กำไรต่อหุ้น (คำจำกัดความสูตร) ​​| วิธีคำนวณ EPS

กำไรต่อหุ้น (EPS) คืออะไร?

กำไรต่อหุ้น( กำไรต่อหุ้น)เป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญซึ่งคำนวณโดยการหารกำไรทั้งหมดหรือรายได้สุทธิทั้งหมดด้วยจำนวนหุ้นที่โดดเด่นทั้งหมดและนักลงทุนใช้เพื่อวัดประสิทธิภาพและความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท ก่อนการลงทุนยิ่ง EPS สูงขึ้น บริษัท ก็ยิ่งมีกำไรมากขึ้นเท่านั้น

คำอธิบาย

• มีการรายงานเฉพาะหุ้นสามัญเท่านั้น
• บริษัท ที่ไม่ได้ซื้อขายในที่สาธารณะไม่จำเป็นต้องเปิดเผยการคำนวณ EPS
• ให้ข้อมูลเชิงลึกแก่ผู้ถือหุ้นทั่วไปเกี่ยวกับ:
  • การจ่ายเงินปันผลในอนาคต
  • มูลค่าของการถือหุ้น

เมื่อคุณวิเคราะห์สถานะทางการเงินของ บริษัท มาตรการแรกที่คุณอาจต้องการตรวจสอบความสามารถในการทำกำไร ส่วนของกำไรของ บริษัท ที่ปันส่วนให้กับหุ้นสามัญที่โดดเด่นแต่ละหุ้นเรียกว่า EPS แม้ว่าการตีความจะค่อนข้างง่าย แต่การคำนวณก็ไม่ง่ายอย่างนี้ ตัวอย่างเช่นให้เราดูตารางรายได้ต่อหุ้นของคอลเกตปาล์มโอลีฟ

ที่มา - การยื่นคอลเกต 10K

เราทราบว่ามีสองรูปแบบ - พื้นฐานและกำไรต่อหุ้นปรับลดในคอลเกต นอกจากนี้โปรดทราบว่าตัวเลือกหุ้นและหน่วยหุ้นที่ถูก จำกัดมีผลต่อจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายทั้งหมด หากขั้นตอนนี้สับสนเล็กน้อยก็ไม่ต้องกังวล ไพรเมอร์บน EPS ครอบคลุมพื้นฐานแล้วนำคุณไปสู่ระดับขั้นสูงของกำไรต่อหุ้น

โครงสร้างเงินทุนที่เรียบง่ายและซับซ้อน

โครงสร้างเงินทุนของ บริษัท นั้นเรียบง่ายหากประกอบด้วยหุ้นสามัญเท่านั้นหรือไม่มีหุ้นสามัญที่มีศักยภาพซึ่งเมื่อมีการแปลงสภาพหรือใช้สิทธิอาจทำให้กำไรต่อหุ้นสามัญลดลง บริษัท ที่มีโครงสร้างเงินทุนอย่างง่ายจะต้องรายงานสูตร EPS พื้นฐานเท่านั้น

โครงสร้างเงินทุนที่ซับซ้อนมีหลักทรัพย์ที่อาจมีผลต่อการปรับลดต่อกำไรต่อหุ้นสามัญ ณ ตอนนี้ให้คิดว่าผลกระทบที่ลดลงเป็นหลักทรัพย์ที่ทำให้กำไรต่อหุ้นต่ำลง

• โครงสร้างเงินทุนที่ซับซ้อนอาจมีหลักทรัพย์ปรับลดได้เช่นหลักทรัพย์แปลงสภาพออปชั่นหรือใบสำคัญแสดงสิทธิ
• บริษัท ที่มีโครงสร้างเงินทุนที่ซับซ้อนจะต้องรายงานการคำนวณ EPS ทั้งแบบพื้นฐานและแบบปรับลด
• การคำนวณ EPS แบบปรับลดภายใต้โครงสร้างเงินทุนที่ซับซ้อนช่วยให้นักลงทุนเห็นผลกระทบในทางลบต่อ EPS หากหลักทรัพย์ปรับลดทั้งหมดแปลงเป็นหุ้นสามัญ

ให้เราดูตัวอย่างคอลเกตอีกครั้งในบริบทนี้ คอลเกตมีโครงสร้างเงินทุนที่ซับซ้อน - ทำไม? เหตุผลก็คือโครงสร้างเงินทุนของพวกเขามีตัวเลือกหุ้นและหน่วยหุ้นที่ จำกัด ซึ่งอาจเพิ่มจำนวนหุ้นที่โดดเด่น (ตัวหาร) หากจำนวนหุ้นที่คงค้างเพิ่มขึ้น EPS จะลดลง โปรดทราบในกรณีของคอลเกตจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากตัวเลือกหุ้นและจำนวนหุ้นที่ จำกัด คือ 9.1 ล้านหุ้นในปี 2557

ที่มา - การยื่นคอลเกต 10K

สูตรกำไรต่อหุ้น

สูตร EPS พื้นฐานไม่ได้พิจารณาถึงผลกระทบของหลักทรัพย์ปรับลดใด ๆ ที่นี่เราใช้รายได้จริงและจำนวนหุ้นสามัญที่ออกจริงที่ออก

การคำนวณ EPS ในโครงสร้างเงินทุนอย่างง่ายมีดังนี้

เงินปันผลที่ต้องการของปีปัจจุบันจะหักออกจากรายได้สุทธิเนื่องจาก EPS หมายถึงรายได้ที่มีให้กับผู้ถือหุ้นสามัญ เงินปันผลหุ้นสามัญไม่หักออกจากรายได้สุทธิ

เนื่องจากจำนวนหุ้นสามัญที่ออกจำหน่ายแล้วอาจมีการเปลี่ยนแปลงตลอดทั้งปีจึงใช้ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักในการคำนวณ EPS จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคือจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายในระหว่างปีโดยถ่วงน้ำหนักด้วยส่วนของปีที่มีการออกจำหน่าย นักวิเคราะห์ต้องหาจำนวนหุ้นทั้งหมดที่ออกจำหน่ายในปีที่เท่ากัน

สามขั้นตอนในการคำนวณจำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก:

ระบุยอดคงเหลือเริ่มต้นของหุ้นสามัญและการเปลี่ยนแปลงในหุ้นสามัญในระหว่างปี

สำหรับการเปลี่ยนแปลงในหุ้นสามัญแต่ละครั้ง:

• ขั้นตอนที่ 1 - คำนวณจำนวนหุ้นที่คงค้างหลังจากการเปลี่ยนแปลงหุ้นสามัญแต่ละครั้ง การออกหุ้นใหม่เพิ่มจำนวนหุ้นคงค้าง การซื้อหุ้นคืนช่วยลดจำนวนหุ้นที่คงค้าง
• ขั้นตอนที่ 2 - ให้น้ำหนักหุ้นที่คงค้างตามส่วนของปีระหว่างการเปลี่ยนแปลงนี้และการเปลี่ยนแปลงครั้งต่อไป: น้ำหนัก = วันที่คงค้าง / 365 = เดือนที่คงค้าง / 12
• ขั้นตอนที่ 3 - สรุปเพื่อคำนวณจำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่ออกจำหน่าย  

ตัวอย่างการคำนวณ EPS

ตัวอย่าง # 1

ลองยกตัวอย่างที่ใช้ได้จริงเพื่อแสดงสูตรกำไรต่อหุ้น

Hit Technology Inc. มีข้อมูลดังต่อไปนี้ -

• รายได้สุทธิสำหรับสิ้นปี 2017 - $ 450,000
• เงินปันผลที่ต้องการจ่ายในปี 2560 - 30,000 เหรียญ
• เมื่อต้นปี 2560 หุ้นสามัญที่ออกจำหน่ายแล้ว 50,000 หุ้น ในช่วงกลางปี ​​Hit Technology Inc. ได้ออกหุ้นสามัญอีก 40,000 หุ้น

ค้นหากำไรต่อหุ้นของ Hit Technology Inc.

ในตัวอย่างเราทราบรายได้สุทธิและเงินปันผลที่ต้องการ นั่นหมายความว่าเรารู้ข้อมูลทั้งหมดที่จำเป็นสำหรับตัวเศษ อย่างไรก็ตามเราไม่ทราบค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้นสามัญที่โดดเด่น เพราะเราต้องคำนวณจากข้อมูลที่ให้มา

มาคำนวณจำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักก่อน

กล่าวกันว่าเมื่อต้นปี บริษัท มีหุ้นสามัญ 50,000 หุ้น และในช่วงกลางมีการออกหุ้นสามัญเพิ่มทุน 40,000 หุ้น หมายความว่าเราสามารถพิจารณา 50,000 หุ้นตลอดทั้งปีและ 40,000 หุ้นในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา

นี่คือการคำนวณ -

• จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก = (50,000 * 1) + (40,000 * 0.5) = 50,000 + 20,000 = 70,000 หุ้น

ตอนนี้เราจะหาสูตร EPS -

• สูตร EPS = (รายได้สุทธิ - เงินปันผลที่ต้องการ) / จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก
• หรือ. สูตร EPS = (450,000 - 30,000 เหรียญ) / 70,000
• หรือ EPS = 420,000 เหรียญ / 70,000 = 6 เหรียญต่อหุ้น

ตัวอย่าง # 2

ให้เรายกตัวอย่างคอลเกตจากตัวอย่างข้างต้นรายได้สุทธิ (2013) ที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญคือ 2,241 ล้านดอลลาร์และหุ้นสามัญที่มียอดขาย 930.8 ล้าน การคำนวณ EPS ของคอลเกตสำหรับปี 2014 คือ $ 2,241 / 930.8 = $ 2.4

ที่มา - การยื่นคอลเกต 10K

ตัวอย่าง # 3

Albatross Inc 2007 รายได้สุทธิ - 1,000,000 ดอลลาร์ ข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่าง

• 100,000 หุ้น Class A หุ้นบุริมสิทธิจำนวนเงินปันผล $ 2.00 / หุ้น
• 50,000 หุ้นคลาส B หุ้นบุริมสิทธิไม่สะสมจำนวน $ 1.50 ดอลลาร์ / หุ้น
• ไม่มีการประกาศหรือจ่ายเงินปันผลในปีปัจจุบัน

อะไรคือตัวนับของ EPS พื้นฐานสำหรับ Albatross Inc?

ตัวเศษของ EPS = รายได้สุทธิ - เงินปันผลที่ต้องการ

การคำนวณจำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

จำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคำนวณตามด้านล่าง -

ผลของการปันผลหุ้นและการแยกหุ้น

ในการคำนวณจำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักหุ้นปันผลและการแบ่งหุ้นจะเปลี่ยนแปลงเฉพาะในหน่วยวัดเท่านั้นไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของรายได้ หุ้นปันผลหรือแยกผู้ถือหุ้น)

เมื่อเกิดการปันผลหรือแบ่งหุ้นการคำนวณจำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจำเป็นต้องมีการจัดเรียงหุ้นที่คงค้างก่อนการปันผลหรือแบ่งหุ้น ไม่ได้ถ่วงน้ำหนักตามส่วนของปีหลังจากที่หุ้นปันผลหรือแตกตัว

โดยเฉพาะอย่างยิ่งก่อนที่จะเริ่มขั้นตอนสามขั้นตอนของการคำนวณค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตัวเลขต่อไปนี้จะได้รับการปรับปรุงใหม่เพื่อสะท้อนผลกระทบของการปันผล / การแบ่งหุ้น:

ยอดคงเหลือเริ่มต้นของหุ้นที่คงค้าง

• การออกหรือซื้อหุ้นทั้งหมดก่อนการปันผลหรือแยกหุ้น
• ไม่มีการปรับปรุงใหม่สำหรับหุ้นที่ออกหรือซื้อหลังจากวันที่หุ้นปันผลหรือแยกหุ้น

หากหุ้นปันผลเกิดขึ้นหลังสิ้นปี แต่ก่อนออกงบการเงินจำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่ออกจำหน่ายสำหรับปี (และปีอื่น ๆ ที่แสดงในรูปแบบเปรียบเทียบ) จะต้องได้รับการปรับปรุงใหม่

ผลกระทบของการแตกหุ้นและการปันผลของหุ้น 

คำนวณจำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักสำหรับรายการต่อไปนี้ -

จำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคำนวณตามด้านล่าง -

เงินปันผลหุ้นของคอลเกต -

จากผลของปี 2013 ข้อมูล Stock Split ทั้งหมดในอดีตต่อหุ้นและจำนวนหุ้นที่คงค้างได้รับการปรับปรุงย้อนหลัง ในปี 2555 หุ้นที่ออกจำหน่ายอยู่ที่ 476.1 ล้านหุ้นและเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเป็น 930.8 ล้านหุ้นเนื่องจากการแบ่งหุ้นแบบสองต่อหนึ่ง

ที่มา - การยื่นคอลเกต 10K

กำไรต่อหุ้นเกี่ยวข้องกับตลาดหุ้นอย่างไร

รายได้หมายถึงความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท และถือเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของสถานะทางการเงินของ บริษัท บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์จะรายงานรายได้ปีละสี่ครั้งและเราทราบว่านักวิเคราะห์วิจัยและนักลงทุนติดตามผลประกอบการในฤดูกาลนี้อย่างใกล้ชิด รายได้ที่เพิ่มขึ้นหรือ EPS เป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพที่ยอดเยี่ยมของ บริษัท และในทางหนึ่งคือการวัดผลตอบแทนสำหรับนักลงทุน ในความเป็นจริง EPS นั้นส่งตรงไปยังตลาดหุ้นโดยใช้อัตราส่วน Wallstreet PE Multiple หรือ Price / EPS ค่า PE ทวีคูณยิ่งต่ำเมื่อเทียบกับ PE โดยเฉลี่ยในอุตสาหกรรมก็ยิ่งดีขึ้นจากมุมมองของการลงทุนและการประเมินมูลค่า ราคาหุ้นตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อผลประกอบการรายไตรมาสเนื่องจากการเชื่อมต่อที่เหมือนกัน ตัวอย่างด้านล่างคือการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นของ Blackberry Ltd หลังจากรายงานผลประกอบการรายไตรมาสสังเกตการเคลื่อนไหวที่รุนแรงของราคาหุ้น เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับมูลค่าองค์กรและมูลค่าหุ้นที่นี่

ที่มา - Reuters

แหล่งข้อมูลอื่น ๆ ที่คุณอาจชอบ

บทความนี้เป็นแนวทางเกี่ยวกับกำไรต่อหุ้นคืออะไร ที่นี่เราเรียนรู้วิธีการคำนวณ eps พื้นฐานด้วยหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักการแบ่งหุ้นและเงินปันผลหุ้นพร้อมกับตัวอย่างที่ใช้ได้จริง คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมได้จากบทความต่อไปนี้เกี่ยวกับการแชร์

• สูตร EPS แบบปรับลด | การคำนวณ
• สูตรมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นคืออะไร?
• สูตรเงินปันผลต่อหุ้น

อะไรต่อไป?

หากคุณได้เรียนรู้สิ่งใหม่ ๆ หรือชอบโพสต์โปรดแสดงความคิดเห็นด้านล่าง แจ้งให้เราทราบสิ่งที่คุณคิด. ขอบคุณมากและดูแล มีความสุขในการเรียนรู้!