นิยามการควบรวม
การควบรวมกิจการเป็นข้อตกลงหรือการหลอมรวมโดยสมัครใจโดยสองหน่วยงานที่มีอยู่ซึ่งมีความเท่าเทียมกันในด้านขนาดขนาดของการดำเนินงานลูกค้า ฯลฯ ตัดสินใจที่จะควบรวมกิจการเพื่อจัดตั้งเป็นนิติบุคคลใหม่โดยมีวาระการประชุมเพื่อขยายการเข้าถึงไปยังตลาดใหม่ ๆ ลดต้นทุนการดำเนินงาน เพิ่มรายได้เพิ่มการควบคุมส่วนแบ่งการตลาด ฯลฯ
คำอธิบาย
พูดง่ายๆก็คือหมายถึงข้อตกลงที่ บริษัท สองแห่งตกลงกันเพื่อจัดตั้ง บริษัท ที่สามใหม่หรือนิติบุคคล บริษัท ที่ควบรวมกิจการมักมีขนาดเท่ากันและมีจำนวนลูกค้าใกล้เคียงกัน ในทางกลับกัน บริษัท ผู้ซื้อในการซื้อกิจการมีขนาดใหญ่กว่าเมื่อเทียบกับ บริษัท ที่ได้มา กำลังมีการสร้างนิติบุคคลใหม่ในขณะที่ไม่ใช่กรณีของการได้มา
อาจเป็นเงินสดหรือการควบรวมหุ้นหรือทั้งสองอย่าง ในการซื้อขายเงินสด บริษัท ที่ซื้อกิจการจะจ่ายเงินให้กับกลุ่มเป้าหมายด้วยเงินสดสำหรับหุ้นของตน ในการซื้อขายหุ้นทั้งหมด บริษัท ที่ได้มาจะเสนอหุ้นแทนเงินสดให้กับ บริษัท เป้าหมาย
ประเภทของการควบรวมกิจการ
# 1 - กลุ่มคน
กลุ่ม บริษัท คือการควบรวมกิจการประเภทหนึ่งซึ่ง บริษัท ต่างๆไม่ได้ทำธุรกิจที่เกี่ยวข้องกัน ซึ่งจะเกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่ไม่มีธุรกิจร่วมกัน โดยปกติแล้วสิ่งเหล่านี้จะกระทำโดยคำนึงถึงคุณค่าการถือหุ้น
# 2 - เหมือนกัน
ที่นี่ บริษัท ต่างๆอยู่ในตลาดที่คล้ายคลึงกัน แต่มีเทคโนโลยีที่ทับซ้อนกัน ในกรณีนี้ บริษัท หนึ่งสามารถเพิ่มสายผลิตภัณฑ์ไปยังสาย บริษัท อื่นได้ ด้วยเหตุนี้ บริษัท ต่างๆจึงมีลูกค้าจำนวนมากขึ้นและพวกเขาจะได้รับประโยชน์จากการถ่ายทอดความรู้ด้านเทคโนโลยี
# 3 - ส่วนขยายตลาด
ที่นี่ บริษัท ขายผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกัน แต่อยู่ในภูมิศาสตร์หรือพื้นที่ที่แตกต่างกัน ด้วยการขยายตลาด บริษัท ต่างๆพยายามเข้าถึงกลุ่มตลาดที่ใหญ่ขึ้น
# 4 - แนวนอน
ในการควบรวมกิจการในแนวนอนนี้ บริษัท ต่างๆอยู่ในสายผลิตภัณฑ์เดียวกันและอยู่ในอุตสาหกรรมที่คล้ายคลึงกัน การประมวลผลสามารถเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการรวมบัญชี นี่เป็นการควบรวมกิจการประเภทหนึ่งโดยทั่วไปและมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ได้มาซึ่งส่วนแบ่งการตลาดที่มากขึ้นลดต้นทุนและมีการประหยัดจากขนาด
# 5 - แนวตั้ง
เมื่อ 2 บริษัท อยู่ในระดับที่แตกต่างกันในสายผลิตภัณฑ์และพยายามที่จะรวมเข้าด้วยกันจึงเรียกได้ว่าเป็นการควบรวมกิจการในแนวดิ่ง ตัวอย่างเช่น บริษัท ผลิตยางรถยนต์กำลังควบรวมกิจการกับ บริษัท ผลิตรถยนต์ ส่วนใหญ่ทำเพื่อลดต้นทุนสินค้าคงคลังและมีการประสานต้นทุนในการควบรวมกิจการ
ตัวอย่างการควบรวมกิจการ
ตัวอย่าง # 1 - Disney - Pixar Merger
Disney-Pixar มีการประกาศข้อตกลงเมื่อวันที่ 5 พฤษภาคม 2549 ในกรณีนี้ Disney ได้จัดตั้ง บริษัท ย่อยแยกต่างหากและเข้าซื้อหุ้นมูลค่า 7.4 พันล้านดอลลาร์จาก Pixar ในการซื้อขายหุ้นทั้งหมด นี่คือตัวอย่างของการควบรวมกิจการในแนวตั้ง
กลุ่มดิสนีย์เป็นหนึ่งในกลุ่มสื่อที่ใหญ่ที่สุดในโลกในขณะที่พิกซาร์เป็น บริษัท แอนิเมชั่นที่ให้บริการคอมพิวเตอร์กราฟิกสำหรับภาพยนตร์ ด้วยเหตุนี้ดิสนีย์จึงมีเทคโนโลยีที่ดีที่สุดของสตูดิโอแอนิเมชั่นที่ดีที่สุดในโลกสำหรับภาพยนตร์ในขณะที่พิกซาร์มีเงินทุนที่จำเป็นในการเอาชนะคู่แข่ง สำหรับเรื่องนี้ Disney ได้เสนอหุ้น 2.3 หุ้นให้กับผู้ถือหุ้น Pixar นั่นหมายความว่าจากราคาดังกล่าวผู้ถือหุ้นของ Pixar จะได้รับเบี้ยประกันภัย 3.8%
ตัวอย่าง # 2 - Exxon - Mobil Merger
ข้อตกลง Exxon Mobil ได้รับการประกาศในปี 1998 และถือเป็นข้อตกลงที่ใหญ่ที่สุดจนถึงเวลานั้น ขนาดของข้อตกลงคือ 73,700 ล้านดอลลาร์ เอ็กซอนเป็น บริษัท พลังงานที่ใหญ่ที่สุดในขณะที่โมบิลเป็น บริษัท น้ำมันที่ใหญ่เป็นอันดับสองในสหรัฐอเมริกาในเวลานั้น
ด้วยเหตุนี้ Exxon Mobil จึงกลายเป็น บริษัท น้ำมันที่ใหญ่ที่สุดและเป็น บริษัท ที่ใหญ่เป็นอันดับสามของโลก จากข้อตกลงนี้ผู้ถือหุ้น Exxon ถือหุ้น 70% ของ บริษัท ที่ควบรวมกิจการและผู้ถือหุ้น Mobil เหลือหุ้น 30% ของนิติบุคคลใหม่ ผู้ถือหุ้นมือถือได้รับ 1.32 หุ้น Exxon สำหรับแต่ละหุ้นของ Mobil โมบิลมีมูลค่า 76 พันล้านดอลลาร์ในข้อตกลงนี้
ข้อดี
- ส่วนแบ่งการตลาด:สมมติว่า 2 บริษัท อยู่ในตลาดที่คล้ายกันและอยู่ในการแข่งขัน แทนที่จะสูญเสียให้กับ บริษัท ที่สามพวกเขาสามารถตัดสินใจที่จะรวม 2 บริษัท และได้รับส่วนแบ่งการตลาดที่มากขึ้น
- ต้นทุนการดำเนินงานที่ลดลง:ข้อดีอีกประการหนึ่งคือขนาดของ บริษัท ที่ควบรวมกันจะใหญ่ขึ้นเมื่อเทียบกับแต่ละ บริษัท ดังนั้นเนื่องจากการประหยัดจากขนาดทำให้ต้นทุนการดำเนินการทั้งหมดลดลงได้
- การเติบโตของรายได้และกำไร:บริษัท อาจต้องการบรรลุวัตถุประสงค์ของรายได้และการเติบโตของกำไรในภายหลัง
- การขยายการดำเนินงานไปยังพื้นที่ภูมิศาสตร์ใหม่:เป็นการยากที่ บริษัท จะก้าวไปสู่ตลาดหรือพื้นที่ใหม่ได้โดยตรง นั่นเป็นเหตุผลที่สามารถกำหนดเป้าหมายที่จะรวม บริษัท ที่คล้ายกันในพื้นที่นั้นและเริ่มต้นธุรกิจได้
ข้อเสีย
- บริษัท ที่ใหญ่กว่าสามารถกลายเป็นผู้ผูกขาดในตลาดและสามารถเพิ่มราคาสินค้า / ซัพพลายเออร์ซึ่งไม่ดีต่อผู้บริโภค
- การสื่อสารและประสานงานระหว่างพนักงานในวัฒนธรรมที่แตกต่างกันอาจเป็นเรื่องยาก
- เนื่องจากผู้ถือหุ้นของ บริษัท ที่ควบรวมกันต้องการเบี้ยประกันภัยสำหรับการควบรวมกิจการดังนั้นจึงอาจเป็นเรื่องที่มีค่าใช้จ่ายสูงมาก
สรุป
การควบรวมกิจการอาจเป็นส่วนสำคัญของกลยุทธ์ทางธุรกิจเช่นการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดหรือการลดต้นทุน ด้วยตลาดที่มีการเปลี่ยนแปลงจึงเป็นสิ่งสำคัญมากสำหรับธุรกิจที่จะต้องสร้างสรรค์สิ่งใหม่ ๆ ไม่ว่าจะด้วยวิธีอินทรีย์หรืออนินทรีย์ สำหรับการเติบโตแบบอนินทรีย์หากธุรกิจผสานธุรกิจอย่างรอบคอบซึ่งสามารถเสริมกลยุทธ์และดำเนินการได้อย่างสมบูรณ์การแต่งงานครั้งนี้อาจทำให้พวกเขาสุกงอม