นิยามการลงทุนสุทธิ
เงินลงทุนสุทธิคือจำนวนเงินสุทธิที่ บริษัท ลงทุนในสินทรัพย์ทุนซึ่งคำนวณเป็นค่าใช้จ่ายด้านทุนสำหรับงวดหักค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายที่ไม่ใช่เงินสดสำหรับงวดและระบุจำนวนเงินที่ บริษัท ลงทุนเพื่อรักษาอายุของ สินทรัพย์และการเติบโตของธุรกิจในอนาคต
อธิบายการลงทุนสุทธิ
ทุกธุรกิจไม่ว่าจะเล็กหรือใหญ่ใช้สินทรัพย์เพื่อสร้างรายได้และรับผลกำไร สินทรัพย์เหล่านี้ผ่านการสึกหรอตามปกติของธุรกิจ สินทรัพย์สูญเสียอายุการใช้งานเป็นหลักและเพื่อรักษาธุรกิจให้คงอยู่ต่อไปฐานของสินทรัพย์จะต้องเติมเต็มโดยการลงทุนในสินทรัพย์นั้น การลงทุนสุทธิคือจำนวนเงินที่ บริษัท ใช้จ่ายไปมากกว่าและสูงกว่าค่าเสื่อมราคาในการได้มาซึ่งสินทรัพย์ใหม่หรือการบำรุงรักษาทรัพย์สินที่มีอยู่
ข้อกำหนดการลงทุนสุทธิแตกต่างกันไปในแต่ละธุรกิจ ตัวอย่างเช่นธุรกิจที่ให้บริการซึ่งสร้างธุรกิจทั้งหมดจากพนักงานอาจไม่ต้องลงทุนมากเพื่อให้เติบโตเนื่องจากต้นทุนหลักคือเงินเดือนซึ่งก็คือ Opex ในทางกลับกันธุรกิจที่สร้างธุรกิจจำนวนมากจากการผลิตหรือการใช้ทรัพย์สินทางปัญญาอาจต้องลงทุนในสินทรัพย์เพื่อการเติบโตอย่างยั่งยืน
สูตรการลงทุนสุทธิ
สูตรการลงทุนสุทธิแสดงดังนี้:
การลงทุนสุทธิ = รายจ่ายลงทุน - ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายที่ไม่ใช่เงินสด
ที่ไหน
- รายจ่ายลงทุนคือจำนวนเงินขั้นต้นที่ใช้ในการบำรุงรักษาทรัพย์สินที่มีอยู่และการได้มาซึ่งทรัพย์สินใหม่
- ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายที่ไม่ใช่เงินสดคือค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายที่แสดงในงบกำไรขาดทุน
ตัวอย่างการคำนวณการลงทุนสุทธิ
ด้านล่างนี้คือตัวอย่างการคำนวณเงินลงทุนสุทธิ
ตัวอย่าง # 1
สมมติว่า บริษัท ใช้จ่ายเงินทุน 100,000 เหรียญต่อปีและมีค่าเสื่อมราคา 50,000 เหรียญในงบกำไรขาดทุน
การคำนวณเงินลงทุนสุทธิ
- = $ 100000- $ 50000
- = $ 50000
เงินลงทุนสุทธิในกรณีนี้คือ $ 50,000 ($ 100,000 - $ 50,000)
ตัวอย่าง # 2
การลงทุนสุทธิสามารถเข้าใจได้ดีขึ้นมากโดยการศึกษาตัวอย่างจริงของ Netflix Inc. ซึ่งเป็นบริการสตรีมมิ่งวิดีโอยอดนิยม รูปแบบธุรกิจของ Netflix เกี่ยวข้องกับการลงทุนในเนื้อหาวิดีโอโดยการสร้างรายการและเนื้อหาภาพยนตร์ของตนเองและซื้อสิทธิ์การสตรีมเนื้อหาขององค์กรอื่นและขายสิทธิ์ในการรับชมให้กับฐานสมาชิกจำนวน 150 ล้านคนทั่วโลก
Netflix ต้องลงทุนในเนื้อหาอย่างต่อเนื่องเพื่อรักษาไลบรารีเนื้อหาเพื่อให้แน่ใจว่าการชำระเงินจากสมาชิกมีความต่อเนื่อง หากเนื้อหาของ Netflix ล้าสมัยและไม่มีอะไรใหม่ให้ดูสมาชิกจะออกจากระบบ Netflix เพื่อไม่กลับมาอีก
นี่คือภาพรวมของจำนวนเงินที่ Netflix ลงทุนในเนื้อหาในปี 2018
ที่มา : netflixinvestor.com
บริษัท ได้เพิ่มสินทรัพย์เนื้อหามากกว่า 13 พันล้านดอลลาร์และตัดจำหน่ายเนื้อหามากกว่า 7.5 พันล้านดอลลาร์ การใช้ข้อมูลนี้สามารถคำนวณการลงทุนสุทธิของ Netflix ได้ดังแสดงในตารางด้านล่าง:
การคำนวณเงินลงทุนสุทธิ
- = $ 13043437- $ 7532088
- = $ 5511349
บริษัท มีเงินลงทุนสุทธิ 5.5 พันล้านเหรียญ
หมายเหตุ : แม้ว่า Netflix จะพิจารณากระแสเงินสดจากกิจกรรมเหล่านี้เป็นการดำเนินงาน แต่ก็มีการลงทุนในกระแสเงินสดเนื่องจากผลประโยชน์ของสิทธิ์ในเนื้อหาที่เกิดขึ้นเป็นระยะเวลานานความสำคัญของการลงทุนสุทธิ
ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ บริษัท ใด ๆ จะต้องลงทุนในสินทรัพย์เพื่อรักษาการเติบโตและหลีกเลี่ยงการล้าสมัยที่ไหนสักแห่ง
จะเกิดอะไรขึ้นหาก บริษัท ยังคงใช้จ่ายสินทรัพย์และไม่ลงทุนในทรัพย์สินใหม่ ฐานสินทรัพย์รุ่นเก่าจะล้าสมัยไม่มีประสิทธิภาพและมักจะพังทลายลง ด้วยเหตุนี้การผลิตและการขายของ บริษัท จะได้รับผลกระทบและจะนำไปสู่ความต้องการที่อ่อนล้าความไม่พอใจของลูกค้าการคืนสินค้าและการตายของ บริษัท ในที่สุด
เพื่อหลีกเลี่ยงการเสียชีวิตผู้บริหารยังคงลงทุนในทรัพย์สินที่มีอยู่และทรัพย์สินใหม่ของ บริษัท การลงทุนในทรัพย์สินที่มีอยู่ช่วยให้ บริษัท รักษาระดับการขายและผลกำไรในขณะที่การลงทุนในสินทรัพย์ใหม่ ๆ อาจเป็นไปเพื่อให้ทันกับเทคโนโลยีใหม่ ๆ หรือเพื่อสร้างแหล่งรายได้และผลกำไรที่แตกต่างกันหากคาดว่าธุรกิจที่มีอยู่จะล้าสมัยในอนาคต .
ความแตกต่างระหว่างการลงทุนขั้นต้นและการลงทุนสุทธิ
การลงทุนขั้นต้นคือเงินลงทุนของ บริษัท โดยไม่หักค่าเสื่อมราคา เป็นการบอกให้เราทราบถึงการลงทุนที่แท้จริงของ บริษัท ในสินทรัพย์ในปีหนึ่ง ๆ แม้ว่าตัวเลขจะมีค่าในตัวมันเอง แต่ก็มีประโยชน์ในการวิเคราะห์หลังจากหักกลบลบหนี้เพื่อพิจารณาว่า บริษัท ลงทุนเพียงเพื่อรักษาธุรกิจปัจจุบันไว้หรือกำลังลงทุนในอนาคต
ข้อดี
- การลงทุนสุทธิบ่งบอกถึงอัตราการทดแทนทรัพย์สินของ บริษัท
- การลงทุนสุทธิ (ถ้าเป็นบวก) โดยทั่วไปจะช่วยให้ บริษัท ยังคงอยู่ในธุรกิจได้
- ให้ความคิดที่เป็นธรรมแก่นักวิเคราะห์และนักลงทุนในการทำความเข้าใจว่า บริษัท จริงจังกับธุรกิจและผู้ถือหุ้นเพียงใด
- มันบอกเราเกี่ยวกับเงินทุนที่เข้มข้นของธุรกิจ (ธุรกิจที่ใช้เงินทุนมากมักจะมีเงินทุนจำนวนมาก)
สรุป
โลกธุรกิจเป็นแบบไดนามิกและมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ผลิตภัณฑ์ร้อนของวันนี้อาจไม่มีอยู่จริงในวันพรุ่งนี้หากไม่ได้รับการบำรุงอย่างเพียงพอ ฝ่ายบริหารไม่สามารถเลือกที่จะเพิกเฉยต่อการลงทุนเพื่อปรับปรุงธุรกิจที่มีอยู่และสร้างผลิตภัณฑ์เพิ่มเติมเพื่อเพิ่มแหล่งรายได้
ดำเนินธุรกิจซีดี / ดีวีดี ตัวอย่างเช่นธุรกิจนั้นตายไปแล้วเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของตลาดวิดีโอจากซีดี / ดีวีดีเป็นการสตรีมออนไลน์และการเปลี่ยนตลาดพื้นที่เก็บข้อมูลไปสู่อุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลแบบพกพา บริษัท ที่ไม่ได้ลงทุนในเทคโนโลยีใหม่เหล่านี้ในเวลาที่เหมาะสมกำลังเลิกกิจการ
เราควรเข้าหาการลงทุนในลักษณะเชิงกลยุทธ์ ตามกฎทั่วไปหาก บริษัท ลงทุนเพียงเท่าที่กำลังเสื่อมราคาก็อาจเป็นปัญหาได้ อย่างไรก็ตามสิ่งนี้อาจไม่ถือเป็นจริงสำหรับทุกธุรกิจ รูปแบบธุรกิจบางอย่างไม่ต้องการการลงทุนมากเกินไปและสามารถดำเนินต่อไปได้เป็นเวลานานเพียงแค่รักษาคุณค่าของแบรนด์ไว้ ธุรกิจดังกล่าวมีข้อกำหนดด้านรายจ่ายลงทุนน้อยกว่าและสามารถออกผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ ได้โดยมีการลงทุนเพียงเล็กน้อยในการวิจัยและพัฒนา การทำความเข้าใจข้อกำหนดเชิงกลยุทธ์ของการลงทุนสุทธิในธุรกิจเป็นกุญแจสำคัญในการวิเคราะห์โอกาสในอนาคตของ บริษัท