PEG Ratio Formula คืออะไร?
คำว่า“ อัตราส่วน PEG” หรืออัตราส่วนราคา / กำไรต่อการเติบโตหมายถึงวิธีการประเมินมูลค่าหุ้นตามศักยภาพการเติบโตของรายได้ของ บริษัท สูตรสำหรับอัตราส่วน PEG ได้มาจากการหารอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ของหุ้นด้วยอัตราการเติบโตของรายได้ในช่วงเวลาที่กำหนด
สูตรอัตราส่วน PEG สามารถแสดงได้ดังต่อไปนี้
สูตรอัตราส่วน PEG = อัตราส่วน P / E / อัตราการเติบโตของรายได้
ที่ไหน
อัตราส่วน P / E = ราคาหุ้น / กำไรต่อหุ้น
มีสองวิธีในการคำนวณอัตราส่วน PEG ได้แก่ :
- ส่งต่อ PEG
- PEG ต่อท้าย
PEG ล่วงหน้า:ในวิธีนี้อัตราการเติบโตของรายได้จะพิจารณาจากอัตราการเติบโตในอนาคตรายปีในช่วงเวลาหนึ่งโดยปกติจะมีระยะเวลาไม่เกินห้าปี
PEG ต่อท้าย:ด้วยวิธีนี้อัตราการเติบโตของรายได้จะพิจารณาจากอัตราการเติบโตของหุ้น แหล่งที่มาของอัตราการเติบโตดังกล่าวอาจมาจาก 12 เดือนก่อนหน้าปีบัญชีที่แล้วหรือค่าเฉลี่ยย้อนหลังหลายปีบางประเภท
คำอธิบาย
การคำนวณสูตรอัตราส่วน PEG ทำได้ง่ายๆโดยใช้สี่ขั้นตอนต่อไปนี้:
ขั้นตอนที่ 1:ประการแรกกำหนดราคาปัจจุบันของหุ้นของ บริษัท จากตลาดหุ้น
ขั้นตอนที่ 2:จากนั้นกำหนดรายได้สุทธิของ บริษัท จากงบกำไรขาดทุน จากนั้นหาส่วนของกำไรที่จะมอบให้กับผู้ถือหุ้นหลังจากหักเงินปันผลที่ต้องการ ตอนนี้แบ่งส่วนของรายได้สุทธิด้วยเลขที่คงค้าง จำนวนหุ้นที่จะมาถึงกำไรต่อหุ้นหรือ EPS
EPS = (รายได้สุทธิ - เงินปันผลตามความชอบ) / จำนวนหุ้นทุนคงค้าง
ขั้นตอนที่ 3:จากนั้นหารราคาหุ้นปัจจุบันของ บริษัท ด้วยกำไรต่อหุ้นเพื่อคำนวณอัตราส่วน P / E
ขั้นตอนที่ 4:จากนั้นกำหนดอัตราการเติบโตของกำไรในอนาคตตามประมาณการทางการเงินของ บริษัท ตามวิธีอัตราส่วน PEG ที่ส่งต่อ ประมาณการทางการเงินจัดทำขึ้นบนพื้นฐานของแผนเฉพาะของ บริษัท และศักยภาพการเติบโตในอนาคตของอุตสาหกรรมและตลาดโดยรวม ในทางกลับกันอัตราส่วน PEG สามารถหาได้โดยใช้ผลการดำเนินงานในอดีตของ บริษัท ตามอัตราส่วน PEG ต่อท้าย
ขั้นตอนที่ 5:สุดท้ายสูตรการคำนวณอัตราส่วน PEG ได้มาจากการหารอัตราส่วน P / E ด้วยอัตราการเติบโตของรายได้ในช่วงเวลาที่กำหนดดังแสดงด้านล่าง
อัตราส่วน PEG = อัตราส่วน P / E / อัตราการเติบโตของรายได้
ตัวอย่างสูตร PEG Ratio (พร้อมเทมเพลต Excel)
มาดูตัวอย่างง่ายๆของ PEG Ratio Formula เพื่อทำความเข้าใจกันดีกว่า
คุณสามารถดาวน์โหลดเทมเพลต Excel สูตรอัตราส่วน PEG ได้ที่นี่ - เทมเพลต Excel สูตรอัตราส่วน PEG
ขอยกตัวอย่าง บริษัท ABZ Ltd ซึ่งประกอบธุรกิจผลิตโทรศัพท์มือถือ บริษัท ได้เห็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในศักยภาพของตลาดจากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่และด้วยเหตุนี้การเติบโตในอนาคตจึงคาดว่าจะสูงกว่าในอดีต ขณะนี้หุ้นของ บริษัท ซื้อขายอยู่ที่ 65 ดอลลาร์ต่อหุ้น
ด้านล่างนี้เป็นข้อมูลสำหรับการคำนวณอัตราส่วนการส่งต่อ PEG และอัตราส่วน PEG ต่อท้ายของ บริษัท ABZ Ltd
อัตราส่วน P / E
ดังนั้นการคำนวณ P / E Ratio จะเป็นดังนี้
อัตราส่วน P / E = ราคาปัจจุบัน / EPS สำหรับปีงบประมาณ 18 = 65 เหรียญ / 3.6 เหรียญ
P / E Ratio = 18.00
อัตราการเติบโตของรายได้ต่อท้าย
ดังนั้นอัตราการเติบโตของรายได้ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาสามารถคำนวณได้ดังนี้
อัตราการเติบโตของรายได้ต่อเนื่อง 5 ปี = (EPS สำหรับปีงบประมาณ 18 / EPS สำหรับปี 2557) 1/4 -
= (3.610 ดอลลาร์ / 3.000 ดอลลาร์) 1/4 -
อัตราการเติบโตของรายได้ต่อท้าย = 4.74%
อัตราส่วน PEG ต่อท้าย
ดังนั้นการคำนวณอัตราส่วน PEG ต่อท้ายจะเป็นดังนี้
อัตราส่วน PEG ต่อท้าย = 18.00 / 4.74
อัตราส่วน PEG ต่อท้าย = 3.80
อัตราการเติบโตของรายได้ล่วงหน้า
ดังนั้นการคำนวณอัตราการเติบโตของรายได้ในอนาคตห้าปีจะเป็นดังนี้
อัตราการเติบโตของรายได้ในอนาคตห้าปี = (EPS สำหรับปีงบประมาณ 23P / EPS สำหรับปีงบประมาณ 2561) 1/5 - 1
= (6.078 ดอลลาร์ / 3.610 ดอลลาร์) 1/5 -
อัตราการเติบโตของกำไรล่วงหน้า = 10.98%
ส่งต่อ PEG Ratio
ดังนั้นการคำนวณ Forward PEG Ratio จะเป็นดังนี้
ดังนั้น Forward PEG ratio = 18.00 / 10.98
Forward PEG Ratio = 1.64
ดังนั้นจะเห็นได้ว่าอัตราส่วน PEG คาดว่าจะดีขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าซึ่งเป็นข้อบ่งชี้ที่ดีสำหรับ บริษัท
ความเกี่ยวข้องและการใช้งาน
เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องเข้าใจแนวคิดของอัตราส่วน PEG เนื่องจากนักลงทุนใช้อัตราส่วนนี้ในการวิเคราะห์ศักยภาพในการหารายได้ของหุ้น หุ้นที่มีอัตราส่วน P / E ต่ำอาจดูเหมือนเป็นการซื้อที่ดี แต่เมื่อคำนึงถึงอัตราการเติบโตของ บริษัท เพื่อรับอัตราส่วน PEG ของหุ้นเรื่องราวอาจเปลี่ยนแปลงไปมาก นอกจากนี้อัตราส่วน PEG ที่ลดลงบ่งชี้ว่าหุ้นอาจได้รับการประเมินมูลค่าต่ำเนื่องจากผลประกอบการ ระดับของการเปลี่ยนแปลง (สเปรดของหุ้นที่มีราคาสูงหรือต่ำกว่าราคา) ของอัตราส่วน PEG จะแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมและประเภท บริษัท
อย่างไรก็ตามมีกฎง่ายๆว่าควรมีอัตราส่วน PEG น้อยกว่าหนึ่ง นอกจากนี้ความแม่นยำของอัตราส่วน PEG นั้นดีพอ ๆ กับอินพุตที่ใช้ดังนั้นจึงควรระมัดระวังในการใช้ข้อมูลอินพุต ตัวอย่างเช่นการใช้อัตราการเติบโตในอดีตอาจลงเอยด้วยการให้อัตราส่วน PEG ที่ไม่ถูกต้องหากศักยภาพในการเติบโตในอนาคตมีแนวโน้มที่จะเบี่ยงเบนไปจากอัตราการเติบโตในอดีต ดังนั้นวิธีการคำนวณโดยใช้การเติบโตในอนาคตและการเติบโตในอดีตจึงแตกต่างกันด้วยคำว่า "forward PEG" และ "trailing PEG" ตามลำดับ