สูตรคำนวณผลตอบแทนจากเงินทุนเฉลี่ยที่ทำงาน (ROACE)
ผลตอบแทนจากเงินทุนเฉลี่ยที่จ้างงาน (ROACE)เป็นการขยายอัตราส่วนผลตอบแทนจากเงินทุนที่จ้างงานและแทนที่จะเป็นเงินทุนทั้งหมดเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาจะใช้เวลาเฉลี่ยของการเปิดและยอดปิดของเงินทุนในช่วงเวลาหนึ่งและ คำนวณโดยการหารรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ด้วยสินทรัพย์รวมเฉลี่ยลบด้วยหนี้สินทั้งหมด
นอกจากนี้โปรดดูบทความโดยละเอียดเกี่ยวกับ ROCE นี้
คำอธิบาย
ในอัตราส่วนข้างต้นเรามีสองส่วน
- ส่วนแรกคือ EBIT (รายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี) EBIT คือรายได้จากการดำเนินงานจริง หากเราดูงบกำไรขาดทุนของ บริษัท เราจะเห็นว่าหลังจากหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานออกจากกำไรขั้นต้นแล้วเราจะได้รับรายได้จากการดำเนินงานหรือ EBIT คุณอาจถามว่าทำไมเราถึงพิจารณา EBIT แทนรายได้สุทธิ เนื่องจากรายได้จากการดำเนินงานสะท้อนถึงรายได้ที่เกิดจากธุรกิจโดยตรง นอกจากนี้รายได้จากการดำเนินงานไม่รวมถึงรายได้จากแหล่งอื่น
- ส่วนที่สองคือเงินทุนเฉลี่ยที่ใช้ หากต้องการหาทุนที่ใช้เราสามารถทำได้สองวิธี
- แนวทางแรกคือเราสามารถเพิ่มทุนและหนี้ระยะยาวได้
- แต่มีแนวทางที่สองซึ่งดีกว่าแนวทางแรก ในแนวทางที่สองเราหักหนี้สินหมุนเวียนออกจากสินทรัพย์รวมหรือเราสามารถบวกส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สินไม่หมุนเวียนได้
- แนวทางที่สองดีกว่าเพราะแสดงถึงสิ่งที่ลงทุนโดยตรงในธุรกิจ (หมายความว่าแนวทางนี้รวมถึงหนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น ๆ นอกเหนือจากหนี้ด้วย)
ตัวอย่าง
ยกตัวอย่างง่ายๆเพื่อแสดงสูตร ROACE
Benefits Inc. มีข้อมูลดังต่อไปนี้ -
- EBIT สำหรับปี - 30,000 เหรียญ
- ทุนเริ่มต้นที่จ้าง - $ 540,000
- ทุนสิ้นสุดที่จ้าง - 450,000 เหรียญ
ค้นหา ROACE
อันดับแรกเราต้องหาทุนโดยเฉลี่ยที่ใช้
สิ่งที่เราต้องทำคือหาค่าเฉลี่ยอย่างง่าย
- ทุนเฉลี่ยที่จ้างงาน = (540,000 ดอลลาร์ + 450,000 ดอลลาร์) / 2 = 990,000 ดอลลาร์ / 2 = 495,000 ดอลลาร์
- สูตร ROACE = EBIT / เงินทุนเฉลี่ยที่ใช้
- หรือสูตร ROACE = 30,000 เหรียญ / 495,000 เหรียญ = 6.06%
ผลตอบแทนของเนสท์เล่จากเงินทุนเฉลี่ยที่จ้าง
ด้านล่างนี้คือภาพรวมของงบกำไรขาดทุนและงบดุลของ Nestle สำหรับการคำนวณ ROACE เราต้องการ EBIT หรือกำไรจากการดำเนินงาน
งบกำไรขาดทุนรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557 และ 2558
ที่มา: รายงานประจำปีของเนสท์เล่
ตัวเลขสามตัวนี้มีความสำคัญและมีการไฮไลต์ทั้งหมด อันดับแรกคือกำไรจากการดำเนินงานสำหรับปี 2557 และ 2558 จากนั้นจึงต้องมีการพิจารณาสินทรัพย์รวมและหนี้สินหมุนเวียนทั้งหมดสำหรับปี 2557 และ 2558
- กำไรจากการดำเนินงานปี 2558 = 12,408 CHF
- ทุนที่ทำงาน (2015) = 123,992 - 33,321 = 90,671
- ทุนที่จ้าง (2014) = 133,450 - 32,895 = 100,555
- ทุนถัวเฉลี่ยที่จ้าง = (90,671 + 100,555) / 2 = 95,613
- ROACE = CHF 12,408 / 95,613 = 12.98%
ใช้
- ผลตอบแทนจากการจ้างงานโดยเฉลี่ยเหมาะที่สุดสำหรับอุตสาหกรรมที่ใช้เงินทุนมาก
- สำหรับ บริษัท ที่ต้องการเงินทุนจำนวนมากล่วงหน้าเพื่อเริ่มต้นและดำเนินธุรกิจคืออุตสาหกรรมที่ต้องใช้เงินทุนมาก สำหรับอุตสาหกรรมที่ใช้เงินทุนมาก ROACE จะต่ำกว่า
- ในกรณีอื่น ๆ (หาก บริษัท ไม่ได้ใช้เงินทุนมาก) ROACE ควรจะสูงกว่า
- นักลงทุนควรระมัดระวังเกี่ยวกับสินทรัพย์ทุน จึงอาจเกิดขึ้นที่สินทรัพย์ทุนเหล่านี้คิดค่าเสื่อมราคาและส่งผลให้ ROACE สูงขึ้น แต่ไม่ใช่เพราะกำไรสูงกว่า แต่ ROACE ต่ำกว่า
ผลตอบแทนจากการคำนวณเงินทุนเฉลี่ยที่จ้างงาน
คุณสามารถใช้เครื่องคิดเลขต่อไปนี้
| EBIT | |
| เงินทุนเฉลี่ยที่จ้าง | |
| สูตร ROACE | |
| สูตร ROACE = |
|
|
ผลตอบแทนจากเงินทุนเฉลี่ยที่ใช้ใน Excel (พร้อมเทมเพลต excel)
ตอนนี้ให้เราทำตัวอย่างเดียวกันด้านบนใน Excel นี่เป็นเรื่องง่ายมาก ขั้นแรกคุณต้องหาทุนโดยเฉลี่ยที่ใช้และคุณต้องระบุข้อมูลสองอย่างของ Ebit และ Average Capital Employed
คุณสามารถคำนวณอัตราส่วนในเทมเพลตที่ให้มาได้อย่างง่ายดาย
คุณสามารถดาวน์โหลดเทมเพลตนี้ได้ที่นี่ - ผลตอบแทนจากเทมเพลต Excel ที่จ้างโดยเฉลี่ย
