ความเสี่ยงในการแปลคืออะไร?
ความเสี่ยงจากการแปลคือความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงฐานะทางการเงินของ บริษัท (สินทรัพย์หนี้สินส่วนของผู้ถือหุ้น) อันเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนและโดยปกติจะเห็นได้ในขณะที่รายงานงบการเงินรวมของ บริษัท ย่อยหลายแห่งที่ดำเนินงานในต่างประเทศเป็นสกุลเงินในประเทศ
ผลกระทบส่วนใหญ่เกิดกับ บริษัท ข้ามชาติที่ดำเนินธุรกรรมระหว่างประเทศโดยเจตนาเนื่องจากฐานลูกค้าและซัพพลายเออร์ ในสถานการณ์นี้ความเสี่ยงจากการแปลเป็นเหมือนปรากฏการณ์ต่อเนื่องที่ต้องบันทึกทุกปีในงบการเงิน นอกจากนี้ยังส่งผลกระทบต่อ บริษัท ที่มีทรัพย์สินเป็นสกุลเงินต่างประเทศและต้องรับรู้หรือรายงานในสกุลเงินในประเทศเช่นเดียวกัน ซึ่งส่วนใหญ่เป็นปรากฏการณ์ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวและต้องมีการใช้ขั้นตอนการบัญชีที่เหมาะสมมิฉะนั้นอาจทำให้เกิดความยุ่งยากทางกฎหมาย
เนื่องจากความผันผวนของสกุลเงินเป็นเรื่องยากที่จะคาดเดาความเสี่ยงจากการแปลจึงไม่สามารถคาดเดาได้ซึ่งทำให้การรายงานมีความซับซ้อนมากขึ้นและด้วยเหตุนี้หน่วยงานกำกับดูแลจึงถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด ความเสี่ยงในการแปลแตกต่างจากความเสี่ยงด้านธุรกรรมซึ่งส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสดของ บริษัท เนื่องจากความเสี่ยงจากความผันผวนของสกุลเงิน
ตัวอย่างความเสี่ยงในการแปล
ลองพิจารณาตัวอย่างง่ายๆของความเสี่ยงในการแปลและผลกระทบต่อ บริษัท ต่างๆ พิจารณา บริษัท หลายสัญชาติที่ดำเนินงานในพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ของสหราชอาณาจักรและสหรัฐอเมริกา โดยการดำเนินงานหมายถึง บริษัท มีทรัพย์สินและหนี้สินในทั้งสองประเทศ
สมมติว่าสำนักงานในสหรัฐฯของ บริษัท นี้ประสบปัญหาขาดทุนจากการดำเนินงาน 10,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตามแผนกสหราชอาณาจักรในช่วงเวลารายงานเดียวกันทำกำไรสุทธิ 8,000 ปอนด์ ตอนนี้เนื่องจากอัตราการแปลงของดอลลาร์และปอนด์เป็น 0.80 บริษัท จึงไม่ขาดทุนหรือกำไรอย่างมีประสิทธิภาพ
ผลกำไรในสหราชอาณาจักรถูกลบล้างโดยการขาดทุนในสาขาของสหรัฐอเมริกา จนถึงตอนนี้ดีมาก ก่อนที่ บริษัท แม่จะรวบรวมตัวเลขเหล่านี้ทั้งหมดและจัดทำรายงานระหว่างกาลมีการเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาค
การสนทนาของ BREXIT ทวีความรุนแรงขึ้นซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาของเงินปอนด์สเตอร์ลิง ในทำนองเดียวกันเนื่องจากความตึงเครียดทางเศรษฐกิจระหว่างสหรัฐและอิหร่านในตะวันออกกลางทำให้ราคาน้ำมันดิบและราคาดอลลาร์มีความผันผวน สถานการณ์เหล่านี้นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ปอนด์จาก. 80 เป็น 1.0
กำไรที่ถูกยกเลิกไปเนื่องจากการได้รับในส่วนงานของสหราชอาณาจักรได้กลายเป็นเพียงเล็กน้อยมากจนทำให้ บริษัท แม่ได้กำไร ตารางด้านล่างสรุปทั้งสองสถานการณ์
นี่หมายความว่าอย่างมีประสิทธิภาพแม้ว่าในช่วงเวลาแห่งการรับรู้จะไม่มีกำไร / ขาดทุน แต่ตอนนี้ บริษัท ควรรายงานการสูญเสียเนื่องจากสถานการณ์มีการเปลี่ยนแปลงเนื่องจากความผันผวนของสกุลเงิน แม้ว่าจะเป็นสมมุติฐาน แต่นี่เป็นหนึ่งในตัวอย่างที่ง่ายที่สุดของความเสี่ยงในการแปล
ประเด็นสำคัญที่ควรทราบเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงความเสี่ยงในการแปล
- ความเสี่ยงในการแปลมักเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ขับเคลื่อนด้วยกฎหมายที่หน่วยงานกำกับดูแลกำหนด จะเกิดขึ้นเฉพาะเมื่อ บริษัท แม่ตัดสินใจรายงานงบการเงินรวม ตัวอย่างเช่นหากยูนิลีเวอร์รายใหญ่ของ FMCG รายงานงบการเงินรวมสำหรับ บริษัท ย่อยในสหรัฐอเมริกาอังกฤษและยุโรปจะต้องเผชิญกับความเสี่ยงจากการแปล อย่างไรก็ตามหาก บริษัท ย่อยเหล่านี้มีความเป็นอิสระก็จะไม่มีความเสี่ยงในการแปลเกิดขึ้น เพียงแค่ใส่ความเสี่ยงจากการแปลไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงในกระแสเงินสด แต่เป็นเพียงผลจากการรายงานทางการเงินรวมเท่านั้น
- เนื่องจากความเสี่ยงนี้ไม่ส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสด แต่เป็นเพียงโครงสร้างการรายงานจึงไม่มีคำถามเกี่ยวกับการยกเว้นภาษีใด ๆ ที่ บริษัท สามารถใช้ประโยชน์ได้ นอกจากนี้มูลค่าของ บริษัท ไม่มีการเปลี่ยนแปลงเนื่องจากความเสี่ยงจากการแปลแตกต่างจากความเสี่ยงและความเสี่ยงอื่น ๆ พูดง่ายๆคือเป็นแนวคิดที่สามารถวัดผลได้มากกว่าแนวคิดกระแสเงินสด จุดสำคัญที่ควรทราบคือบันทึกเมื่อรายงานไม่ใช่เมื่อรับรู้ ดังนั้นจึงไม่ผิดที่จะบอกว่ามันจะได้รับหรือขาดทุนโดยเฉพาะ
- ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงจากการแปลอยู่ในงบดุลของ บริษัท เนื่องจากความเสี่ยงจากการแปล อาจมีหลายวิธีในการวัดเช่นวิธีปัจจุบัน / ไม่ปัจจุบันวิธีที่เป็นตัวเงิน / ไม่เป็นตัวเงินวิธีการชั่วคราวและวิธีอัตราปัจจุบัน ในทำนองเดียวกัน บริษัท ต่างๆสามารถใช้หลายวิธีในการจัดการความเสี่ยงนี้เช่นการใช้ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เป็นอนุพันธ์ / แปลกใหม่เช่นตัวเลือกสกุลเงินการแลกเปลี่ยนสกุลเงินและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เราจะข้ามรายละเอียดเกี่ยวกับสิ่งเหล่านี้เนื่องจากเป็นหัวข้อที่ซับซ้อนและสามารถครอบคลุมแยกกันได้
- ความเสี่ยงในการแปลเป็นภัยคุกคามในแง่ของการนำเสนอตัวเลขที่ไม่คาดคิดล่วงหน้าซึ่งอาจนำไปสู่คำถามที่รุนแรงที่ผู้ถือหุ้นถามถึงฝ่ายบริหาร อย่างไรก็ตามหากสถานการณ์เป็นแบบชั่วคราวและความผันผวนของค่าเงินที่ไม่คาดคิดอาจกลับสู่ภาวะปกติก็ไม่น่าจะส่งผลกระทบต่อ บริษัท มากนัก เนื่องจากสิ่งเหล่านี้อาจพลิกกลับในรอบบัญชีถัดไปเมื่อสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคดีขึ้นและตลาดสกุลเงินได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ดีของ บริษัท อย่างไรก็ตามนี่ไม่ควรเป็นเหตุผลในการไม่เตรียมความพร้อมสำหรับความเสี่ยงในการแปลและการจัดการควรมีขั้นตอนที่เหมาะสมเพื่อตอบโต้การเคลื่อนไหวที่ไม่เอื้ออำนวยในสกุลเงินดังกล่าว
สรุป
ความเสี่ยงในการแปลที่เกิดจากความเสี่ยงในการแปลเป็นสิ่งที่แน่นอนสำหรับ บริษัท ที่ทำธุรกรรมในต่างประเทศหรือทำธุรกรรมในสกุลเงินต่างประเทศ เป็นแนวคิดเกี่ยวกับการบริหารเงินขององค์กรที่ใช้ในการอธิบายความเสี่ยงที่ บริษัท ต้องเผชิญเมื่อเกี่ยวข้องกับลูกค้าต่างชาติดังนั้นการทำธุรกรรมต่างประเทศ
ธุรกรรมต่างประเทศเหล่านี้อาจเป็นอะไรก็ได้เช่นการจ่ายเงินให้ซัพพลายเออร์ในสกุลเงินอื่นหรือรับการชำระเงินจากลูกค้าเป็นสกุลเงินต่างประเทศ หน่วยงานที่ต้องการลดความเสี่ยงจากการแปลควรมีส่วนร่วมในการป้องกันความเสี่ยงผ่านอนุพันธ์หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่แปลกใหม่เพื่อให้ความผันผวนของสกุลเงินมีผลน้อยที่สุดต่อตัวเลข
การไม่ทำเช่นนั้นอาจไม่ส่งผลให้เกิดความยุ่งยากทางกฎหมาย แต่ยังทำให้นักลงทุนไม่พอใจแม้ว่า บริษัท อาจจะทำธุรกรรมระหว่างประเทศเพียงครั้งเดียว ไม่จำเป็นต้องพูดสำหรับ บริษัท จดทะเบียนนั้นมีความสำคัญมากกว่าเนื่องจากธงแดงดังกล่าวอาจทำให้นักลงทุนสูญเสียความเชื่อมั่นใน บริษัท