Days Inventory Outstanding หมายถึงอัตราส่วนทางการเงินที่คำนวณจำนวนวันโดยเฉลี่ยของสินค้าคงคลังที่ บริษัท ถืออยู่ก่อนที่จะขายให้กับลูกค้าดังนั้นจึงให้ภาพที่ชัดเจนเกี่ยวกับต้นทุนการถือครองและสาเหตุที่อาจทำให้การขายสินค้าคงคลังล่าช้า

งานของทุก บริษัท คือการเปลี่ยนสินค้าคงคลังให้เป็นสินค้าสำเร็จรูป

หากไม่มีสินค้าสำเร็จรูปอยู่ในมือ บริษัท จะไม่สามารถขายและทำเงินได้ นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมนักลงทุนจึงควรพิจารณาวันที่ บริษัท ใช้ในการเปลี่ยนสินค้าคงคลังเป็นการขาย

เป็นมาตรการทางการเงินและเป็นการบอกให้นักลงทุนทราบว่า บริษัท จัดการสินค้าคงคลังได้ดีเพียงใด

ในบทความนี้เราจะดูมาตรการทางการเงินนี้โดยละเอียด

มาเริ่มกันเลย.

Days Inventory Outstanding (DIO) คืออะไร?

อีกชื่อหนึ่งของ“ วันคงเหลือสินค้าคงคลัง (DIO)” คือ“ การขายสินค้าคงคลังจำนวนวัน (DSI)”

Days Inventory Outstanding บอกเราว่า บริษัท ต้องใช้เวลากี่วันในการเปลี่ยนสินค้าคงคลังให้เป็นยอดขาย ตัวอย่างเช่นให้เราดูกราฟด้านบน DIO ของคอลเกตมีเสถียรภาพในช่วงหลายปีที่ผ่านมาและปัจจุบันอยู่ที่ 70.66 วัน อย่างไรก็ตามเมื่อเปรียบเทียบสิ่งนี้กับ Procter และ Gamble เราทราบว่ายอดคงค้างของสินค้าคงคลังในวันของ P&G ลดลงในช่วงหลายปีที่ผ่านมาและปัจจุบันอยู่ที่ 52.39 วัน

ขั้นแรกเราจะดูสูตรและจากนั้นเราจะทำความเข้าใจเพิ่มเติม

วันสูตรที่โดดเด่นของสินค้าคงคลัง

นี่คือสูตร -

การตีความ

มีสามองค์ประกอบในวงจรการแปลงเงินสด

รายการแรกคือการขายสินค้าคงคลังจำนวนวัน อีกสองวันคือยอดขายที่ค้างอยู่และจำนวนวันที่ค้างชำระ

นั่นหมายความว่าเราสามารถพูดได้ง่ายๆว่าการขายสินค้าคงคลังในแต่ละวันเป็นขั้นตอนหนึ่งของวงจรการแปลงเงินสดซึ่งจะเปลี่ยนวัตถุดิบเป็นเงินสด

ในสูตรเราจะเห็นว่าสินค้าคงคลังหารด้วยต้นทุนสินค้าที่ขาย ช่วยให้เราเข้าใจสัดส่วนของวัตถุดิบในต้นทุนขายทั้งหมด จากนั้นเราคูณสัดส่วนนั้นด้วย 365 วันซึ่งทำให้เราเห็นสัดส่วนในรูปของวัน

ลองยกตัวอย่างง่ายๆเพื่อแสดงให้เห็นว่าสิ่งทั้งหมดทำงานอย่างไร

ตัวอย่างยอดคงค้างของสินค้าคงคลังของวัน

บริษัท Zing มีสินค้าคงคลัง 60,000 ดอลลาร์และต้นทุนขาย 300,000 ดอลลาร์ ค้นหาวันที่สินค้าคงคลังคงเหลือของ Company Zing

สิ่งที่เราต้องทำคือใส่รูปในสูตร

นี่คือสูตร -

Days Inventory สูตรที่โดดเด่น = สินค้าคงคลัง / ต้นทุนขาย * 365

หรือ DIO = 60,000 เหรียญ / 300,000 เหรียญ * 365

หรือ DIO = 1/5 * 365 = 73 วัน

นั่นหมายความว่าต้องใช้เวลา 73 วันในการแปลวัตถุดิบเป็นเงินสดสำหรับ บริษัท Zing

คุณตีความ DIO ในฐานะนักลงทุนอย่างไร?

ประการแรกวันคงค้าง (DIO) คือการวัดผลการดำเนินงานของ บริษัท ในแง่ของการจัดการสินค้าคงคลัง

ดังนั้นหากวันที่สินค้าคงเหลือของ บริษัท มีน้อยนั่นหมายถึงสองสิ่ง -

• ประการแรก DIO ที่ต่ำหมายความว่า บริษัท ได้ใช้สินค้าคงคลังอย่างมีประสิทธิภาพ
• ประการที่สอง DIO ที่ต่ำอาจหมายความว่า บริษัท ไม่ได้จัดเก็บสินค้าคงคลังสำหรับความต้องการที่ต้องการหรือ บริษัท ได้จดบันทึกมูลค่าของสินค้าคงคลัง

ในทางกลับกันเราต้องดูยอดคงเหลือของสินค้าคงคลังในวันที่สูงเช่นกัน สินค้าคงเหลือในช่วงวันสูงยังหมายถึงสองสิ่ง -

• High Days Inventory Outstanding หมายความว่า บริษัท ไม่สามารถแปลสินค้าคงคลังเป็นการขายได้อย่างรวดเร็ว
• นอกจากนี้ยังอาจหมายความว่า บริษัท มีการเก็บรักษาสินค้าคงคลังที่ล้าสมัยด้วยเช่นกัน

เนื่องจากสินค้าคงเหลือทั้งวันที่ต่ำและสูงไม่สามารถตีความแยกกันได้จึงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะต้องทำตามขั้นตอนไม่กี่ขั้นตอนในขณะที่ตีความ DIO ต่ำหรือสูง -

• ก่อนอื่นนักลงทุนควรดู บริษัท อื่น ๆ ในอุตสาหกรรมที่คล้ายคลึงกันเพื่อดูว่า DIO นั้นต่ำหรือสูงในกรณีของ บริษัท อื่นในอุตสาหกรรมที่คล้ายคลึงกัน ถ้าใช่ให้ทำตามขั้นตอนต่อไป ถ้าไม่เช่นนั้นนักลงทุนควรดูอัตราส่วนทางการเงินอื่น ๆ ของ บริษัท ดังกล่าวก่อน
• หากขั้นตอนแรกให้ผลลัพธ์ที่คล้ายกันนักลงทุนควรมองไปที่ บริษัท อื่นในอุตสาหกรรมอื่นเพื่อให้แน่ใจ เธอสามารถรวบรวมข้อมูลของ บริษัท อื่น ๆ ในอุตสาหกรรมอื่น ๆ แล้วคำนวณ DIO เพื่อดูว่า บริษัท ที่คล้ายคลึงกันในอุตสาหกรรมอื่น ๆ ให้ผลลัพธ์ที่คล้ายคลึงกันหรือไม่
• ประเด็นทั้งหมดนี้คือการตรวจสอบให้แน่ใจว่า บริษัท ในอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่งทำได้ดีหรือไม่ การมองไปที่ บริษัท ต่างๆภายใต้อุตสาหกรรมเดียวกันและ บริษัท ที่แตกต่างกันภายใต้อุตสาหกรรมที่แตกต่างกันจะทำให้คุณมีมุมมองแบบองค์รวมแก่นักลงทุน
• สุดท้ายนี้นักลงทุนควรพิจารณาอีกสองอัตราส่วนของวงจรการแปลงเงินสดรวมทั้งอัตราส่วนทางการเงินอื่น ๆ ของ บริษัท ที่เธอต้องการลงทุน

ข้อความใดที่ต้องพิจารณาเพื่อค้นหา Days Inventory Oustanding

หากคุณเป็นนักลงทุนรายใหม่อาจดูเหมือนเป็นเรื่องยากสำหรับคุณที่จะหาสินค้าคงคลังและต้นทุนขาย (หรือต้นทุนสินค้าที่ขาย)

นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมจึงควรทราบบางแง่มุมของ Days Inventory Outstanding

ในขณะที่คำนวณ DIO เรามักจะใช้สินค้าคงคลังสิ้นสุด หรือมิฉะนั้นเราสามารถหาค่าเฉลี่ยของสินค้าคงคลังเริ่มต้นและสิ้นสุดได้ ในการหาค่าเฉลี่ยสิ่งที่เราต้องทำก็คือการเพิ่มสินค้าคงคลังเริ่มต้นและสินค้าคงคลังสิ้นสุดจากนั้นเราต้องหารผลรวมด้วยสอง

หากต้องการทราบสินค้าคงคลัง (ค่าเฉลี่ยหรือสิ้นสุด) เราต้องดูงบดุล คุณจะเห็นบางอย่างเช่น“ การปิดหุ้น” ในงบดุล

สำหรับต้นทุนสินค้าที่ขายคุณต้องดึงงบกำไรขาดทุนของ บริษัท ออกมา จากนั้นคุณจะต้องเห็นคอลัมน์ใต้ "การขาย" คุณจะพบรายการ "ต้นทุนขาย" ความแตกต่างระหว่างการขายและต้นทุนสินค้าที่ขายคือกำไรขั้นต้นซึ่งจะกล่าวถึงในงบกำไรขาดทุน

ใช้สองสิ่งนี้และใส่ลงในสูตรและคุณจะมีสินค้าคงเหลือ (DIO) ของ บริษัท

ตัวอย่างภาค

สายการบินภาค

ด้านล่างนี้คือวันที่สินค้าคงคลังของ บริษัท ชั้นนำในภาคการบิน

• วันประมวลผลสินค้าคงคลังของสายการบินน้อยกว่าหนึ่งเดือนสำหรับ บริษัท ส่วนใหญ่
• Ryanair Holdings มีวันประมวลผลสินค้าคงคลังต่ำสุด 0.33 วันในขณะที่ United Continental Holdings มีวันคงเหลือของสินค้าคงคลัง 23.33 วัน

ตัวอย่างภาคยานยนต์

ด้านล่างนี้คือรายชื่อ บริษัท ชั้นนำในกลุ่มยานยนต์พร้อมด้วย Market Cap และวันที่สินค้าคงคลังคงเหลือ

ตัวอย่างร้านค้าลดราคา

ด้านล่างนี้คือรายชื่อ บริษัท ชั้นนำในร้านค้าลดราคาพร้อมกับ Market Cap และวันที่สินค้าคงเหลือคงเหลือ

• Burlington Stores มีวันที่สินค้าคงคลังสูงสุดอยู่ที่ 82.21 วันในขณะที่ร้านค้า Wal-Mart คือ 44.21 วัน

ตัวอย่างภาคน้ำมันและก๊าซ

ด้านล่างนี้คือรายชื่อ บริษัท ชั้นนำในกลุ่มน้ำมันและก๊าซพร้อมกับ Market Cap และวันที่สินค้าคงคลังคงเหลือ

จำนวนวันคงเหลือของสินค้าคงคลังจะแตกต่างกันไปสำหรับภาคน้ำมันและก๊าซ ในแง่หนึ่งมี Apache ที่มีวันประมวลผลสินค้าคงคลังใกล้ถึง 4 เดือนในขณะที่ ConocoPhillips มีวันประมวลผลสินค้าคงคลังน้อยกว่าหนึ่งเดือน

กรณีเกี่ยวกับเงินทุนหมุนเวียน

ในฐานะนักลงทุนคุณต้องจำไว้ด้วยว่า บริษัท ต้องการเงินทุนหมุนเวียนในช่วงเวลาใดก็ตามหรือไม่

คุณสามารถดูจำนวนวันคงเหลือของสินค้าคงคลังได้

สมมติว่า บริษัท มี DIO ต่ำหมายความว่าต้องใช้เวลานานในการโอนสินค้าคงคลังเป็นเงินสด จะเกิดอะไรขึ้นถ้าวันที่ยอดคงเหลือสินค้าคงคลังลดลง! นั่นหมายถึงวันที่ต้องใช้ในการเปลี่ยนสินค้าคงคลังให้เป็นเงินสดก็ลดลงเช่นกัน สรุปได้ว่า บริษัท จะมีเงินสดมากขึ้น (เนื่องจาก DIO เร็วขึ้น) ส่งผลให้เงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท เพิ่มขึ้นด้วย

ในทางกลับกันหาก DIO เพิ่มขึ้นวันที่ต้องใช้ในการเปลี่ยนสินค้าคงคลังเป็นเงินสดก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน สรุป บริษัท จะมีเงินสดน้อยลง นั่นหมายถึงสภาพเงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท จะแย่ลงด้วย

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

บทความนี้เป็นคำแนะนำเกี่ยวกับจำนวนวันคงเหลือของสินค้าคงคลัง ที่นี่เรามาดูสูตรคำนวณ DIO พร้อมกับตัวอย่างที่ใช้ได้จริง คุณสามารถดูบทความด้านล่างเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติม -

Original text

Contribute a better translation

---

• วันในสูตรสินค้าคงคลัง
• วันนิยามเงินทุนหมุนเวียน
• การควบคุมสินค้าคงคลัง - ความหมาย
• เปรียบเทียบ - หุ้นที่ออกเทียบกับหุ้นคงค้าง
<