ความหมายของเงินสดสุทธิ
เงินสดสุทธิแสดงถึงสถานะสภาพคล่องของ บริษัท และคำนวณโดยการหักหนี้สินหมุนเวียนออกจากยอดเงินสดที่รายงานในงบการเงินของ บริษัท เมื่อสิ้นสุดช่วงเวลาหนึ่งและนักวิเคราะห์และนักลงทุนจะตรวจสอบเพื่อทำความเข้าใจสถานะทางการเงินและสภาพคล่องของ บริษัท.
แตกต่างจากกระแสเงินสดสุทธิซึ่งคำนวณจากเงินสดที่ บริษัท ได้รับในช่วงเวลาหนึ่งหลังจากจ่ายค่าธรรมเนียมการดำเนินงานการเงินและทุนทั้งหมดรวมถึงเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น
สูตรเงินสดสุทธิ
ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้เราคำนวณเงินสดสุทธิโดยหักหนี้สินหมุนเวียนจากยอดเงินสด (เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด) เมื่อสิ้นสุดงวด เงินสดคงเหลือในที่นี้รวมถึงเงินสดสินทรัพย์สภาพคล่อง (สินทรัพย์ที่เราสามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็ว) หนี้สินหมุนเวียนคำนวณโดยการสรุปหนี้สินทางการเงินและหนี้สินที่ไม่ใช่ทางการเงินทั้งหมด
สูตรเงินสดสุทธิมีดังต่อไปนี้
เงินสดสุทธิ = เงินสดคงเหลือ - หนี้สินหมุนเวียน
ที่ไหน
- เงินสดคงเหลือ = เงินสด + สินทรัพย์สภาพคล่อง
ตัวอย่างเงินสดสุทธิ
ด้านล่างนี้คือตัวอย่างของแนวคิดนี้เพื่อให้เข้าใจในลักษณะที่ดีขึ้น
คุณสามารถดาวน์โหลดเทมเพลต Net Cash Excel ได้ที่นี่ - เทมเพลต Net Cash Excel
ตัวอย่าง # 1 - Apple.Inc
ด้านล่างนี้เป็นภาพรวมงบดุลของ Apple Inc. ที่แสดงส่วนประกอบของเงินสดที่แตกต่างกันซึ่งสามารถสรุปได้ว่าจะได้รับเงินสดคงเหลือ 205.89 พันล้านดอลลาร์และหนี้สินหมุนเวียนรวม 105,700 ล้านดอลลาร์ ด้วยข้อมูลนี้เราสามารถรับเงินสดสุทธิของ Apple ที่ $ 100 พันล้าน ดูภาพประกอบด้านล่างสำหรับรายละเอียด
สารละลาย
เงินสดรวมและรายการเทียบเท่าเงินสด
- = 48.844 + 51.713 + 105.341
- = 205.898
การคำนวณเงินสดสุทธิ
- = 205.898 - 105.718
- = 100.18
ที่มา: - Apple.Inc
ตัวอย่าง # 2 - Alphabet.Inc
ด้านล่างนี้เป็นภาพรวมงบดุลของ Alphabet Inc. - Google แสดงส่วนประกอบของเงินสดที่แตกต่างกันซึ่งสามารถสรุปได้ว่ามียอดเงินสด 121.177 พันล้านดอลลาร์และหนี้สินหมุนเวียนรวม 39.224 พันล้านดอลลาร์ ด้วยข้อมูลนี้เราสามารถไปที่ Alphabet Inc. ซึ่งเป็นเงินสดสุทธิของ Google ที่ 81.953 พันล้านดอลลาร์ ดูภาพประกอบด้านล่างสำหรับรายละเอียด
สารละลาย
เงินสดรวมและรายการเทียบเท่าเงินสด
- = 16.032 + 105.145
- = 121.177
การคำนวณเงินสดสุทธิ
- = 121.177-39.224
- = 81.953
ที่มา: - Alphabet Inc.
ผลกระทบของเงินสดสุทธิ
เงินสดที่เป็นบวกเป็นตัวบ่งชี้เชิงบวกของธุรกิจใด ๆ โดยพื้นฐานแล้วหมายความว่า บริษัท จะไม่มีปัญหาในการดำรงชีวิตหากจ่ายหนี้สินหมุนเวียนทั้งหมดทันที แม้ว่าสถานการณ์ดังกล่าวจะยังไม่มาถึง แต่การวิเคราะห์ก็เป็นการทดสอบความเครียดที่ดีสำหรับ บริษัท ที่อยู่ระหว่างการพิจารณา บริษัท ที่มีสถานะเงินสดสุทธิสูงยังให้ความสะดวกสบายแก่นักลงทุนในปัจจุบันและในอนาคต
สภาพคล่องของธุรกิจเป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากธุรกิจต้องอยู่ในสภาพที่จะต้องเผชิญกับหนี้สินซึ่งจะถึงกำหนดชำระในอนาคตอันใกล้นี้ นอกจากนี้ธุรกิจต้องเผชิญกับความไม่แน่นอนอยู่ตลอดเวลาและเหตุการณ์ที่โชคร้ายไม่ว่าจะอยู่ภายในหรือภายนอกการควบคุมของ บริษัท อาจทำให้สภาพคล่องของ บริษัท เสียหายทั้งหมด เพื่อให้มั่นใจว่า บริษัท มีสินทรัพย์สภาพคล่องเพียงพอที่จะอยู่รอดจากเหตุการณ์เหล่านั้นการทดสอบสภาพคล่องเป็นสิ่งสำคัญซึ่งสามารถทำได้ทางเดียวโดยใช้สถานะเงินสดสุทธิ
เงินสดสุทธิเทียบกับเงินสดรวม
เงินสดรวมคือเงินสดคงเหลือของ บริษัท ที่เราได้มาจากการเพิ่มเงินสดและเงินลงทุนในตลาดโดยไม่หักจากหนี้สินใด ๆ นอกจากนี้ยังอาจมีคำจำกัดความอื่น ๆ ของเงินสดรวม โดยมีความหมายถึงรายได้รวมของเงินสดจากการทำธุรกรรมก่อนหักค่าคอมมิชชั่นค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายใด ๆ
แม้ว่าจะบอกสถานะสภาพคล่องของ บริษัท ที่ละเอียดและเข้มงวดมากขึ้น แต่เงินสดรวมจะบอกเราถึงสถานะสภาพคล่องที่แน่นอนโดยไม่ต้องพิจารณาการจ่ายหนี้สินในทันที
เงินสดสุทธิเทียบกับหนี้สุทธิ
เงินสดสุทธิอีกรูปแบบหนึ่งคือเงินสดของ บริษัท บวกเงินลงทุนในความต้องการของตลาดลบด้วยหนี้ทั้งหมด (เงินกู้ยืมระยะสั้นบวกเงินกู้ยืมระยะยาว) ของ บริษัท หากเป็นตัวเลขในเชิงบวกจะบอกเราว่า บริษัท มีสุขภาพทางการเงินที่ดีเนื่องจากจะสามารถให้เกียรติแก่การกู้ยืมได้หากถึงกำหนดชำระทันที อย่างไรก็ตามหากตัวเลขนี้เป็นลบแสดงว่า บริษัท ไม่มีเงินสดเพียงพอที่จะกู้เงินทั้งหมดในทันที
บริษัท สามารถเรียกได้ว่าเป็น บริษัท ปลอดหนี้หากมีการกำหนดสถานะเงินสดสุทธิด้วยวิธีนี้ บริษัท ปลอดหนี้หรือ บริษัท ที่ร่ำรวยด้วยเงินสดจะถูกมองในแง่ดีจากนักวิเคราะห์และนักลงทุนมากกว่า บริษัท ที่มีหนี้สุทธิ
ข้อ จำกัด
- บางครั้งอาจไม่ตรงไปตรงมาอย่างที่คิดเนื่องจากยอดเงินสดคงเหลือหรือหนี้สินหมุนเวียนอาจผิดเพี้ยนไปเนื่องจากเหตุการณ์ครั้งเดียว สถานการณ์ดังกล่าวจำเป็นต้องมีการตรวจสอบข้อเท็จจริงและตัวเลขอาจต้องมีการปรับเพื่อให้ได้เงินสดและหนี้สินหมุนเวียนที่ชัดเจน
- บางธุรกิจที่มีธุรกิจที่ดีอาจยังมีเงินสดสุทธิติดลบ ไม่ได้ใส่เครื่องหมายคำถามเกี่ยวกับสถานะสภาพคล่องของพวกเขา แต่ผู้สังเกตการณ์อาจยังมองในแง่ลบ
สรุป
สภาพคล่องเป็นสิ่งสำคัญสำหรับธุรกิจใด ๆ และหากมีสภาพคล่องคืนเงินจริงนั่นจะทำให้ธุรกิจมีความแข็งแกร่งมาก สภาพคล่องที่อ่อนแอลงทำให้ธุรกิจของ บริษัท ตกอยู่ในความเสี่ยงในสถานการณ์ที่สำคัญ ตัวอย่างเช่นในวิกฤตการณ์ทางการเงินของปี 2008 วาณิชธนกิจหลายแห่งเต็มไปด้วยเลเวอเรจที่คอหอย สิ่งที่ต้องทำก็คือการลดมูลค่าของสินทรัพย์เพียงเล็กน้อยเพื่อให้พวกเขาออกจากธุรกิจ หากพวกเขาระมัดระวังในการรักษาสภาพคล่องให้เพียงพอพวกเขาจะทำธุรกิจที่แตกต่างออกไป
ช่วยให้เราทราบเบื้องต้นว่า บริษัท มีการใช้ประโยชน์อย่างไร หาก บริษัท ไม่ผ่านการทดสอบเงินสดสุทธิ (หลังจากพิจารณาสถานการณ์พิเศษ) บริษัท จะถูกมองในแง่บวกน้อยกว่า บริษัท ที่มีฐานะเงินสดเป็นบวก หาก บริษัท เหล่านี้อยู่ในธุรกิจเดียวกันมีความเป็นไปได้สูงที่นักลงทุนจะชื่นชอบ บริษัท เงินสดสุทธิมากกว่า บริษัท เงินสดติดลบ
เป็นเพียงปัจจัยหนึ่งที่ใช้ในการวิเคราะห์สถานะสภาพคล่องของ บริษัท อย่างไรก็ตามไม่ว่าจะใช้พารามิเตอร์ใดก็ตามเงินสดจะเป็นส่วนหนึ่งของสมการโดยรวมเพราะไม่ว่า บริษัท จะโพสต์ผลกำไรมหาศาลแค่ไหนหากผลกำไรไม่ได้เปลี่ยนเป็นเงินสดธุรกิจก็อาจไม่คุ้มที่จะลงทุน นอกจากนี้ควรพิจารณาร่วมกับพารามิเตอร์อื่น ๆ เช่นอัตราส่วนปัจจุบันจำนวนวันเงินทุนหมุนเวียน ฯลฯ เพื่อพิจารณาสถานการณ์สภาพคล่องของ บริษัท