจซื้อหรือขาย
กระทู้ที่เป็นประโยชน์
Original text
- เครื่องคำนวณกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
- งบส่วนของผู้ถือหุ้น
- Share Buyback คืออะไร? <