หนี้ระยะยาวปัจจุบันคืออะไร?
Current Portion of Long-Term Debt (CPLTD) คือส่วนระยะยาวของหนี้ของ บริษัท ซึ่งจะต้องชำระภายในระยะเวลาหนึ่งปีถัดไปนับจากวันที่ในงบดุลและจะแยกออกจากหนี้ระยะยาวในยอดคงเหลือ แผ่นตามที่จะจ่ายภายในปีหน้าโดยใช้กระแสเงินสดของ บริษัท หรือโดยใช้สินทรัพย์หมุนเวียน
ให้เราดูแผนภูมิของ Exxon ด้านบน ติดตามหนี้ส่วนปัจจุบันเทียบกับหนี้ส่วนที่ไม่หมุนเวียนของ Exxon ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา เราทราบว่าในช่วงปี 2559 เอ็กซอนมีหนี้ระยะยาว 13.6 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบันเมื่อเทียบกับส่วนที่ไม่หมุนเวียน 28.39 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตามในปี 2556 และ 2557 CPLTD ของ Exxon สูงกว่าส่วนที่ไม่หมุนเวียน
ตัวอย่างหนี้ระยะยาวในปัจจุบัน
SeaDrill Limited (NYSE: SDRL) มีหนี้ระยะยาวรวม 9.8 พันล้านดอลลาร์และคาดว่าจะจ่าย 3.1 พันล้านดอลลาร์ในปีปัจจุบัน ดังนั้นจึงบันทึกเป็นหนี้ระยะยาว 6.6 พันล้านดอลลาร์และ 3.1 พันล้านดอลลาร์เป็นหนี้ระยะยาวในปัจจุบัน ณ สิ้นไตรมาสที่สี่ของปี 2559
ภาพรวมด้านล่างแสดงงบดุลของ SeaDrill Limited
ที่มา: SeaDrill Limited
ดังที่สังเกตในกราฟด้านบนงบดุล SeaDrill ไม่ได้วาดภาพที่ดีเนื่องจาก CPLTD เพิ่มขึ้น 115% เมื่อเทียบเป็นรายปี เป็นเพราะ SeaDrill ไม่มีสภาพคล่องเพียงพอที่จะครอบคลุมเงินกู้ยืมระยะสั้นและหนี้สินหมุนเวียน กล่าวอีกนัยหนึ่ง SeaDrill มีหนี้สินระยะยาวในปัจจุบันจำนวนมากเมื่อเทียบกับสภาพคล่องเช่นเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่า SeaDrill จะพบว่าเป็นการยากที่จะชำระเงินหรือชำระภาระผูกพันระยะสั้น
หมายเหตุ: กฎทั่วไประบุว่า บริษัท ที่มี CPLTD จำนวนมากเมื่อเทียบกับสถานะเงินสดขนาดเล็กมีความเสี่ยงสูงกว่าการผิดนัดชำระหนี้
เช่นเดียวกันกับ SeaDrill ที่มีหนี้ระยะยาวในปัจจุบันจำนวนมากและมีสถานะเงินสดต่ำ จากผลของ CPLTD ที่สูงขึ้นนี้ทำให้ บริษัท ใกล้จะผิดนัดชำระหนี้ ตามที่ simplewall.st, SeaDrill เสนอแผนการปรับโครงสร้างหนี้เพื่อให้อยู่รอดจากภาวะตกต่ำของอุตสาหกรรม ตามโครงการนี้ บริษัท มีแผนที่จะเจรจาการกู้ยืมกับเจ้าหนี้อีกครั้งและมีแผนที่จะเลื่อน CPLTD ส่วนใหญ่ออกไป
อย่างไรก็ตามการเคลื่อนไหวนี้ส่งผลกระทบเชิงลบต่อผลการดำเนินงานของราคาหุ้นเนื่องจาก บริษัท เห็นราคาหุ้นลดลงมากกว่า 15% ในเดือนที่แล้ว ในความเป็นจริงนี่เป็นการประกาศครั้งที่สองเกี่ยวกับแผนการปรับโครงสร้างหนี้เนื่องจาก บริษัท ไม่สามารถทำให้เจ้าหนี้พอใจได้ตามวันที่ 30 ธันวาคม 2559 ก่อนหน้านี้ในครั้งนี้ บริษัท ได้ผลักดันเส้นตายไปถึงสิ้นเดือนเมษายน 2560
ในกรณีของ SeaDrill บริษัท ไม่สามารถจ่าย CPLTD ได้เนื่องจากความอ่อนแอในอดีตในภาคน้ำมันดิบและสภาวะตลาดที่ไม่ดี ตัวอย่างเช่นราคาน้ำมันดิบลดลงมากกว่า 50% ตั้งแต่ระดับสูงสุด 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในปี 2557 สู่ระดับใกล้เคียง 50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในปัจจุบันเนื่องจากน้ำมันดิบล้นตลาดและสินค้าคงเหลือในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น
สรุป
หนี้เป็นองค์ประกอบสำคัญของเงินทุนทั้งหมดของ บริษัท สร้างเลเวอเรจทางการเงินซึ่งสามารถเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนได้เป็นทวีคูณหากผลตอบแทนที่ได้มาจากเงินกู้สูงกว่าต้นทุนเงินกู้หรือหนี้ อย่างไรก็ตามทั้งหมดขึ้นอยู่กับว่า บริษัท ใช้หนี้ที่นำมาจากธนาคารหรือสถาบันการเงินอื่นอย่างถูกต้องหรือไม่ ในขณะเดียวกันหนี้ระยะยาวในปัจจุบันควรถือเป็นสภาพคล่องในปัจจุบันเนื่องจากเป็นส่วนหลักของการชำระหนี้ซึ่งคาดว่าจะได้รับการชำระภายในสิบสองเดือนข้างหน้า หากไม่ชำระภายในสิบสองเดือนปัจจุบันจะได้รับเงินสะสมและส่งผลกระทบในทางลบต่อสภาพคล่องของ บริษัท ในทันที ส่งผลให้ฐานะการเงินของ บริษัท มีความเสี่ยงซึ่งไม่ใช่สัญญาณที่น่าสนับสนุนสำหรับนักลงทุนและผู้ให้กู้
กระทู้ที่เป็นประโยชน์
Original text
- พันธสัญญาเชิงลบ
- งบดุลหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด
- ตัวอย่างเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
- บัญชีลูกหนี้
- ตัวอย่างหนี้สินระยะยาว <