Synergy in M&A เป็นแนวทางของหน่วยธุรกิจที่หากพวกเขารวมธุรกิจของพวกเขาโดยการจัดตั้งหน่วยงานเดียวแล้วทำงานร่วมกันเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ร่วมกันรายได้ทั้งหมดของธุรกิจอาจมากกว่าผลรวมของรายได้ของทั้งสองฝ่าย ธุรกิจมีรายได้เป็นรายบุคคลและยังสามารถลดต้นทุนได้จากการควบรวมกิจการดังกล่าว
การทำงานร่วมกันในการควบรวมและการเข้าซื้อกิจการ
Synergy เป็นแนวคิดที่ช่วยให้ บริษัท ตั้งแต่สอง บริษัท ขึ้นไปรวมเข้าด้วยกันและสร้างผลกำไรมากขึ้นหรือลดต้นทุนร่วมกัน บริษัท เหล่านี้เชื่อว่าการทำงานร่วมกันจะให้ประโยชน์มากกว่าการอยู่เป็นโสดและทำแบบเดียวกัน
ในบทความนี้ก่อนอื่นเราจะเข้าใจการทำงานร่วมกันก่อนจากนั้นเราจะพูดถึงประเด็นสำคัญหลักของบทความคือประเภทของการทำงานร่วมกัน
มาเริ่มกันเลย.
Synergy in Mergers and Acquisitions คืออะไร?
มาพูดถึงการผนึกกำลังในการควบรวมและซื้อกิจการในลักษณะที่แตกต่างกัน เราจะใช้ตัวอย่างโดยตรงและแสดงให้เห็นว่าการทำงานร่วมกันใน M&A ทำงานอย่างไร
สมมติว่า บริษัท A และ บริษัท B ตัดสินใจที่จะร่วมมือกัน ตั้งแต่เมื่อเราพูดถึงการทำงานร่วมกันเราพูดถึงการควบรวมและซื้อกิจการ สมมติว่า บริษัท A และ บริษัท B รวมเข้าด้วยกันเพราะเชื่อว่าการตัดสินใจรวมกันจะช่วยให้สามารถลดต้นทุนและเพิ่มผลกำไรได้
เหตุผลที่พวกเขาตัดสินใจรวมกิจการกันคือ บริษัท B ผลิตวัตถุดิบ บริษัท A ใช้ในการเตรียมผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป บริษัท A ขาย
หากรวมเข้าด้วยกัน บริษัท A ไม่จำเป็นต้องมองหาผู้ขายและการจัดหาวัตถุดิบก็จะราบรื่น
ในทางกลับกันอันเป็นผลมาจากการควบรวมกิจการ บริษัท B ไม่จำเป็นต้องกังวลเรื่องการขายและการตลาด สิ่งที่ต้องทำคือปรับปรุงกระบวนการผลิตเพื่อผลิตวัตถุดิบที่ดีขึ้นสำหรับ บริษัท A
ในกรณีนี้ผลรวมของ บริษัท A และ บริษัท B ดีกว่า บริษัท A และ บริษัท B แต่ละ บริษัท และนั่นเป็นเหตุผลที่เราสามารถเรียกสิ่งนี้ว่าเป็นการผนึกกำลังในการควบรวมและซื้อกิจการ
ที่นี่เราจะพูดถึง Synergy ในการควบรวมกิจการอย่างไรก็ตามหากคุณต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการควบรวมและการซื้อกิจการคุณสามารถดูหลักสูตรการควบรวมและการซื้อกิจการ (M&A)
ประเภทของการทำงานร่วมกัน
โดยปกติจะมีการทำงานร่วมกันสามประเภทในการควบรวมและซื้อกิจการที่เกิดขึ้นระหว่าง บริษัท ต่างๆ ลองดูการทำงานร่วมกันประเภทต่างๆเหล่านี้เพื่อให้เราเข้าใจว่าการทำงานร่วมกันทำงานอย่างไรในสถานการณ์ต่างๆ -
# 1 - การประสานรายได้
นี่เป็นครั้งแรกในสามประเภทของการทำงานร่วมกันในการควบรวมและซื้อกิจการ หากสอง บริษัท ผ่านการผนึกกำลังรายได้ บริษัท เหล่านี้จะขายผลิตภัณฑ์ได้มากขึ้น
ตัวอย่างเช่นสมมติว่า G Inc. ได้เข้าซื้อ บริษัท P Inc. G Inc. อยู่ในธุรกิจขายแล็ปท็อปเก่า P Inc. ไม่ใช่คู่แข่งโดยตรงของ G Inc. แต่ P Inc. ขายแล็ปท็อปใหม่ในราคาถูก P Inc. ยังคงมีผลกำไรและขนาดที่น้อยมาก แต่ G Inc. ได้ให้การแข่งขันที่ยอดเยี่ยมกับ G Inc. เนื่องจากมีการขายแล็ปท็อปใหม่ในราคาที่ถูกกว่ามาก
ในขณะที่ G Inc. ได้เข้าซื้อกิจการ P Inc. G Inc. ได้เพิ่มพื้นที่จากการขายเฉพาะแล็ปท็อปที่ใช้ไปจนถึงการขายแล็ปท็อปใหม่ในตลาดใหม่ เมื่อผ่านการซื้อกิจการครั้งนี้รายได้ของทั้งสอง บริษัท จะเพิ่มขึ้นและพวกเขาจะสามารถสร้างรายได้เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสิ่งที่พวกเขาทำได้ทีละ บริษัท
และนี่คือความสำคัญของการทำงานร่วมกันของรายได้
ตัวอย่างการประสานรายได้
แหล่งที่มา: financhill.com
เราสังเกตจากตัวอย่างข้างต้นว่า Alaska Air ได้ซื้อกิจการ Virgin America ที่มีขนาดเล็กกว่าด้วยมูลค่า 2.6 พันล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารทางอากาศของ Alaska ประเมินการทำงานร่วมกันของรายได้ที่ 240 ล้านดอลลาร์
# 2 - การประสานต้นทุน
การทำงานร่วมกันประเภทที่สองในการควบรวมกิจการคือการผนึกกำลังด้านต้นทุน การทำงานร่วมกันด้านต้นทุนช่วยให้สอง บริษัท สามารถลดต้นทุนอันเป็นผลมาจากการควบรวมกิจการหรือการซื้อกิจการ ถ้าเราใช้ตัวอย่างเดียวกันเราก็เอาข้างบน เราจะเห็นว่าจากการเข้าซื้อกิจการของ P Inc. ทำให้ G Inc. สามารถลดต้นทุนในการไปยังดินแดนใหม่ได้ นอกจากนี้ G Inc. ยังสามารถเข้าถึงกลุ่มลูกค้าใหม่ได้โดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมใด ๆ
การลดต้นทุนเป็นหนึ่งในผลประโยชน์ที่สำคัญที่สุดของการทำงานร่วมกันของต้นทุน ในกรณีที่ต้นทุนการทำงานร่วมกันอัตรารายได้อาจไม่เพิ่มขึ้น แต่ค่าใช้จ่ายจะลดลงอย่างแน่นอน ในตัวอย่างนี้เมื่อเกิดการทำงานร่วมกันด้านต้นทุนระหว่าง G Inc. และ P Inc. บริษัท ที่รวมกันสามารถประหยัดค่าใช้จ่ายด้านโลจิสติกส์การจัดเก็บค่าการตลาดค่าใช้จ่ายในการฝึกอบรม (เนื่องจากพนักงานของ P Inc. สามารถฝึกอบรม พนักงานของ G Inc. และในทางกลับกัน) และในการวิจัยตลาด
นั่นเป็นเหตุผลที่การผนึกกำลังด้านต้นทุนค่อนข้างมีประสิทธิภาพเมื่อ บริษัท ที่เหมาะสมรวมเข้าด้วยกันหรือ บริษัท หนึ่งเข้าซื้อกิจการอื่น
ตัวอย่าง Cost Synergy
ที่มา: gulfnews.com
เราทราบข้างต้นว่าการควบรวมกิจการระหว่าง National Bank of Abu Dhabi และ First Gulf Bank จะทำให้เกิดการประสานกันด้านต้นทุนประมาณ 1 พันล้าน Dh การทำงานร่วมกันด้านต้นทุนคาดว่าจะเกิดขึ้นในอีกสามปีข้างหน้าซึ่งขับเคลื่อนโดยการลดเครือข่ายและพนักงานการรวมระบบการรวมฟังก์ชันทางธุรกิจทั่วไปเป็นต้น
# 3 - การทำงานร่วมกันทางการเงิน
การทำงานร่วมกันประเภทที่สามในการควบรวมและซื้อกิจการใน Financial Synergy หาก บริษัท ระดับกลางไปกู้เงินจากธนาคารธนาคารอาจคิดดอกเบี้ยเพิ่ม แต่จะเกิดอะไรขึ้นถ้า บริษัท ระดับกลางสองแห่งรวมตัวกันและเป็นผลให้ บริษัท ขนาดใหญ่ไปกู้เงินจากธนาคารพวกเขาจะได้รับประโยชน์เนื่องจากพวกเขาจะมีโครงสร้างเงินทุนที่ดีขึ้นและมีกระแสเงินสดที่ดีขึ้นเพื่อรองรับการกู้ยืมของพวกเขา
การผนึกกำลังทางการเงินคือการที่ บริษัท ขนาดกลางสองแห่งรวมตัวกันเพื่อสร้างความได้เปรียบทางการเงิน
ด้วยการประสานความร่วมมือทางการเงิน บริษัท ทั้งสองนี้ไม่เพียง แต่บรรลุข้อได้เปรียบทางการเงินในกรณีของการกู้ยืมเงินหรือจ่ายดอกเบี้ยน้อยลง แต่ยังสามารถได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีเพิ่มเติมอีกด้วย นอกจากนี้ยังสามารถเพิ่มความสามารถในการก่อหนี้และลดต้นทุนรวมของเงินทุน
ตัวอย่างเช่นเราสามารถพูดได้ว่า บริษัท L และ บริษัท M ได้รวมเข้าด้วยกันเพื่อสร้างการทำงานร่วมกันทางการเงิน เนื่องจากพวกเขาเป็น บริษัท ระดับกลางและหากดำเนินการเป็นรายบุคคลพวกเขาจำเป็นต้องจ่ายเบี้ยประกันภัยสำหรับการกู้ยืมเงินจากธนาคารหรือจะไม่สามารถลดต้นทุนของเงินทุนได้ นั่นเป็นเหตุผลที่การควบรวมกิจการกลายเป็นประโยชน์อย่างมากสำหรับทั้งสอง บริษัท นี้และเราสามารถเรียกได้ว่าเป็นการผนึกกำลังทางการเงินในการควบรวมและการเข้าซื้อกิจการ
การทำงานร่วมกันทั้งสามประเภทนี้ในการควบรวมกิจการสามารถบรรลุได้ในเวลาเดียวกันหรือไม่?
ตอนนี้เป็นคำถามที่น่าสนใจ ในโลกแห่งอุดมคติสามสิ่งนี้สามารถบรรลุได้ในเวลาเดียวกัน
แต่โดยปกติแล้วฝ่ายที่ตัดสินใจที่จะควบรวมกิจการหรือเข้าซื้อกิจการมีเป้าหมายเพื่อการทำงานร่วมกันหนึ่งประเภทหรือสูงสุดสองประเภท
ไม่ว่าพวกเขาจะเลือกบรรลุเป้าหมายอะไรก็ตามสิ่งที่สำคัญที่สุดคือการควบรวมกิจการหรือการเข้าซื้อกิจการจะกลายเป็นประโยชน์หรือไม่
การมุ่งสู่การทำงานร่วมกันและบรรลุการทำงานร่วมกันในการควบรวมและการซื้อกิจการเป็นสิ่งที่แตกต่างกัน
หากทั้งสอง บริษัท ตัดสินใจที่จะดำเนินการร่วมกันและพนักงานของพวกเขาไม่ต่อต้านการเปลี่ยนแปลงก็เป็นไปได้มากทีเดียวที่จะได้รับประโยชน์มากมายจากการควบรวมกิจการหรือการซื้อกิจการ แต่ในบางกรณีพนักงานของ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งไม่สามารถยอมรับการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการทำงานรูปแบบสภาพแวดล้อมศูนย์กลางการควบคุมและอื่น ๆ อย่างกะทันหันได้
ด้วยเหตุนี้การควบรวมหรือซื้อกิจการทั้งหมดจึงไม่สามารถสร้างผลประโยชน์ที่มากขึ้นได้
สรุป
สิ่งสำคัญอีกประการหนึ่งในเรื่องนี้คือวิธีที่เราจะเข้าใจว่าจะซื้อ บริษัท หรือจะขายหรือจะรวมเข้ากับอีก บริษัท หนึ่ง เพื่อให้เข้าใจถึงโอกาสที่ทั้งผู้ซื้อและผู้ขายจำเป็นต้องมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับธุรกิจที่พวกเขาอยู่ (หรือต้องการเข้าร่วมในอนาคตอันใกล้)
การทำความเข้าใจโอกาสในการทำงานร่วมกันในการควบรวมกิจการไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะค้นหา ต้องใช้ประสบการณ์หลายปีและความรู้ด้านการตลาดที่เจ้าของธุรกิจที่มีประสบการณ์เท่านั้นที่สามารถมีได้ เนื่องจากความล้มเหลวอาจโหดร้ายมากจึงควรพิจารณาทุกปัจจัยที่เป็นไปได้อย่างรอบคอบก่อนที่จะควบรวมกิจการหรือซื้อกิจการใด ๆ