สภาพคล่องคืออะไร?
สภาพคล่องแสดงให้เห็นถึงความสะดวกในการแปลงสินทรัพย์หรือหลักทรัพย์ของ บริษัท ให้เป็นเงินสดกล่าวคือ บริษัท สามารถซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในตลาดได้เร็วเพียงใด สภาพคล่องคือความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้สินหมุนเวียนด้วยสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีอยู่ ก่อนที่จะลงทุนจำนวนมหาศาลในการลงทุนใด ๆ ทุก บริษัท จำเป็นต้องพิจารณาสภาพคล่องเพื่อให้มั่นใจได้ว่าแม้จะลงทุนในโครงการแล้ว
ตัวอย่าง
มาดูงบดุลกันก่อน แล้วเราจะพูดถึงสภาพคล่อง
งบดุลของ บริษัท MNC
| 2016 (ใน US $) | |
| สินทรัพย์ | |
| เงินสด | 45,000 |
| ธนาคาร | 35,000 |
| ค่าใช้จ่ายล่วงหน้า | 15,000 |
| สินค้าคงเหลือ | 10,000 |
| ลูกหนี้ | 20,000 |
| เงินลงทุน | 100,000 |
| อุปกรณ์ | 50,000 |
| โรงงานและเครื่องจักร | 45,000 |
| สินทรัพย์รวม | 320,000 |
| หนี้สิน | |
| ค่าใช้จ่ายคงค้าง | 15,000 |
| เจ้าหนี้ | 25,000 |
| หนี้สินระยะยาว | 50,000 |
| หนี้สินรวม | 90,000 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น | |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น | 210,000 |
| กำไรสะสม | 20,000 |
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น | 230,000 |
| หนี้สินรวมและส่วนของผู้ถือหุ้น | 320,000 |
จากข้อมูลที่ให้ไว้ข้างต้นค้นหาสภาพคล่องของ บริษัท
ในตัวอย่างนี้จะได้รับทุกอย่าง เราจำเป็นต้องค้นหาว่ารายการใดเป็นหนี้สินหมุนเวียนและรายการใดเป็นสินทรัพย์หมุนเวียน
- เราเรียกสินทรัพย์เหล่านั้นว่าสินทรัพย์หมุนเวียนที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ง่าย ในตัวอย่างนี้เรามีเงินสดธนาคารค่าใช้จ่ายล่วงหน้าสินค้าคงเหลือและลูกหนี้
- หนี้สินหมุนเวียนคือหนี้สินที่สามารถชำระได้อย่างง่ายดาย ในตัวอย่างนี้เรามีค่าใช้จ่ายและเจ้าหนี้คงค้าง
เนื่องจากเราได้ระบุสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียนแล้วให้คำนวณอัตราส่วนปัจจุบันก่อนจากนั้นเราจะคำนวณอัตราส่วนการทดสอบกรดหรืออัตราส่วนอย่างรวดเร็ว
อัตราส่วนปัจจุบัน
| 2016 (ใน US $) | |
| สินทรัพย์หมุนเวียน | |
| เงินสด | 45,000 |
| ธนาคาร | 35,000 |
| ค่าใช้จ่ายล่วงหน้า | 15,000 |
| สินค้าคงเหลือ | 10,000 |
| ลูกหนี้ | 20,000 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 125,000 |
| 2016 (ใน US $) | |
| หนี้สินหมุนเวียน | |
| ค่าใช้จ่ายคงค้าง | 15,000 |
| เจ้าหนี้ | 25,000 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน | 40,000 |
ดังนั้นอัตราส่วนปัจจุบันจะเป็นดังนี้ -
| 2016 (ใน US $) | |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน (A) | 125,000 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน (B) | 40,000 |
| อัตราส่วนปัจจุบัน (A / B) | 3.125 |
- จากอัตราส่วนปัจจุบันเป็นที่ชัดเจนว่าหาก บริษัท MNC ต้องการลงทุนในโครงการใหม่ก็สามารถทำได้ (แน่นอนว่ามีปัจจัยอื่น ๆ ที่ต้องพิจารณา) โดยไม่ต้องเสียสละสภาพคล่อง
- ตามหลักการแล้วอัตราส่วนปัจจุบัน 2: 1 (หมายถึง 2) เรียกว่าดีสำหรับ บริษัท ที่นี่อัตราส่วนปัจจุบันคือ 3.125: 1.000 (หมายถึง 3.125) นั่นหมายถึงสภาพคล่องของ บริษัท นี้ค่อนข้างดี
ตอนนี้เราจะดูผลลัพธ์ของอัตราส่วนด่วน
อัตราส่วนอย่างรวดเร็ว / อัตราส่วนการทดสอบกรด
ความแตกต่างเพียงอย่างเดียวระหว่างอัตราส่วนด่วนและอัตราส่วนกระแสไฟฟ้าคืออัตราส่วนที่รวดเร็วเราไม่พิจารณา "สินค้าคงเหลือ" ในสินทรัพย์หมุนเวียน
| 2016 (ใน US $) | |
| สินทรัพย์หมุนเวียน | |
| เงินสด | 45,000 |
| ธนาคาร | 35,000 |
| ค่าใช้จ่ายล่วงหน้า | 15,000 |
| สินค้าคงเหลือ | ไม่มี |
| ลูกหนี้ | 20,000 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 115,000 |
หนี้สินหมุนเวียนทั้งหมดจะยังคงเหมือนเดิมนั่นคือ $ 40,000
ดังนั้นอัตราส่วนด่วนจะเป็นดังนี้ -
| 2016 (ใน US $) | |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน (A) | 115,000 |
| รวมหนี้สินหมุนเวียน (B) | 40,000 |
| อัตราส่วนปัจจุบัน (A / B) | 2.875 |
จากการคำนวณเป็นที่ชัดเจนว่าอัตราส่วนที่รวดเร็วของ บริษัท MNC ก็ค่อนข้างดี
สภาพคล่อง - คอลเกตเทียบกับพรอคเตอร์แอนด์แกมเบิลเทียบกับยูนิลีเวอร์
ตอนนี้ให้เราเปรียบเทียบสถานะสภาพคล่องของคอลเกตกับพีแอนด์จีกับยูนิลีเวอร์ สำหรับสิ่งนี้เราอาศัยสองอัตราส่วน - อัตราส่วนปัจจุบันและอัตราส่วนด่วน
อัตราส่วนปัจจุบัน
ด้านล่างนี้คือกราฟแสดงอัตราส่วนปัจจุบันของ Colgate, P&G และ Unilever
- เราทราบว่าอัตราส่วนปัจจุบันของคอลเกตเพิ่มขึ้นในช่วง 3-4 ปีที่ผ่านมาและปัจจุบันอยู่ที่ 1.361
- P&G Current Ratio ลดลงในปีที่แล้วและอยู่ที่ 0.877
- อัตราส่วนปัจจุบันของยูนิลีเวอร์ต่ำที่สุดเมื่อเทียบกับคอลเกตและพีแอนด์จีโดยปัจจุบันอยู่ที่ 0.733 เท่า
จากด้านบนเราสามารถหักลบได้ว่าเมื่อเปรียบเทียบทั้งสามคอลเกตมีสถานะสภาพคล่องที่ดีที่สุดในขณะที่อัตราส่วนปัจจุบันของยูนิลีเวอร์อยู่ในสถานการณ์ที่เลวร้าย
อัตราส่วนด่วน
กราฟด้านล่างแสดงถึงอัตราส่วนด่วนของทั้งสาม บริษัท
เราทราบว่าสภาพคล่องของคอลเกตอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดเนื่องจากอัตราส่วนด่วนคือ 0.885 ในขณะที่สภาพคล่องของยูนิลีเวอร์อยู่ในตำแหน่งที่ยากลำบากโดยมีอัตราส่วนที่รวดเร็วที่ 0.382
สรุป
ดังนั้นนักลงทุนทุกคน (บริษัท ) ต้องทำก่อนการลงทุนเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขามีเงินสดหรือสินทรัพย์หมุนเวียนเพียงพอที่จะชำระหนี้สินหมุนเวียน หากไม่สามารถทำได้ บริษัท สามารถเปิดงบดุลคำนวณสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียนได้อย่างรวดเร็วและคำนวณอัตราส่วนปัจจุบันและอัตราส่วนอย่างรวดเร็ว หากพวกเขาเห็นว่าอัตราส่วนมากกว่า 1.5-2 แสดงว่า บริษัท อยู่ในสถานะที่ดีอย่างน้อยก็จากมุมมองของสภาพคล่อง
คำเตือนหนึ่งคำ - แม้ว่าสภาพคล่องจะดี ไม่ได้หมายความว่าพวกเขาสามารถลงทุนเงินเป็นจำนวนมากในโครงการได้ พวกเขาจำเป็นต้องทำการคำนวณ NPV หรืออื่น ๆ เพื่อให้ทราบว่าการลงทุนนั้นเป็นความคิดที่ดีหรือไม่