ความหมายของสัญญาเช่าดำเนินงาน
สัญญาเช่าดำเนินงานคือสัญญาเช่าประเภทหนึ่งที่ให้คู่สัญญาฝ่ายหนึ่งเรียกว่าผู้เช่า เพื่อใช้สินทรัพย์ที่เป็นของบุคคลอื่นซึ่งเรียกว่าเป็นผู้ให้เช่าเพื่อตอบแทนการชำระค่าเช่าในช่วงเวลาหนึ่งซึ่งน้อยกว่าทรัพย์สินทางเศรษฐกิจและไม่มีการโอนสิทธิ์ใด ๆ ในความเป็นเจ้าของเมื่อสิ้นสุดอายุสัญญาเช่า
หมายถึงกลไกที่เจ้าของสินทรัพย์หรืออุปกรณ์ (เรียกอย่างเป็นทางการว่าผู้ให้เช่า) อนุญาตให้ผู้ใช้ (เรียกอย่างเป็นทางการว่าผู้เช่า) ใช้สินทรัพย์ในช่วงเวลาหนึ่งซึ่งสั้นกว่าอายุทางเศรษฐกิจเฉลี่ยของสินทรัพย์อ้างอิง . ผู้เช่ามีหน้าที่ต้องจ่ายค่าเช่าตามปกติหรือผ่อนชำระเพื่อตอบแทนสิทธิในการใช้สินทรัพย์ตามระยะเวลาที่ตกลงกันไว้ซึ่งผู้ให้เช่าสามารถยึดคืนทรัพย์สินและสัญญาเป็นโมฆะได้ ประเด็นสำคัญในการพิจารณาคือจะไม่มีการโอนกรรมสิทธิ์ใด ๆ สัญญาดังกล่าวเป็นประโยชน์สำหรับทั้งสองฝ่ายและให้โอกาสพิเศษแก่พวกเขาในการใช้ประโยชน์จากทรัพย์สินของตนอย่างดีที่สุด
สำหรับผู้ให้เช่าจะมีกลไกในการได้รับดอกเบี้ยคงที่สำหรับสินทรัพย์ซึ่งไม่เพียง แต่ให้ผลตอบแทนใด ๆ เท่านั้น แต่ยังมีการคิดค่าเสื่อมราคาในแต่ละวันด้วย สำหรับผู้เช่าจะมีกลไกในการใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์หรืออุปกรณ์โดยไม่ต้องซื้อจริง สัญญาเช่าดำเนินงานโดยผ่อนชำระคงที่น้อยกว่าการซื้ออุปกรณ์จากตลาด
ตัวอย่างสัญญาเช่าดำเนินงาน
ลองพิจารณา บริษัท ABC ที่ดำเนินธุรกิจด้านการผลิตชิ้นส่วนรถยนต์ซึ่งในที่สุดก็ส่งมอบให้กับผู้ผลิตรถยนต์ทั่วโลก ในการขยายธุรกิจ บริษัท ผู้ผลิตของเราต้องการเครื่องจักรกดมากขึ้น สมมติว่าราคาตลาดของแต่ละเครื่องคือ 5,000,000 เหรียญและ บริษัท ต้องการเครื่องจักรดังกล่าวอย่างน้อย 2 เครื่องสำหรับโรงงานผลิตทั้งสองแห่ง ฝ่ายบริหารไม่ต้องการลงทุนทุนจำนวนมากจนกว่าจะแน่ใจในความต้องการ ในสถานการณ์เช่นนี้พวกเขาสามารถตัดสินใจเช่าเครื่องกดในราคา 5,000 ดอลลาร์ต่อเดือน ดังนั้นค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพจะอยู่ที่ 10,000 เหรียญต่อเดือนสำหรับ บริษัท (โดยคำนึงถึงเครื่องทั้งสองเครื่อง)
กลไกดังกล่าวจะช่วยให้ บริษัท บรรลุความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ในการขยายกำลังการผลิตในปริมาณที่น้อยลงมากโดยไม่ต้องรับความเสี่ยงทางธุรกิจ สิ่งที่ต้องสูญเสียไปคือสิทธิ์ความเป็นเจ้าของซึ่งในช่วงเวลานี้ไม่ใช่ปัญหาใหญ่ที่สุดที่ฝ่ายบริหารกังวล เมื่อ บริษัท ได้ทำการทดสอบน่านน้ำและมั่นใจในความต้องการที่มีอยู่พวกเขาสามารถดำเนินการซื้อเครื่องจักรจากตลาดได้
ข้อดี
- อุปกรณ์ที่จำเป็นสำหรับระยะเวลาสั้น - สัญญาเช่านี้เหมาะสมเมื่อไม่จำเป็นต้องใช้อุปกรณ์ในการพิจารณาในระยะยาว ผู้บริหารสามารถเช่าอุปกรณ์ในราคาเศษและใช้จำนวนที่เหลือเพื่อสร้างโอกาสในการทำกำไรมากขึ้น
- อุปกรณ์อาจล้าสมัย - เป็นประโยชน์เมื่อมีความเสี่ยงที่อุปกรณ์จะล้าสมัยในอนาคตอันใกล้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมที่อยู่ระหว่างการหยุดชะงักความเสี่ยงนี้จะเพิ่มมากขึ้นและอาจคุกคามความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท นี่เป็นเหตุผลว่าทำไม บริษัท เทคโนโลยีหลายแห่งจึงหันมาใช้ PAAS - แพลตฟอร์มเป็นบริการและ IAAS - โครงสร้างพื้นฐานเป็นบริการหรือบริการคลาวด์ที่นำเสนอโดยยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีเช่น Amazon และ Microsoft บริษัท ต่างๆสามารถป้องกันตนเองได้โดยจ่ายเงินจำนวนเล็กน้อยจากเหตุขัดข้องในพื้นที่เหล่านี้เนื่องจากความเสี่ยงดังกล่าวจะตกเป็นภาระของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีเหล่านี้
- กระแสเงินสดที่รัดกุม - บริษัท ที่ผ่านช่วงเวลาแห่งความทุกข์ยากสามารถเลือกใช้สัญญาเช่าดำเนินงานได้เนื่องจากจะช่วยให้ดำเนินกิจกรรมการดำเนินงานประจำวันต่อไปโดยไม่ต้องเสี่ยงกับเงินทุนจำนวนมาก
- สิทธิประโยชน์ทางภาษี -สัญญาเช่านี้ให้สิทธิประโยชน์ทางภาษี ค่าใช้จ่ายในการเช่าสามารถหักออกจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานในระหว่างงวดการชำระเงิน ไม่จำเป็นต้องพูดว่าสิทธิประโยชน์ทางภาษีดังกล่าวสามารถขจัดข้อ จำกัด ใด ๆ เกี่ยวกับกระแสเงินสดของ บริษัท ซึ่งนำไปสู่สุขภาพทางการเงินที่ดีขึ้น
ข้อเสีย
- ต้นทุนทางการเงิน -สัญญาเช่านี้มีต้นทุนทางการเงินที่เกี่ยวข้อง มีอัตราดอกเบี้ยที่ฝังอยู่ในสัญญาซึ่ง บริษัท ต้องยอมรับแม้ว่ามันอาจจะดูสูงกว่าอัตราตลาดในปัจจุบันเล็กน้อยก็ตาม กลไกดังกล่าวทำให้ บริษัท มีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยและอาจตั้งคำถามกับกลยุทธ์การบริหารจัดการที่มุ่งเป้าไปที่การเช่าซื้อแทนที่จะไปซื้ออุปกรณ์
- ผลตอบแทนที่ลดลงสำหรับผู้ถือหุ้น - ในสัญญาเช่า บริษัท ไม่ได้เป็นเจ้าของอุปกรณ์ หากเป็นเจ้าของมันจะเป็นสินทรัพย์ แต่ในเงื่อนไขสัญญาเช่าดำเนินงานรับรู้เป็นหนี้สินในงบการเงิน นำไปสู่การลดผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
ประเด็นสำคัญที่ควรทราบ
- สัญญาเช่าดำเนินงานถูกบันทึกเป็นรายการนอกงบดุลซึ่งหมายความว่าสินทรัพย์อ้างอิงและหนี้สินใด ๆ ที่เกี่ยวข้องเช่นค่าเช่าหรือค่างวดใด ๆ ในอนาคตจะไม่ถูกบันทึกไว้ในงบดุลของผู้เช่า ช่วยให้ บริษัท สามารถรักษาอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนให้อยู่ในระดับต่ำและอยู่ในขอบเขตที่อนุญาตเพื่อหลีกเลี่ยงสถานะสีแดงจากทั้งผู้ถือหุ้นและผู้ถือหนี้
การใช้ประโยชน์จากสัญญาเช่าดังกล่าวอย่างมีประสิทธิผลในอดีตช่วยให้ บริษัท ทั่วโลกสามารถถือครองทรัพย์สินและหนี้สินหลายพันล้านดอลลาร์โดยไม่บันทึกไว้ในงบดุล อย่างไรก็ตามตามกฎใหม่สัญญาเช่าดำเนินงานทั้งหมดที่มีอายุมากกว่า 12 เดือนควรได้รับการบันทึกในงบดุลอย่างเหมาะสมโดย บริษัท มหาชน
- เพื่อให้สัญญาเช่าดำเนินงานได้รับการวางกรอบอย่างมีประสิทธิภาพและหลีกเลี่ยงความโกรธเคืองจากหน่วยงานกำกับดูแลจำเป็นที่จะต้องมีความแตกต่างจากสัญญาเช่าทุน หมายความว่าไม่ควรมีการโอนกรรมสิทธิ์เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาที่ตกลงกันไว้และระยะเวลาของสัญญาเช่าไม่ควรเกิน 75% ของอายุทางเศรษฐกิจของสินทรัพย์อ้างอิง
สัญญาเช่าบางสัญญายังตรวจสอบให้แน่ใจว่ามูลค่าปัจจุบันของการผ่อนชำระไม่ควรเกิน 90% ของมูลค่าตลาดในปัจจุบันของอุปกรณ์และสัญญาควรปราศจากตัวเลือกการซื้อต่อรองใด ๆ
- โดยปกติทรัพย์สินและอุปกรณ์ทุกประเภทสามารถเช่าเป็นสัญญาเช่าดำเนินงาน เช่นเครื่องบินเครื่องจักรที่ดินหรืออสังหาริมทรัพย์หรืออุปกรณ์เฉพาะทางธุรกิจบางอย่าง
สรุป
สัญญาเช่าดำเนินงานให้ประโยชน์แก่ธุรกิจโดยเฉพาะ บริษัท เกิดใหม่ที่มีเงินสดรัดเข็มขัดและไม่มีเงินทุนที่มีอยู่อย่างฟุ่มเฟือยตามความต้องการ เป็นกลไกที่พวกเขาสามารถดำเนินธุรกิจต่อไปได้ผ่านบริการของอุปกรณ์หรือเครื่องจักรโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงจริงๆ