Delta Formula คืออะไร?
สูตรเดลต้าคืออัตราส่วนประเภทหนึ่งที่เปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงของราคาของสินทรัพย์กับการเปลี่ยนแปลงราคาที่สอดคล้องกันในสินทรัพย์อ้างอิง ตัวเศษคือการเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าสินทรัพย์มีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรนับตั้งแต่ราคาสุดท้าย เนื้อหาอาจเป็นอนุพันธ์เช่น call option หรือ put option ตัวเลือกเหล่านี้มีหุ้นเป็นพื้นฐานและนั่นคือประเด็นสำคัญที่มีผลต่อราคาของสินทรัพย์เหล่านี้ ในตลาดทุนเดลต้านี้เรียกอีกอย่างว่า Hedge Ratio
สูตรสำหรับ Delta คือ:
Delta = การเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์ / การเปลี่ยนแปลงราคาอ้างอิง
อย่างไรก็ตามแม้แต่แบบจำลอง Black และ Scholes ก็ใช้ในการกำหนดค่าของเดลต้าที่มีตัวแปรอยู่ซึ่งเป็น N (d1) ซึ่งสามารถคำนวณได้โดยใช้ซอฟต์แวร์คอมพิวเตอร์
ตัวอย่างของ Delta Formula (พร้อมเทมเพลต Excel)
มาดูตัวอย่างสมการเดลต้าแบบง่ายถึงขั้นสูงเพื่อทำความเข้าใจให้ดีขึ้น
คุณสามารถดาวน์โหลดเทมเพลต Delta Formula Excel ได้ที่นี่ - Delta Formula Excel Templateตัวอย่างสูตรเดลต้า # 1
สมมติว่าราคาของสินทรัพย์มีการเปลี่ยนแปลง 0.6733 และการเปลี่ยนแปลงของราคาอ้างอิงคือ 0.7788 คุณต้องคำนวณเดลต้า
สารละลาย:
เราได้รับทั้งตัวเลขที่เปลี่ยนแปลงในราคาของสินทรัพย์ซึ่งเป็น 0.6733 และการเปลี่ยนแปลงของราคาอ้างอิงซึ่งเป็น 0.7788 ดังนั้นเราจึงสามารถใช้สมการข้างบนเพื่อคำนวณเดลต้าได้
ใช้ข้อมูลด้านล่างสำหรับการคำนวณเดลต้า
การคำนวณเดลต้ามีดังนี้
เดลต้า = 0.6733 / 0.7788
เดลต้าจะเป็น -
เดลต้า = 0.8645
ดังนั้นเดลต้าจะเท่ากับ 0.8645
ตัวอย่างสูตรเดลต้า # 2
หุ้น ABC ได้รับการจดทะเบียนเป็นเวลาหลายปี แต่ยังคงมีความผันผวนค่อนข้างมาก ผู้ค้าและนักลงทุนประสบปัญหาขาดทุนในหุ้นเนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ผิดธรรมชาติ ตอนนี้หุ้นได้รับการจดทะเบียนเป็นเวลา 5 ปีแล้วและตอนนี้มีสิทธิ์เข้าสู่ตลาดอนุพันธ์ จอห์นดำรงตำแหน่งของหุ้นตัวนี้ในพอร์ตโฟลิโอของเขาแล้ว
ราคาปัจจุบันของหุ้นคือ 88.92 ดอลลาร์และตัวเลือกการโทรของราคาขีดฆ่าที่ 87.95 ดอลลาร์ซื้อขายที่ 1.35 ดอลลาร์ซึ่งเหลือเวลาอีก 1 เดือน จอห์นต้องการป้องกันตำแหน่งของเขาและด้วยเหตุนี้เขาจึงต้องการคำนวณเดลต้าสำหรับหุ้นตัวนี้ ในวันซื้อขายถัดไปเขาสังเกตเห็นว่าราคาหุ้นขยับลงมาที่ 87.98 ดอลลาร์และเมื่อราคา Call option ขยับลงเล็กน้อยที่ 1.31 ดอลลาร์
บนพื้นฐานของข้อมูลที่กำหนดคุณจะต้องคำนวณเดลต้าซึ่งจะเป็นพื้นฐานสำหรับอัตราส่วนป้องกันความเสี่ยงสำหรับผู้ซื้อขาย
สารละลาย:
ใช้ข้อมูลด้านล่างสำหรับการคำนวณเดลต้า
การคำนวณเดลต้ามีดังนี้
ที่นี่สินทรัพย์เป็นตัวเลือกการโทรและมีพื้นฐานมาจากหุ้น ดังนั้นก่อนอื่นเราจะพบการเปลี่ยนแปลงในราคาของสินทรัพย์ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงในราคาของตัวเลือกการโทรซึ่งจะเป็น 1.35 ดอลลาร์น้อยกว่า 1.31 ดอลลาร์ซึ่งเท่ากับ 0.04 ดอลลาร์และตอนนี้การเปลี่ยนแปลงของราคาอ้างอิงจะเท่ากับ 88.92 ดอลลาร์น้อยกว่า 87.98 ดอลลาร์ซึ่งจะ เท่ากับ $ 0.94
เราสามารถใช้สมการข้างต้นเพื่อคำนวณเดลต้า (รูปคร่าวๆรูปจริงสามารถหาได้จากแบบจำลองที่ซับซ้อนอื่น ๆ เช่น Black และ Scholes)
เดลต้า = 0.04 ดอลลาร์ 00 / 0.9400 ดอลลาร์
เดลต้าจะเป็น -
เดลต้า = 0.0426 ดอลลาร์
ดังนั้น Delta จะเท่ากับ 0.0426 ดอลลาร์
ตัวอย่างสูตรเดลต้า # 3
JP Morgan เป็นหนึ่งในวาณิชธนกิจที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา พวกเขามีหุ้นพันธบัตรตราสารอนุพันธ์หลายตำแหน่งอยู่ในงบดุล ตำแหน่งดังกล่าวอยู่ในหุ้น WMD ซึ่งซื้อขายที่ $ 52.67 บริษัท มีความเสี่ยงต่อหุ้นนี้มานาน วันซื้อขายถัดไปหุ้นซื้อขายที่ $ 51.78 ผู้ค้าที่ดำเนินการในนามของ บริษัท ได้วางทางเลือกที่จะป้องกันความสูญเสีย
ราคานัดหยุดงานของตัวเลือกพัตคือ $ 54.23 และเมื่อซื้อขายอยู่ที่ $ 3.92 ราคาของ put option ปิด 3.75 ดอลลาร์เมื่อวานนี้ ผู้ซื้อขายต้องการทราบเดลต้าคร่าวๆและขอให้คุณคำนวณเดลต้าของตัวเลือกการใส่ WMD
สารละลาย:
ใช้ข้อมูลด้านล่างสำหรับการคำนวณเดลต้า
การคำนวณเดลต้ามีดังนี้
ที่นี่สินทรัพย์เป็นตัวเลือกการวางและอ้างอิงว่าเป็นหุ้น ดังนั้นก่อนอื่นเราจะพบการเปลี่ยนแปลงของราคาของสินทรัพย์ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงของราคาใส่ซึ่งจะเป็น $ 3.75 น้อยกว่า $ 3.92 ซึ่งเท่ากับ $ -0.17 และตอนนี้การเปลี่ยนแปลงของราคาอ้างอิงจะน้อยกว่า $ 52.67 $ 51.78 ซึ่งจะเท่ากับ $ 0.99
เราสามารถใช้สมการข้างต้นเพื่อคำนวณเดลต้า (รูปคร่าวๆรูปจริงสามารถหาได้จากแบบจำลองที่ซับซ้อนอื่น ๆ เช่น Black และ Scholes)
เดลต้า = $ -0.1700 / $ 0.8000
เดลต้าจะเป็น -
เดลต้า = $ - 0.2125
ดังนั้น Delta จะอยู่ที่ $ -0.2125
เครื่องคำนวณสูตรเดลต้า
คุณสามารถใช้เครื่องคำนวณสูตรเดลต้าต่อไปนี้
| การเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์ | |
| การเปลี่ยนแปลงราคาอ้างอิง | |
| เดลต้า | |
| เดลต้า = |
|
|
ความเกี่ยวข้องและการใช้งาน
เดลต้าเป็นการคำนวณที่สำคัญ (ส่วนใหญ่ทำโดยซอฟต์แวร์) เนื่องจากนี่เป็นหนึ่งในสาเหตุสำคัญที่ทำให้ราคาของออปชั่นเคลื่อนไหวไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งและเป็นตัวบ่งชี้ว่าจะลงทุน พฤติกรรมของ put option และ call option delta สามารถคาดเดาได้อย่างมากและมีประโยชน์อย่างมากสำหรับเทรดเดอร์ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอนักลงทุนรายย่อยและผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง