ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (คำจำกัดความสูตร) ​​| วิธีคำนวณ ROE

ผลตอบแทนจากการนิยามส่วนของผู้ถือหุ้น

อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE)คือการวัดผลการดำเนินงานทางการเงินซึ่งคำนวณจากรายได้สุทธิหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนของผู้ถือหุ้นคำนวณเป็นสินทรัพย์ของ บริษัท ทั้งหมดลบด้วยหนี้สินและอัตราส่วนนี้สามารถใช้เป็นตัวชี้วัดในการคำนวณผลตอบแทน เกี่ยวกับสินทรัพย์สุทธิและแสดงถึงประสิทธิภาพที่ บริษัท ใช้สินทรัพย์เพื่อทำกำไร

สูตร ROE

ก่อนอื่นมาดูสูตรผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น -

สูตรผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น = รายได้สุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด

หากเรามอง ROE ในอีกแง่หนึ่งเราจะได้สิ่งนี้ -

ROE ของดูปองท์ = (รายได้สุทธิ / ยอดขายสุทธิ) x (ยอดขายสุทธิ / สินทรัพย์รวม) x สินทรัพย์รวม / ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด

ดูปองท์ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น = อัตรากำไร * การหมุนเวียนของสินทรัพย์รวม * ตัวคูณส่วนของผู้ถือหุ้น

ตอนนี้คุณสามารถเข้าใจแล้วว่าทั้งหมดนี้เป็นอัตราส่วนที่แยกจากกัน หากคุณสงสัยว่าทำไมเราถึงได้ข้อสรุปว่าถ้าเราคูณอัตราส่วนทั้งสามนี้เราจะได้รับผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นนี่คือวิธีที่เราได้ข้อสรุป

  • อัตรากำไร = รายได้สุทธิ / ยอดขายสุทธิ
  • การหมุนเวียนของสินทรัพย์ทั้งหมด = ยอดขายสุทธิ / สินทรัพย์รวมเฉลี่ย (หรือสินทรัพย์รวม)
  • ตัวคูณส่วนของผู้ถือหุ้น = สินทรัพย์รวม / ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด

ทีนี้มารวมกันและดูว่าเราได้รับผลตอบแทนจากการถือหุ้นหรือไม่ -

(รายได้สุทธิ / ยอดขายสุทธิ * ยอดขายสุทธิ / สินทรัพย์รวมเฉลี่ย * สินทรัพย์รวม / ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด

หากเรามองอย่างใกล้ชิดเราจะเห็นว่าการคูณอัตราส่วนทั้งสามนี้เราจะได้เพียงรายได้สุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด

เราจึงได้ข้อสรุปว่าถ้าเราใช้อัตราส่วนทั้งสามนี้แล้วคูณด้วยเราจะได้รับผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น

การตีความ

ROE มีประโยชน์เสมอ แต่สำหรับนักลงทุนที่ต้องการทราบว่า“ ทำไม” เบื้องหลัง ROE ปัจจุบัน (สูงหรือต่ำ) พวกเขาจำเป็นต้องใช้การวิเคราะห์ของดูปองท์เพื่อระบุว่าปัญหาที่แท้จริงอยู่ที่ใดและ บริษัท ได้ดำเนินการไปอย่างไร

ในแบบจำลองดูปองท์เราสามารถดูอัตราส่วนที่แยกจากกันได้สามแบบโดยการเปรียบเทียบซึ่งสามารถสรุปได้ว่าพวกเขาควรลงทุนใน บริษัท หรือไม่

ตัวอย่างเช่นหากตัวคูณความไม่เท่าเทียมกันหากเราพบว่า บริษัท นั้นขึ้นอยู่กับหนี้มากกว่าทุนเราอาจไม่ลงทุนใน บริษัท เพราะนั่นอาจเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยง

ในทางกลับกันการใช้โมเดลดูปองท์นี้คุณจะสามารถลดโอกาสในการขาดทุนได้โดยดูจากอัตรากำไรและการหมุนเวียนของสินทรัพย์และในทางกลับกัน

ตัวอย่าง

ในส่วนนี้เราจะนำตัวอย่างผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น 2 ตัวอย่าง ตัวอย่างแรกเป็นตัวอย่างที่ง่ายกว่าและตัวอย่างที่สองจะซับซ้อนเล็กน้อย

มาดูตัวอย่างกันเลย

ตัวอย่าง # 1

ลองดูสอง บริษัท A และ B ทั้งสอง บริษัท นี้ดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรมเครื่องแต่งกายเดียวกันและที่น่าประหลาดใจที่สุดคือผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น (ROE) ทั้งสองแห่งคือ 45% ลองดูอัตราส่วนต่อไปนี้ของแต่ละ บริษัท เพื่อที่เราจะได้เข้าใจว่าปัญหาอยู่ที่ใด (หรือโอกาส) -

อัตราส่วนบริษัท กบริษัท B
อัตรากำไร40%20%
การหมุนเวียนของสินทรัพย์ทั้งหมด0.30 น5.00
ตัวคูณตราสารทุน5.000.60

ตอนนี้เรามาดูแต่ละ บริษัท และวิเคราะห์

สำหรับ บริษัท A อัตรากำไรดีมากคือ 40% และเลเวอเรจทางการเงินก็ค่อนข้างดีเช่นกันคือ 4.00 แต่ถ้าเราดูการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทั้งหมดมันน้อยกว่ามาก นั่นหมายความว่า บริษัท A ไม่สามารถใช้ประโยชน์จากทรัพย์สินได้อย่างเหมาะสม แต่ถึงกระนั้นเนื่องจากอีกสองปัจจัยผลตอบแทนผู้ถือหุ้นจึงสูงขึ้น (0.40 * 0.30 * 5.00 = 0.60)

สำหรับ บริษัท B อัตรากำไรจะต่ำกว่ามากกล่าวคือเพียง 20% และเลเวอเรจทางการเงินแย่มากคือ 0.60 แต่มูลค่าการซื้อขายทั้งหมดเท่ากับ 5.00 ดังนั้นสำหรับการหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่สูงขึ้น บริษัท B จึงทำผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นได้ดีโดยรวม (0.20 * 5.00 * 0.60 = 0.60)

ทีนี้ลองนึกดูว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากนักลงทุนดูเฉพาะผลตอบแทนผู้ถือหุ้นของทั้งสอง บริษัท นี้พวกเขาจะเห็นว่า ROE ค่อนข้างดีสำหรับทั้งสอง บริษัท แต่หลังจากทำการวิเคราะห์ดูปองท์แล้วนักลงทุนจะได้ภาพที่แท้จริงของทั้งสอง บริษัท นี้

ตัวอย่าง # 2

ในปีนี้เรามีรายละเอียดเกี่ยวกับสอง บริษัท -

ใน US $บริษัท Xบริษัท วาย
รายได้สุทธิ15,00020,000
ราคาขายสุทธิ120,000140,000
สินทรัพย์รวม100,000150,000
รวมส่วนของผู้ถือหุ้น50,00050,000

ตอนนี้ถ้าเราคำนวณ ROE โดยตรงจากข้อมูลข้างต้นเราจะได้รับ -

ใน US $บริษัท Xบริษัท วาย
รายได้สุทธิ (1)15,00020,000
ส่วนของผู้ถือหุ้น (2)50,00050,000
ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (1/2)0.30 น0.40

ตอนนี้ใช้การวิเคราะห์ดูปองท์เราจะดูส่วนประกอบแต่ละส่วน (สามอัตราส่วน) และค้นหาภาพที่แท้จริงของทั้งสอง บริษัท นี้

ลองคำนวณอัตรากำไรก่อน

ใน US $บริษัท Xบริษัท วาย
รายได้สุทธิ (3)15,00020,000
ยอดขายสุทธิ (4)120,000140,000
อัตรากำไร ( 3/4 )0.1250.143

ตอนนี้เรามาดูการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทั้งหมด

ใน US $บริษัท Xบริษัท วาย
ยอดขายสุทธิ (5)120,000140,000
สินทรัพย์ทั้งหมด (6)100,000150,000
มูลค่าการซื้อขายรวมของสินทรัพย์ (5/6)1.200.93

ตอนนี้เราจะคำนวณอัตราส่วนสุดท้ายนั่นคือเลเวอเรจทางการเงินของทั้งสอง บริษัท

ใน US $บริษัท Xบริษัท วาย
สินทรัพย์ทั้งหมด (7)100,000150,000
ส่วนของผู้ถือหุ้น (8)50,00050,000
เลเวอเรจทางการเงิน (7/8)2.003.00

ด้วยการใช้การวิเคราะห์ของดูปองท์นี่คือ ROE สำหรับทั้งสอง บริษัท

ใน US $บริษัท Xบริษัท วาย
อัตรากำไร (A)0.1250.143
การหมุนเวียนของสินทรัพย์ทั้งหมด (B)1.200.93
เลเวอเรจทางการเงิน (C)2.003.00
ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ดูปองท์) (A * B * C)0.30 น0.40

ถ้าเราเปรียบเทียบอัตราส่วนแต่ละอย่างเราจะเห็นภาพที่ชัดเจนของแต่ละ บริษัท สำหรับ บริษัท X และ บริษัท Y การใช้ประโยชน์ทางการเงินเป็นจุดแข็งที่สุด สำหรับทั้งคู่มีอัตราส่วนที่สูงกว่าในการใช้ประโยชน์ทางการเงิน ในกรณีของอัตรากำไรทั้งสอง บริษัท นี้มีอัตรากำไรน้อยกว่าแม้จะน้อยกว่า 15% การหมุนเวียนของสินทรัพย์ของ บริษัท X นั้นดีกว่า บริษัท Y มากดังนั้นเมื่อนักลงทุนใช้ดูปองท์พวกเขาจะสามารถเข้าใจประเด็นเร่งด่วนของ บริษัท ก่อนที่จะลงทุน

คำนวณผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นของ Nestle

มาดูงบกำไรขาดทุนและงบดุลของ Nestle จากนั้นเราจะคำนวณ ROE และ ROE โดยใช้ DuPont

งบกำไรขาดทุนรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557 และ 2558

งบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 และ 2558

ที่มา: Nestle.com 

  • ROE Formula = รายได้สุทธิ / การขาย
  • ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (2558) = 9467/63986 = 14.8%
  • ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (2557) = 14904 / 71,884 = 20.7%

ตอนนี้เราจะใช้การวิเคราะห์ของดูปองท์เพื่อคำนวณผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นสำหรับปี 2557 และ 2558

ในล้าน CHF2558พ.ศ. 2557
กำไรสำหรับปี (1)946714904
การขาย (2)8878591612
สินทรัพย์รวม (3)123992133450
ส่วนของผู้ถือหุ้น (4)6398671884
อัตรากำไร (A = 1/2)10.7%16.3%
การหมุนเวียนของสินทรัพย์ทั้งหมด (B = 2/3)0.716 เท่า0.686x
ตัวคูณตราสารทุน (C = 3/4)1.938x1.856 เท่า
ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (A * B * C)14.8%20.7%

ดังที่เราทราบจากข้างต้นสูตร ROE พื้นฐานและสูตรดูปองท์ให้คำตอบเดียวกันกับเรา อย่างไรก็ตามการวิเคราะห์ดูปองท์ช่วยเราในการวิเคราะห์สาเหตุที่ ROE เพิ่มขึ้นหรือลดลง

ตัวอย่างเช่น Nestle ผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นลดลงจาก 20.7% ในปี 2014 เป็น 14.8% ในปี 2015 ทำไม?

การวิเคราะห์ดูปองท์ช่วยให้เราค้นหาเหตุผล

เราทราบว่าอัตรากำไรของ Nestle ในปี 2557 อยู่ที่ 16.3%; อย่างไรก็ตามมันอยู่ที่ 10.7% ในปี 2558 เราสังเกตว่านี่เป็นอัตรากำไรที่ลดลงอย่างมาก

ในทางเปรียบเทียบหากเราดูส่วนประกอบอื่น ๆ ของดูปองท์เราจะไม่เห็นความแตกต่างที่สำคัญเช่นนี้

  • มูลค่าการซื้อขายของสินทรัพย์เท่ากับ 0.716 เท่าในปี 2558 เมื่อเทียบกับ 0.686 เท่าในปี 2557
  • Equity Multiplier อยู่ที่ 1.938 เท่าใน 20.15 เมื่อเทียบกับ 1.856x ในปี 2014

เราสรุปได้ว่าการลดลงของอัตรากำไรทำให้ ROE ของ Nestle ลดลง

การคำนวณ ROE ของคอลเกต

ตอนนี้เรารู้วิธีคำนวณผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นจากการยื่นแบบรายปีแล้วให้เราวิเคราะห์ ROE ของคอลเกตและระบุสาเหตุของการเพิ่มขึ้น / ลดลง

ผลตอบแทนจากการคำนวณส่วนของผู้ถือหุ้นของคอลเกต

ด้านล่างนี้คือภาพรวมของแผ่น Excel การวิเคราะห์อัตราส่วน Colgate คุณสามารถดาวน์โหลดเอกสารนี้ได้จากบทแนะนำการวิเคราะห์อัตราส่วน โปรดทราบว่าในการคำนวณ ROE ของคอลเกตเราได้ใช้ตัวเลขงบดุลเฉลี่ย (แทนค่าสิ้นปี)

ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นของคอลเกตยังคงอยู่ในเกณฑ์ดีในช่วง 7-8 ปีที่ผ่านมา ระหว่างปี 2008 ถึง 2013 ROE อยู่ที่ประมาณ 90% โดยเฉลี่ย

ในปี 2557 ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 126.4% และในปี 2558 เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเป็น 327.2%

สิ่งนี้เกิดขึ้นแม้ว่ารายได้สุทธิจะลดลง 34% ในปี 2558 ผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างมากเนื่องจากการลดลงของ

ส่วนของผู้ถือหุ้นในปี 2558 ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงเนื่องจากการซื้อหุ้นคืนและเนื่องจากขาดทุนสะสมที่ไหลผ่านส่วนของผู้ถือหุ้น

ดูปองต์ ROE ของคอลเกต

ผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นของคอลเกตดูปองท์ = (รายได้สุทธิ / ยอดขาย) x (ยอดขาย / สินทรัพย์รวม) x (สินทรัพย์รวม / ส่วนของผู้ถือหุ้น) โปรดทราบว่ารายได้สุทธิเกิดจากการชำระเงินของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย นอกจากนี้ส่วนของผู้ถือหุ้นประกอบด้วยผู้ถือหุ้นร่วมกันของคอลเกตเท่านั้น

เราสังเกตว่าการหมุนเวียนของสินทรัพย์มีแนวโน้มลดลงในช่วง 7-8 ปีที่ผ่านมา ความสามารถในการทำกำไรลดลงในช่วง 5-6 ปีที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม ROE ไม่ได้แสดงแนวโน้มที่ลดลง มันเพิ่มขึ้นโดยรวม นี่เป็นเพราะตัวคูณส่วนของผู้ถือหุ้น (สินทรัพย์รวม / ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด) เราทราบว่า Equity Multiplier เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาและปัจจุบันอยู่ที่ 30x

ROE ของกลุ่มน้ำอัดลม

ให้เราดู ROE ของ บริษัท น้ำอัดลมชั้นนำ รายละเอียดที่ให้ไว้ที่นี่คือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด, ROE, อัตรากำไร, การหมุนเวียนของสินทรัพย์และตัวคูณส่วนของผู้ถือหุ้น

ชื่อมูลค่าตามราคาตลาด (ล้านดอลลาร์)ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (รายปี)อัตรากำไร (รายปี)การหมุนเวียนของสินทรัพย์ตัวคูณตราสารทุน
โคคาโคลา18045426.9%15.6%0.48x3.78x
เป๊ปซี่โค15897754.3%10.1%0.85x6.59x
เครื่องดื่มมอนสเตอร์2633117.5%23.4%0.73x1.25 เท่า
กลุ่ม Dr Pepper Snapple1750239.2%13.2%0.66x4.59 เท่า
Embotelladora Andina383516.9%5.1%1.19 เท่า2.68 เท่า
เครื่องดื่มแห่งชาติ360334.6%8.7%2.31 เท่า1.48x
Cottพ.ศ. 2129-10.3%-2.4%0.82x4.54x

ที่มา: ycharts

  • โดยรวมแล้วกลุ่มน้ำอัดลมแสดงให้เห็นถึง ROE ที่ดีต่อสุขภาพ (มากกว่า 25% โดยเฉลี่ย)
  • เราทราบว่าเป๊ปซี่โคดีที่สุดในกลุ่มนี้โดยมีผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น 54.3% ในขณะที่โคคา - โคลามี ROE 26.9%
  • อัตรากำไรของ Coca-Cola อยู่ที่ 15.6% เมื่อเทียบกับอัตรากำไรของ PepsiCo ที่ 10.1% แม้ว่าอัตรากำไรของ PepsiCo จะต่ำกว่า แต่การหมุนเวียนของสินทรัพย์และตัวคูณส่วนของผู้ถือหุ้นนั้นเกือบสองเท่าของ Coca-Cola ส่งผลให้ ROE ของ PepsiCo เพิ่มขึ้น
  • Cott เป็น บริษัท เดียวในกลุ่มนี้ที่มีผลตอบแทนผู้ถือหุ้นเป็นลบเนื่องจากมีอัตรากำไร -2.4%

ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นของภาคยานยนต์

ด้านล่างนี้คือรายชื่อ บริษัท รถยนต์ชั้นนำที่มี Market Capitalization, ROEs และ Dupont ROE

ชื่อมูลค่าตามราคาตลาด (ล้านดอลลาร์)ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (รายปี)อัตรากำไร (รายปี)การหมุนเวียนของสินทรัพย์ตัวคูณตราสารทุน
โตโยต้ามอเตอร์16765813.3%8.1%0.56x2.83 เท่า
บริษัท ฮอนด้ามอเตอร์559434.8%2.4%0.75x2.70 เท่า
เจเนอรัลมอเตอร์5442122.5%5.7%0.75x5.06 เท่า
ฟอร์ดมอเตอร์4959915.9%3.0%0.64x8.16x
เทสลา42277-23.1%-9.6%0.31x4.77 เท่า
ทาทามอเตอร์ส2472114.6%3.6%1.05 เท่า3.43x
รถยนต์ Fiat Chrysler2183910.3%1.6%1.11 เท่า5.44x
เฟอร์รารี16794279.2%12.8%0.84x11.85 เท่า

ที่มา: ycharts

  • โดยรวมแล้ว Automobile Sectors มี ROE ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับกลุ่ม Soft Drink (ROE เฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 8% ไม่รวมค่าผิดปกติ)
  • เราทราบว่า Ferrari แสดง ROE ที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ (279%) เมื่อเทียบกับกลุ่มเพื่อน นี่เป็นเพราะความสามารถในการทำกำไรที่สูงขึ้น (~ 12.8%) และตัวคูณอิควิตี้ที่สูงมาก (11.85x)
  • General Motors มี ROE 22.5% ในขณะที่ Ford มี ROE 15.9%
  • Tesla มี ROE ติดลบเนื่องจากยังคงทำกำไรได้ (อัตรากำไร -9.6%)

ROE ของร้านค้าลดราคา

ตารางด้านล่างแสดงภาพรวมของร้านค้าลดราคาสูงสุดพร้อมกับผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นมูลค่าตามราคาตลาดและการแตกตัวของ Dupont

ชื่อมูลค่าตามราคาตลาด (ล้านดอลลาร์)ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (รายปี)อัตรากำไร (รายปี)การหมุนเวียนของสินทรัพย์ตัวคูณตราสารทุน
ร้านค้า Wal-Mart21478517.2%2.8%2.44 เท่า2.56x
Costco ขายส่ง7365920.7%2.0%3.58x2.75 เท่า
เป้าหมาย3000522.9%3.9%1.86x3.42 เท่า
ดอลลาร์ทั่วไปพ.ศ. 2541 223.2%5.7%1.88 เท่า2.16 เท่า
ร้าน Dollar Tree1787118.3%4.3%1.32 เท่า2.91 เท่า
ร้านค้าเบอร์ลิงตัน6697-290.1%3.9%2.17 เท่า-51.68x
ราคาสมาร์ท283214.7%3.1%2.65 เท่า1.72x
ล็อตใหญ่222822.3%2.9%3.23 เท่า2.47 เท่า
ร้านต่อรองของ Ollie'sพ.ศ. 25137.3%4.7%0.81x1.68 เท่า

ที่มา: ycharts

  • โดยรวมแล้วร้านค้าลดราคาจะมีผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นเฉลี่ยประมาณ 18% (น้อยกว่า ROE ของ บริษัท น้ำอัดลม แต่มากกว่า ROE ของภาครถยนต์)
  • ภาค Discount Store มีอัตรากำไรที่ต่ำกว่า (น้อยกว่า 4%) และการหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่สูงขึ้นและตัวคูณส่วนของผู้ถือหุ้น
  • ร้านค้า Wal-Mart มี ROE 17.2% เมื่อเทียบกับผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นของเป้าหมายที่ 22.9%

ROE ของวิศวกรรมและการก่อสร้าง

ตารางด้านล่างแสดงรายชื่อ บริษัท ด้านวิศวกรรมและการก่อสร้างชั้นนำพร้อมกับมูลค่าตลาด ROE และการแยกส่วน ROE ของ Dupont

ชื่อมูลค่าตามราคาตลาด (ล้านดอลลาร์)ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (รายปี)อัตรากำไร (รายปี)การหมุนเวียนของสินทรัพย์ตัวคูณตราสารทุน
ฟลูออร์746513.5%2.3%2.37 เท่า2.55 เท่า
จาคอบส์เอ็นจิเนียริ่งกรุ๊ป67154.9%1.9%1.49 เท่า1.73x
AECOM55372.8%0.6%1.27 เท่า4.08 เท่า
บริการ Quanta54086.2%2.6%1.43 เท่า1.60 เท่า
กลุ่ม EMCOR379412.1%2.4%1.94x2.53x
MasTec324912.9%2.6%1.61 เท่า2.90x
สะพานชิคาโกและเหล็ก2985-18.3%-2.9%1.36 เท่า5.55 เท่า
Dycom Industries293924.2%4.8%1.55 เท่า3.09 เท่า
สแตนเทค29228.2%3.0%1.02 เท่า2.17 เท่า
เตตร้าเทค22709.7%3.2%1.43 เท่า2.07 เท่า
KBRพ.ศ. 2569-6.7%-1.4%1.03 เท่า5.47x
การก่อสร้างหินแกรนิตพ.ศ. 24837.4%2.6%1.46 เท่า1.94x
กวดวิชาเปรินีพ.ศ. 14876.4%1.9%1.23 เท่า2.60 เท่า
Comfort Systems USA135417.9%4.0%2.31 เท่า1.88 เท่า
บริการ Primoris12245.5%1.3%1.71x2.35 เท่า

ที่มา: ycharts

  • โดยรวมแล้ว ROE ของ บริษัท วิศวกรรมและการก่อสร้างอยู่ในระดับต่ำกว่า (ROE เฉลี่ยประมาณ 7.1%
  • อุตสาหกรรม Dycom มี ROE ที่สูงขึ้นในกลุ่มเนื่องจากอัตรากำไรที่สูงขึ้น (4.8% เมื่อเทียบกับอัตรากำไรเฉลี่ย 1.9% ของกลุ่ม)
  • Chicago Bridge & Iron มี ROE ติดลบ -18.3% เนื่องจากทำขาดทุนโดยมีอัตรากำไร -2.9%

ROE ของ บริษัท อินเทอร์เน็ต

ด้านล่างนี้คือรายชื่อ ROE ของ บริษัท อินเทอร์เน็ตและคอนเทนต์ชั้นนำที่มี Market Cap และผลตอบแทนจากการแยกส่วนของผู้ถือหุ้นของ Dupont

ชื่อมูลค่าตามราคาตลาด (ล้านดอลลาร์)ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (รายปี)อัตรากำไร (รายปี)การหมุนเวียนของสินทรัพย์ตัวคูณตราสารทุน
ตัวอักษร60317415.0%21.6%0.54x1.20x
เฟสบุ๊ค40413519.8%37.0%0.43x1.10x
ไป่ตู้6127113.6%16.5%0.40 เท่า1.97 เท่า
JD.com44831-12.1%-1.5%1.69 เท่า4.73 เท่า
Yahoo!44563-0.7%-4.1%0.11x1.55 เท่า
NetEase3832634.9%30.4%0.69x1.52 เท่า
ทวิตเตอร์10962-10.2%-18.1%0.37x1.49 เท่า
Weibo1084215.7%16.5%0.63x1.38 เท่า
VeriSign8892-38.8%38.6%0.49x-1.94x
ยานเดกซ์76019.2%9.0%0.60 เท่า1.48x
โมโม67973.0%26.3%1.02 เท่า1.16 เท่า
GoDaddy6249-3.3%-0.9%0.49x6.73x
IAC / InterActive5753-2.2%-1.3%0.68x2.49 เท่า
58.com5367-4.4%-10.3%0.31x1.43 เท่า
ซินา50948.6%21.8%0.24x1.60 เท่า

ที่มา: ycharts

  • โดยรวมแล้ว ROE ของ บริษัท อินเทอร์เน็ตและเนื้อหาแตกต่างกันไปมาก
  • เราทราบว่า Alphabet (Google) มี ROE 15% ในขณะที่ Facebook อยู่ที่ 19.8%
  • มีหุ้นหลายตัวในตารางที่มี ROE ติดลบเช่น JD.com (ROE ที่ -12.1%), Yahoo (-0.7%), Twitter (-10.2%), Verisign (-38.8%), Godaddy (-3.3%) ฯลฯ หุ้นทั้งหมดนี้มี ROE ติดลบเนื่องจากเป็น บริษัท ที่ขาดทุน

ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นของ บริษัท น้ำมันและก๊าซ

ด้านล่างนี้คือรายชื่อ บริษัท น้ำมันและก๊าซชั้นนำที่มี ROE

เอสชื่อมูลค่าตามราคาตลาด (ล้านดอลลาร์)ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (รายปี)อัตรากำไร (รายปี)การหมุนเวียนของสินทรัพย์ตัวคูณตราสารทุน
1ConocoPhillips56465-9.7%-14.8%0.27 เท่า2.57x
2ทรัพยากร EOG55624-8.1%-14.3%0.26 เท่า2.11 เท่า
3CNOOC524655.3%11.8%0.27 เท่า1.72x
4ปิโตรเลียมตะวันตก48983-2.5%-5.5%0.23 เท่า2.01x
5ธรรมชาติของแคนาดา36148-0.8%-1.9%0.18x2.23 เท่า
6อนาดาร์โกปิโตรเลียม35350-24.5%-39.0%0.19 เท่า3.73x
7ผู้บุกเบิกทรัพยากรธรรมชาติ31377-5.9%-14.5%0.24x1.58 เท่า
8Devon Energy21267-101.1%-110.0%0.43x4.18x
9Apacheพ.ศ. 2491-19.9%-26.2%0.24x3.61 เท่า
10ทรัพยากร Conchoพ.ศ. 2476-20.1%-89.4%0.13x1.59 เท่า
11ทรัพยากรของทวีป16795-7.3%-13.2%0.17x3.20x
12เฮส15275-36.2%-126.6%0.17x1.97 เท่า
13พลังงานอันสูงส่ง14600-10.2%-28.6%0.16x2.26 เท่า
14น้ำมันมาราธอน13098-11.9%-46.0%0.14x1.77 เท่า
15Cimarex Energy11502-16.7%-34.3%0.27 เท่า1.98 เท่า

ที่มา: ycharts

  • เราทราบว่า บริษัท น้ำมันและก๊าซทั้งหมดที่อยู่ในตารางมีผลตอบแทนผู้ถือหุ้นเป็นลบ
  • สาเหตุหลักมาจากการขาดทุนที่ บริษัท เหล่านี้ทำมาตั้งแต่ปี 2556 เนื่องจากการชะลอตัวของวัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์ (น้ำมัน)

ข้อ จำกัด ของ ROE

แม้ว่าจะดูเหมือนว่าการวิเคราะห์ดูปองท์ไม่มีข้อ จำกัด แต่ก็มีข้อ จำกัด สองประการของการวิเคราะห์ดูปองท์ มาดูกัน -

  • มีอินพุตมากมายที่จะป้อน ดังนั้นหากมีข้อผิดพลาดในการคำนวณข้อผิดพลาดทั้งหมดก็จะผิดพลาด นอกจากนี้แหล่งข้อมูลยังต้องมีความน่าเชื่อถือ การคำนวณผิดหมายถึงการตีความผิด
  • ควรคำนึงถึงปัจจัยตามฤดูกาลในการคำนวณอัตราส่วนด้วย ในกรณีของการวิเคราะห์ดูปองท์ควรคำนึงถึงปัจจัยตามฤดูกาลซึ่งส่วนใหญ่ไม่สามารถทำได้